Pensieri e Osservazioni per aiutarti a crescere e proteggere il vostro investimenti

Una volta ho scritto una serie di suggerimenti investire lo scopo di aiutare nuovi investitori di evitare alcuni errori comuni che sgambetto anche le persone più destinati; punte di investimento destinate a fornire il punto di vista gestire i tuoi soldi, riducendo diverse tipologie di rischio. Quella serie è stato combinato qui e si aggiorna alcune delle informazioni a voi servire al meglio il vostro viaggio verso l’indipendenza finanziaria.

Investire Tip # 1: Focus su costi, ma non essere Penny-saggio e Pound Foolish

Nel mio articolo sul valore del denaro nel tempo, si è appreso che le piccole differenze nella velocità con cui si mescola il vostro denaro può influenzare drasticamente la quantità finale di ricchezza si acquista.

Si consideri che un extra rendimento del 3% annuo può portare a 3x più soldi più di 50 anni! Il potere degli interessi composti è davvero stupefacente.

Il modo più sicuro per cercare di afferrare un supplemento pochi punti percentuali di rendimento, come nel caso di qualsiasi buon affare, è il controllo dei costi. Se sei iscritto in un programma di reinvestimento dei dividendi o DRIP che fa pagare $ 2 per ogni investimento e si sta mettendo via $ 50 al mese, i costi sono immediatamente mangiando 4% del capitale. Questo può avere senso in determinate circostanze. Per esempio, la mia famiglia ha regalato le mie azioni sorella minore della Coca-Cola magazzino nel corso degli anni attraverso un particolare tipo di conto conosciuto come un UTMA ed è servito allo scopo splendidamente. E ‘anche vero che, data la sua aspettativa di vita, che costano 4% iniziale, che era irrilevante in termini di dollari reali nel grande schema delle cose, finirà per essere più conveniente che il rapporto di spesa fondo comune di investimento su un fondo indicizzato a basso costo nel corso dei prossimi decenni, perché era una sola volta, la spesa in anticipo, mai da ripetere.

Il problema è che molti investitori non sanno che le spese sono ragionevoli e che le spese dovrebbero essere evitati. In aggiunta a questo problema è che c’è un enorme divario tra i ricchi e le classi medio-bassi che provocano qualcosa che è uno spreco di denaro ad un livello ad essere un fantastico affare a un’altra.

Per esempio, spesso ha senso per qualcuno guadagnare $ 50.000 all’anno, senza un ampio portafoglio di rinunciare a un consulente di investimento del tutto, a meno che non ci sono alcuni vantaggi comportamentali che portano a risultati migliori o la comodità è semplicemente vale la pena, in quanto è di molte persone , optando invece per una manciata di fondi indicizzati, economici ben selezionati. Ciò è vero nonostante i gravi difetti metodologici che sono stati introdotti in silenzio in cose come il S & P 500 fondi indicizzati negli ultimi decenni. (C’è questa illusione, spesso detenuto da investitori inesperti, che l’S & P 500 è a gestione passiva. Non lo è. E ‘gestito attivamente da un comitato, solo il comitato ha organizzato le regole in un modo che cerca di minimizzare fatturato). Questo stesso approccio è spesso stupido per qualcuno che è ricco. Dato che le persone come John Bogle, fondatore di Vanguard, hanno sottolineato, ricchi investitori con un sacco di beni imponibili che ha voluto adottare un approccio di indicizzazione sarebbe meglio acquistare i singoli titoli, ricostruendo l’indice se stessi in un deposito. Un investitore ricco spesso può finire con più soldi in tasca sua, tutto sommato, pagando tra 0,25% e 0,75% per un portafoglio passivo direttamente di proprietà di lui o lei avrebbe tenuto un fondo indicizzato che sembra avere una spesa molto più basso rapporto, diciamo, 0,05%.

 I ricchi non sono stupidi. Loro lo sanno. E ‘il non-ricchi costantemente parlarne che stanno mostrando la loro ignoranza delle cose come il modo in strategie fiscali possono essere impiegati.

Al di là di questo, ci sono un sacco di motivi validi che i ricchi in modo sproporzionato preferiscono lavorare con un consulente d’investimento registrato che non hanno nulla a che fare con il tentativo di battere il mercato. Ad esempio, un dirigente in pensione potrebbe avere una quota del concentrato nel punto della ex datore di lavoro insieme con una enorme passività fiscale differita. Un gestore di portafoglio intelligente potrebbe fare cose come reddito estratto con la vendita di chiamate coperte contro la posizione, l’acquisto di put per la protezione contro il rischio di wipe-out, e il tentativo di mantenere il più delle azioni altamente apprezzata come possibile usufruire della base intensificato-up scappatoia così si potrebbe passare il titolo ai vostri figli, avendo le imposte sulle plusvalenze non realizzate immediatamente perdonato.

 Le tasse di investimento che ci si paga per un tale servizio potrebbe essere un vero affare, anche tra l’1% e il 2% in un tale scenario. Il fatto che sembrerebbe come se il vostro portafoglio ha sottoperformato il mercato sarebbe irrilevante. La tua famiglia ha finito per più ricchi di quanto altrimenti sarebbe su base netto delle imposte aggiustato per il rischio, che è tutto ciò che conta. Questo è qualcosa che i ceti medi e bassi non sono mai costrette a preoccuparsi quando si tratta di loro portafogli.

Sapendo che le tasse sono la pena se stessi più volte, e che le tasse sono rip-off, è una di quelle cose che richiede esperienza per sapere. Per esempio, in questo momento, la tassa efficace su un fondo fiduciario $ 500.000 gestito da Vanguard è 1,57% all-inclusive per il momento che hai aggiunto i vari strati di costi, rapporti di spesa, ecc Manca efficienza del sistema fiscale come quelle che si potrebbe entrare in un account gestito individualmente, ma, in caso contrario, per quello che hai trovato, è un affare fantastico. E ‘prendono in giro per cercare di ridurre ulteriormente quella tassa. D’altra parte, pagando un expense ratio 1,57% per un fondo comune gestione attiva, che è ampiamente tiene le stesse azioni come il Dow Jones Industrial Average non è intelligente.

Investire Tip # 2: Osservare le tasse e l’inflazione

Per parafrasare il famoso investitore Warren Buffett, quando si tratta di misurare i risultati di investimento nel corso del tempo, la cosa primaria che conta è quanti altri hamburger si possono acquistare alla fine della giornata. In altre parole, si concentrano sul potere d’acquisto. E ‘incredibile come alcuni gestori di portafoglio professionali si concentrano sui rendimenti al lordo delle imposte, piuttosto che i rendimenti al netto delle imposte o che ignorano il tasso di inflazione. Numerosi commerci spesso e anche se possono guadagnare il 9% al 12% per i loro investitori per lunghi periodi di tempo, se tali investitori sono in una staffa fiscale marginale elevato, gli investitori finiranno con meno ricchezza di quanto avrebbero altrimenti avuto se avessero assunto un manager più conservatore che ha fatto il 10%, ma che articola gli investimenti con un occhio verso il 15 aprile. Perché? Oltre alle enormi risparmi sui costi che derivano da investimenti a lungo termine (al contrario di trading a breve termine), ci sono diversi vantaggi fiscali. Qui ce ne sono un po:

• plusvalenze a breve termine sono tassati ad aliquote Irpef. A New York, per esempio, federali, statali e le tasse locali su questi tipi di guadagni a breve termine in grado di soddisfare o superare il 50%! A livello federale, il danno peggiore è attualmente del 39,6%. Al contrario, le plusvalenze a lungo termine, o quelli generati da investimenti detenuti per un anno o più a lungo, sono in genere tassati tra lo 0% e il 23,6% a livello federale.
• Gli utili non realizzati sono una sorta di “galleggiare” su cui è possibile continuare a sperimentare il vantaggio di compounding vostro denaro. Se vendete il vostro investimento per il passaggio del denaro in un nuovo azioni, obbligazioni, fondi comuni, o altri investimenti, che non sono solo andando a dover pagare le commissioni, ma si sta andando ad avere per dare al fisco il suo taglio del profitti. Ciò significa che l’importo che avete a disposizione per reinvestire sta per essere sostanzialmente inferiore all’importo indicato sul vostro bilancio appena prima liquidato la posizione. È per questo che le migliori menti di investimento, come Benjamin Graham, ha detto che si dovrebbe prendere in considerazione solo il passaggio da uno degli investimenti e in un altro se si pensa la nuova posizione è molto più attraente di quello corrente. In altre parole, non è sufficiente per essere un “piccolo” più attraente – ha bisogno di essere assolutamente evidente a voi.
• Dove  e come  si tiene i vostri investimenti possono esercitare un’influenza significativa sul tasso di capitalizzazione finale. Se si possiede azioni di diverse aziende, alcuni di questi stock sono propensi a pagare grandi dividendi in contanti, mentre altri mantengono la maggior parte dei profitti per finanziare l’espansione futura. Alcuni tipi di obbligazioni, come le obbligazioni municipali esentasse, possono essere esenti da imposte, anche quando si svolgono in conti imponibili sotto le giuste condizioni, mentre altri tipi di reddito da interessi, come quelli generati da obbligazioni societarie detenute in un conto di intermediazione ordinaria, possono essere tassati al quasi il 50% per il momento si sommano federale, statale, e la tassazione locale. Di conseguenza, è necessario prestare attenzione al luogo, appunto, sul vostro bilancio sono collocati asset specifici, se si vuole ottenere il massimo dal vostro denaro. Ad esempio, si potrebbe non tenere mai le obbligazioni municipali esentasse attraverso un Roth IRA. Si potrebbe dare la priorità di mettere il dividendo che paga gli stock in un paradiso fiscale, come un Roth IRA e le scorte a tesaurizzazione in un conto di intermediazione ordinario.
• Sempre, sempre, sempre contribuiscono al vostro 401k, almeno fino all’importo del vostro partita datore di lavoro. Se il vostro datore di lavoro corrisponde $ 1 per $ 1 al primo 3%, per esempio, si sta guadagnando immediatamente un ritorno del 100% per il vostro denaro senza prendere alcun rischio ! Anche se si afferra il denaro corrispondente e parcheggiare il saldo 401 (k) in qualcosa di simile a un fondo di valore stabile, è free cash.
• Da non trascurare il beneficio di attività apparentemente noiosi come la serie I titoli di risparmio, che hanno alcuni significativi vantaggi di inflazione.

Investire Tip # 3: sapere quando a vendere un titolo

Sapete già che le spese di attrito possono fare l’acquisto e la vendita di azioni in maniera rapida-trading abbassare seriamente le vostre dichiarazioni. Ancora, ci sono momenti in cui si consiglia di parte con una delle tue posizioni azionarie. Come fai a sapere quando è il momento di dire addio a uno stock preferito? Questi suggerimenti utili possono rendere più facile la chiamata.

• I guadagni non sono stati adeguatamente indicati.
• Debito sta crescendo troppo rapidamente.
• Nuova concorrenza rischia di danneggiare seriamente la redditività o competitiva la posizione dell’impresa sul mercato.
• L’etica di gestione sono discutibili. Benjamin Graham ha detto che “non è possibile effettuare una regolazione quantitativa per la gestione senza scrupoli, evitare solo.” In altre parole, non importa quanto a buon mercato un titolo è, se i dirigenti sono truffatori, si rischia di scottarsi.
• L’industria nel suo complesso è destinato a causa di una mercificazione della linea di prodotti.
• Il prezzo di mercato del titolo è aumentato molto più velocemente rispetto alle sottostanti utile diluito per azione. Nel corso del tempo, questa situazione non è sostenibile.
• È necessario il denaro in un prossimo futuro – un paio di anni o meno. Anche se le scorte sono un meraviglioso investimento a lungo termine, la volatilità a breve termine può causare a vendere un momento inopportuno, blocco in perdite. Invece, parcheggiare il vostro denaro in un investimento sicuro, come un conto bancario o di un fondo del mercato monetario.
• Lei non capisce il business, quello che fa, o come fa i soldi.

Una nota importante: La storia ha dimostrato che non è generalmente una buona idea di vendere a causa delle vostre aspettative per condizioni macroeconomiche, come il tasso di disoccupazione nazionale o deficit di bilancio del governo, o perché si prevede che il mercato azionario a diminuire nel breve termine. Analizzando le imprese e calcolando il loro valore intrinseco è relativamente semplice. Non hai nessuna possibilità di prevedere con precisione con qualsiasi consistenza in acquisto e vendita decisioni di milioni di altri investitori con differenti situazioni finanziarie e capacità di analisi.

Investire Tip # 4 – Non hai bisogno di avere un parere su ogni azione o investimento

Una delle cose che gli investitori di successo tendono ad avere in comune è che non hanno un parere su ogni azione nell’Universo. Le principali società di intermediazione, gruppi di gestione, e le banche commerciali sembrano sentire come è necessario allegare un punteggio per la sicurezza tutto ciò che viene scambiato. Alcuni popolari talk-show host finanziaria orgogliosi sposando loro punto di vista su quasi tutti i business che è scambiato.

Anche se questo può essere utile quando guardando le obbligazioni societarie e scoprire se si scambiano più verso il rating AAA o junk bond lato dello spettro, in molti casi, questa ossessione con metriche è un po ‘senza senso. Investire non è una scienza esatta. Parafrasando due dei sacerdoti delle industrie, non è necessario conoscere il peso esatto di un uomo di sapere che lui è grasso, né è necessario conoscere l’altezza esatta di un giocatore di basket di sapere che è molto alto. Se ci si concentra su un solo agendo in quei pochi casi in cui si ha un chiaro vincitore e guardare per le opportunità che vengono ogni tanto un po ‘, a volte anni di distanza, si rischia di fare meglio degli analisti di Wall Street che rimangono fino notti che cercano di decidere se Union Pacific vale la pena di $ 50 o $ 52. Invece, si attende finché il titolo è scambiato a $ 28 E balzare. Quando si trova un vero e ottimi affari, si sono spesso meglio serviti attraverso la passività quasi totale e tenendo premuto fino alla morte. Questo approccio ha coniato un sacco di milionari segreti, tra bidelli che guadagnano nei pressi di salario minimo e che si siedono in cima a $ 8.000.000 fortune.

Perché gli investitori trovano così difficile ammettere che essi non hanno un’opinione chiara su una specifica attività al prezzo corrente di mercato? Spesso, l’orgoglio e, in una certa misura il disagio mentale sopra l’ignoto, è il colpevole.

Investire Tip # 5: Conoscere ogni azienda (o almeno, un lotto intero di loro!)

Anche se non si dispone di un parere sulla capacità di attrazione specifico della maggior parte degli stock in un dato momento, si dovrebbe sapere come molte aziende, come si può attraverso il maggior numero di settori e industrie, come si può. Questo significa avere familiarità con le cose come rendimento del capitale e rendimento delle attività. Significa capire perché due aziende che appaiono simili sulla superficie possono avere molto differenti motori economici sottostanti; ciò che separa un buon affare da un grande business.

Alla domanda su quale consiglio darebbe un giovane investitore cercando di entrare nel business di oggi, Warren Buffett ha detto che avrebbe sistematicamente di conoscere il maggior numero di aziende che poteva, perché quella banca del sapere servirebbe come un enorme risorsa e vantaggio competitivo. Per esempio, quando è accaduto qualcosa che si pensava sarebbe aumentare i profitti delle aziende di rame, se tu sapessi l’industria prima del tempo, tra cui la posizione relativa delle diverse aziende, si sarebbe in grado di agire molto più rapidamente e con una molto più completa comprensione del quadro completo, che se aveste a prendere confidenza con non solo l’industria, ma tutti gli attori all’interno di essa per un periodo di tempo compressa. (Rendetevi conto che non ci sono scorciatoie per questo passo se il vostro scopo è la padronanza. Quando il conduttore del programma televisivo risposto a Buffett, “Ma ci sono 24.000 aziende quotate in borsa!” Warren ha risposto: “Inizia con la A”).

Credo che il posto migliore per iniziare per la maggior parte degli investitori è quello di passare attraverso le 1.800 aziende del Value Line Survey investimento.

Investire Tip # 6: Focus su Return on rimanenze, non solo Return on Equity

Se non avete letto le mie guide per l’analisi di un bilancio e l’analisi di un conto economico ancora, questo non può avere senso se non si dispone già di un background in contabilità. Tuttavia, è importante in modo da rendere nota di esso e tornare in futuro, quando si è più abile. Ti ringrazio me decenni da ora, se siete abbastanza saggi per approfittare di quello che sto per insegnarvi.

Molti investitori si concentrano solo sul modello di Return on Equity DuPont una società genera. Mentre questo è una figura molto importante, e uno dei miei indici finanziari preferiti – in realtà, se si aveva solo a concentrarsi su una singola metrica, che vi darà una migliore possibilità rispetto alla media di diventare ricchi dai vostri investimenti azionari, e’ d essere mettere insieme una collezione diversificato di società con rendimenti elevati e sostenibili del capitale – v’è una migliore prova di veri caratteristiche economiche di una società, soprattutto quando usato in congiunzione con i guadagni del proprietario. Eccolo: Dividere l’utile netto per la somma dell’inventario media e proprietà media, impianti e attrezzature equilibrio come indicato in bilancio.

Perché questo test migliore? Altri rapporti finanziari e metriche possono essere vestito per un’offerta pubblica iniziale o dalla gestione di un’azienda. Questo test è molto più difficile da falsificare.

Investire Tip # 7: Se vuoi Socio-friendly di gestione

Benjamin Franklin ha detto che se si dovesse convincere un uomo, appello al suo interesse, piuttosto che la sua ragione. Io credo che gli investitori rischiano di ottenere risultati molto migliori da manager che hanno la loro capitale vincolato in attività al fianco degli investitori di minoranza esterni. Anche se non può garantire il successo, lo fa andare un lungo cammino per allineare gli incentivi e mettendo entrambe le parti sullo stesso lato del tavolo.

Sono stato a lungo un fan di linee guida di proprietà in aziende come US Bancorp che richiedono dirigenti di mantenere un certo multiplo del loro stipendio di base investito in azioni ordinarie (la parte migliore? Le stock option non contano!) Allo stesso modo, l’affermazione di gestione che l’80% del capitale sarà restituito ai proprietari ogni anno sotto forma di dividendi in contanti e riacquisto di azioni e la loro costante capacità di mantenere uno dei migliori indici di efficienza del settore (una misura chiave per le banche – calcolato, cercando in non- interessi passivi in percentuale dei ricavi totali) mostra che in realtà capiscono lavorano per gli azionisti. Confronti che, per la debacle Sovereign Bank, che era sulla prima pagina dei Wall Street Journal  anni fa dopo consiglio di amministrazione e la gestione di tale società ha tentato di utilizzare una scappatoia nelle regole di New York Stock Exchange per consentire a fondersi con un’altra società senza dare gli azionisti la possibilità di votare sul consolidamento.

Investire Tip # 8: Stick per Azioni all’interno del tuo “Circle of Competence”

In investire, come nella vita, il successo è altrettanto molto su come evitare errori come si tratta di prendere decisioni intelligenti. Se sei uno scienziato che lavora presso Pfizer, che si sta per avere un forte vantaggio competitivo nel determinare l’attrattività relativa delle scorte farmaceutiche rispetto a qualcuno che lavora nel settore petrolifero. Allo stesso modo, una persona nel settore petrolifero sta per avere probabilmente un vantaggio molto più grande su di voi a comprendere le major petrolifere di quello che sei.

Peter Lynch è stato un grande fautore della filosofia “investire in quello che si sa”. In effetti, molti dei suoi investimenti di maggior successo sono stati il ​​risultato di seguire la moglie ei figli adolescenti in tutto il centro commerciale o di guida attraverso la città mangiando Dunkin’ Donuts. C’è una storia leggendaria nella vecchia scuola investire valore cerchi su un uomo che è diventato un esperto in società idriche americane che conosceva letteralmente il profitto in una vasca piena di acqua sporca o il colore medio toilette, la costruzione di una fortuna con il commercio uno stock specifico .

Un avvertimento: Devi essere onesto con te stesso. Solo perché si è lavorato allo sportello presso pollo di Maria come un adolescente non significa che si sta automaticamente ad avere un vantaggio quando si analizza una società di pollame come Tyson pollo. Un buon test è quello di chiedersi se si sa abbastanza di un determinato settore di prendere in consegna un business in quel campo e avere successo. Se la risposta è “sì”, si puo ‘trovare la tua nicchia. In caso contrario, continuare a studiare.

Investire Tip # 9: Diversificare, soprattutto se non si sa cosa si sta facendo!

Nelle parole del famoso economista John Maynard Keynes, la diversificazione è l’assicurazione contro l’ignoranza. Egli credeva che il rischio potrebbe effettivamente essere ridotto tenendo un minor numero di investimenti e di arrivare a conoscerli straordinariamente bene. Naturalmente, l’uomo era una delle menti finanziarie più brillanti del secolo scorso in modo da questa filosofia non è sana politica per la maggior parte degli investitori, soprattutto se non in grado di analizzare bilancio o non conoscere la differenza tra il Dow Jones Industrial media e un Dodo.

In questi giorni, diffusa diversificazione può essere dovuto ad una frazione del costo di ciò che era possibile fino a pochi decenni fa. Con i fondi indice, fondi comuni di investimento e programmi di reinvestimento dei dividendi, le spese di attrito di possedere azioni in centinaia di diverse aziende hanno in gran parte state eliminate o, per lo meno, sostanzialmente ridotto. Questo può aiutare a proteggere contro la perdita permanente, diffondendo i vostri beni fuori sopra abbastanza aziende che se uno o anche un paio di loro vanno a pancia in su, voi non essere danneggiati. In realtà, a causa di un fenomeno è noto come la matematica di diversificazione, che probabilmente porterà ad  alti  rendimenti compounding complessivi su base corretta per il rischio.

Una cosa che si desidera guardare per è la correlazione. In particolare, si vuole guardare per i rischi non correlate in modo che le partecipazioni sono costantemente sfalsando tra loro per uniformare i cicli economici e di business. Quando ho scritto il predecessore di questo pezzo quasi quindici anni fa, ho avvertito che non era sufficiente possedere una trentina di titoli diversi se la metà di essi era costituito da Bank of America, JP Morgan Chase, Wells Fargo, US Bank, Fifth Third Bancorp , eccetera, perché si può avere posseduto un sacco di azioni di diverse compagnie, ma non eri diversificato; che un “shock sistematica come fallimento massiccio prestito immobiliare potrebbe inviare onde d’urto attraverso il sistema bancario, in modo efficace male tutte le posizioni”, che è esattamente ciò che è accaduto durante il crollo 2007-2009. Naturalmente, le imprese più forti come US Bancorp e Wells Fargo & Company ha fatto bene nonostante un periodo in cui i prezzi erano scesi 80% su carta da picco a depressione, soprattutto se si reinvestito i tuoi dividendi e sono stati dollaro costo media in loro; a ricordare che spesso è meglio concentrarsi sulla forza prima di tutto. economia comportamentale, d’altra parte, ha dimostrato la maggior parte delle persone sono emotivamente incapaci di concentrarsi sul business sottostante, invece di farsi prendere dal panico e liquidare al momento meno opportuno.

Investire Tip # 10: conoscere la storia finanziaria in quanto può risparmiare un sacco di dolore

E ‘stato detto che un mercato toro è come l’amore. Quando sei dentro, non pensi che ci sia mai stato niente di simile prima. Miliardario Bill Gross, considerato da molti sulla strada per essere il migliore investitore obbligazionario del mondo, ha detto che se avesse potuto avere un solo libro di testo di cui per insegnare nuovi investitori, che sarebbe stato un libro di storia finanziaria, non contabile o di gestione teoria.

Ripensate alla South Sea Bubble, il ruggito ’20, Computer nel 1960, e di Internet nel 1990. C’è un libro meraviglioso chiamato Manias, panico, e si schianta: Una storia di crisi finanziarie che consiglio vivamente. Ha avuto molti investitori leggerlo, è dubbio che tanti avrebbero perso parti sostanziali dei loro patrimonio netto nel crollo delle dot-com o il crollo immobiliare.

Come osservò Santayana, “Coloro che non conoscono la storia sono condannati a ripeterla”. Non avrei potuto dirlo meglio.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.