Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He's Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.
Investavimas apskritai yra susijęs su rizika, tačiau apgalvotas investavimo pasirinkimas, kuris atitinka jūsų tikslus ir rizikos profilį, palaiko priimtiną atskirų akcijų ir obligacijų riziką. Tačiau kita rizika, kurios jūs negalite kontroliuoti, yra būdinga investavimui. Dauguma šių rizikų daro įtaką rinkai ar ekonomikai ir reikalauja, kad investuotojai koreguotų portfelius arba išvengtų audros.
Čia pateikiamos keturios pagrindinės rizikos rūšys, su kuriomis susiduria investuotojai, kartu su kai kuriomis strategijomis, kaip spręsti problemas, kurias sukelia šie rinkos ir ekonomikos pokyčiai.
Ekonominė rizika
Viena akivaizdžiausių investavimo rizikų yra ta, kad ekonomika bet kuriuo momentu gali blogėti. Po 2000 m. Įvykusio rinkos biusto ir 2001 m. Rugsėjo 11 d. Įvykusių teroro išpuolių ekonomika įsitaisė per daug ir dėl daugelio veiksnių rinkos indeksai prarado reikšmingą procentinę dalį. Reikėjo metų, kad sugrįžtume į lygį, artimą prieš rugsėjo 11-osios ribas, kad dugnas vėl iškristų 2008 m.
Jauniems investuotojams geriausia strategija dažnai yra nusileisti ir įveikti šiuos nuosmukius. Jei galite padidinti savo pozicijas gerose tvirtose įmonėse, šios lovys dažniausiai yra tinkamas laikas tai padaryti. Užsienio akcijos gali būti šviesi vieta, kai vidaus rinka yra sąvartyne, o globalizacijos dėka kai kurios JAV bendrovės uždirba didžiąją dalį savo pelno užsienyje. Tačiau žlugus, pavyzdžiui, 2008 m. Finansų krizei, gali nebūti tikrai saugių vietų, kur kreiptis.
Vyresni investuotojai yra griežtesni. Jei einate į pensiją ar artėja prie jos, didelis akcijų rinkos nuosmukis gali būti pražūtingas, jei neperkėlėte reikšmingo turto į obligacijas ar fiksuotų pajamų vertybinius popierius. Štai kodėl labai svarbu diversifikuoti savo portfelį.
Infliacijos rizika
Infliacija yra visų mokestis, ir jei jis per didelis, tai gali sunaikinti vertę ir sukelti nuosmukį. Nors manome, kad infliaciją kontroliuojame mes, didesnių palūkanų normų gydymas tam tikru momentu gali būti toks pat blogas, kaip ir problema. Vyriausybei skolinantis skatinamųjų priemonių paketams finansuoti, tik laiko klausimas, kada infliacija grįš.
Infliacijos metu investuotojai istoriškai atsitraukė prie nekilnojamojo turto ir brangiųjų metalų, ypač aukso, nes jie greičiausiai atlaikys pokyčius. Infliacija labiausiai kenkia investuotojams dėl fiksuotų pajamų, nes tai mažina jų pajamų srauto vertę. Akcijos yra geriausia apsauga nuo infliacijos, nes įmonės gali pritaikyti kainas prie infliacijos lygio. Visuotinis nuosmukis gali reikšti, kad akcijos kovos ilgai, kol ekonomika bus pakankamai stipri, kad pakeltų aukštesnes kainas.
Tai nėra tobulas sprendimas, tačiau todėl net pensininkai investuotojai turėtų dalį savo turto laikyti akcijose.
Rinkos vertės rizika
Rinkos vertės rizika nurodo, kas nutinka, kai rinka atsisuka prieš jūsų investiciją arba ją ignoruoja. Tai atsitinka, kai rinka eina vaikydamasi „kito karšto dalyko“ ir palieka daug gerų, bet nepajudinančių kompanijų. Taip pat atsitinka, kai rinka žlunga, nes geros ir blogos akcijos kenčia, kai investuotojai išstumia iš rinkos.
Kai kurie investuotojai mano, kad tai yra geras dalykas ir laiko tai galimybe pasikrauti puikių akcijų tuo metu, kai rinka nesiūlo kainos. Kita vertus, tai neužtikrina jūsų tikslo stebėti savo investicijas nuolat po mėnesio, kai kitos rinkos dalys auga.
Nepasigilinkite į visas savo investicijas į vieną ekonomikos sektorių. Paskirstę savo investicijas keliuose sektoriuose, turite didesnes galimybes vienu metu dalyvauti kai kurių savo akcijų augime.
Rizika būti per daug konservatyviam
Nėra nieko blogo būti konservatyviu ar atsargiu investuotoju. Tačiau jei niekada nerizikuojate, gali būti sunku pasiekti savo finansinius tikslus. Gali tekti finansuoti 15–20 metų pensiją iš savo lizdo kiaušinio, o laikant visa tai taupymo priemonėmis su mažomis palūkanomis, jūsų darbas gali būti neatliktas. Jaunesni investuotojai turėtų būti agresyvesni savo portfelio atžvilgiu, nes jie turi laiko atsigauti, jei rinka blogai pasikeis.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.
Investire, in generale, comporta dei rischi, ma selezioni ponderate di investimento che soddisfano i tuoi obiettivi e il tuo profilo di rischio mantengono i rischi di azioni e obbligazioni individuali a un livello accettabile. Tuttavia, altri rischi sui quali non hai il controllo sono inerenti all’investimento. La maggior parte di questi rischi influisce sul mercato o sull’economia e richiede agli investitori di adeguare i portafogli o di superare la tempesta.
Ecco quattro principali tipi di rischi che gli investitori devono affrontare, insieme ad alcune strategie per affrontare i problemi causati da questi cambiamenti economici e di mercato.
Rischio economico
Uno dei rischi più ovvi dell’investimento è che l’economia può andare male in un dato momento. In seguito al crollo del mercato nel 2000 e agli attacchi terroristici dell’11 settembre 2001, l’economia si è stabilizzata e una combinazione di fattori ha visto gli indici di mercato perdere percentuali significative. Ci sono voluti anni per tornare a livelli prossimi all’11 settembre, solo per vedere il fondo cadere di nuovo nella crisi finanziaria del 2008.
Per i giovani investitori, la strategia migliore è spesso quella di accovacciarsi e superare queste flessioni. Se puoi aumentare la tua posizione in buone società solide, questi avvallamenti sono generalmente buoni tempi per farlo. Le azioni estere possono essere un punto luminoso quando il mercato interno è in crisi e, grazie alla globalizzazione, alcune società statunitensi guadagnano la maggior parte dei loro profitti all’estero. Tuttavia, in un crollo come la crisi finanziaria del 2008, potrebbero non esserci posti veramente sicuri in cui girare.
Gli investitori più anziani sono in un legame più stretto. Se sei in pensione o stai per andare in pensione, un grave calo del mercato azionario può essere devastante se non hai spostato risorse significative in obbligazioni o titoli a reddito fisso. Ecco perché la diversificazione del tuo portafoglio è essenziale.
Rischio inflazionistico
L’inflazione è la tassa per tutti e, se è troppo alta, può distruggere valore e creare recessioni. Sebbene riteniamo che l’inflazione sia sotto il nostro controllo, la cura di tassi di interesse più elevati potrebbe, a un certo punto, essere tanto grave quanto il problema. Con il massiccio indebitamento del governo per finanziare i pacchetti di stimolo, è solo questione di tempo prima che l’inflazione ritorni.
Storicamente gli investitori si sono ritirati verso asset solidi, come immobili e metalli preziosi, in particolare l’oro, in tempi di inflazione, perché è probabile che resistano al cambiamento. L’inflazione danneggia maggiormente gli investitori sui redditi fissi poiché erode il valore del loro flusso di reddito. Le azioni sono la migliore protezione contro l’inflazione poiché le aziende possono adeguare i prezzi al tasso di inflazione. Una recessione globale può significare che le azioni lotteranno per un periodo di tempo prolungato prima che l’economia sia abbastanza forte da sopportare prezzi più alti.
Non è una soluzione perfetta, ma è per questo che anche gli investitori in pensione dovrebbero mantenere alcune delle loro attività in azioni.
Rischio del valore di mercato
Il rischio del valore di mercato si riferisce a ciò che accade quando il mercato si rifiuta o ignora il tuo investimento. Succede quando il mercato va alla ricerca della “prossima cosa calda” e lascia dietro di sé molte società buone ma poco entusiasmanti. Succede anche quando il mercato crolla perché le buone azioni, così come le cattive azioni, soffrono quando gli investitori escono dal mercato.
Alcuni investitori lo trovano una buona cosa e lo vedono come un’opportunità per caricare grandi azioni in un momento in cui il mercato non sta facendo un’offerta al ribasso. D’altra parte, non porta avanti la tua causa guardare i tuoi investimenti flatline mese dopo mese mentre altre parti del mercato stanno salendo.
Non farti prendere da tutti i tuoi investimenti in un settore dell’economia. Distribuendo i tuoi investimenti in diversi settori, hai maggiori possibilità di partecipare alla crescita di alcune delle tue azioni in qualsiasi momento.
Rischio di essere troppo conservatore
Non c’è niente di sbagliato nell’essere un investitore conservatore o attento. Tuttavia, se non corri mai rischi, potrebbe essere difficile raggiungere i tuoi obiettivi finanziari. Potresti dover finanziare 15-20 anni di pensione con il tuo gruzzolo e mantenere tutto in strumenti di risparmio a basso interesse potrebbe non portare a termine il lavoro. Gli investitori più giovani dovrebbero essere più aggressivi con i loro portafogli, poiché hanno il tempo di rimbalzare se il mercato va male.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.
La inversión, en general, conlleva riesgos, pero las selecciones de inversión bien pensadas que cumplen con sus objetivos y perfil de riesgo mantienen los riesgos de acciones y bonos individuales en un nivel aceptable. Sin embargo, otros riesgos sobre los que no tiene control son inherentes a la inversión. La mayoría de estos riesgos afectan el mercado o la economía y requieren que los inversores ajusten las carteras o capeen la tormenta.
A continuación, presentamos cuatro tipos principales de riesgos a los que se enfrentan los inversores, junto con algunas estrategias para abordar los problemas causados por estos cambios económicos y de mercado.
Riesgo económico
Uno de los riesgos más obvios de invertir es que la economía puede ir mal en cualquier momento. Después de la caída del mercado en 2000 y los ataques terroristas del 11 de septiembre de 2001, la economía entró en un período amargo y una combinación de factores hizo que los índices del mercado perdieran porcentajes significativos. Se necesitaron años para volver a niveles cercanos a las marcas anteriores al 11 de septiembre, solo para que el fondo volviera a caer en la crisis financiera de 2008.
Para los inversores jóvenes, la mejor estrategia suele ser agacharse y superar estas recesiones. Si puede aumentar su posición en empresas buenas y sólidas, estos momentos suelen ser buenos momentos para hacerlo. Las acciones extranjeras pueden ser un punto brillante cuando el mercado interno está hundido y, gracias a la globalización, algunas empresas estadounidenses obtienen la mayoría de sus ganancias en el extranjero. Sin embargo, en un colapso como la crisis financiera de 2008, es posible que no haya lugares realmente seguros a los que acudir.
Los inversores de más edad están en una situación más difícil. Si está jubilado o próximo a su jubilación, una recesión importante en el mercado de valores puede ser devastadora si no ha trasladado activos importantes a bonos o valores de renta fija. Por eso la diversificación de su cartera es fundamental.
Riesgo inflacionario
La inflación es el impuesto para todos y, si es demasiado alta, puede destruir valor y crear recesiones. Aunque creemos que la inflación está bajo nuestro control, la cura de las tasas de interés más altas puede, en algún momento, ser tan mala como el problema. Con el enorme endeudamiento del gobierno para financiar los paquetes de estímulo, es sólo cuestión de tiempo antes de que vuelva la inflación.
Históricamente, los inversores se han retirado a los activos duros, como los bienes raíces y los metales preciosos, especialmente el oro, en tiempos de inflación, porque es probable que resistan el cambio. La inflación daña más a los inversores con ingresos fijos, ya que erosiona el valor de su flujo de ingresos. Las acciones son la mejor protección contra la inflación, ya que las empresas pueden ajustar los precios a la tasa de inflación. Una recesión global puede significar que las acciones tendrán dificultades durante un período prolongado antes de que la economía sea lo suficientemente fuerte como para soportar precios más altos.
No es una solución perfecta, pero es por eso que incluso los inversores jubilados deberían mantener algunos de sus activos en acciones.
Riesgo de valor de mercado
El riesgo de valor de mercado se refiere a lo que sucede cuando el mercado se vuelve en contra o ignora su inversión. Ocurre cuando el mercado sale a la caza de la “próxima novedad” y deja atrás a muchas empresas buenas pero poco interesantes. También sucede cuando el mercado colapsa porque las acciones buenas, así como las malas, sufren cuando los inversores salen en estampida del mercado.
Algunos inversores consideran que esto es bueno y lo ven como una oportunidad para cargar grandes acciones en un momento en que el mercado no está bajando el precio. Por otro lado, no promueve su causa ver cómo sus inversiones se mantienen planas mes tras mes mientras otras partes del mercado están subiendo.
No se deje atrapar por todas sus inversiones en un sector de la economía. Al distribuir sus inversiones en varios sectores, tiene más posibilidades de participar en el crecimiento de algunas de sus acciones en cualquier momento.
Riesgo de ser demasiado conservador
No hay nada de malo en ser un inversor conservador o cuidadoso. Sin embargo, si nunca se arriesga, puede resultarle difícil alcanzar sus metas financieras. Es posible que tenga que financiar entre 15 y 20 años de jubilación con sus ahorros, y es posible que mantenerlo todo en instrumentos de ahorro a bajo interés no haga el trabajo. Los inversores más jóvenes deberían ser más agresivos con sus carteras, ya que tienen tiempo para recuperarse si el mercado empeora.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.
Anlagen sind im Allgemeinen mit Risiken verbunden, aber eine sorgfältige Anlageauswahl, die Ihren Zielen und Ihrem Risikoprofil entspricht, hält die Risiken einzelner Aktien und Anleihen auf einem akzeptablen Niveau. Andere Risiken, über die Sie keine Kontrolle haben, sind jedoch mit einer Anlage verbunden. Die meisten dieser Risiken wirken sich auf den Markt oder die Wirtschaft aus und erfordern, dass Anleger ihre Portfolios anpassen oder den Sturm überwinden.
Hier sind vier Haupttypen von Risiken aufgeführt, denen Anleger ausgesetzt sind, sowie einige Strategien zur Bewältigung der Probleme, die durch diese Markt- und Wirtschaftsverschiebungen verursacht werden.
Wirtschaftliches Risiko
Eines der offensichtlichsten Risiken einer Investition besteht darin, dass die Wirtschaft jederzeit schlecht werden kann. Nach dem Marktbruch im Jahr 2000 und den Terroranschlägen vom 11. September 2001 geriet die Wirtschaft in einen schlechten Zustand, und aufgrund einer Kombination von Faktoren verloren die Marktindizes erheblich an Prozent. Es dauerte Jahre, bis das Niveau nahe dem Stand vor dem 11. September wieder erreicht war, und in der Finanzkrise 2008 fiel der Tiefpunkt wieder heraus.
Für junge Anleger besteht die beste Strategie häufig darin, sich zu hocken und diese Abschwünge zu überwinden. Wenn Sie Ihre Position in soliden Unternehmen ausbauen können, sind diese Täler normalerweise gute Zeiten dafür. Ausländische Aktien können ein Lichtblick sein, wenn sich der Inlandsmarkt in den Müllkippen befindet, und dank der Globalisierung verdienen einige US-Unternehmen einen Großteil ihrer Gewinne in Übersee. In einem Zusammenbruch wie der Finanzkrise von 2008 gibt es jedoch möglicherweise keine wirklich sicheren Orte, an die man sich wenden kann.
Ältere Anleger sind in einer engeren Bindung. Wenn Sie sich im oder kurz vor dem Ruhestand befinden, kann ein starker Abschwung an den Aktienmärkten verheerend sein, wenn Sie keine wesentlichen Vermögenswerte auf Anleihen oder festverzinsliche Wertpapiere verlagert haben. Aus diesem Grund ist eine Diversifizierung Ihres Portfolios unerlässlich.
Inflationsrisiko
Inflation ist die Steuer für alle, und wenn sie zu hoch ist, kann sie den Wert zerstören und Rezessionen verursachen. Obwohl wir glauben, dass die Inflation unter unserer Kontrolle ist, kann die Heilung höherer Zinssätze irgendwann genauso schlimm sein wie das Problem. Angesichts der massiven staatlichen Kreditaufnahme zur Finanzierung der Konjunkturpakete ist es nur eine Frage der Zeit, bis die Inflation zurückkehrt.
In Zeiten der Inflation haben sich Anleger in der Vergangenheit auf harte Vermögenswerte wie Immobilien und Edelmetalle, insbesondere Gold, zurückgezogen, da sie der Veränderung wahrscheinlich standhalten werden. Die Inflation schadet den Anlegern bei festen Einkommen am meisten, da sie den Wert ihres Einkommensstroms untergräbt. Aktien sind der beste Schutz gegen Inflation, da Unternehmen die Preise an die Inflationsrate anpassen können. Eine globale Rezession kann bedeuten, dass Aktien über einen längeren Zeitraum kämpfen werden, bevor die Wirtschaft stark genug ist, um höhere Preise zu tragen.
Es ist keine perfekte Lösung, aber deshalb sollten auch Anleger im Ruhestand einen Teil ihres Vermögens in Aktien halten.
Marktwertrisiko
Das Marktwertrisiko bezieht sich darauf, was passiert, wenn sich der Markt gegen Ihre Investition wendet oder diese ignoriert. Es passiert, wenn der Markt dem “nächsten heißen Ding” nachjagt und viele gute, aber nicht aufregende Unternehmen zurücklässt. Es passiert auch, wenn der Markt zusammenbricht, weil sowohl gute als auch schlechte Aktien leiden, wenn Anleger aus dem Markt aussteigen.
Einige Anleger finden dies eine gute Sache und sehen darin eine Gelegenheit, großartige Aktien zu einem Zeitpunkt aufzuladen, an dem der Markt den Preis nicht nach unten bietet. Auf der anderen Seite bringt es Ihre Sache nicht voran, Ihre Investitionen Monat für Monat flach zu beobachten, während andere Teile des Marktes steigen.
Lassen Sie sich nicht von all Ihren Investitionen in einem Wirtschaftszweig erwischen. Indem Sie Ihre Investitionen auf mehrere Sektoren verteilen, haben Sie eine bessere Chance, gleichzeitig am Wachstum einiger Ihrer Aktien teilzunehmen.
Risiko, zu konservativ zu sein
Es ist nichts Falsches daran, ein konservativer oder vorsichtiger Investor zu sein. Wenn Sie jedoch niemals Risiken eingehen, kann es schwierig sein, Ihre finanziellen Ziele zu erreichen. Möglicherweise müssen Sie 15 bis 20 Jahre Ruhestand mit Ihrem Notgroschen finanzieren, und wenn Sie alles in zinsgünstigen Sparinstrumenten aufbewahren, ist dies möglicherweise nicht der Fall. Jüngere Anleger sollten aggressiver mit ihren Portfolios umgehen, da sie Zeit haben, sich zu erholen, wenn der Markt schlecht wird.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.
Investování obecně přichází s riziky, ale promyšlený výběr investic, který splňuje vaše cíle a rizikový profil, udržuje jednotlivá rizika akcií a dluhopisů na přijatelné úrovni. Investici však neodmyslitelně náleží další rizika, nad kterými nemáte žádnou kontrolu. Většina z těchto rizik ovlivňuje trh nebo ekonomiku a vyžaduje, aby investoři upravili portfolia nebo překonali bouři.
Zde jsou čtyři hlavní typy rizik, kterým investoři čelí, a některé strategie řešení problémů způsobených těmito tržními a ekonomickými posuny.
Ekonomické riziko
Jedním z nejzřejmějších rizik investování je to, že ekonomika se může v daném okamžiku pokazit. Po pádu trhu v roce 2000 a teroristických útocích z 11. září 2001 se ekonomika usadila v kyselém kouzlu a kombinace faktorů způsobila, že tržní indexy ztratily významná procenta. Trvalo roky, než se vrátil na úroveň blízkou známkám před 11. zářím, jen aby ve finanční krizi v roce 2008 opět kleslo dno.
Pro mladé investory je často nejlepší strategií tyto poklesy zastavit a překonat. Pokud můžete zvýšit svou pozici v dobrých solidních společnostech, jsou tyto koryta obvykle vhodným obdobím. Zahraniční akcie mohou být jasným bodem, když je domácí trh na skládkách, a díky globalizaci vydělávají některé americké společnosti většinu svých zisků v zámoří. Při kolapsu, jako je finanční krize v roce 2008, však nemusí existovat skutečně bezpečná místa, kam se obrátit.
Starší investoři jsou v těsnější vazbě. Pokud jste v důchodu nebo v jeho těsné blízkosti, může být zásadní pokles na akciovém trhu zničující, pokud jste významná aktiva nepřesunuli na dluhopisy nebo cenné papíry s pevným výnosem. Proto je diverzifikace ve vašem portfoliu zásadní.
Inflační riziko
Inflace je daň pro každého, a pokud je příliš vysoká, může zničit hodnotu a vytvořit recese. I když věříme, že inflace je pod naší kontrolou, léčba vyšších úrokových sazeb může být v určitém okamžiku stejně špatná jako problém. S masivními vládními půjčkami na financování stimulačních balíčků je jen otázkou času, než se inflace vrátí.
Investoři se v dobách inflace historicky stáhli k tvrdým aktivům, jako jsou nemovitosti a drahé kovy, zejména zlato, protože tyto změny pravděpodobně vydrží. Inflace nejvíce poškozuje investory s pevnými příjmy, protože narušuje hodnotu jejich toku příjmů. Akcie jsou nejlepší ochranou proti inflaci, protože společnosti mohou přizpůsobovat ceny míře inflace. Globální recese může znamenat, že akcie budou bojovat delší dobu, než bude ekonomika dostatečně silná, aby unesla vyšší ceny.
Není to dokonalé řešení, ale proto by si i investoři v důchodu měli udržovat část svých aktiv v akciích.
Riziko tržní hodnoty
Riziko tržní hodnoty se týká toho, co se stane, když se trh obrátí proti vaší investici nebo ji ignoruje. Stává se to, když trh zhasne pronásledování „další horké věci“ a zanechá za sebou mnoho dobrých, ale vzrušujících společností. Dochází k tomu také tehdy, když se trh zhroutí, protože dobré i špatné akcie trpí tím, jak investoři z trhu tlačí.
Někteří investoři to považují za dobrou věc a považují to za příležitost načíst skvělé akcie v době, kdy trh neukládá cenu. Na druhou stranu to nepřispívá k tomu, abyste sledovali, jak vaše investice stagnují měsíc co měsíc, zatímco ostatní části trhu rostou.
Nenechte se unést všemi svými investicemi do jednoho sektoru ekonomiky. Rozložením investic do několika sektorů máte větší šanci podílet se na růstu některých svých akcií najednou.
Riziko, že budete příliš konzervativní
Není nic špatného na tom být konzervativním nebo opatrným investorem. Pokud však nikdy neriskujete, může být obtížné dosáhnout svých finančních cílů. Možná budete muset financovat 15–20 let odchodu do důchodu svým hnízdním vejcem a udržování toho všeho v úsporných nástrojích s nízkým úrokem nemusí tuto práci zvládnout. Mladší investoři by měli být se svými portfolii agresivnější, protože mají čas na oživení, pokud se trh zhorší.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.
قد يكون الاستثمار في الأسهم القيادية معروفًا بكونه مملًا وقويًا وربما قديمًا بعض الشيء. ومع ذلك ، فليس من قبيل المصادفة أنهم يفضلون بشكل كبير من قبل المستثمرين الأثرياء والمؤسسات المالية القوية. قد يرغب أي شخص يتمتع بالفطرة السليمة في الحصول على حصة في أعمال لا يفهمها فقط ولكن لديها سجل واضح من الربحية الفائقة عبر الأجيال ، ومن المؤكد أن الأسهم الممتازة تناسب الوصف. عند قياسها على مدى فترات طويلة ، سكت الأسهم الممتازة الأموال لأصحابها من الحكمة بما يكفي للتشبث بهم بإصرار خلال السراء والضراء ، الأوقات الجيدة والأوقات السيئة ، الحرب والسلام ، التضخم والانكماش.
وليس الأمر كما لو كانوا مجهولين. هم في كل مكان. بديهي. غالبًا ما تمثل الأسهم القيادية الشركات المقيمة في قلب الأعمال الأمريكية والعالمية ؛ الشركات التي تفتخر بماضيها غني بالألوان مثل أي رواية ومتشابكة مع السياسة والتاريخ. تتخلل منتجاتهم وخدماتهم كل جانب من جوانب حياتنا تقريبًا.
كيف يمكن إذن أن تكون الأسهم القيادية هي السائدة منذ فترة طويلة في المحافظ الاستثمارية للمتقاعدين والمؤسسات غير الهادفة للربح ، وكذلك أعضاء أعلى 1٪ والطبقة الرأسمالية ، بينما يتم تجاهلها بالكامل تقريبًا من قبل الأصغر والأفقر المستثمرين؟ يعطينا هذا اللغز لمحة عن مشكلة إدارة الاستثمار كما هي وتتطلب بعض النقاش حول الاقتصاد السلوكي. لا تنتمي الأسهم القيادية حصريًا إلى عالم الأرامل وشركات التأمين ، وهذا هو السبب.
ما هو سهم Blue Chip؟
الأسهم الممتازة هي اسم مستعار يُعطى للأسهم العادية لشركة لها العديد من الخصائص الكمية والنوعية. يأتي مصطلح “الأسهم الزرقاء” من لعبة الورق ، البوكر ، حيث يكون اللون الأزرق هو أعلى وأعلى قيمة في اللعب.
لا يوجد اتفاق عالمي على ما يشكل ، على وجه التحديد ، سهمًا ممتازًا ، وهناك دائمًا استثناءات فردية لقاعدة واحدة أو أكثر ، ولكن بصفة عامة ، الأسهم / الشركات الممتازة:
أن يكون لديك سجل ثابت من قوة الكسب المستقرة على مدى عدة عقود.
تمتع بسجل طويل بنفس القدر من مدفوعات الأرباح المتواصلة للمساهمين العاديين.
كافئ المساهمين من خلال زيادة أرباح الأسهم بمعدل يساوي أو يزيد بشكل كبير عن معدل التضخم بحيث يزداد دخل المالك كل اثني عشر شهرًا على الأقل حتى لو لم يشتري أبدًا سهمًا آخر.
تمتع بعوائد عالية على رأس المال ، لا سيما عند قياسه بالعائد على حقوق الملكية.
تمتع بميزانية عمومية وبيان دخل قويين ، خاصة عند قياسه بأشياء مثل نسبة تغطية الفائدة والتنوع الجغرافي وتنوع خط الإنتاج للتدفقات النقدية.
إعادة شراء الأسهم بانتظام عندما يكون سعر السهم جذابًا بالنسبة إلى أرباح المالك ؛
هي أكبر بكثير من الشركة النموذجية ، وغالبًا ما يتم تصنيفها بين أكبر الشركات في العالم وفقًا لقياس رأس مال سوق الأوراق المالية وقيمة المؤسسة.
تمتلك نوعًا من الميزة التنافسية الرئيسية التي تجعل من الصعب للغاية التخلص من حصتها في السوق (والتي يمكن أن تأتي في شكل ميزة تكلفة تتحقق من خلال وفورات الحجم ، أو قيمة امتياز في ذهن المستهلك ، أو ملكية ذات أهمية استراتيجية الأصول مثل حقول النفط المختارة.)
إصدار السندات التي تعتبر استثمارية على أن يكون الأفضل من الأفضل تصنيف Triple-A.
مدرجة ، محليًا على الأقل ، في قائمة مكونات مؤشر S&P 500. يتم تضمين العديد من الأسهم الزرقاء الأكثر انتقائية في مؤشر داو جونز الصناعي الأكثر انتقائية.
لماذا تحظى أسهم Blue Chip بشعبية لدى المستثمرين الأثرياء
أحد الأسباب التي تجعل المستثمرين الأثرياء يحبون الأسهم الممتازة كثيرًا هو أنهم يميلون إلى التراكم بمعدلات عائد مقبولة – عادةً ما بين 8٪ و 12٪ تاريخيًا مع إعادة استثمار الأرباح – عقدًا بعد عقد. الرحلة ليست سلسة بأي حال من الأحوال ، مع انخفاض 50 ٪ أو أكثر لعدة سنوات على طول الطريق ، ولكن بمرور الوقت ، يمارس المحرك الاقتصادي الذي ينتج الأرباح قوته غير العادية. يظهر في إجمالي العائد للمساهم ، بافتراض أن المساهم دفع سعرًا معقولًا.
(حتى ذلك الحين ، هذا ليس شرطًا دائمًا. كما أظهر التاريخ ، حتى لو دفعت أسعارًا عالية بغباء لما يسمى Nifty Fifty ، وهي مجموعة من الشركات الرائعة التي كانت تقدم عطاءات إلى السماء ، بعد 25 عامًا ، أنت تغلبت على مؤشرات سوق الأسهم على الرغم من إفلاس العديد من الشركات المدرجة في القائمة.)
من خلال الاحتفاظ بالمخزون بشكل مباشر ، والسماح للالتزامات الضريبية المؤجلة الهائلة بالتراكم ، يمكن للأثرياء أن يموتوا مع بقاء الأسهم الفردية في ممتلكاتهم ، ويمررونها إلى أطفالهم باستخدام شيء يعرف باسم الثغرة الأساسية المتزايدة. على نحو فعال ، طالما أنك لا تزال خاضعًا لحدود الضرائب العقارية عند حدوث ذلك ، يتم الإعفاء من جميع ضرائب الأرباح الرأسمالية المؤجلة التي كان من الممكن أن تكون مستحقة. إنها واحدة من أكثر المزايا التقليدية التي لا تصدق وطويلة الأمد المتاحة لمكافأة المستثمرين. على سبيل المثال ، إذا حصلت أنت وزوجك على ما قيمته 500000 دولار من الأسهم الممتازة واحتفظت بها ، وتموت بعد أن نمت قيمتها إلى 10000000 دولار ، فيمكنك ترتيب عقارك بطريقة تجعل المكاسب الرأسمالية المستحقة عليها يتم الإعفاء على الفور من المكاسب غير المحققة البالغة 9500000 دولار (القيمة الحالية 10000000 دولار – سعر الشراء 500000 دولار) كنت لم تدفع لهم أبدا. لن يضطر أطفالك إلى الدفع لهم أبدًا. إنها صفقة كبيرة لدرجة أنك غالبًا ما تضاعف بمعدل أقل مع عقد يمكنك الاحتفاظ به لعقود من محاولة الدخول والخروج من موقع إلى آخر ، والسعي دائمًا بعد بضع نقاط مئوية إضافية.
سبب آخر لشعبية الأسهم الممتازة هو أنها توفر إلى حد ما ملاذًا آمنًا نسبيًا أثناء الكوارث الاقتصادية (خاصة إذا اقترنت بالسندات ذات الحواف المذهبة والاحتياطيات النقدية). لا يفكر المستثمرون عديمي الخبرة والأكثر فقرًا في هذا الأمر كثيرًا لأنهم يحاولون دائمًا الثراء بسرعة كبيرة جدًا ، ويطلقون النار على القمر ، ويبحثون عن هذا الشيء الوحيد الذي سيجعلهم أغنياء على الفور. نادرا ما تنتهي بشكل جيد. ستنهار الأسواق. ستلاحظ انخفاض ممتلكاتك بمبالغ كبيرة بغض النظر عما تملكه. إذا أخبرك أي شخص بخلاف ذلك ، فهو إما أحمق أو يحاول خداعك. جزء من السبب الذي يجعل الأسهم القيادية آمنة نسبيًا هو أن الأسهم التي تدفع أرباحًا تميل إلى الانخفاض بشكل أقل في الأسواق الهابطة بسبب شيء يعرف باسم دعم العائد. بالإضافة إلى ذلك ، تستفيد الأسهم القيادية المربحة أحيانًا على المدى الطويل من المشاكل الاقتصادية حيث يمكنها شراء أو طرد أو طرد أو إضعاف أو إفلاس المنافسين بأسعار مغرية.
أخيرًا ، يميل المستثمرون الأثرياء والناجحون إلى حب الأسهم القيادية لأن استقرار وقوة البيانات المالية يعني أن الدخل السلبي نادرًا ما يكون في خطر ، خاصة إذا كان هناك تنوع واسع في المحفظة. إذا وصلنا إلى النقطة التي تقلل فيها الشركات الكبرى الرائدة في أمريكا أرباحها بشكل جماعي في جميع المجالات ، فمن المحتمل أن يكون لدى المستثمرين أشياء أكبر بكثير تقلقهم من سوق الأسهم. نحن على الأرجح ننظر إلى مجموعة من الظروف التي تنتهي بحضارة كما نعرفها.
ما هي أسماء بعض أسهم Blue Chip؟
بشكل عام ، تتضمن بعض الأسماء التي ستجدها في قائمة معظم الأشخاص ، بالإضافة إلى قوائم شركات إدارة الأصول ذات القفازات البيضاء ، شركات مثل:
3 م
أمريكان اكسبريس
AT&T
بيركشاير هاثاواي
بوينغ
شيفرون
شركة كلوروكس
شركة كوكا كولا
كولجيت بالموليف
دياجيو
إكسون موبيل
جنرال إلكتريك
شركة هيرشي
جونسون آند جونسون
كرافت هاينز
شركة ماكدونالدز
نستله اس ايه
بيبسيكو
شركة بروكتر أند غامبل
يونايتد تكنولوجيز
تأشيرة
متاجر وول مارت
شركة والت ديزني
ويلز فارجو وشركاه
من وقت لآخر ، ستجد موقفًا حيث تفلس أسهم الشركات الممتازة السابقة ، مثل زوال شركة Eastman Kodak في عام 2012. ومع ذلك ، قد يبدو الأمر مفاجئًا ، حتى في مثل هذه الحالات ، أصحاب الأسهم على المدى الطويل يمكن أن ينتهي به الأمر إلى جني الأموال بسبب مزيج من أرباح الأسهم والفوائد العرضية والإعفاءات الضريبية.
الحقيقة هي أنه إذا كنت متنوعًا بشكل معقول ، واحتفظت لفترة طويلة بما يكفي ، وقمت بالشراء بسعر ، وبالتالي فإن عائد الأرباح الطبيعي للأسهم القيادية يكون معقولًا بالنسبة لعائد سندات الخزانة الأمريكية ، بعيدًا عن حرب كارثية أو خارجها حدث السياق ، لم يكن هناك وقت في التاريخ الأمريكي حيث كنت قد أفلست من شراء الأسهم الممتازة كفئة. بالتأكيد ، كانت لديك فترات مثل 1929-1933 و 1973-1974 و 2007-2009 ؛ الفترات التي شاهدت خلالها ثلث أو نصف ثروتك تختفي أمام عينيك مباشرة من حيث القيمة السوقية المعلنة. هذا جزء من المقايضة. سوف تعود تلك الأوقات مرارا وتكرارا. إذا كنت تمتلك الأسهم ، فسوف تعاني من هذا الألم. تعامل مع. تخلص منه. إذا كنت تعتقد أنه يمكن تجنبها ، فلا يجب أن تمتلك أسهمًا. بالنسبة للمستثمر الحقيقي الذي يقوم بالشراء والاحتفاظ ، فهذا لا يعني الكثير ؛ صورة على الرسم البياني متعدد الأجيال سيتم نسيانه في النهاية.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.
Інвестування в акції блакитних фішок може мати репутацію нудного, неповороткого і, можливо, навіть трохи застарілого. Однак не випадково їх переважна частина віддають перевагу заможним інвесторам та надійним фінансовим установам. Будь-хто, хто має здоровий глузд, хотів би взяти участь у бізнесі, який вони не тільки розуміють, але який демонструє надзвичайну рентабельність протягом поколінь, і блакитні фішки, безумовно, відповідають опису. Вимірюючи протягом тривалих періодів, запаси блакитних фішок карбували гроші для власників, достатньо розсудливих, щоб наполегливо триматися на них через товсті та тонкі, добрі та погані часи, війну та мир, інфляцію та дефляцію.
І це не так, ніби вони невідомі. Вони всюдисущі; само собою зрозумілим. Акції “блакитних фішок” часто представляють компанії, що проживають в основі американського та світового бізнесу; фірми, що хваляться минулим, настільки ж барвистим, як будь-який роман, і переплітаються з політикою та історією. Їх товари та послуги пронизують майже всі аспекти нашого життя.
Тоді як можливо, що акції блакитних фішок тривалий час панували в інвестиційних портфелях пенсіонерів, неприбуткових фондів, а також членів перших 1% та капіталістичного класу, хоча майже повністю ігноруються меншими, біднішими інвестори? Ця загадка дає нам змогу поглянути на проблему управління інвестиціями, як вона є, і навіть вимагає певного обговорення поведінкової економіки. Акції блакитних фішок не належать виключно до сфери вдів та страхових компаній, і ось чому.
Що таке запас блакитного чіпа?
Акція “блакитних фішок” – це прізвисько, яке дається звичайним акціям компанії, що має кілька кількісних та якісних характеристик. Термін “запас блакитних фішок” походить від карткової гри Poker, де найвищим і найціннішим кольором ігрових фішок є синій.
Не існує універсальної домовленості щодо того, що саме становить акції “блакитних фішок”, і завжди є окремі винятки з одного чи кількох правил, але загалом акції / компанії “блакитних фішок”:
Майте встановлений рекорд стабільної заробітку протягом декількох десятиліть.
Похвалитися настільки ж тривалим періодом безперервних виплат дивідендів простим акціонерам.
Винагороджуйте акціонерів, збільшуючи дивіденди за ставкою, що дорівнює або значно перевищує рівень інфляції, так що дохід власника збільшується принаймні кожні дванадцять місяців, навіть якщо він або вона ніколи не купує іншу акцію.
Насолоджуйтесь високою рентабельністю капіталу, особливо вимірюваною рентабельністю власного капіталу.
Спортуйте надійний баланс та звіт про прибутки та збитки, особливо якщо оцінювати такі показники, як коефіцієнт покриття процентів та географічне та товарне різноманіття грошових потоків.
Регулярно викуповувати акції, коли ціна акції є привабливою щодо прибутку власника;
Вони суттєво більші за типову корпорацію, часто входять до числа найбільших підприємств у світі, що вимірюється як капіталізацією фондового ринку, так і вартістю підприємства.
Володіють якоюсь основною конкурентною перевагою, що ускладнює надзвичайно важке позбавлення частки ринку від них (що може бути у формі вигідної вартості, досягнутої за рахунок економії на масштабі, вартості франшизи в розумі споживача або володіння стратегічно важливим активів, таких як виборні нафтові родовища.)
Випускайте облігації, які вважаються інвестиційним класом, причому найкращі з найкращих мають рейтинг Triple-A.
Включені, принаймні на національному рівні, до списку компонентів індексу S&P 500. Багато найсиніших із блакитних фішок включені до більш виборчого промислового середнього рівня Dow Jones.
Чому запаси блакитних чіпів популярні серед заможних інвесторів
Однією з причин, чому багаті інвестори так люблять акції блакитних фішок, є те, що вони, як правило, складають з прийнятними нормами прибутковості – як правило, від 8% до 12% з реінвестированими дивідендами – десятиліття за десятиліттям. Подорож ні в якому разі не є гладкою, і на 50 років вона падає на 50% і більше, але з часом економічний двигун, який приносить прибуток, проявляє свою надзвичайну силу. Це виявляється в загальній віддачі акціонера, припускаючи, що акціонер заплатив розумну ціну.
(Навіть тоді це не завжди є необхідним. Як показала історія, навіть якщо ви заплатили нерозумно високі ціни за так звану Nifty Fifty, групу дивовижних компаній, якій було запропоновано 25 років потому, ви побити індекси фондового ринку, незважаючи на те, що декілька фірм зі списку збанкрутували.)
Тримаючи акції безпосередньо та дозволяючи нарощувати величезні відстрочені податкові зобов’язання, заможні можуть померти разом із окремими запасами, що перебувають у їхньому маєтку, передаючи їх своїм дітям, використовуючи щось, що називається посиленою лазівкою. Фактично, доки ви все ще перебуваєте під обмеженим податком на майно, коли це трапляється, всі податки на відстрочку прибутків від капіталу, які мали б бути вибачені, прощаються. Це одна з найнеймовірніших, давніх, традиційних переваг, доступних для винагороди інвесторів. Наприклад, якщо ви та ваш чоловік придбали запаси блакитних фішок вартістю 500 000 доларів і трималися за них, помираючи після того, як вони зросли в ціні до 10 000 000 доларів, ви могли б влаштувати свою нерухомість таким чином, щоб приріст капіталу, який повинен був нереалізовані прибутки в розмірі 9 500 000 доларів США (поточна вартість 10 000 000 доларів США – ціна придбання 500 000 доларів США) миттєво прощаються. Ви ніколи не заплатили б їм. Вашим дітям ніколи не доведеться їм платити. Це настільки велика справа, що вам часто краще брати участь у меншій ставці з утриманням, яке ви можете утримувати десятиліттями, ніж намагатися перекидатись з місця на позицію, завжди переслідуючи кілька додаткових відсотків.
Ще однією причиною популярності запасів блакитних фішок є те, що вони пропонують дещо відносно безпечну гавань під час економічних катастроф (особливо у поєднанні з позолоченими облігаціями та грошовими резервами). Недосвідчені та бідніші інвестори не надто над цим замислюються, бо майже завжди намагаються розбагатіти занадто швидко, стріляючи на Місяць, шукаючи ту річ, яка моментально зробить їх багатими. Навряд чи це колись добре закінчується. Ринки впадуть. Ви побачите, що ваші запаси впали на значні суми, незалежно від того, чим ви володієте. Якщо хтось говорить вам інакше, він або дурень, або намагається вас обдурити. Частково причиною того, що блакитні фішки є відносно безпечними, є те, що акції, що виплачують дивіденди, як правило, менше падають на ведмежих ринках через щось, що називається підтримкою доходності. Крім того, вигідні блакитні фішки іноді в довгостроковій перспективі отримують вигоду від економічних проблем, оскільки вони можуть купувати або виганяти ослаблених або збанкрутілих конкурентів за привабливими цінами.
Нарешті, заможні та успішні інвестори, як правило, люблять акції “блакитних фішок”, оскільки стабільність та міцність фінансової звітності означають, що пасивний дохід навряд чи колись загрожує, особливо якщо портфель має широку диверсифікацію. Якщо ми коли-небудь дійдемо до того, що провідні американські блакитні фішки масово знижують дивіденди, інвесторам, мабуть, потрібно набагато більше турбуватися, ніж фондовому ринку. Ми, швидше за все, дивимось на сукупність обставин, що закінчуються, як ми знаємо.
Як називаються деякі запаси блакитних чіпів?
Як правило, деякі імена, які ви збираєтеся знайти у списку більшості людей, а також реєстри фірм з управління активами в білих рукавичках, включають такі корпорації, як:
3М
American Express
AT&T
Беркширський Хетеуей
Боїнг
Шеврон
Компанія Clorox
Компанія Coca-Cola
Colgate-Palmolive
Diageo
Exxon Mobil
General Electric
Компанія Герші
Джонсон і Джонсон
Крафт Хайнц
Корпорація McDonald’s
Nestle SA
PepsiCo
Procter & Gamble
Об’єднані технології
Віза
Магазини Wal-Mart
Компанія Уолта Діснея
Wells Fargo & Company
Час від часу ви виявляєте ситуацію, коли колишні акції “блакитних фішок” банкрутують, наприклад, загибель Eastman Kodak у 2012 році. Однак, як би дивно це не звучало, навіть у таких випадках, довгострокові власники в підсумку може заробляти гроші завдяки поєднанню дивідендів, виділення та податкових кредитів.
Реальність така, що якщо ви розумно диверсифіковані, тримаєтеся досить довго і купуєте за ціною, тому нормалізований дохід прибутків акцій “блакитних фішок” є розумним відносно доходності облігацій казначейства США, за винятком катастрофічної війни або поза нею У контексті подій, ніколи в історії Америки не було часу, щоб ви розбилися, купуючи акції блакитних фішок як клас. Звичайно, у вас були такі періоди, як 1929-1933, 1973-1974 та 2007-2009; періоди, протягом яких ви спостерігали, як 1/3 або 1/2 вашого багатства зникають прямо на ваших очах з точки зору котируваної ринкової ціни. Це частина компромісу. Ті часи повертатимуться знову і знову. Якщо ви тримаєте акції, ви відчуєте цей біль. Змирися з цим. Закінчуй з цим. Якщо ви вважаєте, що цього можна уникнути, не варто володіти запасами. Для справжнього інвестора, що купує і тримає, це не означає багато; промах на графіку холдингу з кількома поколіннями, про який з часом забудуть.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.
Η επένδυση σε μετοχές blue chip μπορεί να έχει τη φήμη ότι είναι βαρετή, ανθεκτική και ίσως ακόμη και λίγο ξεπερασμένη. Ωστόσο, δεν είναι τυχαίο το γεγονός ότι προτιμούνται συντριπτικά από πλούσιους επενδυτές και ισχυρά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Όποιος έχει κοινή λογική θα ήθελε να συμμετάσχει σε επιχειρήσεις που όχι μόνο καταλαβαίνουν, αλλά έχουν αποδεδειγμένο ρεκόρ ακραίας κερδοφορίας από γενιά σε γενιά, και τα blue chips σίγουρα ταιριάζουν στην περιγραφή. Μετρημένα για μεγάλες περιόδους, τα αποθέματα blue-chip έχουν κόψει χρήματα για τους ιδιοκτήτες αρκετά συνετούς για να τους κρατήσουν με επιμονή μέσα από παχιά και λεπτά, καλές και κακές στιγμές, πόλεμο και ειρήνη, πληθωρισμό και αποπληθωρισμό
Και δεν είναι σαν να είναι άγνωστα. Είναι πανταχού παρόντες. θεωρείται δεδομένη. Τα αποθέματα blue chip συχνά αντιπροσωπεύουν εταιρείες που βρίσκονται στον πυρήνα των αμερικανικών και παγκόσμιων επιχειρήσεων. εταιρίες που υπερηφανεύονται για παρελθόντα τόσο πολύχρωμα όσο κάθε μυθιστόρημα και συνυφασμένα με την πολιτική και την ιστορία. Τα προϊόντα και οι υπηρεσίες τους διαπερνούν σχεδόν κάθε πτυχή της ζωής μας.
Πώς είναι δυνατόν, λοιπόν, ότι οι μετοχές των blue chip έχουν κυριαρχήσει απόλυτα στα επενδυτικά χαρτοφυλάκια των συνταξιούχων, των μη κερδοσκοπικών ιδρυμάτων, καθώς και των μελών του κορυφαίου 1% και της καπιταλιστικής τάξης, ενώ αγνοούνται σχεδόν εξ ολοκλήρου από μικρότερα, φτωχότερα επενδυτές; Αυτό το αίνιγμα μας δίνει μια ματιά στο πρόβλημα της διαχείρισης των επενδύσεων όπως είναι και απαιτεί ακόμη και κάποια συζήτηση για τα οικονομικά της συμπεριφοράς. Τα αποθέματα blue chip δεν ανήκουν αποκλειστικά στη σφαίρα των χηρών και των ασφαλιστικών εταιρειών, και για αυτό το λόγο.
Τι είναι το Blue Chip Stock;
Ένα απόθεμα blue chip είναι ένα ψευδώνυμο που δίνεται στο κοινό απόθεμα μιας εταιρείας που έχει αρκετά ποσοτικά και ποιοτικά χαρακτηριστικά. Ο όρος “blue chip stock” προέρχεται από το παιχνίδι καρτών, το Poker, όπου το υψηλότερο και πιο πολύτιμο χρώμα παιχνιδιού chip είναι μπλε.
Δεν υπάρχει καθολική συμφωνία σχετικά με το τι, ακριβώς, αποτελεί ένα απόθεμα blue-chip και υπάρχουν πάντα μεμονωμένες εξαιρέσεις σε έναν ή περισσότερους κανόνες, αλλά γενικά μετοχές / εταιρείες blue-chip:
Έχετε καθιερωμένο ρεκόρ σταθερής κερδισμένης δύναμης για αρκετές δεκαετίες.
Απολαύστε ένα εξίσου μακρύ ρεκόρ για αδιάλειπτες πληρωμές μερισμάτων στους κοινούς μετόχους.
Επιβραβεύστε τους μετόχους αυξάνοντας το μέρισμα σε ποσοστό ίσο ή ουσιαστικά μεγαλύτερο από το ποσοστό πληθωρισμού, έτσι ώστε το εισόδημα του ιδιοκτήτη να αυξάνεται τουλάχιστον κάθε δώδεκα μήνες, ακόμη και αν δεν αγοράσει ποτέ άλλη μετοχή.
Απολαύστε υψηλές αποδόσεις κεφαλαίου, ιδίως όπως μετριέται από την απόδοση ιδίων κεφαλαίων.
Διαμορφώστε έναν σταθερό ισολογισμό και κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, ειδικά όταν μετριέται από πράγματα όπως ο δείκτης κάλυψης τόκων και η γεωγραφική ποικιλία και ποικιλία προϊόντων των ταμιακών ροών.
Αγοράζετε τακτικά μετοχές όταν η τιμή της μετοχής είναι ελκυστική σε σχέση με τα κέρδη του ιδιοκτήτη.
Είναι ουσιαστικά μεγαλύτερες από την τυπική εταιρεία, συχνά κατατάσσονται μεταξύ των μεγαλύτερων επιχειρήσεων στον κόσμο, όπως μετράται τόσο από την κεφαλαιοποίηση χρηματιστηρίου όσο και από την αξία της επιχείρησης.
Διαθέτετε κάποιο σημαντικό ανταγωνιστικό πλεονέκτημα που καθιστά εξαιρετικά δύσκολη την απόσπαση μεριδίου αγοράς από αυτούς (το οποίο μπορεί να έχει τη μορφή πλεονεκτήματος κόστους που επιτυγχάνεται μέσω οικονομιών κλίμακας, αξίας franchise στο μυαλό του καταναλωτή ή ιδιοκτησία στρατηγικά σημαντικών περιουσιακά στοιχεία όπως πεδία πετρελαίου επιλογής.)
Εκδώστε ομόλογα που θεωρούνται επενδυτικού βαθμού με τα καλύτερα από τα καλύτερα να έχουν βαθμολογία Triple-A.
Περιλαμβάνονται, τουλάχιστον εγχώρια, στη λίστα συστατικών του ευρετηρίου S&P 500. Πολλά από τα πιο μπλε από τα μπλε μάρκες περιλαμβάνονται στον πιο επιλεκτικό Dow Jones Industrial Average.
Γιατί οι μετοχές της Blue Chip είναι δημοφιλείς στους πλούσιους επενδυτές
Ένας από τους λόγους για τους οποίους οι πλούσιοι επενδυτές αγαπούν τα αποθέματα blue-chip είναι επειδή τείνουν να επιδεινώνονται με αποδεκτά ποσοστά απόδοσης – συνήθως μεταξύ 8% και 12% ιστορικά με μερίσματα που επανεπενδύονται – δεκαετία μετά από δεκαετία. Το ταξίδι δεν είναι καθόλου ομαλό, με πτώσεις 50% ή περισσότερο που διαρκούν αρκετά χρόνια στο δρόμο, αλλά με την πάροδο του χρόνου, η οικονομική μηχανή που παράγει τα κέρδη ασκεί την εξαιρετική της δύναμη. Εμφανίζεται στη συνολική απόδοση του μετόχου, υποθέτοντας ότι ο μέτοχος πλήρωσε μια λογική τιμή.
(Ακόμα και τότε, αυτό δεν είναι πάντα απαραίτητο. Όπως έχει δείξει η ιστορία, ακόμα κι αν πληρώσατε ανόητα υψηλές τιμές για το λεγόμενο Nifty Fifty, μια ομάδα καταπληκτικών εταιρειών που προσφέρθηκαν στον ουρανό, 25 χρόνια αργότερα, εσείς νίκησε τους δείκτες χρηματιστηρίου παρά το γεγονός ότι πολλές από τις εταιρείες της λίστας χρεοκοπήθηκαν.)
Διατηρώντας άμεσα το απόθεμα και επιτρέποντας τη συσσώρευση τεράστιων αναβαλλόμενων φορολογικών υποχρεώσεων, οι πλούσιοι μπορούν να πεθάνουν με τα μεμονωμένα αποθέματα που βρίσκονται ακόμη στο κτήμα τους, μεταφέροντάς τα στα παιδιά τους χρησιμοποιώντας κάτι που είναι γνωστό ως το κενό. Ουσιαστικά, αρκεί να είστε ακόμη κάτω από τα όρια του φόρου ακίνητης περιουσίας όταν συμβεί αυτό, όλοι οι αναβαλλόμενοι φόροι υπεραξίας που θα οφείλονταν θα συγχωρηθούν. Είναι ένα από τα πιο απίστευτα, μακροχρόνια, παραδοσιακά οφέλη που διατίθενται για την επιβράβευση των επενδυτών. Για παράδειγμα, εάν εσείς και ο σύζυγός σας αποκτήσατε μετοχές blue-chip αξίας 500.000 δολαρίων και τους κρατήσατε, πεθαίνοντας αφού είχαν αυξηθεί σε αξία 10.000.000 $, θα μπορούσατε να κανονίσετε το κτήμα σας με τρόπο που θα κέρδιζε το κεφάλαιο τα μη πραγματοποιηθέντα κέρδη 9.500.000 $ (τρέχουσα αξία 10.000.000 $ – τιμή αγοράς 500.000 $) συγχωρούνται άμεσα. Δεν θα τους πληρώνατε ποτέ. Τα παιδιά σας δεν θα χρειαστεί ποτέ να τα πληρώσουν. Είναι τόσο μεγάλη που συχνά συνδυάζετε καλύτερα με χαμηλότερο ρυθμό με μια εκμετάλλευση που μπορείτε να διατηρήσετε για δεκαετίες από ό, τι προσπαθείτε να περάσετε από και προς θέση από θέση σε θέση, κυνηγώντας πάντα μερικές επιπλέον ποσοστιαίες μονάδες.
Ένας άλλος λόγος για τον οποίο τα αποθέματα blue chip είναι δημοφιλή είναι ότι προσφέρουν κάπως σχετικά ασφαλές λιμάνι κατά τη διάρκεια οικονομικών καταστροφών (ειδικά αν συνδυάζονται με επιχρυσωμένα ομόλογα και αποθεματικά μετρητών). Οι άπειροι και φτωχότεροι επενδυτές δεν το σκέφτονται πάρα πολύ γιατί προσπαθούν σχεδόν πάντα να γίνουν πλούσιοι πολύ γρήγορα, πυροβολώντας το φεγγάρι, αναζητώντας ένα πράγμα που θα τους κάνει αμέσως πλούσιους. Δεν τελειώνει ποτέ καλά. Οι αγορές θα καταρρεύσουν. Θα δείτε τα ποσοστά σας να πέφτουν σημαντικά ποσά ανεξάρτητα από το τι έχετε. Αν κάποιος σας πει διαφορετικά, είναι ανόητος ή προσπαθεί να σας εξαπατήσει. Μέρος του λόγου για τον οποίο οι μπλε μάρκες είναι σχετικά ασφαλείς είναι ότι οι μετοχές που πληρώνουν μερίσματα τείνουν να πέφτουν λιγότερο στις αγορές αρκούδων λόγω κάτι που είναι γνωστό ως υποστήριξη απόδοσης. Επιπλέον, οι κερδοφόρες μάρκες κερδίζουν μερικές φορές μακροπρόθεσμα από οικονομικό πρόβλημα καθώς μπορούν να αγοράσουν, ή να διώξουν, εξασθενημένους ή χρεοκοπημένους ανταγωνιστές σε ελκυστικές τιμές.
Τέλος, οι πλούσιοι και επιτυχημένοι επενδυτές τείνουν να αγαπούν τις μετοχές της blue-chip, επειδή η σταθερότητα και η ισχύς των οικονομικών καταστάσεων σημαίνουν ότι το παθητικό εισόδημα κινδυνεύει σχεδόν ποτέ, ειδικά εάν υπάρχει ευρεία διαφοροποίηση στο χαρτοφυλάκιο. Αν φτάσουμε ποτέ στο σημείο ότι τα κορυφαία blue-chips της Αμερικής μειώνουν μαζικά τα μερίσματα, οι επενδυτές πιθανότατα έχουν πολύ μεγαλύτερα πράγματα να ανησυχούν από το χρηματιστήριο. Πιθανότατα εξετάζουμε ένα σύνολο πολιτικών που τελειώνει-όπως-ξέρουμε- αυτό.
Ποια είναι τα ονόματα ορισμένων αποθεμάτων Blue Chip;
Γενικά, ορισμένα ονόματα που θα βρείτε στη λίστα των περισσότερων ατόμων, καθώς και οι κατάλογοι εταιρειών διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων με λευκά γάντια, περιλαμβάνουν εταιρείες όπως:
3Μ
American Express
AT&T
Berkshire Hathaway
Boeing
Σιρίτι
Η εταιρεία Clorox
Η εταιρεία Coca-Cola
Colgate-Palmolive
Diageo
Exxon Mobil
General Electric
Η εταιρεία Hershey
Τζόνσον & Τζόνσον
Kraft Heinz
McDonald’s Corporation
Nestle SA
PepsiCo
Procter & Gamble
United Technologies
Visa
Καταστήματα Wal-Mart
Η εταιρεία Walt Disney
Wells Fargo & Company
Από καιρό σε καιρό, θα βρείτε μια κατάσταση κατά την οποία μια πρώην μετοχή blue-chip χρεοκοπήθηκε, όπως η κατάρρευση του Eastman Kodak το 2012. Ωστόσο, όσο εκπληκτικό μπορεί να ακούγεται, ακόμη και σε τέτοιες περιπτώσεις, οι μακροπρόθεσμοι ιδιοκτήτες μπορεί να καταλήξει να κερδίσει χρήματα λόγω ενός συνδυασμού μερισμάτων, εκπτώσεων και φορολογικών πιστώσεων.
Η αλήθεια είναι ότι εάν είστε εύλογα διαφοροποιημένοι, κρατήστε για αρκετά μεγάλο χρονικό διάστημα και αγοράστε σε μια τιμή, οπότε η κανονικοποιημένη απόδοση κερδών των μετοχών blue-chip είναι λογική σε σχέση με την απόδοση των ομολόγων του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ, εκτός από έναν καταστροφικό πόλεμο ή εκτός εκδήλωση στο πλαίσιο, δεν υπήρξε ποτέ χρόνος στην αμερικανική ιστορία όπου θα είχατε σπάσει να αγοράζετε μετοχές blue-chip ως τάξη. Σίγουρα, είχατε περιόδους όπως 1929-1933, 1973-1974 και 2007-2009. περιόδους κατά τις οποίες παρακολουθήσατε το 1/3 ή το 1/2 του πλούτου σας να εξαφανίζεται ακριβώς μπροστά στα μάτια σας από την άποψη της χρηματιστηριακής αξίας. Αυτό είναι μέρος της ανταλλαγής. Εκείνες οι στιγμές θα επιστρέψουν ξανά και ξανά. Εάν έχετε μετοχές, θα νιώσετε αυτόν τον πόνο. Αντιμετωπίστε το. Ξεπέρασέ το. Εάν νομίζετε ότι μπορεί να αποφευχθεί, δεν πρέπει να έχετε αποθέματα. Για τον πραγματικό επενδυτή buy-and-hold, αυτό δεν σημαίνει πολλά. ένα χτύπημα στο γράφημα διατήρησης πολλαπλών γενεών που τελικά θα ξεχαστεί.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.
Investeringar i blue chip-aktier kan ha rykte för att vara tråkiga, stodgy och kanske till och med lite föråldrade. Det är dock inte en olycka att de överväldigande föredras av rika investerare och bunnsolida finansinstitut. Alla som har sunt förnuft vill ha en andel i företag som de inte bara förstår utan som har en demonstrerad rekord av extrem lönsamhet över generationer, och blue chips passar verkligen beskrivningen. Mätt över långa perioder har blue-chip-aktier präglat pengar för ägare som är klokt nog att hänga på dem med seghet genom tjocka och tunna, goda tider och dåliga tider, krig och fred, inflation och deflation.
Och det är inte som om de är okända. De är allestädes närvarande; tagen för givet. Blue chip-aktier representerar ofta företag som är kärnan i amerikansk och global verksamhet. företag som skryter med förflutna lika färgglada som alla romaner och sammanvävda med politik och historia. Deras produkter och tjänster genomsyrar nästan alla aspekter av våra liv.
Hur är det då möjligt att blue chip-aktier länge har regerat högst i investeringsportföljerna för pensionärer, icke-vinstdrivande stiftelser, liksom medlemmar i topp 1% och kapitalistklassen, medan de nästan helt ignoreras av mindre, fattigare investerare? Detta ramverk ger oss en inblick i problemet med investeringsförvaltning som det är och till och med kräver en viss diskussion om beteendekonomi. Blue chip-aktier hör inte uteslutande till änkor och försäkringsbolag, och här är varför.
Vad är ett Blue Chip-lager?
Ett blue chip-lager är ett smeknamn som ges till det gemensamma beståndet i ett företag som har flera kvantitativa och kvalitativa egenskaper. Uttrycket “blue chip stock” kommer från kortspelet Poker, där den högsta och mest värdefulla spelchipfärgen är blå.
Det finns ingen allmän överenskommelse om vad som exakt utgör ett blue-chip-lager, och det finns alltid enskilda undantag från en eller flera regler, men i allmänhet: blue-chip-aktier / företag:
Ha en etablerad rekord av stabil intjäningsstyrka under flera decennier.
Skryt en lika lång rekord av oavbruten utdelning till vanliga aktieägare.
Belöna aktieägarna genom att öka utdelningen till en takt som är lika med eller väsentligt mer än inflationstakten så att ägarens inkomster ökar minst var tolfte månad även om han eller hon aldrig köper en ny aktie.
Njut av hög avkastning på kapital, särskilt mätt som avkastning på eget kapital.
Sporta en solid solid balansräkning och resultaträkning, särskilt mätt genom saker som räntetäckningsgraden och den geografiska och produktlinjens mångfald i kassaflödena.
Återköpa regelbundet aktier när aktiekursen är attraktiv i förhållande till ägarens resultat.
Är väsentligt större än det typiska företaget och rankas ofta bland de största företagen i världen mätt både genom börsvärde och företagsvärde.
Har någon form av stor konkurrensfördel som gör det utomordentligt svårt att ta bort marknadsandelar från dem (vilket kan komma i form av en kostnadsfördel som uppnås genom skalfördelar, ett franchisevärde i konsumentens sinne eller ägande av strategiskt viktiga tillgångar som valfria oljefält.)
Emittera obligationer som betraktas som investeringsklass där det bästa av det bästa är Triple-A-betyg.
Ingår, åtminstone inhemskt, i komponentlistan i S&P 500-indexet. Många av de blåaste av de blå chipsen ingår i det mer selektiva Dow Jones Industrial Average.
Varför Blue Chip-aktier är populära bland rika investerare
En av anledningarna till att rika investerare älskar blue-chip-aktier så mycket är att de tenderar att sammansättas till acceptabla avkastningskrav – vanligtvis mellan 8% och 12% historiskt med återinvesterad utdelning – årtionde efter decennium. Resan är inte smidig på något sätt, med droppar på 50% eller mer som varar flera år på vägen, men över tiden utövar den ekonomiska motorn som ger vinsterna sin extraordinära kraft. Det dyker upp i aktieägarens totala avkastning, förutsatt att aktieägaren betalade ett rimligt pris.
(Även då är det inte alltid en nödvändighet. Som historien har visat, även om du betalade dumt höga priser för den så kallade Nifty Fifty, en grupp fantastiska företag som bjöds upp till himlen, 25 år senare, du slog aktiemarknadsindexen trots att flera av företagen på listan gick i konkurs.)
Genom att hålla beståndet direkt och låta enorma uppskjutna skatteskulder byggas upp kan de rika dö med de enskilda bestånden som fortfarande finns i deras egendom och överlämna dem till sina barn med hjälp av något som kallas ett förstärkt kryphål. Effektivt, så länge du fortfarande är under fastighetsskattgränserna när detta händer, är alla uppskjutna kapitalvinstskatter som skulle ha varit förlåtna. Det är en av de mest otroliga, långvariga, traditionella fördelarna som är tillgängliga för att belöna investerare. Till exempel, om du och din make förvärvade 500 000 dollar i blue-chip-aktier och höll fast vid dem och dödade efter att de hade vuxit till 10 000 000 dollar, skulle du kunna ordna din egendom på ett sätt som de kapitalvinster som skulle ha varit skyldiga på de orealiserade vinsterna på 9 500 000 dollar (10 000 000 dollar nuvärde – 500 000 dollar) är omedelbart förlåtna. Du skulle aldrig ha betalat dem. Dina barn kommer aldrig att behöva betala dem. Det är en så stor sak att du ofta bättre sammansätter till en lägre takt med ett innehav du kan behålla i årtionden än att försöka vippa in och ut från position till position, alltid jagar efter några extra procentenheter.
En annan anledning till att blue chip-aktier är populära är att de erbjuder något av en relativt säker hamn under ekonomiska katastrofer (särskilt om de är kopplade till förgyllda kanter och kassareserver). Ofarna och fattigare investerare tänker inte på det här för mycket eftersom de nästan alltid försöker bli rika för snabbt och skjuter efter månen och letar efter en sak som omedelbart gör dem rika. Det slutar nästan aldrig bra. Marknaderna kommer att kollapsa. Du kommer att se dina innehav sjunka med betydande belopp oavsett vad du äger. Om någon säger något annat är de antingen en dåre eller försöker lura dig. En del av anledningen till att blue chips är relativt säkra är att utdelningsaktier tenderar att sjunka mindre på björnmarknaderna på grund av något som kallas avkastningsstöd. Dessutom kan lönsamma blue chips ibland dra nytta av långsiktiga ekonomiska problem eftersom de kan köpa eller driva ut, försvagade eller konkursiga konkurrenter till attraktiva priser.
Slutligen tenderar rika och framgångsrika investerare att älska blue-chip-aktier eftersom stabiliteten och styrkan i de finansiella rapporterna innebär att den passiva inkomsten nästan aldrig är i fara, särskilt om det finns bred diversifiering i portföljen. Om vi någonsin kommer till den punkten att Amerikas främsta blue-chips sänker utdelningen över hela linjen har investerare förmodligen mycket större saker att oroa sig för än aktiemarknaden. Vi tittar sannolikt på en civilisation-slut-som-vi-vet-uppsättning omständigheter.
Vad är namnen på några Blue Chip-aktier?
I allmänhet inkluderar vissa namn som du kommer att hitta på de flesta människors lista, liksom listor över företag med förvaltning av vita handskar, företag som:
3M
American Express
AT&T
Berkshire Hathaway
Boeing
Sparre
Clorox Company
Coca-Cola Company
Colgate-Palmolive
Diageo
Exxon Mobil
General Electric
The Hershey Company
Johnson & Johnson
Kraft Heinz
McDonald’s Corporation
Nestle SA
PepsiCo
Procter & Gamble
United Technologies
Visa
Wal-Mart Stores
Walt Disney Company
Wells Fargo & Company
Ibland hittar du en situation där ett tidigare blue-chip-lager går i konkurs, till exempel Eastman Kodaks bortgång 2012. Men så överraskande som det kan låta, även i sådana fall, långsiktiga ägare kan sluta tjäna pengar på grund av en kombination av utdelning, spin-off och skattelättnader.
Verkligheten är att om du är rimligt diversifierad, håller du tillräckligt länge och köper till ett pris, så den normaliserade avkastningen på blue-chip-aktierna är rimlig i förhållande till amerikanska statsobligationsräntor, kort om ett katastrofalt krig eller utanför sammanhang händelse, det har aldrig funnits en tid i amerikansk historia där du skulle ha gått sönder att köpa blue-chip aktier som en klass. Visst, du hade perioder som 1929-1933, 1973-1974 och 2007-2009; perioder under vilka du såg 1/3 eller 1/2 av din förmögenhet försvinner precis framför dina ögon när det gäller noterat marknadsvärde. Det är en del av avvägningen. Dessa tider kommer att återkomma igen och igen. Om du innehar aktier kommer du att uppleva den smärtan. Hantera det. Släpp det. Om du tror att det kan undvikas bör du inte äga aktier. För den sanna köp-och-håll-investeraren betyder det inte mycket; en blip på multi-generationens holding diagram som så småningom kommer att glömmas bort.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.
Naložbe v delnice modrih žetonov imajo lahko sloves dolgočasnega, motečega in morda celo nekoliko zastarelega. Vendar ni naključje, da jih prevladujejo bogati vlagatelji in trdne finančne institucije. Vsakdo z zdravo pametjo bi si želel delež v podjetjih, ki jih ne samo razumejo, ampak imajo že več generacij dokazano izjemno donosnost, modri čipi pa vsekakor ustrezajo opisu. Merjene v dolgih obdobjih so delnice modrih čipov kovale denar za lastnike, ki so dovolj preudarni, da se z vztrajnostjo obesijo skozi debele in tanke, dobre in slabe čase, vojne in mir, inflacijo in deflacijo.
In ni tako, kot da so neznani. Vsepovsod so; samoumevno. Zaloge modrih čipov pogosto predstavljajo podjetja, ki prebivajo v jedru ameriškega in svetovnega poslovanja; podjetja, ki se ponašajo s preteklostjo, tako barvito kot kateri koli roman in prepleteni s politiko in zgodovino. Njihovi izdelki in storitve prežemajo skoraj vse vidike našega življenja.
Kako je torej mogoče, da delnice modrih čipov že dolgo kraljujejo v naložbenem portfelju upokojencev, neprofitnih fundacij, pa tudi članov najvišjega 1% in kapitalističnega razreda, medtem ko jih manjši, revnejši skoraj v celoti ignorirajo investitorji? Ta uganka nam daje vpogled v problem upravljanja naložb, kakršen je, in zahteva celo nekaj razprav o vedenjski ekonomiji. Zaloge modrih čipov ne spadajo izključno v področje vdov in zavarovalnic, zato je razlog za to.
Kaj je zaloga modrega čipa?
Modra delnica je vzdevek navadne delnice podjetja, ki ima več kvantitativnih in kvalitativnih značilnosti. Izraz “zaloga modrih žetonov” izhaja iz igre s kartami, Poker, kjer je najvišja in najcenejša barva igralnega žetona modra.
Ni univerzalnega dogovora o tem, kaj natančno sestavlja delnice modrih čipov, in vedno obstajajo posamezne izjeme pri enem ali več pravilih, vendar na splošno delnice / podjetja modrih čipov:
Imate uveljavljene podatke o stabilni zaslužki v več desetletjih
Pohvali se lahko z enako dolgim obdobjem neprekinjenega izplačevanja dividend navadnim delničarjem.
Nagradite delničarje z rastjo dividende po stopnji, ki je enaka ali bistveno večja od stopnje inflacije, tako da se dohodek lastnika poveča vsaj vsakih dvanajst mesecev, tudi če nikoli ne kupi druge delnice.
Uživajte v visoki donosnosti kapitala, zlasti merjeno z donosnostjo kapitala.
Športno trdna bilanca stanja in izkaz poslovnega izida, zlasti če ga merimo s stvarmi, kot so stopnja pokritosti obresti ter geografska in proizvodna raznolikost denarnih tokov.
Redno odkupujte delnice, kadar je cena delnice privlačna glede na zaslužek lastnika;
So bistveno večje od običajne korporacije in se pogosto uvrščajo med največja podjetja na svetu, merjeno s kapitalizacijo delnic in vrednostjo podjetja.
Imajo nekakšno glavno konkurenčno prednost, zaradi katere je izredno težko odstraniti njihov tržni delež (ki je lahko v obliki stroškovne prednosti, dosežene z ekonomijo obsega, vrednosti franšize v zavesti potrošnika ali lastništva strateško pomembnih sredstva, kot so izbrana naftna polja.)
Izdajajte obveznice, ki veljajo za naložbene, najboljše med najboljšimi pa imajo oceno Triple-A.
So vsaj na domačem trgu vključeni na seznam komponent indeksa S&P 500. Številni najmodrejši modri žetoni so vključeni v bolj selektivno industrijsko povprečje Dow Jones.
Zakaj so zaloge modrega čipa priljubljene pri bogatih vlagateljih
Eden od razlogov, zakaj premožni vlagatelji tako ljubijo delnice modrih čipov, je ta, da se po desetletju desetletje ponavadi sestavijo po sprejemljivih stopnjah donosa – običajno med 8% in 12% v preteklosti z reinvestiranimi dividendami. Potovanje nikakor ni nemoteno, saj pade za 50% ali več, kar traja več let, sčasoma pa gospodarski motor, ki ustvarja dobiček, izredno močno. Pokaže se v celotnem donosu delničarja, ob predpostavki, da je delničar plačal razumno ceno.
(Tudi takrat to ni vedno potrebno. Kot je pokazala zgodovina, tudi če ste plačali neumno visoke cene za tako imenovano Nifty Fifty, skupino neverjetnih podjetij, ki je bila 25 let kasneje postavljena do neba, premagali borzne indekse, kljub temu da je več podjetij s seznama bankrotiralo.)
Z neposrednim držanjem zalog in omogočanjem kopičenja ogromnih odloženih obveznosti za davek lahko bogati umrejo s posameznimi zalogami, ki so še vedno v njihovi posesti, in jih posredujejo svojim otrokom po nečem, kar imenujemo pospešena vrzel v osnovi. Dokler ste še vedno pod omejitvami davka na nepremičnine, ko se to zgodi, so vsi davki na odloženi kapitalski dobiček oproščeni. To je ena najbolj neverjetnih, dolgoletnih, tradicionalnih ugodnosti, ki so na voljo za nagrajevanje vlagateljev. Če ste na primer s svojim zakoncem pridobili delnice modrih čipov v vrednosti 500.000 dolarjev in jih obdržali, ko so umrli, potem ko so zrasle na 10.000.000 dolarjev, bi lahko svojo posest uredili tako, da bi bil kapitalski dobiček dolžan 9 500 000 USD nerealiziranih dobičkov (10 000 000 USD trenutne vrednosti – 500 000 USD kupnine) se takoj odpusti. Nikoli jim ne bi plačali. Vašim otrokom jim ne bo treba nikoli plačati. To je tako velika stvar, da vam je pogosto bolje, da z nižjo hitrostjo sestavite delež, ki ga lahko obdržite desetletja, kot da poskušate preletavati iz položaja v položaj in vedno loviti nekaj dodatnih odstotnih točk.
Drug razlog, zakaj so zaloge modrih čipov priljubljene, je ta, da ponujajo nekoliko sorazmerno varno pristanišče v času gospodarskih katastrof (še posebej, če so skupaj z obveznicami s pozlačenimi robovi in denarnimi rezervami). Neizkušeni in revnejši vlagatelji o tem ne razmišljajo preveč, ker se skoraj vedno poskušajo prehitro obogatiti, streljati za Luno, iskati tisto, kar jih bo takoj obogatilo. Komaj se kdaj dobro konča. Trgi bodo propadli. Videli boste, da se vaše imetje znatno zmanjša, ne glede na to, kaj imate. Če vam kdo reče drugače, je bodisi bedak ali pa vas poskuša prevarati. Del razlogov, zakaj so modri žetoni razmeroma varni, je ta, da delnice, ki izplačujejo dividende, na medvedjih trgih manj padajo zaradi nečesa, kar je znano kot podpora za donos. Poleg tega dobičkonosni modri žetoni včasih dolgoročno izkoristijo gospodarske težave, saj lahko po privlačnih cenah kupijo ali pregnajo oslabljene ali bankrotirane konkurente.
Nazadnje bogati in uspešni vlagatelji ponavadi obožujejo delnice modrih čipov, ker stabilnost in trdnost računovodskih izkazov pomenita, da pasivni dohodek skoraj nikdar ni ogrožen, zlasti če je portfelj široko razpršen. Če bomo kdaj prišli do točke, da ameriški premier modri žetoni množično znižujejo dividende, vlagatelje verjetno skrbi veliko večje stvari kot delniški trg. Najverjetneje gledamo na okoliščine, ki se končajo, kolikor vemo.
Kakšna so imena nekaterih zalog modrega čipa?
Nekatera imena, ki jih boste našli na seznamu večine ljudi, kot tudi seznami podjetij za upravljanje premoženja z belimi rokavicami, vključujejo korporacije, kot so:
3M
American Express
AT&T
Berkshire Hathaway
Boeing
Chevron
Podjetje Clorox
Podjetje Coca-Cola
Colgate-Palmolive
Diageo
Exxon Mobil
General Electric
Podjetje Hershey
Johnson & Johnson
Kraft Heinz
McDonald’s Corporation
Nestle SA
PepsiCo
Procter & Gamble
Združene tehnologije
Visa
Trgovine Wal-Mart
Podjetje Walt Disney
Wells Fargo & Company
Občasno boste našli situacijo, ko nekdanja delnica modrih čipov bankrotira, na primer propad Eastmana Kodaka leta 2012. Vendar pa naj se zdijo dolgotrajni lastniki še tako presenetljivi, tudi v takih primerih lahko na koncu zaslužijo zaradi kombinacije dividend, odcepitev in davčnih olajšav.
Resničnost je taka, da če ste razumno raznoliki, držite dovolj dolgo in kupujete po ceni, tako da je normalizirani donos delnic modrih čipov razumen glede na donosnost obveznic ameriške zakladnice, razen katastrofalne vojne ali zunaj nje V ameriški zgodovini še nikoli ni bilo časa, ko bi se kot razred zrušili in kupili delnice modrih čipov. Seveda, imeli ste obdobja, kot so 1929-1933, 1973-1974 in 2007-2009; obdobja, v katerih ste gledali, kako 1/3 ali 1/2 vašega premoženja izgine pred vašimi očmi glede na kotirano tržno vrednost. To je del kompromisa. Ti časi se bodo znova in znova vračali. Če imate delnice, boste doživeli to bolečino. Sprijazni se s tem. Preboli. Če menite, da se mu je mogoče izogniti, ne bi smeli biti lastniki zalog. Resničnemu vlagatelju, ki kupuje in zadrži, ne pomeni veliko; premik na večgeneracijski karti, ki bo sčasoma pozabljen.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.
