Ting hver investor bør tenke på når Administrere pengene
Som pensjons systemet i USA og store deler av verden flyttet fra pensjoner til egenfinansierte avgang kontoer som 401 (k) s, tradisjonell IRAS og Roth IRAS, har det blitt nødvendig for hundrevis av millioner av menn og kvinner til ta på seg en rolle de aldri forventet og som de aldri ble skikkelig trent: som porteføljeforvalter. Fra å designe en samlet portefølje som tar hensyn riktig allokering basert på unike mål og forhold til valg av enkeltinvesteringer innenfor hver aktivaklasse, er konsekvensene for å få det galt kan være livs endre til det bedre eller verre.
Det kan bety forskjellen mellom å leve ut dine dager i komfort, samtidig som det gir en arv for dine arvinger å kjøpe et hjem eller å betale for college, eller knapt får med, lønnsslipp til lønnsslipp, i håp om at trygdeytelser holde tritt med inflasjonen . Dessverre, til tross for de beste intensjoner, velmenende mennesker mislykkes på denne oppgaven hver dag.
Selv om det er umulig for en enkelt artikkel til å dekke enda en del av bakken er nødvendig for å gjøre deg til en ekspert, er det et par ting du kan gjøre tidlig i din reise til økonomisk frihet som kan hjelpe deg å få en enklere prøve seg på å forfølge drømmene dine ; med å administrere dine investeringer og investeringsportefølje med klokskap og fornuft fremfor å reagere følelsesmessig på hver vri og slå av Dow Jones Industrial Average eller S & P 500. Spesielt ønsker jeg å fokusere på fem taster som kan hjelpe deg med å forbedre din investeringsportefølje.
1. Innse at du og dine følelser, er den største faren til porteføljen din, og deretter utvikle en strategi for å redusere risikoen.
Hvis jeg ba deg om å identifisere hvilke faktor var den viktigste hindringen for en investor som han eller hun søker til sammensatte rikdom, hva ville du si?
Over tid kan det hende at svaret har endret avhengig av finansiell markedsføring miljø der du ble reist eller først begynte å betale oppmerksomhet til kapitalmarkedene. Disse dager, vil du sikkert gjette at det er avgifter eller utgifter. Du ville være galt. Et tiår eller to siden, har du kanskje gjettet det var et spørsmål om nasjonal vs internasjonal sikkerhet valg.
Du ville være galt. På 1960-tallet, kan du gjette det ville være en vilje til å kjøpe vekstaksjer. Du ville være galt.
På og på listen går, men én ting forblir konsekvent. Uten unntak, nesten alle bevis peker mot deg , investor, som den mest sannsynlige årsaken til din egen økonomiske fiasko. I motsetning til hva klassiske økonomer har kanskje du tror, atferdsøkonomi og atferds finans tilbyr nå hva jeg er overbevist om er overveldende bevis for at menn og kvinner, mens i stor grad rasjonell, ofte veldig dumme ting med pengene sine som får dem til å lide over lang begrep. Bortsett fra å se det i dataene, som er det som virkelig teller, jeg vitne til det i mitt eget liv og karriere. Perfekt intelligente mennesker, i stand til å oppnå suksess i alle typer områder, tørke ut dyrebare kapital – kapital som tok dem i flere tiår for å akkumulere – fordi de bruker mindre tid på å forstå hva de eier, hvorfor de eier det, hvor mye de eier, og vilkårene som de eier den, enn de gjør å velge et nytt kjøleskap eller vaskemaskin og tørketrommel.
Tallene kan være sjokkerende. Det er ikke uvanlig for investorer å sti selve utførelsen av deres underliggende investeringer med flere prosentpoeng, en mulighet kostnad som kan være ekstraordinære over perioder på 25 + år.
Her er det et par mulige løsninger. Det ene er å virkelig vie deg til å bli en ekspert på å håndtere dine egne penger. Hvis du liker å lese akademisk forskning på kapitalallokering, dykking i Form 10-K registreringer, tenker porteføljevekter, og grublet over detaljene i ting som bygging metodikken i indeksfond, kan dette være veien for deg. Hvis du ikke gjør det, trenger du noen som kan gjøre det for deg. En av de største forvaltningsselskapene i verden, Vanguard, nylig funnet i sin forskning at til tross for noe som resulterer i høyere utgifter, betaler for sine finansielle rådgivningstjenester “ikke bare legger fred i sinnet, men også kan legge til om lag 3 prosentpoeng av verdi i netto portefølje avkastning over tid”(Kilde: Vanguard papir merverdien av finansielle rådgivere , refererer studie Francis M.
Kinniry Jr., Colleen M. Jaconetti, Michael A. DiJoseph, og Yan Zilbering 2014. Å sette en verdi på verdi: Kvantifisering Vanguard Advisor Alpha. . Valley Forge, Pa .: The Vanguard Group) Mens de påpekte at nummeret ikke er en eksakt vitenskap, sier at “[f] eller noen, kan rådgivere tilbyr mye mer enn det i merverdi, for andre mindre. potensielle 3 prosentpoeng av avkastningen kommer etter skatter og avgifter.”
Med andre ord, for å bruke et grovt overforenklet eksempel, hvis din portefølje besto av 100 prosent lavkost indeksfond som genererte 10 prosent etter avgifter, er det en feilslutning å se på å ansette på rådgiver som resulterer i din avkastning være 10 prosent minus rådgiver pris når i virkeligheten, resultatene kan være vesentlig lavere på grunn av atferdsproblemer (kjøpe når du ikke bør kjøpe, selge når du ikke skal selge, opprettholde posisjonene som er for konsentrert, ignorerer muligheten til å utnytte visse skatt arbitrasje situasjoner gjennom strategier som ressurs plassering, utvikle og beregne et forbruk mønster i porteføljen distribusjonsfase, etc.) Hvis din erfaring prøver å gjøre det alene ville ha resultert i deg å tjene, sier 5 prosent eller 6 prosent, endte du opp med å gjøre mer penger til tross for å betale høyere avgifter på grunn av handholding og opplevelse av rådgiver. Å fokusere på potensialet brutto avkastning er ikke bare upassende, kan det ende opp med å koste deg langt mer i tapt compounding enn å unngå bekostning.
Du må utvikle en godt konstruert plan, basert på sunne porteføljestyringsprinsipper, og holde seg til det gjennom både rolig vær og stormfulle himmelen.
2. Med mindre du arbeider med moralske eller etiske hensyn, ikke gjør fast inntekt investeringsbeslutninger for obligasjonsdelen av porteføljen basert utelukkende på hvordan du føler om et selskaps produkter eller tjenester.
Benjamin Graham skrev en spesielt vakker passasje rørende på dette punktet, som kan finnes i 1940-utgaven av Security Analysis . I sin legendariske avhandling, uttalte han: “Ved en tilfeldighet alle tre av de ikke-kumulativ industrielle preferanseaksjer i vår liste tilhører selskapene i snus virksomhet. Dette faktum er interessant, ikke fordi det beviser investering forrang snus, men på grunn av sterk påminnelse om det gir at investoren ikke kan trygt dømme fortjeneste eller demerits av en sikkerhet ved hans personlige reaksjon på den type virksomhet som det er engasjert. en enestående rekord for en lang periode i det siste, pluss sterke bevis på iboende stabilitet, pluss fraværet av noen konkret grunn til å forvente en vesentlig endring til det verre i fremtiden, råd sannsynligvis den eneste godt grunnlag tilgjengelige for valg av en fast verdi investering.”
Her Graham snakket om det faktum at å velge obligasjoner og rentepapirer er iboende en kunst av negativ seleksjon. Du leter etter en grunn til ikke å kjøpe noe som din store bekymring er hvorvidt virksomheten er i stand til å returnere lovet rektor pluss renter på pengene du har lånt ut til den. En investor som forkastet kjøpe snus (snus) foretrukne aksjer eller obligasjoner fordi han eller hun ikke var en fan av industrien måtte nøye seg selv med potensielt høyere risiko og / eller lavere avkastning. Hvis det er viktig for deg å unngå verdipapirer utstedt av tobakk selskaper, er dette en realitet må konfrontere. Livet er fullt av avveininger og du har gjort en av disse avveiningene. Du kan ikke alltid få i pose og sekk. Det er kanskje ikke rettferdig, men det er et faktum.
3. Tenk over hvordan din investeringsportefølje er korrelert med andre eiendeler og forpliktelser i livet ditt deretter forsøke å redusere den sammenheng så intelligent som mulig.
Når administrere din investeringsportefølje, lønner det seg å tenke på måter å intelligent redusere risiko. En stor risiko er å ha for mange av dine eiendeler og gjeld korrelerte. For eksempel, hvis du bodde i Houston, jobbet i oljeindustrien, hadde en stor del av din pensjon plan bundet opp i din arbeidsgivers lager, eide en del av en lokal bank, og holdt eiendomsinvesteringer i Houston metroområde, hele økonomiske livet er nå effektivt knyttet til utsiktene for energi. Hvis oljesektoren skulle kollapse, slik den gjorde i 1980, kan du ikke bare jobben din i fare, men verdien av stockholdings stuper samtidig dine lokale eiendomsmegler og bankbeholdning lide på grunn av leietakere og låntakere, også i Houston-området, opplever det samme økonomisk motgang du får områdets tillit til olje. Tilsvarende, hvis du bor og arbeider i Silicon Valley, er du ikke kommer til å ønske de fleste av dine pensjonisttilværelse eiendeler i teknologiaksjer. Snarere vil du kanskje vurdere å eie ting som sannsynligvis vil holde pumpe penger ut gjennom tykt og tynt, gode tider og dårlige tider, selv om det betyr å generere lavere avkastning ; for eksempel, med eierandeler i blue chip aksjer, spesielt konsum selskaper som gjør ting som tannkrem og vaskemiddel, rengjøring forsyninger og godteri barer, alkohol og pakket mat.
Det er generelt en klok praksis å se gjennom alt på dine personlige og forretningsmessige balanse minst en eller to ganger i året i et forsøk på å finne svakheter og sammenheng; områder hvor en enkelt kraft eller ulykke kan kaskade og forårsake overdimensjonert negative konsekvenser. Vanlige eksponeringer kan være en inngang kostnader, som for eksempel prisen på bensin, renter, den økonomiske helsen til et bestemt geografisk område, avhengighet av en enkelt leverandør, eksponering for en bestemt bransje eller sektor, eller en rekke andre ting.
For de fleste investorer, den største risikoen de står overfor er en over-avhengighet av kontantstrøm fra en arbeidsgiver. Ved å fokusere på å skaffe produktive eiendeler som genererer overskudd kontantstrøm, og dermed spre bort fra arbeidsgiver, kan denne risikoen være noe dempet.
4. Vær spesielt oppmerksom på at strukturen i gjeld, fordi det kan bety forskjellen mellom økonomisk uavhengighet og total ruin.
Enten du har en preferanse for å investere i aksjer eller fast eiendom, private bedrifter eller intellektuell eiendom, hvor du betaler for en eiendel er av den største betydning. Hvis du trenger, eller ønsker å benytte gjeld for å øke avkastningen på kapitalen og tillater deg å kjøpe flere eiendeler enn egenkapitalen alene ville tillate, en god regel når du administrerer en portefølje er å unngå å låne kortsiktige penger til å finansiere lenge -term eiendeler fordi finansieringskilde kan tørke opp og la deg illikvide lenge nok til å kaste deg inn i konkurs. Ideelt du bare vil gjeld med lett-innkvartert kontantstrøm krav som har fast rente rentevilkår. Enda bedre, du vil denne gjelden å være ikke-regress, om mulig, og for å unngå muligheten til å ha långiver kreve innlegging av ekstra sikkerhet. Spesielle unntak noen ganger gjelder. For eksempel, hvis du var en formuende person med flere titalls millioner dollar i kontanter og kontantekvivalenter, det vil ikke nødvendigvis være uforsvarlig å ha noe sånt som en pantsatt eiendel linje av kreditt som var fylt med Treasury verdipapirer og tax-free kommunale obligasjoner slik at du lett kan trykke dine penger uten å måtte selge posisjoner.
5. Ikke tillat deg selv å glemme at gode tider kommet til en slutt.
Dette synes spesielt viktig i øyeblikket med aksjemarkedene, eiendomsmarkedene og obligasjonskurser i nærheten, eller slående, all-time high. Dine formuesprisene vil synke i verdi. Avhengig av eiendelen, dine eiendeler vil også oppleve faller i kontantstrømmen de genererer. En god investering portefølje er ikke bare i stand til å håndtere dette, det forventer det. Med mindre du er ung, har en usedvanlig høy risikotoleranse, og har god tid og energi til å gjenopprette hvis du feilberegner eller lider ulykke, er det ofte klokt å unngå å komme når du gjør en investering. Håp er ikke en investeringsstrategi. Når du kjøper en ressurs, bør du gjøre det til en pris, og på vilkår, at hvis det verste skulle skje, kan du fortsatt overleve uten å måtte starte på nytt i livet eller karrieren. For mange investorer, når rikdom er samlet, skal det legges vekt på å beskytte at rikdom på lang sikt, ikke aggressivt gå etter høyest mulig teoretisk avkastning, særlig hvis sistnevnte introduserer tørke ut risiko.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.
