Når du opprette din investeringsportefølje, din meglerhuset, global varetekt agent, registrert investeringsrådgiver, kapitalforvaltningsselskapet, økonomisk planlegger, eller aksjefond selskapet vil be deg om å identifisere investere strategi du har tenkt på å utnytte for å forvalte pengene dine. Mesteparten av tiden, vil de gjøre det på konto form, ha deg velge fra en pre-eksisterende sjekkliste som kan inkludere ting som “kapital bevaring”, “vekst”, “spekulasjoner”, og “inntekt”.
Disse er kjent som et investeringsmandat. Det er den siste – inntekt investeringer – som jeg ønsker å snakke med deg om i denne artikkelen.
Hva er en inntekt investere strategi? Hvordan virker det? Hva er fordelene og ulempene? Hvorfor skulle noen velge det over alternativene? Store spørsmål, alle. La oss fordype deg i dem så du dukke opp med en bedre forståelse av hvilke typer investeringer som kan bli holdt i en inntekt strategi portefølje, samt alternativkostnaden vil pådra ved ikke å velge for en av de andre vanlige tilnærminger.
1. Hva er en inntekt investere strategi?
Uttrykket “inntekt investere strategi” refererer til å sette sammen en portefølje av eiendeler skreddersydd for å maksimere den årlige passive inntekter generert av beholdningen. I mindre grad, å opprettholde kjøpekraften etter inflasjonsjusteringer er viktig. En tertiær bekymring er vekst så de faktiske reelle utbytte, renter og husleier øker raskere enn inflasjonen.
2. Hva er formålet med den inntekt investere strategi?
Grunnen investorer satt sammen en inntekt portefølje er å produsere en konstant strøm av penger som kan bli brukt i dag, pumpet ut fra en samling av høyere enn gjennomsnittet givende aktiva; kontanter som kan brukes til å betale regninger, kjøpe dagligvarer, kjøpe medisin, støtte veldedige formål, dekning av skolepenger for familiemedlem eller andre formål.
3. Hvilke typer investeringer brukes til å konstruere en inntekt strategi Portfolio?
Den spesifikke aktiva allokering mellom de ulike aktivaklassene vil variere med størrelsen på porteføljen, renter tilgjengelig på det tidspunktet porteføljen er konstruert, og en rekke andre faktorer, men generelt sett vil en inntekt strategi krever noen blanding av:
- Trygg, sikker, utbytte-betalende blue chip aksjer med konservative balanser som har en lang historie med å opprettholde eller øke utbytte per aksje selv under forferdelige økonomiske nedgangstider og børskrakk
- Obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer inkludert statsobligasjoner, selskapsobligasjoner og kommunale obligasjoner som kan være aktuelle basert på skatte egenskapene til kontoen (f.eks, ville du aldri holde skattefrie kommunale obligasjoner i en Roth IRA eller annen skatt ly under nesten en hvilken som helst tenkelig sett av omstendigheter)
- Eiendoms inkludert både direkte eierskap av eiendom (kanskje gjennom et aksjeselskap) eller gjennom eiendomsinvesteringsfond, kjent som REITs. Sistnevnte har betydelig ulik risikoprofil og investor kan fortynnes ut av hans eller hennes egenkapitalen dersom ledelsen ikke er konservativ nok, men et godt kjøpt REIT kan føre til betydelig verdiskaping. For eksempel, i løpet av siste markedet kollaps i 2008-2009, noen REITs mistet 60%, 70%, 80% + av markedsverdi som utleie utbytte ble kuttet. Investorer som har kjøpt disse papirene som verden var falt fra hverandre har allerede i noen tilfeller, hentet hele kjøpesummen i samlet kontantutbytte (managements var raske til å slå dem opp igjen når forholdene bedret seg som de er pålagt ved lov å dele ut 90% av sine netto inntekter for å kvalifisere for fritak fra selskapsskatt) og har nå fått 15% eller 20% + utbytteavkastning-on-kostnader
- Master kommandittselskap, eller MLPs. Dette er spesial børsnoterte kommandittselskaper som kan være usedvanlig kompleks fra et skattemessig perspektiv, og tilbyr muligheten til å skjerme utdelinger fra skatt på grunn av ting som av- eller uttømming kvoter. MLPs er primært, men ikke utelukkende, som finnes i de harde aktiva næringer, særlig i og rundt energi som rørledninger og raffinerier. Inntekt investorer bør være svært forsiktig med å holde MLPs i en megling konto som har margin evne på grunn av en situasjon som kan utvikle seg i som du ikke selge beholdningen, men for skatteformål, blir de betraktet solgt, utløser salgsgevinster skatt og tvinge du å skaffe penger. Detaljene er langt utenfor rammen av denne artikkelen, men hvis du gjør det holder MLPs, skape et segregert bare kontanter megling eller depot. (Hvis du har en anstendig størrelse netto verdt, og er svært risikoavers, kan du selv ønsker å holde dem gjennom en spesielt opprettet aksjeselskap.)
- Royalty aksjefond. Disse er børsnotert fond (forskjellig fra grunnleggende enhet investeringsselskaper) som i mange tilfeller ikke er autorisert til å vokse, men i stedet holde en samling av eiendeler som må forvaltes og inntektene distribuert av bobestyrer, ofte en bank. Disse klareringer tendens til å holde seg retten til royalties på olje- og gassbrønner, noe som gjør dem svært volatile. Videre har de begrenset levetid. Det vil komme et punkt der de vil utløpe og forsvinner så må du være helt sikker på at du betaler en rasjonell kursen i forhold til påviste reserver på et konservativt anslag av verdien trolig mottatt for varen når den er solgt. Dette er et område hvor det er best å ikke trå med mindre du er en ekspert fordi du mest sannsynlig kommer til å tape penger. Likevel kan de være fantastiske verktøy under de rette omstendighetene, til rett pris, for noen som har en dyp forståelse av energi, mineraler, eller råvaremarkedene.
- Penger markedet kontoer, pengemarkeds fond, og deres alternativer. Selv om de ikke er det samme – en pengemarkedet konto er en type FDIC forsikret produkt som tilbys av en bank, mens et pengemarkeds aksjefond er en spesielt strukturert aksjefond som investerer i visse typer eiendeler og som aksjekursen er tjoret til $ 1,00 – når rentene er rikelig i forhold til inflasjon, kan disse to pengealternativer være en fantastisk måte å parkere overskudd midler. På 1990-tallet, for eksempel, kan du enkelt sette 10%, 20%, 30% + av porteføljen i pengemarkedsfond og samle 4% eller 5% + på pengene dine uten å ta noen av risikoene du møter i aksjer, fast eiendom, eller de fleste andre aktivaklasser.
- Eksotiske eller ikke-standard eiendeler som skatt-lien sertifikater eller intellektuell eiendom (opphavsrett, varemerker, patenter og lisensavtaler) kan være en gullgruve for den rette typen person som forstår hva han eller hun gjør. Jeg har nylig gjorde en case study på min personlige blogg fra låtskriver Dolly Parton, som samlet en person formue anslått mellom $ 450 millioner og $ 900 millioner, for det meste på baksiden av en portefølje på 3000 sang opphavsrett, som hun brukte til å finansiere en temapark imperium som nå pumper penger inn i lommene fra billettsalg, hotellopphold, restauranter, lisensrettigheter og suvenirer. Ikke trå her, med mindre du vet hva du gjør fordi det kan være katastrofale.
- Kontantbeholdning, ofte bestående av FDIC forsikret kontroll og sparekontoer og / eller amerikanske statskasseveksler, som er den eneste akseptable store kontantekvivalenter når absolutt sikkerhet for rektor er ikke omsettelig. Ideelt sett vil en inntekt strategi porteføljen har nok kontanter på hånden for å opprettholde minst 3 år igjen av utbetalingene dersom de øvrige eiendelene stoppe genererer utbytte, renter, husleier, royalties, lisensinntekter eller andre distribusjoner.
4. Hva er fordeler og ulemper ved en inntekt investere strategi Portfolio?
Den største fordelen med å velge for en inntekt strategi er at du får mer penger på forhånd. Den største ulempen er du uten mye fremtidig velstand siden beholdningen sender reserve penger til deg, ikke reinvestere det for vekst. Det er veldig vanskelig for et selskap som AT & T eller Verizon, som er frakt meste av overskuddet ut døren i et kontantutbytte så fett det er mer enn dobbelt så stor som tilbys på aksjemarkedet som helhet, til å vokse like raskt som en virksomhet som Chipotle Mexican Grill, som er betydelig mindre og beholder sine inntekter til å åpne nye steder.
I tillegg er det mye vanskeligere for en inntekt strategi investor til å dra nytte av ting som utsatt skatt innflytelse fordi det meste av inntektene skal komme i form av kontant betaling i dag, noe som betyr at skatteinnbetalinger i år mottatt.
5. Hvilke typer investorer ville velge for en inntekt strategi Portfolio?
Overveldende, de som foretrekker inntekt strategi tilnærming faller inn under en av to leirer. Den første er noen som er pensjonert og ønsker å leve av hans eller hennes penger til det maksimale mulig grad uten å invadere for mye rektor. Ved å velge for langsommere vekst, høyere utbetaling aksjer, obligasjoner, eiendom og andre eiendeler, han eller hun kan oppnå dette.
Den andre er en person som får en masse penger i en slags nedfallsfrukt – selge en virksomhet, og vant et lotteri, arve fra en slektning, uansett. Hvis pengene kan gjøre en stor forskjell i deres levestandard, men de ønsker å sørge for at det er det for resten av livet, kan de velge den inntekt strategi for å tjene som en slags andre eller tredje hjemmelønnsslipp. Bilde en lærer tjener $ 40.000 gift med en kontorsjef tjene $ 45.000. Sammen gjør de $ 95 000 før skatt. Nå forestille de liksom komme inn $ 1.000.000. Ved å gå med en inntekt strategi som produserer, sier 4% årlig tildeling, kan de ta en $ 40.000 sjekk fra sin portefølje år, øke deres husholdningsinntekt til $ 135 000, eller mer enn 42%. Det kommer til å gjøre en stor forskjell for deres levestandard og de finne de vil nyte det mer enn å ha enda mer kapital når de er eldre. The $ 1.000.000 fungerer som en slags familie begavelse, mye som en høyskole eller universitet; penger som er aldri brukt, men viet utelukkende til å produsere spendable midler til andre formål.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.
