Author: Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He's Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Преимущества владения акциями голубых фишек

Преимущества владения акциями голубых фишек

Инвестирование в акции «голубых фишек» может иметь репутацию скучного, утомительного и, возможно, даже немного устаревшего. Однако не случайно их в подавляющем большинстве предпочитают богатые инвесторы и солидные финансовые институты. Любой, у кого есть здравый смысл, хотел бы получить долю в компаниях, которые не только понимают, но и демонстрируют рекордную доходность на протяжении нескольких поколений, и «голубые фишки», безусловно, подходят под это описание. На протяжении длительного периода времени акции “голубых фишек” приносили деньги владельцам, достаточно осмотрительным, чтобы цепко держаться за них в тяжелые и тяжелые времена, в хорошие и плохие времена, войны и мир, инфляцию и дефляцию. 

И это не значит, что они неизвестны. Они повсеместны; само собой разумеющимся. Акции “голубых фишек” часто представляют компании, которые составляют ядро ​​американского и мирового бизнеса; фирмы, чье прошлое столь же красочно, как любой роман, и переплетено с политикой и историей. Их продукты и услуги пронизывают почти все аспекты нашей жизни. 

Как же возможно, что акции голубых фишек долгое время безраздельно господствовали в инвестиционных портфелях пенсионеров, некоммерческих фондов, а также членов высшего 1% и класса капиталистов, при этом почти полностью игнорируясь меньшими и более бедными? инвесторы? Эта загадка дает нам представление о проблеме управления инвестициями как таковой и даже требует некоторого обсуждения поведенческой экономики. Акции голубых фишек принадлежат не только вдовам и страховым компаниям, и вот почему. 

Что такое акции “голубые фишки”?

Акции голубых фишек – это прозвище, данное обыкновенным акциям компании, имеющее несколько количественных и качественных характеристик. Термин «голубые фишки» происходит от карточной игры «Покер», где самая высокая и самая ценная игровая фишка – синий.

Не существует универсального соглашения о том, что именно составляет акции голубых фишек, и всегда есть отдельные исключения из одного или нескольких правил, но, в целом, акции / компании голубых фишек:

  • Иметь установленный рекорд стабильной доходности в течение нескольких десятилетий.
  • Не менее продолжительный опыт непрерывных выплат дивидендов держателям обыкновенных акций.
  • Вознаграждайте акционеров, увеличивая дивиденды со скоростью, равной или существенно превышающей уровень инфляции, так, чтобы доход владельца увеличивался по крайней мере каждые двенадцать месяцев, даже если он или она никогда не купит новую акцию.
  • Наслаждайтесь высокой прибылью на капитал, особенно если она измеряется рентабельностью капитала.
  • Обеспечьте надежный баланс и отчет о прибылях и убытках, особенно если измерять такие показатели, как коэффициент покрытия процентов, географическое и продуктовое разнообразие денежных потоков.
  • Регулярно выкупайте акции, когда цена акций привлекательна по сравнению с доходами владельцев;
  • Они значительно больше, чем типичная корпорация, часто входят в число крупнейших предприятий в мире, как по капитализации фондового рынка, так и по стоимости предприятия.
  • Обладают каким-то важным конкурентным преимуществом, из-за которого чрезвычайно трудно отвоевать у них долю рынка (что может проявляться в виде ценового преимущества, достигаемого за счет экономии на масштабе, ценности франшизы в сознании потребителя или владения стратегически важными активы, такие как избранные нефтяные месторождения.)
  • Выпустить облигации, которые считаются инвестиционным рейтингом, а лучшие из лучших имеют рейтинг Triple-A.
  • Включены, по крайней мере, внутри страны, в список компонентов индекса S&P 500. Многие из самых голубых фишек включены в более избирательный индекс Dow Jones Industrial Average.

Почему акции голубых фишек популярны среди состоятельных инвесторов

Одна из причин, по которой богатые инвесторы так любят акции голубых фишек, заключается в том, что они имеют тенденцию составлять приемлемую доходность – обычно от 8% до 12% исторически с реинвестированием дивидендов – десятилетие за десятилетием. Путь отнюдь не гладкий: падение на 50% и более длится несколько лет по пути, но со временем экономический двигатель, который приносит прибыль, проявляет невероятную силу. Он отражается в общей прибыли акционера, если предполагается, что акционер заплатил разумную цену. 

(Даже в этом случае это не всегда является обязательным условием. История показала, что даже если вы заплатили глупо высокие цены за так называемую Nifty Fifty, группу удивительных компаний, на которую через 25 лет поднялась цена до небес, вы превзошли индексы фондового рынка, несмотря на то, что несколько фирм из списка обанкротились.)

Держа акции напрямую и позволяя накапливать огромные отсроченные налоговые обязательства, богатые могут умереть, оставив отдельные акции в своем имуществе, передав их своим детям, используя так называемую лазейку с расширенной базой. Фактически, до тех пор, пока вы все еще находитесь под лимитами налога на наследство, когда это происходит,  все  отложенные налоги на прирост капитала, которые должны были быть причитались, прощаются. Это одно из самых невероятных, давних, традиционных преимуществ, доступных для вознаграждения инвесторов. Например, если вы и ваш супруг приобрели акции голубых фишек на сумму 500 000 долларов и держали их, умирая после того, как их стоимость выросла до 10 000 000 долларов, вы могли бы расположить свое имущество таким образом, чтобы прирост капитала, который должен был быть получен, нереализованная прибыль в размере 9 500 000 долларов (текущая стоимость 10 000 000 долларов – покупная цена 500 000 долларов) прощается немедленно. Вы бы никогда им не заплатили. Вашим детям никогда не придется платить им. Это настолько большая проблема, что вам часто лучше увеличивать сложность по более низкой ставке с холдингом, который вы можете поддерживать в течение десятилетий, чем пытаться переходить и уходить с позиции на позицию, всегда преследуя несколько дополнительных процентных пунктов.

Еще одна причина популярности акций “голубых фишек” заключается в том, что они представляют собой относительно безопасную гавань во время экономических катастроф (особенно в сочетании с облигациями с позолоченными краями и наличными резервами). Неопытные и более бедные инвесторы не думают об этом слишком много, потому что они почти всегда пытаются слишком быстро разбогатеть, стремясь к луне, ища то единственное, что мгновенно сделает их богатыми. Это почти никогда не заканчивается хорошо. Рынки рухнут. Вы увидите, что ваши активы значительно упадут, независимо от того, чем вы владеете. Если кто-то говорит вам обратное, он либо дурак, либо пытается вас обмануть. Одна из причин относительной безопасности голубых фишек заключается в том, что акции, приносящие дивиденды, обычно меньше падают на медвежьих рынках из-за того, что известно как поддержка доходности. Кроме того, прибыльные “голубые фишки” иногда выигрывают в долгосрочной перспективе от экономических проблем, поскольку они могут покупать или вытеснять ослабленных или обанкротившихся конкурентов по привлекательным ценам. 

Наконец, богатые и успешные инвесторы, как правило, любят акции «голубых фишек», потому что стабильность и надежность финансовой отчетности означают, что пассивный доход практически никогда не подвергается опасности, особенно при широкой диверсификации портфеля. Если мы когда-нибудь дойдем до того, что ведущие американские “голубые фишки” сократят дивиденды в массовом порядке по всем направлениям, инвесторам, вероятно, придется беспокоиться о гораздо более серьезных вещах, чем фондовый рынок. Скорее всего, мы смотрим на стечение обстоятельств, когда цивилизация заканчивается, как мы ее знаем.

Как называются некоторые акции голубых фишек?

Как правило, некоторые имена, которые вы найдете в списке большинства людей, а также в списках фирм по управлению активами белых перчаток, включают такие корпорации, как:

  • 3 млн
  • American Express
  • AT&T
  • Berkshire Hathaway
  • Боинг
  • Шеврон
  • Компания Clorox
  • Компания Coca-Cola
  • Colgate-Palmolive
  • Diageo
  • Exxon Mobil
  • General Electric
  • Компания Херши
  • Джонсон и Джонсон
  • Крафт Хайнц
  • Корпорация Макдональдс
  • Nestle SA
  • PepsiCo
  • Procter & Gamble
  • United Technologies
  • Visa
  • Магазины Wal-Mart
  • Компания Уолта Диснея
  • Wells Fargo & Company

Время от времени вы будете сталкиваться с ситуацией, когда акции бывших голубых фишек обанкротятся, например, с кончиной Eastman Kodak в 2012 году. Однако, как ни удивительно, даже в таких случаях, долгосрочные владельцы могут в конечном итоге зарабатывать деньги за счет дивидендов, дополнительных доходов и налоговых льгот.

Реальность такова, что если вы достаточно диверсифицированы, держитесь в течение достаточно длительного периода и покупаете по цене, то нормализованная доходность акций голубых фишек является разумной по сравнению с доходностью казначейских облигаций США, за исключением катастрофической войны или вне ее. Контекстное событие, в истории Америки никогда не было такого времени, когда вы разорились бы, покупая акции голубых фишек как класс. Конечно, у вас были такие периоды, как 1929–1933, 1973–1974 и 2007–2009 годы; периоды, в течение которых вы наблюдали, как 1/3 или 1/2 вашего богатства исчезают прямо на ваших глазах с точки зрения рыночной стоимости. Это часть компромисса. Те времена будут возвращаться снова и снова. Если вы держите акции, вы испытаете эту боль. Смирись с этим. Преодолей это. Если вы думаете, что этого можно избежать, вам не следует владеть акциями. Для истинного инвестора «покупай и держи» это мало что значит; отметка на диаграмме владения несколькими поколениями, которая в конечном итоге будет забыта.

Os benefícios de possuir ações da Blue Chip

Os benefícios de possuir ações da Blue Chip

Investir em ações de primeira linha pode ter a reputação de ser enfadonho, enfadonho e talvez até um pouco desatualizado. No entanto, não é por acaso que eles são predominantemente preferidos por investidores ricos e instituições financeiras sólidas. Qualquer pessoa com bom senso gostaria de ter uma participação em negócios que não apenas conhece, mas que têm um histórico comprovado de extrema lucratividade ao longo de gerações, e os blue chips certamente se encaixam nessa descrição. Medidas por longos períodos, as ações blue-chip cunharam dinheiro para proprietários prudentes o suficiente para mantê-las com tenacidade em bons e maus momentos, guerra e paz, inflação e deflação. 

E não é como se fossem desconhecidos. Eles são onipresentes; dado como certo. As ações da blue chip geralmente representam empresas que residem no centro dos negócios americanos e globais; firmas que ostentam um passado tão colorido quanto qualquer romance e entrelaçado com política e história. Seus produtos e serviços permeiam quase todos os aspectos de nossas vidas. 

Como é possível, então, que as ações blue chip reinem há muito tempo supremas nas carteiras de investimento de aposentados, fundações sem fins lucrativos, bem como membros do 1% do topo e da classe capitalista, ao mesmo tempo que são quase totalmente ignoradas pelos menores e mais pobres investidores? Esse enigma nos dá um vislumbre do problema da gestão de investimentos como ele é e requer até mesmo alguma discussão sobre economia comportamental. As ações da blue chip não pertencem exclusivamente ao reino das viúvas e seguradoras, e aqui está o porquê. 

O que é um estoque Blue Chip?

Uma ação blue chip é um apelido dado às ações ordinárias de uma empresa que possui várias características quantitativas e qualitativas. O termo “estoque de ficha azul” vem do jogo de cartas Poker, onde a cor da ficha de jogo mais alta e mais valiosa é o azul.

Não há um acordo universal sobre o que, precisamente, compõe uma ação blue-chip, e sempre há exceções individuais a uma ou mais regras, mas em geral ações / empresas blue-chip:

  • Ter um histórico estabelecido de poder aquisitivo estável ao longo de várias décadas.
  • Possuem um histórico igualmente longo de pagamentos ininterruptos de dividendos aos acionistas ordinários.
  • Recompense os acionistas aumentando o dividendo a uma taxa igual ou substancialmente maior do que a taxa de inflação, de modo que a renda do proprietário aumente pelo menos a cada doze meses, mesmo que ele nunca compre outra ação.
  • Desfrute de altos retornos sobre o capital, especialmente medidos pelo retorno sobre o patrimônio líquido.
  • Ostente um balanço patrimonial sólido e uma demonstração de resultados, especialmente quando medido por fatores como o índice de cobertura de juros e a diversidade geográfica e de linha de produtos dos fluxos de caixa.
  • Recompra regularmente ações quando o preço da ação for atraente em relação aos ganhos do proprietário;
  • São substancialmente maiores do que a corporação típica, frequentemente classificadas entre as maiores empresas do mundo, medida pela capitalização do mercado de ações e pelo valor da empresa.
  • Possuem algum tipo de vantagem competitiva importante que torna extraordinariamente difícil destituir sua participação de mercado (que pode vir na forma de uma vantagem de custo obtida por meio de economias de escala, um valor de franquia na mente do consumidor ou propriedade de uma propriedade estrategicamente importante ativos, como campos de petróleo de escolha.)
  • Emita títulos que são considerados grau de investimento, com o melhor dos melhores sendo classificado como Triple-A.
  • Estão incluídos, pelo menos internamente, na lista de componentes do índice S&P 500. Muitas das blue chips mais azuis estão incluídas no Dow Jones Industrial Average, mais seletivo.

Por que as ações da Blue Chip são populares entre os investidores ricos

Uma das razões pelas quais os investidores ricos amam tanto as ações de primeira linha é porque elas tendem a acumular taxas de retorno aceitáveis ​​- tipicamente entre 8% e 12% historicamente com dividendos reinvestidos – década após década. A jornada não é nada fácil, com quedas de 50% ou mais durando vários anos ao longo do caminho, mas com o tempo, o motor econômico que produz os lucros exerce sua força extraordinária. Ele aparece no retorno total do acionista, presumindo que o acionista pagou um preço razoável. 

(Mesmo assim, isso nem sempre é um requisito. Como a história mostra, mesmo que você pague preços estupidamente altos pela chamada Nifty Fifty, um grupo de empresas incríveis que foi lançado ao alto, 25 anos depois, você bater os índices do mercado de ações, apesar de várias empresas da lista terem ido à falência.)

Ao manter as ações diretamente e permitir que enormes passivos fiscais diferidos aumentem, os ricos podem morrer com as ações individuais ainda em sua propriedade, passando-as para seus filhos usando algo conhecido como brecha de base intensificada. Efetivamente, enquanto você ainda estiver sob os limites do imposto de propriedade quando isso acontecer,  todos  os impostos diferidos sobre ganhos de capital que seriam devidos serão perdoados. É um dos benefícios mais incríveis, tradicionais e antigos disponíveis para recompensar os investidores. Por exemplo, se você e seu cônjuge adquiriram $ 500.000 em ações blue-chip e as mantiveram, morrendo depois que seu valor cresceu para $ 10.000.000, você poderia organizar sua propriedade de forma que os ganhos de capital que seriam devidos os ganhos não realizados de $ 9.500.000 (valor atual de $ 10.000.000 – preço de compra de $ 500.000) são perdoados instantaneamente. Você nunca teria pago a eles. Seus filhos nunca terão que pagá-los. É um negócio tão grande que, muitas vezes, é melhor capitalizar a uma taxa mais baixa com uma holding que pode manter por décadas do que tentar entrar e sair de uma posição para outra, sempre perseguindo alguns pontos percentuais extras.

Outra razão pela qual as ações de primeira linha são populares é que elas oferecem um porto relativamente seguro durante catástrofes econômicas (especialmente se combinadas com títulos de ouro e reservas de caixa). Os investidores inexperientes e mais pobres não pensam muito nisso porque quase sempre estão tentando enriquecer rápido demais, buscando a lua, procurando por aquilo que os tornará ricos instantaneamente. Quase nunca termina bem. Os mercados entrarão em colapso. Você verá suas participações cair em montantes substanciais, não importa o que você possui. Se alguém disser o contrário, ou é um tolo ou está tentando enganá-lo. Parte do motivo pelo qual as blue chips estão relativamente seguras é que as ações que pagam dividendos tendem a cair menos nos mercados em baixa devido a algo conhecido como suporte de rendimento. Além disso, as blue chips lucrativas às vezes se beneficiam no longo prazo dos problemas econômicos, pois podem comprar ou expulsar concorrentes enfraquecidos ou falidos a preços atraentes. 

Por fim, investidores ricos e bem-sucedidos tendem a amar as ações de primeira linha porque a estabilidade e a força das demonstrações financeiras significam que a renda passiva quase nunca está em perigo, especialmente se houver ampla diversificação na carteira. Se algum dia chegarmos ao ponto de que as maiores empresas americanas estão cortando dividendos em massa em todas as áreas, os investidores provavelmente terão coisas muito maiores com que se preocupar do que o mercado de ações. Muito provavelmente, estamos olhando para um conjunto de circunstâncias que terminam com a civilização como a conhecemos.

Quais são os nomes de algumas ações da Blue Chip?

Geralmente, alguns nomes que você encontrará na lista da maioria das pessoas, bem como as listas de empresas de gestão de ativos de luvas brancas, incluem corporações como:

  • 3M
  • Expresso americano
  • AT&T
  • Berkshire Hathaway
  • Boeing
  • Chevron
  • The Clorox Company
  • The Coca-Cola Company
  • Colgate-Palmolive
  • Diageo
  • Exxon Mobil
  • Elétrica geral
  • The Hershey Company
  • Johnson & Johnson
  • Kraft Heinz
  • McDonald’s Corporation
  • Nestlé SA
  • PepsiCo
  • Procter & Gamble
  • United Technologies
  • Visto
  • Wal-Mart Stores
  • The Walt Disney Company
  • Wells Fargo & Company

De vez em quando, você encontrará uma situação em que uma ação de primeira linha vai à falência, como o fim da Eastman Kodak em 2012. No entanto, por mais surpreendente que possa parecer, mesmo em casos como esse, proprietários de longo prazo pode acabar ganhando dinheiro devido a uma combinação de dividendos, spin-offs e créditos fiscais.

A realidade é que se você for razoavelmente diversificado, segurar por um período longo o suficiente e comprar a um preço, de forma que o rendimento dos ganhos normalizados das ações de primeira linha seja razoável em relação ao rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA, antes de uma guerra catastrófica ou fora evento de contexto, nunca houve um momento na história americana em que você teria falido comprando ações de primeira linha como uma classe. Claro, você teve períodos como 1929-1933, 1973-1974 e 2007-2009; períodos durante os quais você viu 1/3 ou 1/2 de sua riqueza desaparecer diante de seus olhos em termos de valor de mercado cotado. Isso faz parte da compensação. Esses tempos vão voltar, novamente e novamente. Se você detém ações, experimentará essa dor. Lide com isso. Deixe isso para trás. Se você acha que pode ser evitado, você não deve possuir ações. Para o verdadeiro investidor que compra e mantém, isso não significa muito; uma falha no gráfico de espera multigeracional que eventualmente será esquecido.

Fordelene med å eie Blue Chip-aksjer

Fordelene med å eie Blue Chip-aksjer

Investering i blue chip-aksjer kan ha rykte på seg for å være kjedelig, stodgy og kanskje til og med litt utdatert. Det er imidlertid ikke en tilfeldighet at de i overveiende grad foretrekkes av velstående investorer og bunnsolide finansinstitusjoner. Alle med sunn fornuft vil ønske en andel i virksomheter de ikke bare forstår, men som har en demonstrert rekord av ekstrem lønnsomhet gjennom generasjoner, og blue chips passer absolutt til beskrivelsen. Målt over lange perioder har blue-chip-aksjer preget penger for eiere som er klok nok til å henge på dem med tålmodighet gjennom tykke og tynne, gode tider og dårlige tider, krig og fred, inflasjon og deflasjon. 

Og det er ikke som om de er ukjente. De er allestedsnærværende; tatt for gitt. Blue chip-aksjer representerer ofte selskaper som bor i kjernen av amerikansk og global virksomhet; firmaer som har fortid like fargerike som enhver roman og sammenvevd med politikk og historie. Deres produkter og tjenester gjennomsyrer nesten alle aspekter av livet vårt. 

Hvordan er det da mulig at blue chip-aksjer lenge har hersket øverst i investeringsporteføljene til pensjonister, ideelle organisasjoner, så vel som medlemmer av topp 1% og kapitalistklassen, mens de nesten blir ignorert av mindre, fattigere investorer? Dette rådet gir oss et innblikk i problemet med investeringsforvaltning slik det er, og krever til og med litt diskusjon om atferdsøkonomi. Blue chip-aksjer hører ikke utelukkende til enker og forsikringsselskaper, og her er hvorfor. 

Hva er en Blue Chip Stock?

En blue chip-aksje er et kallenavn som er gitt til den vanlige aksjen i et selskap som har flere kvantitative og kvalitative egenskaper. Begrepet “blue chip stock” kommer fra kortspillet, Poker, der den høyeste og mest verdifulle spillbrikkefargen er blå.

Det er ingen universell enighet om hva som nettopp utgjør en blue-chip-aksje, og det er alltid individuelle unntak fra en eller flere regler, men generelt sett blue-chip-aksjer / selskaper:

  • Ha en etablert oversikt over stabil lønnsstyrke over flere tiår.
  • Skryt en like lang oversikt over uavbrutt utbytteutbetaling til vanlige aksjeeiere.
  • Belønne aksjonærene ved å øke utbyttet med en rate som er lik eller vesentlig mer enn inflasjonen, slik at eierens inntekt øker minst hver tolvte måned, selv om han eller hun aldri kjøper en annen aksje.
  • Nyt høy avkastning på kapital, spesielt målt ved avkastning på egenkapitalen.
  • Idrett en solid solid balanse og resultatregnskap, spesielt målt ved ting som rentedekningsgrad og kontantstrømmenes geografiske og produktlinjediversitet.
  • Gjenkjøp aksjer regelmessig når aksjekursen er attraktiv i forhold til eierinntektene;
  • Er vesentlig større enn det typiske selskapet, og er ofte blant de største bedriftene i verden målt både ved børsverdier og foretaksverdi.
  • Har en slags stor konkurransefortrinn som gjør det ekstraordinært vanskelig å fjerne markedsandelen fra dem (som kan komme i form av en kostnadsfordel oppnådd gjennom stordriftsfordeler, en franchiseverdi i tankene til forbrukeren, eller eierskap til strategisk viktige eiendeler som valgoljefelt.)
  • Utsted obligasjoner som betraktes som investeringsklasse med det beste av det beste som er Triple-A-rangert.
  • Er inkludert, i det minste innenlands, i komponentlisten til S&P 500-indeksen. Mange av de blåeste av de blå sjetongene er inkludert i det mer selektive Dow Jones Industrial Average.

Hvorfor Blue Chip-aksjer er populære blant velstående investorer

En av grunnene til at velstående investorer elsker blue-chip-aksjer så mye er at de har en tendens til å samle seg til akseptabel avkastning – typisk mellom 8% og 12% historisk med utbytte på nytt – tiår etter tiår. Reisen er på ingen måte jevn, med fall på 50% eller mer som varer flere år underveis, men over tid utøver den økonomiske motoren som gir fortjenesten sin ekstraordinære kraft. Det vises i totalavkastningen til aksjonæren, forutsatt at aksjonæren betalte en rimelig pris. 

(Selv da er det ikke alltid en forutsetning. Som historien har vist, selv om du betalte dumme høye priser for den såkalte Nifty Fifty, en gruppe fantastiske selskaper som ble budt opp til himmelen, 25 år senere, du slå aksjemarkedsindeksene til tross for at flere av selskapene på listen gikk konkurs.)

Ved å holde aksjen direkte og la enorme utsatte skatteforpliktelser bygge seg opp, kan de velstående dø med de enkelte aksjene som fremdeles er i boet sitt, og overføre dem til barna sine ved å bruke noe kjent som et forsterket basis smutthull. Effektivt, så lenge du fremdeles er under eiendomsskattegrensene når dette skjer, blir  alle  utsatt kapitalgevinstskatt som ville blitt skyldt, tilgitt. Det er en av de mest utrolige, langvarige, tradisjonelle fordelene som er tilgjengelige for å belønne investorer. For eksempel, hvis du og din ektefelle skaffet 500 000 dollar av blå chip-aksjer og holdt fast ved dem, døde etter at de hadde vokst i verdi til 10 000 000 dollar, kan du ordne boet ditt på en slik måte at kapitalgevinsten som hadde vært skyldt de urealiserte gevinstene på $ 9.500.000 ($ 10.000.000 nåverdi – $ 500.000) blir umiddelbart tilgitt. Du hadde aldri betalt dem. Barna dine vil aldri trenge å betale dem. Det er en så stor avtale at du ofte bedre sammensetter til en lavere sats med en eierandel du kan opprettholde i flere tiår enn å prøve å vippe inn og ut fra posisjon til posisjon, og alltid jage etter noen ekstra prosentpoeng.

En annen grunn til at blue chip-aksjer er populære, er at de tilbyr noe av en relativt trygg havn under økonomiske katastrofer (spesielt hvis de er kombinert med obligasjoner med gullkant og kontantreserver). Uerfarne og fattigere investorer tenker ikke på dette for mye fordi de nesten alltid prøver å bli rike for raskt, skyte for månen og lete etter den ene tingen som umiddelbart vil gjøre dem rike. Det ender nesten aldri bra. Markedene vil kollapse. Du vil se at beholdningen din faller med betydelige beløp uansett hva du eier. Hvis noen forteller deg noe annet, er de enten dårer eller prøver å lure deg. En del av grunnen til at blue chips er relativt trygge er at utbyttebetalende aksjer har en tendens til å falle mindre i bjørnemarkeder på grunn av noe som kalles avkastningsstøtte. I tillegg har lønnsomme blå chips noen ganger fordeler på lang sikt av økonomiske problemer da de kan kjøpe, eller drive ut, svekkede eller konkursiserte konkurrenter til attraktive priser. 

Til slutt, velstående og vellykkede investorer har en tendens til å elske blue-chip-aksjer fordi stabiliteten og styrken i regnskapet betyr at passiv inntekt nesten aldri er i fare, spesielt hvis det er bred diversifisering i porteføljen. Hvis vi noen gang kommer til det punktet at Amerikas fremste blue-chips kutter utbytte over hele linja, har investorer sannsynligvis mye større ting å bekymre seg for enn aksjemarkedet. Vi ser mest sannsynlig på et sivilisasjonsendende-som-vi-vet-det-sett av omstendigheter.

Hva er navnene på noen Blue Chip-aksjer?

Vanligvis vil noen navn du kommer til å finne på listen over folk flest, samt listen over hvite hansker, kapitalforvaltningsfirmaer, selskaper som:

  • 3M
  • American Express
  • AT&T
  • Berkshire Hathaway
  • Boeing
  • Chevron
  • Clorox-selskapet
  • The Coca-Cola Company
  • Colgate-Palmolive
  • Diageo
  • Exxon Mobil
  • General Electric
  • The Hershey Company
  • Johnson & Johnson
  • Kraft Heinz
  • McDonald’s Corporation
  • Nestle SA
  • PepsiCo
  • Procter & Gamble
  • United Technologies
  • Visum
  • Wal-Mart butikker
  • Walt Disney Company
  • Wells Fargo & Company

Innimellom vil du finne en situasjon der en tidligere blue-chip-aksje går konkurs, som for eksempel Eastman Kodaks død i 2012. Imidlertid, så overraskende som det kan høres ut, selv i slike tilfeller, langsiktige eiere kan ende opp med å tjene penger på grunn av en kombinasjon av utbytte, spin-offs og skattefradrag.

Virkeligheten er at hvis du er rimelig diversifisert, holder du lenge nok og kjøper til en pris, så det normaliserte inntjeningsutbyttet til blue-chip-aksjene er rimelig i forhold til amerikanske statsobligasjonsrenter, kort av en katastrofal krig eller utenfor kontekst hendelse, har det aldri vært en tid i amerikansk historie hvor du hadde gått i stykker og kjøpt blue-chip aksjer som klasse. Jada, du hadde perioder som 1929-1933, 1973-1974 og 2007-2009; perioder der du så 1/3 eller 1/2 av formuen din forsvinne rett foran øynene dine når det gjelder børsverdi. Det er en del av kompromisset. Disse tidene vil komme tilbake igjen og igjen. Hvis du eier aksjer, vil du oppleve den smerten. Takle det. Kom over det. Hvis du tror det kan unngås, bør du ikke eie aksjer. For den sanne buy-and-hold-investoren betyr det ikke mye; en blip på multigenerasjonsholdingskartet som til slutt vil bli glemt.

A kék chip készlet birtoklásának előnyei

A kék chip készlet birtoklásának előnyei

A blue chip részvényekbe történő befektetésnek unalmas, nagyszerű és talán kissé elavult hírneve is lehet. Azonban nem véletlen, hogy a gazdag befektetők és a sziklaszilárd pénzintézetek döntően előnyben részesítik őket. Bárki, aki ésszel rendelkezik, részesedést szeretne azokban a vállalkozásokban, amelyeket nemcsak értenek, de amelyek bizonyítottan rendkívüli jövedelmezőséggel rendelkeznek generációk óta, és a blue chipek bizonyosan megfelelnek a leírásnak. Hosszú időtartamokra mérve a blue-chip részvények pénzt gyűjtöttek a tulajdonosok számára, amelyek elég körültekintőek ahhoz, hogy kitartóan ragaszkodjanak hozzájuk sűrű és vékony, jó és rossz idők, háború és béke, infláció és defláció révén. 

És nem mintha ismeretlenek lennének. Mindenütt jelen vannak; adottnak. A blue chip részvények gyakran az amerikai és a globális üzleti tevékenység középpontjában álló vállalatokat képviselik; olyan színes múltakkal büszkélkedő cégek, mint minden regény, és összefonódott a politikával és a történelemmel. Termékeik és szolgáltatásaik életünk szinte minden aspektusát áthatják. 

Hogyan lehetséges tehát, hogy a blue chip részvények régóta uralkodnak a nyugdíjasok, a nonprofit alapítványok, valamint az első 1% és a kapitalista osztály tagjai befektetési portfóliójában, miközben a kisebb, szegényebbek szinte teljesen figyelmen kívül hagyják befektetők? Ez a rejtvény bepillantást enged a befektetési menedzsment jelenlegi helyzetébe, sőt némi vitát igényel a viselkedésgazdaságtanról. A blue chip részvények nem kizárólag az özvegyek és a biztosítótársaságok körébe tartoznak, és íme, miért. 

Mi a kék chip készlet?

A blue chip részvény egy olyan vállalat törzsrészvényének beceneve, amely számos mennyiségi és minőségi jellemzővel rendelkezik. A “blue chip stock” kifejezés a kártya játékból, a Pokerből származik, ahol a legmagasabb és legértékesebb zsetonszín a kék.

Nincs egyetemes megállapodás arról, hogy pontosan mi képezi a blue-chip állományt, és mindig vannak egyedi kivételek egy vagy több szabály alól, de általában véve a blue-chip részvények / vállalatok:

  • Legyen nyilvántartása a stabil kereseti erőről több évtized alatt.
  • Ugyanolyan hosszú nyilvántartással büszkélkedhet a törzsrészvényesek zavartalan osztalékfizetésével.
  • Jutalmazza meg a részvényeseket azzal, hogy az osztalékot az infláció mértékével megegyező vagy lényegesen nagyobb mértékben növeli, így a tulajdonos jövedelme legalább tizenkét havonta növekszik, még akkor is, ha soha nem vásárol újabb részvényt.
  • Élvezze a tőke magas megtérülését, különösen a saját tőke megtérülésével mérve.
  • Sportoljon szilárd mérleget és eredménykimutatást, különösen akkor, ha azokat olyan tényezőkkel mérik, mint a kamatfedezeti arány, valamint a cash flow földrajzi és termékcsalád-sokfélesége.
  • Rendszeresen vásárolja vissza a részvényeket, amikor a részvény ára vonzó a tulajdonosok nyereségéhez képest;
  • Lényegében nagyobbak, mint a tipikus vállalat, és a tőzsdei kapitalizációval és a vállalkozás értékével mérve gyakran a világ legnagyobb vállalkozásai közé sorolják.
  • Valamiféle jelentős versenyelőny birtokában van, ami rendkívül megnehezíti a piaci részesedés leküzdését tőlük (ami a méretgazdaságosság révén elért költségelőny, a fogyasztó tudatában franchise-érték vagy a stratégiai szempontból fontos tulajdonjog formájában jelentkezhet). olyan eszközök, mint a választott olajmezők.)
  • Befektetési besorolású kötvényeket bocsásson ki, a legjobbak közül pedig a Triple-A besorolású.
  • Legalább belföldön szerepelnek az S&P 500 index alkatrészlistájában. A kék zsetonok közül a legkékesebbek közül sok szerepel a szelektívebb Dow Jones ipari átlagban.

Miért népszerűek a blue chip készletek a gazdag befektetők körében?

Az egyik ok, amiért a gazdag befektetők annyira szeretik a blue-chip részvényeket, az az, hogy évtizedek után évtizedekig elfogadható megtérülési rátával – jellemzően 8% és 12% között – az újrabefektetett osztalékkal általában – vegyülnek. Az út semmiképp sem zökkenőmentes, az 50% -os vagy annál nagyobb esések több évig tartanak, de az idő múlásával a nyereséget termelő gazdasági motor kihasználja rendkívüli erejét. Ez megjelenik a részvényes teljes hozamában, feltételezve, hogy a részvényes ésszerű árat fizetett. 

(Akkor sem mindig ez a követelmény. Amint a történelem kimutatta, még akkor is, ha hülyén magas árakat fizetett az úgynevezett Ötvenötvenért, ami csodálatos cégek csoportja volt, amelyre az égig licitáltak, 25 évvel később, akkor legyőzte a tőzsdei indexeket annak ellenére, hogy a listán szereplő vállalatok közül többen csődbe mentek.)

Azáltal, hogy közvetlenül tartja az állományt, és lehetővé teszi a halasztott adókötelezettségek felhalmozódását, a gazdagok meghalhatnak a birtokukban lévő egyes részvényekkel, és továbbadhatják őket gyermekeiknek a fokozott alapú kiskapu segítségével. Tulajdonképpen mindaddig, amíg ez az ingatlanadói korlátok alatt áll, az  összes  halasztott tőkenyereség-adót elengedik. Ez az egyik leghihetetlenebb, legrégebbi, hagyományos előny a befektetők jutalmazására. Például, ha Ön és házastársa 500 000 dollár értékben kapott blue-chip részvényeket, és megtartotta őket, meghalva, miután értékük 10 000 000 dollárra nőtt, akkor úgy rendezheti a birtokát, hogy a tőkenyereség tartozott volna a 9 500 000 USD nem realizált nyereséget (10 000 000 USD jelenlegi érték – 500 000 USD vételár) azonnal megbocsátják. Soha nem fizetett volna nekik. Gyermekeinek soha nem kell fizetniük nekik. Olyan nagy dolog, hogy gyakran jobb, ha alacsonyabb ütemben keveredik egy olyan évtizedekig fenntartható részesedéssel, mint ahelyett, hogy megpróbálna be-be lendülni pozícióból pozícióba, mindig néhány extra százalékpont után üldözve.

A blue chip részvények népszerűségének másik oka, hogy gazdasági katasztrófák idején viszonylag biztonságos kikötőt kínálnak (különösen, ha aranyozott szélű kötvényekkel és készpénztartalékokkal párosulnak). A tapasztalatlan és szegényebb befektetők nem gondolkodnak ezen túl sokat, mert szinte mindig túl gyorsan próbálnak meggazdagodni, a Holdra lőnek, és keresik azt az egy dolgot, amely azonnal gazdaggá teszi őket. Ez soha nem ér véget jól. A piacok összeomlanak. Látni fogja, hogy részesedése jelentős összegekkel csökken, függetlenül attól, hogy mi a tulajdonosa. Ha valaki mást mond neked, akkor vagy bolond, vagy megpróbálják megtéveszteni. A blue chipek viszonylag biztonságos okának egy része az az oka, hogy az osztalékot fizető részvények kevésbé esnek a medvepiacokon az úgynevezett hozamtámogatás miatt. Ezenkívül a nyereséges blue chipek hosszú távon néha profitálnak a gazdasági gondokból, mivel vonzó áron vásárolhatnak, vagy elűzhetnek gyengült vagy csődbe jutott versenytársakat. 

Végül, a gazdag és sikeres befektetők általában szeretik a blue-chip részvényeket, mert a pénzügyi kimutatások stabilitása és erőssége azt jelenti, hogy a passzív jövedelem alig van veszélyben, különösen akkor, ha a portfólió széleskörű diverzifikációval rendelkezik. Ha valaha eljutunk arra a pontra, hogy Amerika vezető blue-chipjei tömegesen csökkentik az osztalékot, a befektetőknek valószínűleg sokkal nagyobb gondjaik vannak, mint a tőzsdén. Valószínűleg egy civilizáció véget érő körülményeket vizsgálunk.

Mi a neve egyes kék chipeknek?

Általában néhány név, amelyet a legtöbb ember listáján talál, valamint a fehér kesztyűs vagyonkezelő cégek névsora olyan vállalatokat tartalmaz, mint:

  • 3M
  • American Express
  • AT&T
  • Berkshire Hathaway
  • Boeing
  • Szarufa
  • A Clorox Társaság
  • A Coca-Cola Company
  • Colgate-Palmolive
  • Diageo
  • Exxon Mobil
  • General Electric
  • A Hershey Társaság
  • Johnson & Johnson
  • Kraft Heinz
  • McDonald’s Corporation
  • Nestle SA
  • PepsiCo
  • Procter & Gamble
  • United Technologies
  • Vízum
  • Wal-Mart üzletek
  • A Walt Disney Company
  • Wells Fargo & Company

Időről időre talál egy olyan helyzetet, amikor egy korábbi blue-chip állomány csődbe megy, például az Eastman Kodak 2012-es megszűnése. Bármennyire is meglepőnek tűnik, még ilyen esetekben is a hosszú távú tulajdonosok pénzkeresetet eredményezhet az osztalékok, a spin-offok és az adójóváírás kombinációja miatt.

A valóság az, hogy ha ésszerűen diverzifikált vagy, elég hosszú ideig tartasz és vásárolj áron, így a blue-chip részvények normalizált jövedelemhozama ésszerű az amerikai kincstári kötvény hozamához képest, katasztrofális háború nélkül vagy kívül Az amerikai történelem során még soha nem fordult elő olyan helyzet, hogy osztályt vásárolt volna a blue-chip részvények vásárlásakor. Persze, voltak olyan időszakai, mint 1929-1933, 1973-1974 és 2007-2009; periódusok, amelyek során figyelted, hogy vagyonod 1/3-a vagy 1/2-a eltűnt a szemed előtt a jegyzett piaci érték szempontjából. Ez a kompromisszum része. Ezek az idők visszatérnek, újra és újra. Ha részvényekkel rendelkezik, akkor tapasztalni fogja ezt a fájdalmat. Dolgozd fel. Tedd magad túl rajta. Ha úgy gondolja, hogy ez elkerülhető, akkor nem birtokolhat részvényeket. A valódi buy-and-hold befektető számára ez nem sokat jelent; blip a többgenerációs holdingdiagramon, amelyet végül elfelejtenek.

Zilo mikroshēmu krājumu īpašnieku ieguvumi

Zilo mikroshēmu krājumu īpašnieku ieguvumi

Ieguldījumi zilo mikroshēmu krājumos var būt slaveni par garlaicīgu, izturīgu un varbūt pat nedaudz novecojušu. Tomēr tas nav nejaušs gadījums, kad turīgajiem investoriem un stingrām finanšu institūcijām tos visvairāk dod priekšroka. Ikviens, kam ir veselais saprāts, vēlas daļu no uzņēmumiem, kurus viņi ne tikai saprot, bet kuriem ir pierādīta ārkārtējas rentabilitātes paaudžu paaudze, un zilās mikroshēmas noteikti atbilst aprakstam. Ilgstoši vērtējot, zilo mikroshēmu krājumi ir izkaluši naudu īpašniekiem, kas ir pietiekami apdomīgi, lai izturētos pie viņiem ar stingrību biezos un plānos, labos un sliktos laikos, karā un mierā, inflācijā un deflācijā. 

Un tas nav tā, it kā tie nebūtu zināmi. Viņi ir visuresoši; uzskatāms par pašsaprotamu. Zilo mikroshēmu krājumi bieži pārstāv uzņēmumus, kas dzīvo Amerikas un pasaules biznesa pamatā; firmas, kas lepojas ar pagātni, kas ir tikpat krāsaina kā jebkurš romāns un ir ieausta politikā un vēsturē. Viņu produkti un pakalpojumi caurvij gandrīz visus mūsu dzīves aspektus. 

Kā tad ir iespējams, ka zilo mikroshēmu akcijas jau sen ir valdījušas pensionāru, bezpeļņas fondu, kā arī 1% lielāko un kapitālistiskākās klases dalībnieku ieguldījumu portfeļos, vienlaikus mazāki, nabadzīgāki cilvēki tos gandrīz pilnībā ignorē investori? Šī mīkla ļauj mums ieskatīties investīciju pārvaldības problēmu, kāda tā ir, un pat prasa zināmu diskusiju par uzvedības ekonomiku. Zilo mikroshēmu krājumi nepieder vienīgi atraitņu un apdrošināšanas sabiedrību valstij, un šeit ir iemesls. 

Kas ir Blue Chip krājums?

Zilo mikroshēmu krājums ir segvārds, kas piešķirts uzņēmuma parastajām akcijām, kam ir vairākas kvantitatīvas un kvalitatīvas īpašības. Termins “blue chip stock” nāk no kāršu spēles Poker, kur visaugstākā un vērtīgākā spēlējamo žetonu krāsa ir zila.

Nav universālas vienošanās par to, kas tieši veido zilo mikroshēmu krājumu, un vienmēr ir atsevišķi izņēmumi no viena vai vairākiem noteikumiem, bet kopumā runājot par zilās mikroshēmas akcijām / uzņēmumiem:

  • Ir stabils ienākumu reģistrs vairāku gadu desmitu laikā.
  • Var lepoties ar tikpat ilgu rekordu par nepārtrauktiem dividenžu maksājumiem parastajiem akcionāriem.
  • Apbalvojiet akcionārus, palielinot dividenžu likmi, kas vienāda vai ievērojami pārsniedz inflācijas līmeni, lai īpašnieka ienākumi pieaugtu vismaz reizi divpadsmit mēnešos, pat ja viņš nekad nepērk citu akciju.
  • Izbaudiet augstu kapitāla atdevi, it īpaši, ja to mēra pēc pašu kapitāla atdeves.
  • Sporto ļoti stabilu bilanci un ienākumu pārskatu, it īpaši, ja to mēra ar tādām lietām kā procentu seguma koeficients un naudas plūsmu ģeogrāfiskā un produktu līniju dažādība.
  • Regulāri atpirkt akcijas, ja akcijas cena ir pievilcīga salīdzinājumā ar īpašnieka peļņu;
  • Tās ir ievērojami lielākas nekā parastā korporācija, bieži vien ierindojoties starp lielākajiem uzņēmumiem pasaulē, ko mēra gan pēc akciju tirgus kapitalizācijas, gan uzņēmuma vērtības.
  • Piemīt kāda veida nozīmīga konkurences priekšrocība, kas apgrūtina tirgus daļu atņemšanu no tirgus (kas var izpausties kā izmaksu priekšrocība, kas iegūta, izmantojot apjomradītus ietaupījumus, franšīzes vērtība patērētāja prātā vai īpašumtiesības uz stratēģiski svarīgiem jautājumiem). piemēram, naftas ieguves vietas.)
  • Emitējiet obligācijas, kuras tiek uzskatītas par investīciju kategorijām, un vislabākās no tām ir Triple-A reitings.
  • Vismaz iekšzemē tiek iekļauti S&P 500 indeksa komponentu sarakstā. Daudzi no zilākajiem mikroshēmām ir iekļauti selektīvākajā Dow Jones Industrial Average.

Kāpēc Blue Chip krājumi ir populāri turīgu investoru vidū

Viens no iemesliem, kādēļ turīgie investori tik ļoti mīl zilo mikroshēmu krājumus, ir tāpēc, ka tie mēdz apvienoties ar pieņemamu atdeves līmeni – parasti no 8% līdz 12% vēsturiski ar reinvestētām dividendēm – gadu desmit pēc desmit. Ceļojums nekādā ziņā nav raits, jo vairāk nekā 50% kritumi ilgst vairākus gadus, taču laika gaitā ekonomiskais dzinējs, kas rada peļņu, izmanto savu ārkārtas spēku. Tas parādās akcionāra kopējā peļņā, pieņemot, ka akcionārs samaksāja saprātīgu cenu. 

(Pat tad tas ne vienmēr ir nepieciešams. Kā liecina vēsture, pat ja jūs maksājāt stulbi augstas cenas par tā saucamo Nifty Fifty, apbrīnojamo uzņēmumu grupu, kas tika solīta līdz debesīm, 25 gadus vēlāk, jūs pārspēja akciju tirgus indeksus, neskatoties uz to, ka vairākas sarakstā iekļautās firmas bankrotēja.)

Turot krājumus tieši un ļaujot uzkrāt milzīgas atliktā nodokļa saistības, turīgie var nomirt ar atsevišķiem krājumiem, kas joprojām atrodas viņu īpašumā, nododot tos saviem bērniem, izmantojot kaut ko, kas pazīstams kā pastiprināta pamata nepilnība. Faktiski, kamēr jūs joprojām esat zem īpašuma nodokļa robežas, kad tas notiek,  visi  atliktie kapitāla pieauguma nodokļi, kas būtu bijuši parādā, tiek piedoti. Tas ir viens no neticamākajiem, ilgstošākajiem, tradicionālajiem ieguvumiem, kas pieejami ieguldītāju atalgojumam. Piemēram, ja jūs un jūsu dzīvesbiedrs iegādājāties zilo mikroshēmu krājumus 500 000 USD vērtībā un turējāt tos, nomirstot pēc tam, kad to vērtība pieauga līdz 10 000 000 USD, jūs varētu sakārtot savu īpašumu tā, lai kapitāla pieaugums, kas būtu bijis parādā nerealizētie 9 500 000 USD guvumi (10 000 000 USD pašreizējā vērtība – 500 000 USD pirkšanas cena) tiek uzreiz piedoti. Jūs nekad nebūtu viņiem maksājis. Jūsu bērniem viņiem nekad nebūs jāmaksā. Tas ir tik liels darījums, ka jūs bieži vien labāk apvienojat ar zemāku likmi ar saimniecību, kuru varat saglabāt gadu desmitiem, nekā mēģināt ieplūst un izkļūt no pozīcijas uz otru, vienmēr dzenoties pēc dažiem papildu procentpunktiem.

Vēl viens iemesls, kāpēc zilās mikroshēmas ir populāras, ir tas, ka ekonomisko katastrofu laikā tās piedāvā salīdzinoši drošu ostu (īpaši, ja tās apvieno ar obligācijām ar zeltītām malām un skaidras naudas rezervēm). Nepieredzējuši un nabadzīgāki investori par to pārāk nedomā, jo viņi gandrīz vienmēr cenšas pārāk ātri kļūt bagāti, šaujot uz Mēnesi, meklējot to vienu lietu, kas viņus uzreiz padarīs bagātus. Diez vai tas kādreiz beidzas labi. Tirgi sabruks. Jūs redzēsiet, ka jūsu līdzdalība samazinās par ievērojamu summu neatkarīgi no tā, kas jums pieder. Ja kāds tev saka citādi, viņš ir vai nu dumjš, vai mēģina tevi pievilt. Daļa no iemesliem, kāpēc zilās mikroshēmas ir samērā drošas, ir tas, ka dividendes maksājošie krājumi lāču tirgos mēdz samazināties mazāk tā dēvētā ienesīguma atbalsta dēļ. Turklāt rentablās zilās mikroshēmas ilgtermiņā dažkārt gūst labumu no ekonomiskām grūtībām, jo ​​tās var par pievilcīgām cenām nopirkt vai padzīt novājinātus vai bankrotējušus konkurentus. 

Visbeidzot, turīgi un veiksmīgi ieguldītāji mēdz mīlēt blue-chip akcijas, jo finanšu pārskatu stabilitāte un izturība nozīmē, ka pasīvajiem ienākumiem gandrīz nekad nav drauds, it īpaši, ja portfelī ir plaša diversifikācija. Ja mēs kādreiz nonākam līdz vietai, ka Amerikas vadošās zilās mikroshēmas masveidā samazina dividendes, ieguldītājiem, iespējams, ir daudz lielākas lietas, par kurām jāuztraucas nekā akciju tirgū. Mēs, visticamāk, aplūkojam apstākļu kopumu, kas beidzas ar civilizāciju.

Kādi ir dažu zilo mikroshēmu krājumu nosaukumi?

Parasti dažos nosaukumos, kurus atradīsit lielākajā daļā cilvēku, kā arī aktīvu pārvaldīšanas uzņēmumu ar baltiem cimdiem sarakstos ietilpst tādas korporācijas kā:

  • 3 milj
  • Amerikāņu ekspresis
  • AT&T
  • Berkshire Hathaway
  • Boeing
  • Ševrons
  • Clorox kompānija
  • Uzņēmums Coca-Cola
  • Colgate-Palmolive
  • Diageo
  • Exxon Mobil
  • General Electric
  • Heršija uzņēmums
  • Džonsons un Džonsons
  • Kraft Heinz
  • McDonald’s Corporation
  • Nestle SA
  • PepsiCo
  • Procter & Gamble
  • United Technologies
  • Visa
  • Wal-Mart veikali
  • Volta Disneja kompānija
  • Wells Fargo & Company

Laiku pa laikam jūs atradīsit situāciju, kad kādreizējais zilo mikroshēmu krājums bankrotē, piemēram, Eastman Kodak sabrukums 2012. gadā. Tomēr, lai cik pārsteidzoši tas izklausītos, pat tādos gadījumos ilgtermiņa īpašnieki var beigties ar naudas pelnīšanu, pateicoties dividenžu, spin-off un nodokļu kredītu kombinācijai.

Realitāte ir tāda, ka, ja jūs esat pietiekami diversificēts, turiet pietiekami ilgu laiku un pērciet par cenu, tāpēc zilo mikroshēmu krājumu normalizētā peļņas ienesīgums ir saprātīgs salīdzinājumā ar ASV Valsts kases obligāciju ienesīgumu, bez katastrofāla kara vai ārpus tās konteksta notikums, Amerikas vēsturē nekad nav bijis laika, kurā jūs būtu pārgājis, iegādājoties zilo mikroshēmu krājumus kā klasi. Protams, jums bija tādi periodi kā 1929-1933, 1973-1974 un 2007-2009; periodi, kuru laikā jūs skatījāties, kā 1/3 vai 1/2 no jūsu bagātības pazūd tieši jūsu acu priekšā attiecībā uz kotēto tirgus vērtību. Tā ir daļa no kompromisa. Tie laiki atgriezīsies atkal un atkal. Ja jūs turat akcijas, jūs piedzīvosiet šīs sāpes. Samierinies ar to. Tiec tam pāri. Ja jūs domājat, ka no tā var izvairīties, jums nevajadzētu piederēt akcijām. Patiesajam pirkšanas un aizturēšanas investoram tas neko daudz nenozīmē; kritiens vairāku paaudžu turēšanas diagrammā, kas galu galā tiks aizmirsts.

Les avantages de posséder des actions Blue Chip

Les avantages de posséder des actions Blue Chip

Investir dans des actions de premier ordre peut avoir la réputation d’être ennuyeux, lourd et peut-être même un peu dépassé. Cependant, ce n’est pas un hasard si elles sont majoritairement préférées par les investisseurs fortunés et les institutions financières solides comme le roc. Quiconque a du bon sens voudrait une participation dans des entreprises non seulement qu’ils comprennent, mais qui ont démontré une rentabilité extrême au fil des générations, et les blue chips correspondent certainement à la description. Mesurées sur de longues périodes, les actions de premier ordre ont frappé de l’argent pour les propriétaires assez prudents pour s’accrocher à eux avec ténacité à travers des moments difficiles et intenses, des bons et des mauvais moments, la guerre et la paix, l’inflation et la déflation. 

Et ce n’est pas comme s’ils étaient inconnus. Ils sont omniprésents; pris pour acquis. Les actions de premier ordre représentent souvent des sociétés situées au cœur des activités américaines et mondiales; des entreprises au passé tout aussi coloré que n’importe quel roman et entrelacées de politique et d’histoire. Leurs produits et services imprègnent presque tous les aspects de nos vies. 

Comment est-il possible, alors, que les actions de premier ordre aient longtemps régné en maître dans les portefeuilles d’investissement des retraités, des fondations à but non lucratif, ainsi que des membres du top 1% et de la classe capitaliste, tout en étant presque entièrement ignorées par les plus petits et les plus pauvres investisseurs? Cette énigme nous donne un aperçu du problème de la gestion des investissements telle qu’elle est et nécessite même une discussion sur l’économie comportementale. Les actions de premier ordre n’appartiennent pas exclusivement au royaume des veuves et des compagnies d’assurance, et voici pourquoi. 

Qu’est-ce qu’une action Blue Chip?

Une action de premier ordre est un surnom donné à l’action ordinaire d’une entreprise qui présente plusieurs caractéristiques quantitatives et qualitatives. Le terme «blue chip stock» vient du jeu de cartes Poker, où la couleur de jeton la plus élevée et la plus précieuse est le bleu.

Il n’y a pas d’accord universel sur ce qui constitue précisément une action de premier ordre, et il y a toujours des exceptions individuelles à une ou plusieurs règles, mais de manière générale, les actions / sociétés de premier ordre:

  • Avoir un record établi de pouvoir de gain stable sur plusieurs décennies.
  • Bénéficiez d’un historique tout aussi long de paiements de dividendes ininterrompus aux actionnaires ordinaires.
  • Récompenser les actionnaires en augmentant le dividende à un taux égal ou substantiellement supérieur au taux d’inflation afin que le revenu du propriétaire augmente au moins tous les douze mois, même s’il n’achète jamais une autre action.
  • Profitez de rendements élevés sur le capital, en particulier mesurés par le rendement des capitaux propres.
  • Présentez un bilan et un compte de résultat solides comme le roc, en particulier lorsqu’ils sont mesurés par des éléments tels que le ratio de couverture des intérêts et la diversité géographique et de la gamme de produits des flux de trésorerie.
  • Racheter régulièrement des actions lorsque le cours de l’action est attractif par rapport aux bénéfices des propriétaires;
  • Sont nettement plus grandes que la société typique, se classant souvent parmi les plus grandes entreprises du monde en termes de capitalisation boursière et de valeur d’entreprise.
  • Posséder une sorte d’avantage concurrentiel majeur qui rend extrêmement difficile de leur retirer une part de marché (ce qui peut prendre la forme d’un avantage de coût obtenu grâce à des économies d’échelle, une valeur de franchise dans l’esprit du consommateur ou la propriété de actifs tels que les champs pétrolifères de choix.)
  • Émettez des obligations de qualité supérieure, les meilleures étant notées Triple-A.
  • Sont inclus, au moins au niveau national, dans la liste des composants de l’indice S&P 500. Beaucoup des plus bleus des blue chips sont inclus dans le Dow Jones Industrial Average, plus sélectif.

Pourquoi les actions Blue Chip sont populaires auprès des investisseurs fortunés

L’une des raisons pour lesquelles les investisseurs fortunés aiment tant les actions de premier ordre est qu’elles ont tendance à se composer à des taux de rendement acceptables – généralement entre 8% et 12% historiquement avec des dividendes réinvestis – décennie après décennie. Le voyage n’est en aucun cas fluide, avec des chutes de 50% ou plus qui durent plusieurs années, mais avec le temps, le moteur économique qui produit les bénéfices exerce son extraordinaire puissance. Il apparaît dans le rendement total de l’actionnaire, en supposant que l’actionnaire a payé un prix raisonnable. 

(Même dans ce cas, ce n’est pas toujours une condition requise. Comme l’histoire l’a montré, même si vous avez payé des prix stupidement élevés pour le soi-disant Nifty Fifty, un groupe de sociétés incroyables qui a fait une offre dans le ciel, 25 ans plus tard, vous battu les indices boursiers malgré la faillite de plusieurs des entreprises de la liste.)

En détenant directement les actions et en permettant à d’énormes passifs d’impôt différé de s’accumuler, les riches peuvent mourir avec les actions individuelles toujours dans leur succession, les transmettant à leurs enfants en utilisant quelque chose de connu sous le nom d’échappatoire de base renforcée. En effet, tant que vous êtes toujours sous les limites de l’impôt sur les successions lorsque cela se produit,  tous  les impôts sur les gains en capital différés qui auraient été dus sont annulés. C’est l’un des avantages traditionnels les plus incroyables et les plus anciens disponibles pour récompenser les investisseurs. Par exemple, si vous et votre conjoint avez acquis pour 500000 $ d’actions de premier ordre et les détenez, mourant après que leur valeur ait augmenté à 10000000 $, vous pourriez organiser votre succession de manière à ce que les gains en capital qui auraient été dus sur les gains non réalisés de 9 500 000 $ (valeur actuelle de 10 000 000 $ – prix d’achat de 500 000 $) sont immédiatement annulés. Vous ne les auriez jamais payés. Vos enfants n’auront jamais à les payer. C’est tellement important qu’il est souvent préférable de composer à un taux inférieur avec une tenue que vous pouvez maintenir pendant des décennies que d’essayer de passer d’une position à l’autre, toujours à la poursuite de quelques points de pourcentage supplémentaires.

Une autre raison pour laquelle les actions de premier ordre sont populaires est qu’elles offrent en quelque sorte un refuge relativement sûr lors de catastrophes économiques (surtout si elles sont associées à des obligations dorées et des réserves de liquidités). Les investisseurs inexpérimentés et plus pauvres n’y pensent pas trop, car ils essaient presque toujours de devenir riches trop rapidement, cherchant la lune, recherchant cette seule chose qui les rendra instantanément riches. Cela ne se termine presque jamais bien. Les marchés s’effondreront. Vous verrez vos avoirs baisser de manière substantielle, peu importe ce que vous possédez. Si quelqu’un vous dit le contraire, il est soit un imbécile, soit il essaie de vous tromper. Une partie des raisons pour lesquelles les blue chips sont relativement sûres est que les actions versant des dividendes ont tendance à moins chuter sur les marchés baissiers en raison de ce que l’on appelle le soutien des rendements. En outre, les blue chips rentables bénéficient parfois à long terme de difficultés économiques car ils peuvent acheter ou chasser des concurrents affaiblis ou en faillite à des prix attractifs. 

Enfin, les investisseurs riches et prospères ont tendance à aimer les actions de premier ordre, car la stabilité et la solidité des états financiers signifient que le revenu passif n’est pratiquement jamais en danger, surtout s’il existe une large diversification du portefeuille. Si jamais nous arrivons au point que les meilleurs blue chips américains réduisent massivement les dividendes dans tous les domaines, les investisseurs ont probablement des choses beaucoup plus importantes à craindre que le marché boursier. Nous examinons très probablement un ensemble de circonstances qui mettent fin à la civilisation, comme nous le savons.

Quels sont les noms de certaines actions Blue Chip?

En règle générale, certains noms que vous allez trouver sur la liste de la plupart des gens, ainsi que les listes de sociétés de gestion d’actifs en gants blancs, incluent des sociétés telles que:

  • 3M
  • American Express
  • AT&T
  • Berkshire Hathaway
  • Boeing
  • Chevron
  • La société Clorox
  • La société Coca-Cola
  • Colgate-Palmolive
  • Diageo
  • Exxon Mobil
  • General Electric
  • La société Hershey
  • Johnson & Johnson
  • Kraft Heinz
  • McDonald’s Corporation
  • Nestlé SA
  • PepsiCo
  • Procter & Gamble
  • Technologies unies
  • Visa
  • Magasins Wal-Mart
  • La Walt Disney Company
  • Wells Fargo & Compagnie

De temps en temps, vous trouverez une situation où une ancienne action de premier ordre fait faillite, comme la disparition d’Eastman Kodak en 2012. Cependant, aussi surprenant que cela puisse paraître, même dans des cas comme celui-là, les propriétaires à long terme peut finir par gagner de l’argent grâce à une combinaison de dividendes, de retombées et de crédits d’impôt.

La réalité est que si vous êtes raisonnablement diversifié, détenez pendant une période suffisamment longue et achetez à un prix, le rendement normalisé des bénéfices des actions de premier ordre est donc raisonnable par rapport au rendement des bons du Trésor américain, à moins d’une guerre catastrophique ou à l’extérieur. événement de contexte, il n’y a jamais eu un moment dans l’histoire américaine où vous auriez fait faillite en achetant des actions de premier ordre en tant que classe. Bien sûr, vous avez eu des périodes comme 1929-1933, 1973-1974 et 2007-2009; des périodes pendant lesquelles vous avez vu 1/3 ou 1/2 de votre patrimoine disparaître sous vos yeux en termes de valeur marchande cotée. Cela fait partie du compromis. Ces temps reviendront, encore et encore. Si vous détenez des actions, vous ressentirez cette douleur. Faites avec. Passer à autre chose. Si vous pensez que cela peut être évité, vous ne devriez pas posséder d’actions. Pour le véritable investisseur «buy and hold», cela ne signifie pas grand-chose; un coup sur le tableau de détention multi-générationnel qui finira par être oublié.

Sinise kiibivarude omamise eelised

Sinise kiibivarude omamise eelised

Investeerimine sinise kiibi aktsiatesse võib olla maine igav, vilets ja võib-olla isegi veidi vananenud. Kuid see pole juhus, et rikkad investorid ja kaljukindlad finantsasutused eelistavad neid ülekaalukalt. Igaüks, kellel on terve mõistus, sooviks osalust ettevõtetes, mida nad mitte ainult ei mõista, vaid millel on põlvkondade jooksul tõestatud ülim kasumlikkus, ja sinised kiibid sobivad kindlasti kirjeldusega. Pikkade perioodide kaupa on siniste žetoonidega aktsiad verminud raha omanikele, kes on piisavalt ettevaatlikud, et paksude ja õhukeste, heade ja halbade aegade, sõja ja rahu, inflatsiooni ja deflatsiooni kaudu nende suhtes visalt kinni hoida. 

Ja see pole justkui tundmatu. Nad on kõikjal levinud; enesestmõistetavaks. Sinise kiibi aktsiad esindavad sageli ettevõtteid, kes elavad Ameerika ja globaalse äri keskmes; ettevõtted, millel on uhke minevik, mis on sama värvikas kui mis tahes romaan ning põimitud poliitika ja ajalooga. Nende tooted ja teenused läbivad peaaegu kõiki meie elu aspekte. 

Kuidas on siis võimalik, et blue chip aktsiad on pikka aega valitsenud pensionäride, mittetulunduslike sihtasutuste, samuti 1% parima ja kapitalistliku klassi liikmete investeerimisportfellides, samal ajal kui väiksemad, vaesemad inimesed neid peaaegu täielikult ignoreerivad investorid? See murrang annab meile pilgu investeeringute juhtimise probleemile sellisena, nagu see on, ja nõuab isegi mõningast käitumisökonoomika arutelu. Siniste kiipide aktsiad ei kuulu eranditult leskede ja kindlustusseltside valdkonda ja siin on põhjus. 

Mis on sinine kiibivaru?

Blue chip stock on hüüdnimi, mis antakse ettevõtte aktsiale, millel on mitu kvantitatiivset ja kvalitatiivset omadust. Mõiste “blue chip stock” pärineb kaardimängust Poker, kus kõrgeim ja väärtuslikum mängumärgi värv on sinine.

Puudub universaalne kokkulepe selle kohta, mis täpselt moodustab sinise kiibi aktsia, ja ühest või mitmest reeglist on alati üksikuid erandeid, kuid üldjuhul siniste kiipide aktsiad / ettevõtted:

  • Omage stabiilset teenimisvõimet mitme aastakümne jooksul.
  • Uhke sama pikk rekord katkematutest dividendimaksetest tavalistele aktsionäridele.
  • Premeerige aktsionäre, suurendades dividende kiirusega, mis on võrdne inflatsioonimääraga või on sellest oluliselt suurem, nii et omaniku sissetulek suureneb vähemalt iga kaheteistkümne kuu tagant, isegi kui ta ei osta kunagi teist aktsiat.
  • Nautige suurt kapitali tasuvust, eriti mõõdetuna omakapitali tasuvusega.
  • Sportige kindlat bilanssi ja kasumiaruannet, eriti kui neid mõõdetakse näiteks intressikattemäära ning rahavoogude geograafilise ja tootesarja mitmekesisuse järgi.
  • Regulaarselt tagasi osta aktsiaid, kui aktsia hind on omaniku kasumi suhtes atraktiivne;
  • On oluliselt suuremad kui tavaline ettevõte, mis on sageli maailma suurimate ettevõtete seas, mõõdetuna nii aktsiaturu kapitalisatsiooni kui ka ettevõtte väärtuse järgi.
  • Omavad mingisugust suurt konkurentsieelist, mis muudab nende turuosa vabastamise erakordselt keeruliseks (mis võib tuleneda mastaabisäästu kaudu saavutatud kulueelisest, tarbija meelest frantsiisiväärtusest või omada strateegiliselt olulisi (näiteks valitud naftaväljad.)
  • Emiteerige võlakirju, mida peetakse investeerimisjärguks, parimatest parimad on Triple-A reitinguga.
  • On vähemalt siseriiklikult lisatud S&P 500 indeksi komponentide loendisse. Paljud sinisematest kiibidest on lisatud selektiivsesse Dow Jonesi tööstuskeskmisse.

Miks on siniste kiipide varud jõukate investorite seas populaarsed

Üks põhjus, miks jõukad investorid armastavad nii palju kiibi aktsiaid, on see, et nad kipuvad aastakümnelt aastakümnele liituma vastuvõetava tootlusega – tavaliselt 8–12% ajalooliselt reinvesteeritud dividendidega. Teekond ei ole mingil juhul sujuv, 50% või rohkem langeb mitu aastat, kuid aja jooksul avaldab kasumit tootev majanduslik mootor oma erakordset jõudu. See ilmneb aktsionäri kogutulus, eeldades, et aktsionär maksis mõistlikku hinda. 

(Isegi siis pole see alati vajalik. Nagu ajalugu on näidanud, isegi kui maksisite 25 aastat hiljem taevani pakkunud hämmastavate ettevõtete grupi nn Nifty Fifty eest rumalalt kõrgeid hindu, võitis aktsiaturu indeksid vaatamata sellele, et mitu nimekirjas olevat ettevõtet pankrotti läksid.)

Varusid otse hoides ja tohututel edasilükkunud tulumaksukohustustel tekkides võivad rikkad surra, kui üksikud varud on endiselt nende pärandvaras, andes need oma lastele edasi, kasutades nn suurendatud lünka. Tõhusalt, nii kaua kui on veel kinnisvaramaks piire, kui see juhtub,  kõik  edasilükatud kapitali kasvutulu makse, et oleks võlgu on andeks. See on üks kõige uskumatumaid, kauaaegsemaid ja traditsioonilisemaid hüvesid, mis on investorite premeerimiseks saadaval. Näiteks kui teie ja teie abikaasa omandasite 500 000 dollari väärtuses siniste kiipide aktsiaid ja hoidsite neist kinni ning sureksite pärast seda, kui nende väärtus oleks kasvanud 10 000 000 dollarini, võiksite oma kinnisvara korraldada nii, et kapitalitulu oleks võlgu olnud 9 500 000 dollari suurune realiseerimata kasum (10 000 000 dollari praegune väärtus – 500 000 dollari suurune ostuhind) antakse koheselt andeks. Sa poleks neid kunagi maksnud. Teie lapsed ei pea neile kunagi maksma. See on nii suur asi, et teil on sageli parem kombineerida madalama intressimääraga osalusega, mida saate säilitada aastakümneid, kui proovida positsiooni ja positsiooni vahel sisse ja välja liikuda, jälitades alati mõne täiendava protsendipunkti järele.

Teine põhjus, miks blue chip aktsiad on populaarsed, on see, et nad pakuvad majanduskatastroofide ajal suhteliselt ohutut sadamat (eriti kui need on seotud kullatud servadega võlakirjade ja sularahareservidega). Kogemusteta ja vaesemad investorid ei mõtle sellele liiga palju, sest nad üritavad peaaegu alati liiga kiiresti rikkaks saada, tulistavad Kuule, otsides seda ühte asja, mis neid kohe rikastaks. Vaevalt see kunagi hästi lõpeb. Turud kukuvad kokku. Näete, kuidas teie osalused oluliste summade võrra vähenevad, olenemata sellest, mis teile kuulub. Kui keegi ütleb sulle teisiti, on ta kas loll või üritab sind petta. Osa põhjusest, miks sinised žetoonid on suhteliselt ohutud, on see, et dividende maksvad aktsiad kipuvad karuturgudel vähem kukkuma seoses tootlustoega. Lisaks võidavad kasumlikud sinised žetoonid majandusprobleemidest mõnikord pikas perspektiivis, kuna nad saavad osta või tõrjuda nõrgenenud või pankrotti konkurente atraktiivsete hindadega. 

Lõpuks kipuvad jõukad ja edukad investorid armastama blue-chip aktsiaid, sest finantsaruannete stabiilsus ja tugevus tähendavad, et passiivne sissetulek pole peaaegu kunagi ohus, eriti kui portfellis on laialdaselt hajutatud. Kui jõuame kunagi sinnamaani, et Ameerika peamised sinised žetoonid vähendavad massiliselt dividende, on investoritel tõenäoliselt muretseda palju suuremate asjade pärast kui aktsiaturg. Suure tõenäosusega vaatleme tsivilisatsiooni lõppu, kui me seda teame.

Mis on mõne sinise kiibi varude nimed?

Üldiselt sisaldavad mõned nimed, mille leiate enamiku inimeste nimekirjast, samuti valgete kinnastega varahaldusettevõtete nimekirjad, näiteks sellised ettevõtted:

  • 3M
  • American Express
  • AT&T
  • Berkshire Hathaway
  • Boeing
  • Chevron
  • Cloroxi ettevõte
  • Coca-Cola ettevõte
  • Colgate-Palmolive
  • Diageo
  • Exxon Mobil
  • General Electric
  • Hershey ettevõte
  • Johnson & Johnson
  • Kraft Heinz
  • McDonald’s Corporation
  • Nestle SA
  • PepsiCo
  • Procter & Gamble
  • United Technologies
  • Viisa
  • Wal-Marti kauplused
  • Walt Disney ettevõte
  • Wells Fargo & Company

Aeg-ajalt leiate olukorra, kus endine blue-chip aktsia läheb pankrotti, näiteks Eastman Kodaki hääbumine 2012. aastal. Kuid nii üllatav kui see ka ei tundu, isegi sellistel juhtudel on pikaajalised omanikud võib raha teenida dividendide, spin-offide ja maksukrediitide kombinatsiooni tõttu.

Reaalsus on see, et kui olete mõistlikult mitmekesine, hoidke piisavalt kaua aega ja ostate hinnaga, nii et blue-chip aktsiate normaliseeritud tulu tootlus on mõistlik võrreldes USA riigikassa võlakirjade tootlusega, katastroofilise sõjata või väljaspool seda kontekstisündmusena pole Ameerika ajaloos kunagi olnud ühtegi aega, kus oleksite klassiks ostnud blue-chip aktsiaid. Muidugi, teil oli perioode nagu 1929–1933, 1973–1974 ja 2007–2009; perioodid, mille jooksul vaatasite, et 1/3 või 1/2 oma rikkusest kaob noteeritud turuväärtuse mõttes otse teie silme ees. See on osa kompromissist. Need ajad tulevad tagasi, ikka ja jälle. Kui teil on aktsiaid, siis kogete seda valu. Lepi sellega. Saa sellest üle. Kui arvate, et seda saab vältida, ei peaks te aktsiaid omama. Tõelisele ostu-ja-kinnihoidmise investorile ei tähenda see suurt midagi; näpunäide mitme põlvkonna hoiuste tabelis, mis lõpuks ununeb.

Fordelene ved at eje Blue Chip-aktier

Fordelene ved at eje Blue Chip-aktier

Investering i blue chip-aktier kan have et ry for at være kedeligt, stodgy og måske endda lidt forældet. Det er dog ikke en ulykke, at de overvejende foretrækkes af velhavende investorer og bunnsolide finansielle institutioner. Enhver med sund fornuft vil have en andel i virksomheder, de ikke kun forstår, men som har en demonstreret rekord af ekstrem rentabilitet gennem generationer, og blue chips passer bestemt til beskrivelsen. Målt på tværs af lange perioder har blue-chip-aktier præget penge til ejere, der er kloge nok til at hænge på dem med fasthed gennem tykke og tynde, gode tider og dårlige tider, krig og fred, inflation og deflation. 

Og det er ikke som om de er ukendte. De er allestedsnærværende; tages for givet. Blue chip-aktier repræsenterer ofte virksomheder, der bor i kernen af ​​amerikansk og global forretning; firmaer, der praler af fortid lige så farverige som enhver roman og sammenvævet med politik og historie. Deres produkter og tjenester gennemsyrer næsten alle aspekter af vores liv. 

Hvordan er det så muligt, at blue chip-aktier længe har hersket øverst i pensionisternes, non-profit fonds såvel som medlemmer af de øverste 1% og kapitalistklassenes investeringsporteføljer, mens de næsten fuldstændigt ignoreres af mindre, fattigere investorer? Denne gåde giver os et indblik i problemet med investeringsstyring, som det er, og kræver endda en vis diskussion af adfærdsmæssig økonomi. Blue chip-aktier hører ikke udelukkende til enker og forsikringsselskabers rige, og her er hvorfor. 

Hvad er en Blue Chip Stock?

En blue chip-bestand er et kaldenavn, der gives til den almindelige aktie i et firma, der har flere kvantitative og kvalitative egenskaber. Udtrykket “blue chip stock” kommer fra kortspillet Poker, hvor den højeste og mest værdifulde spilchipfarve er blå.

Der er ingen universel aftale om, hvad der præcist udgør en blue-chip-aktie, og der er altid individuelle undtagelser fra en eller flere regler, men generelt set blue-chip-aktier / virksomheder:

  • Har en etableret oversigt over stabil indtjeningskraft i flere årtier.
  • Prale af en lige så lang oversigt over uafbrudt udbyttebetalinger til almindelige aktionærer.
  • Beløn ​​aktionærerne ved at dyrke udbyttet med en sats, der er lig med eller væsentligt mere end inflationen, så ejerens indkomst stiger mindst hver 12. måned, selvom han eller hun aldrig køber en anden aktie.
  • Nyd godt afkast af kapital, især målt ved afkast på egenkapitalen.
  • Sport en bunnsolid balance og resultatopgørelse, især målt ved ting som rentedækningsgrad og pengestrømmens geografiske og produktlinjediversitet.
  • Genkøb regelmæssigt aktier, når aktiekursen er attraktiv i forhold til ejerindtjeningen;
  • Er væsentligt større end det typiske selskab og er ofte blandt de største virksomheder i verden målt ved både børsværdi og virksomhedsværdi.
  • Besidder en slags stor konkurrencemæssig fordel, der gør det ekstraordinært vanskeligt at frigøre markedsandele fra dem (som kan komme i form af en omkostningsfordel, der opnås gennem stordriftsfordele, en franchiseværdi i forbrugerens sind eller ejerskab af strategisk vigtige aktiver såsom valg af oliefelter.)
  • Udsted obligationer, der betragtes som investeringsklasse, hvor det bedste af det bedste er Triple-A-klassificeret.
  • Er medtaget, i det mindste indenlandsk, på komponentlisten i S&P 500-indekset. Mange af de blåeste af de blå chips er inkluderet i det mere selektive Dow Jones Industrial Average.

Hvorfor Blue Chip-aktier er populære hos velhavende investorer

En af grundene til, at velhavende investorer elsker blue-chip-aktier så meget, er, at de har tendens til at sammensætte til acceptabelt afkast – typisk mellem 8% og 12% historisk med udbytte geninvesteret – årti efter årti. Rejsen er på ingen måde glat, med dråber på 50% eller mere, der varer flere år undervejs, men over tid udøver den økonomiske motor, der producerer overskuddet, sin ekstraordinære styrke. Det vises i aktionærens samlede afkast, forudsat at aktionæren betalte en rimelig pris. 

(Selv da er det ikke altid et krav. Som historien har vist, selvom du betalte dumt høje priser for den såkaldte Nifty Fifty, en gruppe fantastiske virksomheder, der blev budt op til himlen, 25 år senere, du slå aktiemarkedsindekserne på trods af, at flere af firmaerne på listen går konkurs.)

Ved at holde bestanden direkte og lade enorme udskudte skatteforpligtelser opbygge, kan de velhavende dø med de enkelte bestande, der stadig er i deres ejendom, og videregive dem til deres børn ved hjælp af noget kendt som et intensiveret smuthul. Effektivt, så længe du stadig er under ejendomsskattegrænserne, når dette sker, bliver  alle  de udskudte kapitalgevinstskatter, der ville være skyldige, tilgivet. Det er en af ​​de mest utrolige, mangeårige, traditionelle fordele til rådighed for at belønne investorer. For eksempel, hvis du og din ægtefælle erhvervede $ 500.000 i blue-chip-aktier og holdt fast ved dem og døde efter at de var vokset i værdi til $ 10.000.000, kunne du arrangere din ejendom på en måde, som de kapitalgevinster, der ville have været skyldt de urealiserede gevinster på $ 9.500.000 (nuværende værdi på $ 10.000.000 – 500.000 $) tilgives øjeblikkeligt. Du ville aldrig have betalt dem. Dine børn bliver aldrig nødt til at betale dem. Det er sådan en big deal, at du ofte bedre sammensættes til en lavere sats med en bedrift, du kan opretholde i årtier end at forsøge at vippe ind og ud fra position til position og altid jage efter et par ekstra procentpoint.

En anden grund til, at blue chip-aktier er populære, er at de tilbyder noget af en relativt sikker havn under økonomiske katastrofer (især hvis de er kombineret med forgyldte obligationer og kontantreserver). Uerfarne og fattigere investorer tænker ikke over dette for meget, fordi de næsten altid prøver at blive rige for hurtigt og skyder efter månen og leder efter den ene ting, der straks gør dem rige. Det ender næsten aldrig godt. Markeder vil kollapse. Du vil se dine beholdninger falde med betydelige beløb, uanset hvad du ejer. Hvis nogen fortæller dig andet, er de enten en fjols eller prøver at bedrage dig. En del af grunden til, at blue chips er relativt sikre, er, at udbyttebetalende aktier har tendens til at falde mindre på bjørnemarkeder på grund af noget kendt som rentestøtte. Derudover har profitable blue chips undertiden fordele over det lange løb af økonomiske problemer, da de kan købe eller køre ud, svækkede eller konkursiserede konkurrenter til attraktive priser. 

Endelig har velhavende og succesrige investorer tendens til at elske blue-chip-aktier, fordi stabiliteten og styrken i regnskabet betyder, at den passive indkomst næsten aldrig er i fare, især hvis der er bred diversificering i porteføljen. Hvis vi nogensinde kommer til det punkt, at Amerikas førende blue-chips skærer udbytte massivt over hele linjen, har investorer sandsynligvis meget større ting at bekymre sig om end aktiemarkedet. Vi ser sandsynligvis på et civilisations-slutning-som-vi-kender-det-sæt af omstændigheder.

Hvad er navnene på nogle Blue Chip-lagre?

Generelt inkluderer nogle navne, du vil finde på de fleste folks liste, samt listen over hvide handskeforvaltningsfirmaer virksomheder som:

  • 3M
  • American Express
  • AT&T
  • Berkshire Hathaway
  • Boeing
  • Chevron
  • Clorox Company
  • Coca-Cola Company
  • Colgate-Palmolive
  • Diageo
  • Exxon Mobil
  • General Electric
  • Hershey Company
  • Johnson & Johnson
  • Kraft Heinz
  • McDonald’s Corporation
  • Nestle SA
  • PepsiCo
  • Procter & Gamble
  • United Technologies
  • Visum
  • Wal-Mart butikker
  • Walt Disney Company
  • Wells Fargo & Company

Fra tid til anden finder du en situation, hvor en tidligere blue-chip-aktie går konkurs, såsom Eastman Kodaks død i 2012. Dog så overraskende, som det måske lyder, selv i sådanne tilfælde, langsigtede ejere kan ende med at tjene penge på grund af en kombination af udbytte, spin-offs og skattefradrag.

Virkeligheden er, at hvis du er rimeligt diversificeret, skal du holde i en lang periode og købe til en pris, så det normaliserede indtjeningsudbytte af blue-chip-aktierne er rimeligt i forhold til amerikanske statsobligationsrenter, kort efter en katastrofal krig eller uden for kontekst begivenhed, har der aldrig været en tid i amerikansk historie, hvor du ville være gået i stykker ved at købe blue-chip aktier som en klasse. Sikker på, du havde perioder som 1929-1933, 1973-1974 og 2007-2009; perioder, hvor du så 1/3 eller 1/2 af din formue forsvinde lige foran dine øjne med hensyn til den noterede markedsværdi. Det er en del af afvejningen. Disse tidspunkter vender tilbage igen og igen. Hvis du ejer aktier, vil du opleve den smerte. Håndter det. Kom over det. Hvis du tror, ​​det kan undgås, bør du ikke eje aktier. For den ægte buy-and-hold investor betyder det ikke meget; et klip på multi-generationens holdekort, der til sidst vil blive glemt.

Предимствата от притежаването на запаси от сини чипове

Ползите от притежаването на запаси от сини чипове

Инвестирането в акции със сини чипове може да има репутацията на скучно, неподвижно и може би дори малко остаряло. Не е случайно обаче, че те са изключително предпочитани от богати инвеститори и солидни финансови институции. Всеки, който има здрав разум, би искал да участва в бизнеси, които не само разбира, но които имат доказана рекордна рентабилност през поколенията, а сините чипове със сигурност отговарят на описанието. Измервани през дълги периоди, акциите на сините чипове са изсичали пари за собствениците, достатъчно разумни, за да се придържат към тях с упоритост през дебели и тънки, добри и лоши времена, война и мир, инфлация и дефлация. 

И не е като да са непознати. Те са повсеместни; приема за даденост. Запасите от сини чипове често представляват компании, пребиваващи в основата на американския и глобалния бизнес; фирми, които се хвалят с миналото си толкова цветно, колкото всеки роман и преплетени с политика и история. Техните продукти и услуги проникват в почти всеки аспект от живота ни. 

Как е възможно тогава запасите от сини чипове отдавна да са господствали в инвестиционните портфейли на пенсионери, фондации с нестопанска цел, както и членове на топ 1% и капиталистическата класа, макар да са почти изцяло игнорирани от по-малките, по-бедните инвеститори? Тази загадка ни дава поглед върху проблема с управлението на инвестициите, какъвто е, и дори изисква известно обсъждане на поведенческата икономика. Запасите от сини чипове не принадлежат изключително към сферата на вдовиците и застрахователните компании и ето защо. 

Какво е запас от сини чипове?

Акцията със син чип е прякор, даден на обикновените акции на компания, която има няколко количествени и качествени характеристики. Терминът “запас от сини чипове” идва от играта на карти, Poker, където най-високият и най-ценен цвят на игралния чип е син.

Няма универсално съгласие за това какво точно съставлява запас от сини чипове и винаги има отделни изключения от едно или повече правила, но най-общо казано акциите / компаниите от сини чипове:

  • Имате установен рекорд за стабилна печалба през няколко десетилетия.
  • Похвали се с също толкова дълъг запис на непрекъснато изплащане на дивиденти на обикновените акционери.
  • Наградете акционерите, като увеличите дивидента със ставка, равна или значително по-голяма от инфлацията, така че доходът на собственика да се увеличава поне на всеки дванадесет месеца, дори ако той или тя никога не купи друга акция.
  • Наслаждавайте се на висока възвръщаемост на капитала, особено измерена чрез възвръщаемост на собствения капитал.
  • Спортът е солиден баланс и отчет за доходите, особено когато се измерва от неща като коефициент на покритие на лихвите и географско и продуктово разнообразие на паричните потоци.
  • Редовно изкупуване на акции, когато цената на акцията е привлекателна спрямо печалбата на собственика;
  • Те са значително по-големи от типичната корпорация, като често се класират сред най-големите предприятия в света, измерени както от капитализацията на фондовата борса, така и от стойността на предприятието.
  • Притежават някакво голямо конкурентно предимство, което прави изключително трудно оттеглянето на пазарен дял от тях (което може да се получи под формата на предимство на разходите, постигнато чрез икономии от мащаба, франчайзингова стойност в съзнанието на потребителя или притежание на стратегически важно активи като петролни находища по избор.)
  • Емитирайте облигации, които се считат за инвестиционен клас, като най-добрият от най-добрите е с рейтинг Triple-A.
  • Включени са поне в национален мащаб в списъка с компоненти на индекса S&P 500. Много от най-сините от сините чипове са включени в по-селективния Dow Jones Industrial Average.

Защо запасите от сини чипове са популярни сред богатите инвеститори

Една от причините, поради които богатите инвеститори толкова много обичат акциите на сините чипове, е, че те са склонни да се комбинират с приемлива норма на възвръщаемост – обикновено между 8% и 12% в исторически план с реинвестирани дивиденти – десетилетие след десетилетие. Пътуването по никакъв начин не е гладко, с капки от 50% или повече, продължаващи няколко години по пътя, но с течение на времето икономическият двигател, който генерира печалби, упражнява изключителната си сила. Това се вижда в общата възвръщаемост на акционера, като се предполага, че акционерът е платил разумна цена. 

(Дори тогава това не винаги е необходимо. Както показва историята, дори ако сте платили глупаво високи цени за т. Нар. Nifty Fifty, група невероятни компании, която е била наддадена до небето, 25 години по-късно, вие победи индексите на фондовия пазар, въпреки че няколко от фирмите в списъка фалираха.)

Като държат акциите директно и позволяват да се натрупват огромни отсрочени данъчни задължения, заможните могат да умрат с отделните запаси, които са все още в тяхното имение, предавайки ги на децата си, използвайки нещо, известно като засилена базова вратичка. На практика, докато все още сте под ограниченията на данъка върху имуществото, когато това се случи,  всички  отсрочени данъци върху капиталовата печалба, които биха били дължими, се прощават. Това е едно от най-невероятните, дългогодишни, традиционни предимства, с които можете да възнаградите инвеститорите. Например, ако вие и вашият съпруг сте придобили запаси от сини чипове на стойност 500 000 щатски долара и сте ги държали, умирайки, след като те са нараснали на стойност до 10 000 000 щатски долара, можете да подредите имуществото си така, че капиталовите печалби, които биха били дължими на $ 9,500,000 нереализирани печалби ($ 10,000,000 текуща стойност – $ 500,000 покупна цена) незабавно се прощават. Никога не бихте им платили. Децата ви никога няма да трябва да им плащат. Това е толкова голяма работа, че често е по-добре да комбинирате с по-ниска скорост със задържане, което можете да поддържате в продължение на десетилетия, отколкото да се опитвате да прелитате и излизате от позиция на позиция, като винаги преследвате няколко допълнителни процентни пункта.

Друга причина, поради която запасите от сини чипове са популярни, е, че те предлагат донякъде относително безопасно пристанище по време на икономически катастрофи (особено ако са съчетани с облигации с позлатени ръбове и парични резерви). Неопитните и по-бедните инвеститори не мислят много за това, защото почти винаги се опитват да забогатеят твърде бързо, стрелят за Луната, търсейки онова нещо, което моментално ще ги направи богати. Едва ли някога завършва добре. Пазарите ще се сринат. Ще видите, че притежанията ви намаляват със значителни суми, независимо какво притежавате. Ако някой ви каже друго, или е глупак, или се опитва да ви измами. Част от причините сините чипове да са относително безопасни е, че акциите, плащащи дивиденти, обикновено падат по-малко на мечи пазари поради нещо, известно като подкрепа на доходността. Освен това печелившите сини чипове понякога се възползват в дългосрочен план от икономически проблеми, тъй като могат да купят или изгонят отслабени или фалирали конкуренти на атрактивни цени. 

И накрая, богатите и успешни инвеститори са склонни да обичат запасите от сини чипове, тъй като стабилността и силата на финансовите отчети означават, че пасивните доходи едва ли някога са в опасност, особено ако има широка диверсификация в портфейла. Ако някога стигнем до точката, че най-добрите американски сини чипове масово намаляват дивиденти, инвеститорите вероятно ще имат много по-големи неща, за които да се притесняват от фондовия пазар. Най-вероятно разглеждаме съвкупността от обстоятелства, които завършват цивилизацията, тъй като я познаваме.

Какви са имената на някои запаси от сини чипове?

Като цяло някои имена, които ще намерите в списъка на повечето хора, както и списъците на фирмите за управление на активи с бели ръкавици, включват корпорации като:

  • 3M
  • American Express
  • AT&T
  • Berkshire Hathaway
  • Боинг
  • Шеврон
  • Компанията Clorox
  • Компанията Coca-Cola
  • Colgate-Palmolive
  • Diageo
  • Exxon Mobil
  • General Electric
  • Компанията Hershey
  • Джонсън и Джонсън
  • Крафт Хайнц
  • Корпорация Макдоналдс
  • Nestle SA
  • PepsiCo
  • Проктър и Гембъл
  • Обединени технологии
  • Виза
  • Магазини на Wal-Mart
  • Компанията Уолт Дисни
  • Wells Fargo & Company

От време на време ще откриете ситуация, при която бивш запас от сини чипове фалира, като смъртта на Eastman Kodak през 2012 г. Колкото и изненадващо да звучи, дори в подобни случаи, дългосрочни собственици може в крайна сметка да печелите пари поради комбинация от дивиденти, отделяния и данъчни кредити.

Реалността е, че ако сте разумно диверсифицирани, задържите достатъчно дълго време и купувате на цена, така че нормализираната доходност на акциите на сините чипове е разумна по отношение на доходността на облигациите на САЩ, без катастрофална война или извън нея контекстно събитие, никога не е имало време в американската история, в което да сте се счупили, купувайки акции от сини чипове като клас. Разбира се, имали сте периоди като 1929-1933, 1973-1974 и 2007-2009; периоди, през които сте гледали как 1/3 или 1/2 от вашето богатство изчезват точно пред очите ви по отношение на котираната пазарна стойност. Това е част от компромиса. Тези времена ще се връщат отново и отново. Ако държите акции, ще изпитате тази болка. Справете се с него. Преодолей го. Ако смятате, че това може да се избегне, не трябва да притежавате акции. За истинския инвеститор купува и държи това не означава много; промяна на диаграмата за много поколения, която в крайна сметка ще бъде забравена.

היתרונות של בעלות על מניות שבב כחול

היתרונות של בעלות על מניות שבב כחול

השקעה במניות שבבים כחולים עשויה להיות בעלת מוניטין של משעמם, סתום ואולי אפילו מיושן מעט. עם זאת, לא במקרה הם מעדיפים באופן גורף משקיעים עשירים ומוסדות פיננסיים מוצקים. כל מי שיש לו שכל ישר היה רוצה נתח בעסקים שהם לא רק מבינים אלא שיש להם רקורד מוכח של רווחיות קיצונית לאורך דורות, ושבבים כחולים בהחלט מתאימים לתיאור. נמדד על פני תקופות ארוכות, מניות שבב כחול הטביעו כסף לבעלי התבונה מספיק כדי להיתלות בהן בעקשנות דרך עבות ודקות, תקופות טובות ורעות, מלחמה ושלום, אינפלציה ודפלציה. 

וזה לא כאילו הם לא ידועים. הם נמצאים בכל מקום; מובן מאליו. מניות שבב כחול מייצגות לרוב חברות השוכנות בבסיס העסקים האמריקאי והעולמי; חברות המתגאות בעברים צבעוניים לא פחות מכל רומן ושזורים בפוליטיקה ובהיסטוריה. המוצרים והשירותים שלהם מחלחלים כמעט לכל היבט בחיינו. 

כיצד יתכן אם כן שמניות שבבים כחולות שלטו זה מכבר בתיקי ההשקעות של גמלאים, קרנות ללא כוונת רווח, כמו גם חברים ב -1% העליונים והמעמד הקפיטליסטי, תוך התעלמות כמעט מוחלטת מפי קטנים ועניים יותר. משקיעים? החידה הזו נותנת לנו הצצה לבעיית ניהול ההשקעות כפי שהיא ואפילו דורשת דיון מסוים בכלכלת ההתנהגות. מניות צ’יפ כחול אינן שייכות אך ורק לתחום האלמנות וחברות הביטוח, והנה הסיבה. 

מהו מלאי שבב כחול?

מלאי שבב כחול הוא כינוי שניתן למניה הרגילה של חברה שיש לה כמה מאפיינים כמותיים ואיכותיים. המונח “מלאי צ’יפ כחול” מקורו במשחק הקלפים “פוקר”, שם צבע השבב הגבוה ביותר והיקר ביותר הוא כחול.

אין הסכמה אוניברסאלית לגבי מה, במדויק, מהווה מניה של שבב כחול, ותמיד יש חריגים בודדים לכלל אחד או יותר, אך באופן כללי מניות / חברות של שבב כחול:

  • יש רישום מבוסס של כוח השתכרות יציב לאורך כמה עשורים.
  • התהדר ברשומה ארוכה לא פחות של תשלומי דיבידנד ללא הפרעה לבעלי מניות משותפים.
  • תגמלו את בעלי המניות על ידי הגדלת הדיבידנד בשיעור השווה או במידה ניכרת משיעור האינפלציה, כך שהכנסות הבעלים גדלות לפחות כל שתים עשרה חודשים גם אם הוא או היא לעולם לא קונים מניה אחרת.
  • תיהנו מתשואות גבוהות על ההון, במיוחד כפי שנמדד על ידי תשואה להון.
  • ספורט מאזן מוצק ודוחות רווח והפסד, במיוחד כאשר הם נמדדים על ידי דברים כמו יחס כיסוי הריבית והמגוון הגיאוגרפי וקווי המוצרים של תזרימי המזומנים.
  • רכישה חוזרת של מניות כאשר מחיר המניה אטרקטיבי ביחס לרווחי הבעלים;
  • הם גדולים משמעותית מהתאגיד האופייני, ולעתים קרובות מדורגים בין המפעלים הגדולים בעולם, כפי שהם נמדדים הן לפי שווי שוק המניות והן לפי שווי ארגוני.
  • להחזיק איזשהו יתרון תחרותי מרכזי המקשה באופן יוצא דופן על ביטול נתח השוק מהן (אשר יכול לבוא בצורה של יתרון בעלות המושג באמצעות חסכוני גודל, ערך זיכיון במוחו של הצרכן או בעלות על חשיבות אסטרטגית נכסים כגון שדות נפט מובחרים.)
  • הנפיק איגרות חוב הנחשבות כדרגת השקעה, כאשר הטובות מהטובות ביותר מדורגות Triple-A.
  • כלולים, לפחות מבית, ברשימת הרכיבים של מדד S&P 500. רבים מהשבבים הכחולים ביותר מבין השבבים הכחולים נכללים בממוצע התעשייתי הדאו ג’ונס הסלקטיבי יותר.

מדוע מניות צ’יפ כחול פופולריות בקרב משקיעים עשירים

אחת הסיבות לכך שמשקיעים עשירים כל כך אוהבים מניות של שבבים כחולים היא משום שהם נוטים להשתלב בשיעורי תשואה מקובלים – בדרך כלל בין 8% ל -12% מבחינה היסטורית עם דיבידנדים שהושקעו מחדש – עשור אחרי עשור. המסע אינו חלק בשום אופן, עם ירידות של 50% ומעלה שנמשכות מספר שנים לאורך הדרך, אך לאורך זמן, המנוע הכלכלי המייצר את הרווחים מפעיל את כוחו יוצא הדופן. זה מופיע בתשואה הכוללת של בעל המניות, בהנחה שבעל המניות שילם מחיר סביר. 

(גם אז זה לא תמיד דרישה. כפי שההיסטוריה הוכיחה, גם אם שילמת מחירים גבוהים בטיפשות עבור מה שמכונה Nifty Fifty, קבוצה של חברות מדהימות שהציעו עד השמיים, 25 שנה אחר כך, אתה היכו את מדדי שוק המניות למרות שכמה מהחברות ברשימה פשטו את הרגל).

על ידי החזקת המניות ישירות, ומאפשרת התחייבויות מס נדחות עצומות להצטבר, עשירים יכולים למות עם המניות הבודדות שנמצאות עדיין באחוזתם, ולהעבירם לילדיהם באמצעות משהו המכונה פרצה בסיס מוגברת. למעשה, כל עוד אתה תחת מגבלות מיסוי העזבון כשזה קורה,  כל  מיסי רווחי ההון הנדחים שהיו חייבים נסלחים. זהו אחד היתרונות המסורתיים המדהימים והוותיקים ביותר שיש לתגמל משקיעים. לדוגמה, אם אתה ובן הזוג שלך רכשתם מניות של שבב כחול בשווי 500,000 דולר והחזקתם בהן, גוססים לאחר שגדלו בערכם ל -10,000,000 דולר, תוכלו לסדר את העיזבון שלכם באופן בו רווחי ההון שהיו חייבים הרווחים הבלתי ממומשים בסך 9,500,000 $ (10,000,000 $ ערך נוכחי – 500,000 $ מחיר) נסלחים מייד. מעולם לא היית משלם להם. ילדיכם לעולם לא יצטרכו לשלם להם. זה עניין כל כך גדול שלעתים קרובות עדיף לך להרכיב בשיעור נמוך יותר עם אחזקה שתוכל להחזיק במשך עשרות שנים מאשר לנסות להשתנות ולצאת מעמדה לתפקיד, תמיד לרדוף אחרי כמה נקודות אחוז נוספות.

סיבה נוספת לכך שמניות השבבים הכחולות פופולריות היא שהן מציעות מעט נמל בטוח יחסית במהלך אסונות כלכליים (במיוחד אם הם מצמידים אג”ח מוזהבות ועתודות מזומנים). משקיעים לא מנוסים ועניים יותר לא חושבים על זה יותר מדי מכיוון שהם כמעט תמיד מנסים להתעשר מהר מדי, יורים לירח ומחפשים את הדבר היחיד שמיד יהפוך אותם לעשירים. זה כמעט אף פעם לא נגמר טוב. שווקים יתמוטטו. תוכלו לראות את אחזקותיכם יורדות בסכומים משמעותיים ולא משנה מה בבעלותכם. אם מישהו אומר לך אחרת, הם טיפשים או מנסים לרמות אותך. חלק מהסיבה שבבים כחולים בטוחים יחסית היא שמניות המשלמות דיבידנד נוטות לרדת פחות בשוקי הדובים בגלל דבר המכונה תמיכה בתשואה. בנוסף, שבבים כחולים רווחיים נהנים לפעמים לטווח הארוך מצרות כלכליות מכיוון שהם יכולים לקנות, או להבריח מתחרים מוחלשים או פושטים רגל במחירים אטרקטיביים. 

לבסוף, משקיעים עשירים ומצליחים נוטים לאהוב מניות של שבבים כחולים מכיוון שיציבות הדוחות הכספיים וחוזקם פירושו שההכנסה הפסיבית כמעט ואינה נמצאת בסכנה, במיוחד אם קיים פיזור רחב בתיק. אם אי פעם נגיע למצב שהמכשירים הכחולים המובילים באמריקה מצמצמים את הדיבידנדים בהמוניהם, כנראה שיש למשקיעים דברים הרבה יותר גדולים לדאוג לשוק המניות. קרוב לוודאי שאנחנו מסתכלים על מערך נסיבות של ציוויליזציה שמסתיימת כמו שאנחנו מכירים אותה.

מהם שמותיהם של כמה מלאי שבבים כחולים?

באופן כללי, כמה שמות שאתה הולך למצוא ברשימת רוב האנשים, כמו גם סגלים של חברות לניהול נכסים בכפפות לבנות, כוללים תאגידים כגון:

  • 3M
  • אמריקן אקספרס
  • AT&T
  • ברקשייר האת’ווי
  • בואינג
  • שברון
  • חברת קלורוקס
  • חברת קוקה קולה
  • קולגייט-פאלמוליב
  • דיאג’ו
  • אקסון מוביל
  • חשמל כללי
  • חברת הרשי
  • גונסון וגונסון
  • קראפט היינץ
  • תאגיד מקדונלד’ס
  • נסטלה SA
  • פפסיקו
  • פרוקטר אנד גמבל
  • יונייטד טכנולוגיות
  • וִיזָה
  • חנויות וול מארט
  • חברת וולט דיסני
  • וולס פארגו וחברה

מעת לעת תמצאו מצב שבו מניה של שבב כחול לשעבר פושטת רגל, כמו פטירתו של איסטמן קודאק בשנת 2012. עם זאת, עד כמה שזה נשמע מפתיע, אפילו במקרים כאלה, בעלי טווח ארוך. בסופו של דבר יכול להרוויח כסף בגלל שילוב של דיבידנדים, ספין אופים וזיכויי מס.

המציאות היא שאם אתם מגוונים בצורה סבירה, החזיקו לתקופה ארוכה מספיק וקנו במחיר, כך שתשואת הרווחים המנורמלת של מניות השבב הכחול היא סבירה ביחס לתשואת אגרות החוב של האוצר האמריקני, פחות ממלחמה קטסטרופלית או מחוצה לה. באירוע ההקשר, מעולם לא היה זמן בהיסטוריה האמריקאית שבה היית שובר לקנות מניות שבב כחול כמעמד. בטח, היו לך תקופות כמו 1929-1933, 1973-1974 ו- 2007-2009; תקופות בהן צפית 1/3 או 1/2 מעושרך נעלם ממש לנגד עיניך מבחינת שווי השוק הנקוב. זה חלק מהמסחר. זמנים אלו יחזרו, שוב ושוב. אם אתה מחזיק במניות, תחווה את הכאב הזה. תתמודד עם זה. תתגבר על זה. אם אתה חושב שניתן להימנע מכך, אתה לא צריך להחזיק מניות. עבור המשקיע Buy-and-Hold האמיתי, זה לא אומר הרבה; מהפך בתרשים ההחזקה הרב-דורי שבסופו של דבר יישכח.