Сосредоточение внимания на пустяки могут сделать найти хорошие инвестиции Легче
При составлении портфеля акций для вашей семьи, есть семь основных вопросов, которые каждый инвестор должен спросить. Ответы могут помочь выявить конкурентные преимущества и недостатки, обеспечивая лучшее понимание экономики и рыночной позиции бизнеса.
1. Каковы источники о движении денежных средств Общества?
Джон Берр Уильямс учит нас, что стоимость любого актива является чистой приведенной стоимостью его дисконтированных денежных потоков.
Перед тем, инвестор может даже начать ценить свой бизнес, он должен знать, что генерирование денежных средств. Важно, чтобы быть конкретным и избегать предположений.
Возьмите кока-кола, например. Миллиарды людей по всему миру знакомы с продукцией Coca-Cola. Когда вы видите его на полке вашего местного продуктового магазина, вы, возможно, пришли к выводу, что это была компания Coca-Cola, которая продается в бутылках товаров бакалейщика. На самом деле, взгляд на самой последней 10K показывает, что, несмотря на то, что компания продает некоторые готовые напитки, почти все его выручки получена от продажи «концентратов напитков и сиропов» на «розлив и консервирование операции, распределители, фонтан оптовиков и некоторые фонтан розничной торговли». другими словами, он продает концентрат для разливочных, крупнейшим из которых является Coca-Cola Enterprises (отдельно торговал общественного компании). Этот розлив создать готовый продукт, доставку его в местный магазин.
Это может показаться небольшим различием, видя, что окончательный успех Coca-Cola зависит от продуктов, продаваемых в магазинах и ресторанах; подошел с другой стороны, однако, и инвестор может быстро предположить, насколько жизненно важна связь между колой и его розливом в нижней строке; именно розлив, которые на самом деле продажи наиболее кола общественности.
Такое расположение произошло из-за исторической причуды, которые сделали двое мужчин и их семей очень богаты.
2. Сколько наличных порождена бизнеса и когда денежный поток в казну?
После того, как вы определили источники денежных средств в бизнесе, вы должны оценить количество и сроки потоков денежных средств. Компания, которая генерирует $ 1000 сегодня может стоить больше, чем тот, который генерирует $ 30000 в 50 лет из-за временной стоимости денег.
3. Является ли денежные потоки устойчивыми?
Был момент, когда производители конский и лафета и трамвайные компании были рассмотрены голубых фишек на Уолл-стрит. Долгая история рентабельности отрасли привела многие инвестор и аналитик считает, что эти предприятия всегда будут твердыми, как скала. Те, кто был проницательным понял, что прошлое не имело никакого значения в проектировании будущих денежных потоков из-за сдвига в конкурентной среде, возникающей от появления автомобиля.
Одним из способов оценки устойчивости денежных потоков является изучение барьеров входа на рынок или рынки, на которых работает компания. Это будет гораздо более трудным для конкурента, чтобы войти в бизнес, который требует сот миллионов долларов в стартовом капитале, чем для розничной торговли, который может быть открыт для крошечной части стоимости (например, очень мало объекты в мире, которые могли бы начать изготовление самолета идти голова к голове с Airbus или Boeing, но вы и ваши друзья могли бы, вероятно, собрать капитал, необходимый для арендовать место в местном торговом центре и начать свой собственный бизнес).
4. Сколько капитала Требует ли бизнес на эксплуатацию?
Некоторые компании требуют больше капитала, чтобы сформировать один доллар прибыли, чем другие. Стальная мельница требует огромных инвестиций в основных средств, а затем производит продукт, который является товаром. Рекламная фирма, с другой стороны, требует очень мало на пути капитальных затрат, чтобы сохранить бизнес собирается, производя тонны наличных денег для владельцев относительно инвестиций. Чем меньше капитал бизнес требует, чтобы бежать, тем более привлекательным является собственником, потому что больше денег он или она может извлечь в виде дивидендов, чтобы наслаждаться жизнью или реинвестировать в других проектах.
5. Управление Имеет ли Акционер-дружеское расположение?
Управление способом лечит акционеров является самым качественным фактором, определяющим успех. Генеральный директор, который готов настаивать на выкуп акций, когда акция компании упала, а не приобретать другой бизнес гораздо более вероятно, для создания богатства, чем тот, который изогнут по расширению империи.
6. Действия руководства предприятия соответствует тому, что они говорят в своих публичных коммуникациях для инвесторов?
Если руководство заявляло в течение последних трех годовых отчетов, что сокращение долга является наиболее важным приоритетом, но они участвуют в многочисленных приобретений или начали несколько новых предприятий, они не должны быть честными. Как владелец бизнеса, вы только хотите быть в партнерстве с теми, чьи действия соответствуют их обещаниям.
7. Фондовая Цена Привлекательные Относительно рост скорректированной прибыли?
Цена акций является абсолютным фактором, определяющим возвращение. Дисциплинированный инвестор найдет для компании ABC привлекательного по цене $ 10, но не 12 $. Бизнес генерируя $ 5 прибыли в год является отличным купить по цене $ 20 за акцию; выход прибыли на 25 процентов. Точно такой же бизнес продается по цене $ 200 за акцию, однако, лишь похвастаться выходом доходов на 2,5 процента – на половину скоростей доступны на безрисковые США казначейских облигаций в то время я первоначально обновляемый эту статью в 2014 году! Даже если высокие темпы роста, как ожидается, это сумасшествие приобрести акции по последней цене.
Иногда, внешний вид может быть обманчивым. С компанией, которая растет прибыль быстро, а более низкие доходы дают сегодня может быть лучше пять или 10 лет, чем с более высоким выходом доходов, что расширяется более медленными темпами. Для того, чтобы настроить для этого, вы можете попробовать использовать дивидендной Скорректированный коэффициент PEG.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.
