Author: Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He's Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Vad är en aktiesplit? Lagerfördelningar förklarade

Vad är en aktiesplit? Lagerfördelningar förklarade

En aktiesplit är när ett företag sänker priset på sitt lager genom att dela upp varje befintlig aktie i mer än en aktie. Eftersom det nya priset på aktierna korrelerar med det nya antalet aktier ändras inte värdet på aktieägarnas aktier och inte heller företagets börsvärde.

Företag genomför en aktiesplit i syfte att sänka den enskilda aktiekursen. Ett lägre aktiekurs kan göra aktien mer attraktiv för ett brett utbud av investerare, som inte alla har råd med en aktie till exempel $ 1, 000, 1

Vad är aktiesplittringar?

Aktiesplitningar inträffar när ett företag bestämmer sig för att dela upp en andel av sina aktier i fler aktier. Till exempel kan ett företag ta en aktie och dela den i två aktier. Det totala sammanlagda värdet av de två nya aktierna är fortfarande lika med priset för den tidigare aktien. Till exempel, om Company ABC slutförde en 2-för-1-aktiesplit, och den ursprungliga aktiekursen var $ 20 för en aktie, skulle de nya aktierna vardera prissättas till $ 10.

Viktigt: I en aktiesplit har investerare som äger aktier fortfarande samma mängd pengar, men nu äger de fler aktier.

Hur fungerar en aktiesplit?

Börsnoterade företag, inklusive blue-chip-aktier på flera miljarder dollar, gör det hela tiden. Företagen växer i värde tack vare förvärv, lanseringar av nya produkter eller återköp av aktier. Vid något tillfälle blir det börsnoterade marknadsvärdet för dyrt för investerare att ha råd, vilket börjar påverka marknadens likviditet eftersom det blir färre och färre personer som kan köpa en aktie.

Låt oss säga att börsnoterat företag XYZ tillkännager en aktiesplit 2-för-1. Före delningen äger du 100 aktier till 80 $ vardera till ett totalt värde av 8 000 $.

Efter delningen förblir ditt totala investeringsvärde detsamma vid $ 8 000, eftersom aktiens pris markeras av delaren. Så ett $ 80-lager blir ett $ 40-lager efter 2-för-1-uppdelningen. Efter uppdelning äger du nu 200 aktier till 40 USD vardera, så den totala investeringen är fortfarande värd 8 000 USD.

Typer av aktiesplittringar

De vanligaste typerna av aktiesplit är traditionella aktiesplitningar, såsom 2-för-1, 3-för-1 och 3-för-2. I en 2-för-1-aktiesplit får en aktieägare två aktier efter split för varje aktie de ägde före split. I en 3-för-1-delning får de tre aktier för varje aktie och i en 3-för-2 får de tre aktier för varannan.

Obs: Om ett företags aktiekurs har blivit mycket stort kan många fler aktier bytas ut efter delningen för var och en före splittringen.

Ett exempel är teknikjätten Apple. Måndagen den 31 augusti 2020 delade Apple sitt aktie 4-för-1, vilket innebär att investerare som ägde en aktie av aktien nu äger fyra aktier. Innan aktien delades kostade en aktie av Apple 499,23 dollar (vid stängning fredagen den 28 augusti 2020). Efter delningen var aktierna cirka $ 127 vardera. Även om detta gjorde aktien mer tillgänglig för investerare, var det inte första gången Apple delade sina aktier. I själva verket var detta den femte aktiespliten sedan Apples börsnotering 1980. I sin senaste aktiesplit i juni 2014 delade Apple sitt aktie 7-för-1.

Dess pris per aktie var cirka $ 650 och efter splittringen var det cirka $ 93 per aktie.

Ett annat exempel är elbilföretaget Tesla. Tesla delade sitt aktie 5-för-1 på måndagen den 31 augusti 2020. Före delningen kostade en aktie i Tesla cirka 2 213 dollar per aktie (vid stängningen fredagen den 28 augusti 2020). 5 Efter split, aktierna var cirka 442 dollar vardera.

Vissa kanske undrar varför ett företag inte skulle dela ett aktie, och ett bra exempel är Berkshire Hathaway. Under åren delade Warren Buffett aldrig aktien. När marknaden stängdes den 28 augusti 2020 handlades en aktie i Berkshire Hathaway A-aktie till 327 431 dollar – långt utanför den stora majoriteten av investerare i USA och faktiskt världen.

Buffett skapade så småningom en speciell B-aktie. Detta är ett exempel på en dubbel klassstruktur. B-aktierna började ursprungligen handlas till 30: e av A-aktiens värde (du kan konvertera A-aktier till B-aktier men inte tvärtom). Så småningom, när Berkshire Hathaway förvärvade en av de största järnvägarna i nationen, Burlington Northern Santa Fe, delade den B-aktierna 50-för-1 så att varje B-aktie nu är en ännu mindre del av A-aktien. När marknaden stängdes den 28 augusti 2020 handlades B-aktier till 218,55 US $, vilket är mycket mer tillgängligt för investerare

För- och nackdelar med Stock Splits

Fördelar

  • Förbättrar likviditeten
  • Gör portföljens ombalansering enklare
  • Gör att sälja säljoptioner billigare
  • Ökar ofta aktiekursen

Nackdelar

  • Kan öka volatiliteten
  • Inte alla aktiesplittringar ökar aktiekursen

Förbättrar likviditeten

Om aktiens pris stiger till hundratals dollar per aktie tenderar det att minska aktiens handelsvolym. Att öka antalet utestående aktier till ett lägre pris per aktie ökar likviditeten. Denna ökade likviditet tenderar att minska spridningen mellan köp- och säljkurser, vilket gör det möjligt för investerare att få bättre priser när de handlar.

Gör portföljen ombalanserad enklare

När varje aktiekurs är lägre har portföljförvaltarna lättare att sälja aktier för att köpa nya. Varje handel involverar en mindre andel av portföljen.

Gör säljande säljalternativ billigare

Att sälja en säljoption kan vara mycket dyrt för aktiehandel till ett högt pris. Du kanske vet att en säljoption ger köparen rätt att sälja 100 aktier (kallas mycket) till ett avtalat pris. Säljaren av putten måste vara beredd att köpa det aktielottet. Om ett aktie handlas till 1 000 dollar per aktie måste säljaren ha 100 000 dollar i kontanter för att uppfylla sin skyldighet. Om ett aktie handlas till 20 USD per aktie måste de ha mer rimliga 2 000 USD.

Ökar ofta aktiekursen

Det kanske mest övertygande skälet för ett företag att dela upp sina aktier är att det tenderar att höja aktiekurserna. En Nasdaq-studie som analyserade aktiesplit från stora företag från 2012 till 2018 visade att genom att bara meddela en aktiesplit ökade aktiekursen med i genomsnitt 2,5%. Dessutom överträffade ett aktie som splittrades bättre än marknaden med i genomsnitt 4,8% under ett år.

Dessutom visade forskning av Dr. David Ikenberry, en professor i finans vid University of Colorado’s Leeds School of Business, prisutvecklingen på aktier som hade delat sig bättre än marknaden med i genomsnitt 8% under ett år och med i genomsnitt 12 % över tre år. Ikenberrys papper publicerades 1996 och 2003, och var och en analyserade resultatet för mer än 1000 aktier.

En analys av Tak Yan Leung från City University i Hong Kong, Oliver M. Rui från China Europe International Business School och Steven Shuye Wang från Renmin University of China tittade på företag noterade i Hong Kong och fann också prisuppskattning efter uppdelningen.

Kan öka volatiliteten

Aktiesplittringar kan öka volatiliteten på marknaden på grund av det nya aktiekursen. Fler investerare kan besluta att köpa aktien nu när det är billigare, och det kan öka aktiens volatilitet.

Många oerfarna investerare tror felaktigt att aktiesplitningar är bra, eftersom de tenderar att misstänka korrelation och orsakssamband. När ett företag går riktigt bra är en aktiesplit nästan alltid oundviklig då bokfört värde och utdelning växer. Om en person ser eller hör om det här mönstret ofta kan de två bli associerade.

Inte alla aktiesplittringar ökar aktiekursen

Vissa aktiesplittringar uppstår när ett företag riskerar att avnoteras. Detta kallas omvänd aktiesplit. Medan investerare kan se att priset per aktie stiger efter den omvända uppdelningen, kan det hända att aktien inte växer i värde efter uppdelningen, eller det kan ta ett tag för att återhämta sig. Nybörjare som inte vet skillnaden kan sluta förlora pengar på marknaden.

Vad är omvänd aktiesplittring?

Splits där du får fler aktier än du tidigare haft men till ett lägre pris per aktie kallas ibland terminsdelningar. Deras motsats – när du får färre aktier än vad du tidigare hade till ett högre pris per aktie – kallas omvänd uppdelning.

Ett företag genomför vanligtvis en omvänd aktiesplit när dess pris per aktie riskerar att bli så lågt att aktien kommer att avnoteras, vilket innebär att det inte längre skulle kunna handlas på en börs.

Varning: Det kan vara klokt att undvika ett lager som har deklarerat eller nyligen genomgått en omvänd split om du inte har anledning att tro att företaget har en hållbar plan för att vända sig.

Ett bra exempel på en omvänd aktiesplit är United States Oil Fund ETF (USO). I april 2020 hade den en omvänd aktiesplit på 1 för 8. Dess pris per aktie före delningen var cirka 2 till 3 dollar. Under veckan efter omvänd aktiesplit var det cirka 18 till 20 dollar per aktie. Så investerare som hade, säg, $ 40 investerat i 16 aktier i USO till cirka 2,50 dollar vardera, hamnade med bara två aktier värderade till cirka 20 dollar vardera efter omvänd split.

Viktiga takeaways

  • En aktiesplit är när ett företag sänker priset på sitt aktie genom att dela upp varje befintlig aktie i mer än en aktie.
  • En populär aktiesplit är 2-för-1, där investerare får två aktier för varje aktie de tidigare ägde före split.
  • Stora företag delar ofta aktier för att göra dem mer tillgängliga för investerare.
  • Apple och Tesla delade båda sina aktier den 31 augusti 2020, medan Berkshire Hathaway aldrig har delat sina A-aktier.
  • Även om terminsdelningar och omvända splittringar båda inte har någon inverkan på det totala belopp som en investerare har investerat i aktien eller fonden, anses den förstnämnda vara en positiv och tillväxtrörelse av företaget, medan den senare är att hjälpa till att förhindra att aktien tas bort utbytet.

Kaj je delitev delnic? Pojasnjene delitve zalog

Kaj je delitev delnic? Pojasnjene delitve zalog

Delitev delnic je takrat, ko podjetje zniža ceno svojih delnic tako, da vsako obstoječo delnico razdeli na več delnic. Ker nova cena delnic ustreza novemu številu delnic, se vrednost delnic delnic ne spreminja in tudi tržna kapitalizacija družbe ne.

Podjetja izvedejo delitev delnic z namenom znižanja posamezne cene delnice. Nižja cena delnice lahko naredi delnice privlačnejše za širok krog vlagateljev, ki pa si vsi ne morejo privoščiti delnic, katerih cena je recimo 1000 USD.

Kaj so delitve delnic?

Delitve delnic se zgodijo, ko se podjetje odloči, da bo eno delnico razdelilo na več delnic. Na primer, podjetje lahko vzame eno delnico delnic in jo razdeli na dve delnici. Skupna skupna vrednost dveh novih delnic je še vedno enaka ceni prejšnje delnice. Če bi na primer družba ABC izvedla delitev delnic 2 za 1 in bi bila prvotna cena delnice 20 USD za eno delnico, bi bile cene novih delnic 10 USD.

Pomembno: Pri delitvi delnic imajo vlagatelji, ki so lastniki delnic, še vedno enako vloženega denarja, zdaj pa imajo več delnic.

Kako deluje delitev delnic?

Javno prodana podjetja, vključno z več milijardami vrednimi delnicami modrih čipov, to počnejo ves čas. Podjetja rastejo po zaslugi s prevzemi, lansiranjem novih izdelkov ali odkupi delnic. V določenem trenutku postane kotirana tržna vrednost delnic predraga za vlagatelje, kar začne vplivati ​​na likvidnost trga, saj je vse manj ljudi, ki so sposobni kupiti delnico.

Recimo, da družba XYZ, s katero se trguje javno, objavi delitev delnic 2-za-1. Pred razdelitvijo ste lastnik 100 delnic, katerih cena je 80 USD, v skupni vrednosti 8.000 USD.

Po razdelitvi vaša skupna vrednost naložbe ostane enaka in znaša 8.000 USD, ker delnico delitve zabeleži cena delnice. Torej delnica 80 dolarjev po razdelitvi 2 za 1 postane zaloga 40 dolarjev. Po razdelitvi imate zdaj 200 delnic po ceni 40 USD, zato je celotna naložba še vedno vredna enakih 8.000 USD.

Vrste delnic delnic

Najpogostejše vrste delitve delnic so tradicionalne delitve delnic, na primer 2 za 1, 3 za 1 in 3 za 2. Pri delitvi delnic 2 za 1 delničar prejme dve delnici po delitvi za vsako delnico, ki jo je imel v lasti pred delitvijo. V razdelitvi 3 za 1 prejmejo tri delnice za vsako delnico, pri 3 za 2 pa tri delnice za dve.

Opomba: Če je cena delnic podjetja postala zelo velika, je po delitvi mogoče zamenjati veliko več delnic za vsako pred delitvijo.

En primer je tehnološki velikan Apple. V ponedeljek, 31. avgusta 2020, je Apple razdelil delnice 4-za-1, kar pomeni, da imajo vlagatelji, ki so imeli v lasti eno delnico, zdaj v lasti štiri delnice. Pred delitvijo delnic je ena delnica Apple stala 499,23 USD (ob zaključku v petek, 28. avgusta 2020). Po razdelitvi so delnice znašale približno 127 dolarjev. Čeprav je s tem delnica postala bolj dostopna vlagateljem, Apple ni prvič razdelil delnic. Pravzaprav je bila to peta delitev delnic od Appleovega IPO leta 1980. Na zadnji delitvi delnic junija 2014 je Apple delnice razdelil 7 za 1.

Njegova cena na delnico je bila približno 650 USD, po razdelitvi pa približno 93 USD na delnico.

Drug primer je Tesla, podjetje za električna vozila. Tesla je delnico razdelil 5-za-1 v ponedeljek, 31. avgusta 2020. Pred delitvijo je delnica Tesle stala približno 2.213 USD na delnico (ob zaključku v petek, 28. avgusta 2020). delnice so znašale približno 442 USD.

Nekateri se morda vprašajo, zakaj podjetje ne bi razdelilo delnic, dober primer pa je Berkshire Hathaway. Z leti Warren Buffett nikoli ni razdelil zalog. Po zaprtju trga 28. avgusta 2020 se je ena delnica delnic Berkshire Hathaway razreda A trgovala po ceni 327.431 ameriških dolarjev – daleč zunaj področja velike večine vlagateljev v ZDA in resnično po svetu.

Buffett je sčasoma ustvaril posebne delnice razreda B. To je primer strukture dvojnega razreda. Delnice B so se prvotno začele trgovati po 30. vrednosti delnice razreda A (delnice razreda A lahko pretvorite v delnice razreda B, ne pa obratno). Ko je Berkshire Hathaway sčasoma pridobil eno največjih železnic v državi, Burlington Northern Santa Fe, je razdelil delnice razreda B 50-za-1, tako da je vsaka delnica razreda B zdaj še manjši del delnic razreda A. Po zaprtju trga 28. avgusta 2020 se je z delnicami razreda B trgovalo po ceni 218,55 USD, kar je za vlagatelje veliko bolj dostopno

Prednosti in slabosti delitve zalog

Prednosti

  • Izboljša likvidnost
  • Olajša ponovno uravnoteženje portfelja
  • Prodaja prodajnih opcij poceni
  • Pogosto poveča ceno delnice

Slabosti

  • Lahko poveča volatilnost
  • Vse delitve delnic ne povečajo cene delnice

Izboljša likvidnost

Če se cena delnice dvigne na stotine dolarjev na delnico, ponavadi zmanjša obseg trgovanja z delnicami. Povečanje števila izdanih delnic po nižji ceni na delnico povečuje likvidnost. Ta povečana likvidnost ponavadi zmanjšuje razpon med ponudbeno in prodajno ceno, kar vlagateljem omogoča, da pri trgovanju dobijo boljše cene.

Olajša ponovno uravnoteženje portfelja

Ko je cena vsake delnice nižja, upravljavci portfelja lažje prodajo delnice, da bi kupili nove. Vsaka trgovina vključuje manjši odstotek portfelja.

Naredi prodajne prodajne opcije cenejše

Prodaja prodajne opcije je lahko zelo draga za delnice, ki trgujejo po visoki ceni. Morda veste, da prodajna opcija daje kupcu pravico, da proda 100 delnic delnic (imenovanih veliko) po dogovorjeni ceni. Prodajalec kompleta mora biti pripravljen kupiti to zalogo. Če se z delnico trguje po 1.000 USD na delnico, mora imeti prodani prodajalec na voljo 100.000 USD v gotovini, da izpolni svojo obveznost. Če se delnica trguje z 20 dolarji na delnico, morajo imeti razumnejših 2000 dolarjev.

Pogosto poveča ceno delnice

Morda je najbolj prepričljiv razlog, da podjetje razdeli svoje delnice, ta, da ponavadi zviša cene delnic. Študija Nasdaq, ki je analizirala delitve delnic s strani velikih družb od leta 2012 do 2018, je pokazala, da je zgolj napoved delitve delnic v povprečju povečala ceno delnic za 2,5%. Poleg tega je delnica, ki se je razdelila, v enem letu v povprečju presegla trg za 4,8%.

Poleg tega je raziskava dr. Davida Ikenberryja, profesorja financ na Univerzi v Koloradu, šola za poslovanje v Leedsu, pokazala, da je cena delnic, ki so se razdelile, v enem letu v povprečju presegla trg za 8% in v povprečju za 12 % v treh letih. Ikenberryjevi članki so bili objavljeni v letih 1996 in 2003, vsak pa je analiziral uspešnost več kot 1000 delnic.

Analiza Tak Yan Leung z mestne univerze v Hongkongu, Oliver M. Rui s Kitajske mednarodne poslovne šole in Steven Shuye Wang s kitajske univerze Renmin sta preučila podjetja, ki kotirajo v Hongkongu, in ugotovila tudi povišanje cen po razdelitvi.

Lahko poveča volatilnost

Delitve delnic bi lahko zaradi nove cene delnic povečale nestanovitnost na trgu. Več vlagateljev se lahko odloči za nakup delnic zdaj, ko so cenovno ugodnejše, kar bi lahko povečalo nestanovitnost delnic.

Številni neizkušeni vlagatelji zmotno menijo, da je delitev delnic dobra stvar, ker ponavadi napačno razumejo korelacijo in vzročnost. Kadar podjetje posluje res dobro, je delitev delnic skoraj vedno neizogibna, saj knjigovodska vrednost in dividende rastejo. Če oseba dovolj pogosto vidi ali sliši za ta vzorec, se lahko povežeta.

Vse delnice delnic ne povečajo cene delnice

Nekatere delitve delnic se pojavijo, ko podjetju grozi, da bo delnice delistično delistično. To je znano kot povratne delitve delnic. Medtem ko se lahko vlagatelji po obratni delitvi povišajo na delnico, se delnice po razdelitvi morda ne bodo povečale ali pa bo trajalo nekaj časa, da si opomore. Začetni vlagatelji, ki ne poznajo razlike, bi lahko na koncu izgubili denar na trgu.

Kaj so povratne delitve delnic?

Delitve, pri katerih dobite več delnic, kot ste jih imeli prej, vendar po nižji ceni na delnico, se včasih imenujejo delitve naprej. Njihovo nasprotje – ko prejmete manj delnic, kot ste jih prej imeli po višji ceni na delnico – se imenujejo obratne delitve.

Podjetje običajno izvede obratno delitev delnic, kadar je njegova cena na delnico v nevarnosti, da bo tako nizka, da bo delnica izbrisana, kar pomeni, da ne bo mogla več trgovati na borzi.

Opozorilo: Pametno bi bilo, če bi se izognili delnicam, ki so razglasile ali so pred kratkim doživele obratno delitev, razen če utemeljeno verjamete, da ima družba izvedljiv načrt za preobrat.

Dober primer obratne delitve delnic je ETF ZDA (USO). Aprila 2020 je imela obratno delitev zalog 1-za-8. Njegova cena na delnico pred razdelitvijo je bila približno 2 do 3 dolarje. V tednu po obratni delitvi delnic je znašala približno 18 do 20 USD na delnico. Tako so vlagatelji, ki so recimo vložili 40 dolarjev v 16 delnic USO po približno 2,50 dolarja, po obratni razdelitvi končali z le dvema delnicama, katerih vrednost je znašala približno 20 dolarjev.

Ključni zajtrki

  • Delitev delnic je takrat, ko podjetje zniža ceno svojih delnic tako, da vsako obstoječo delnico razdeli na več delnic.
  • Priljubljena delnica delnic je 2-za-1, kjer vlagatelji prejmejo dve delnici za vsako delnico, ki so jo prej imeli v lasti.
  • Velika podjetja si pogosto delijo delnice, da postanejo bolj dostopna vlagateljem.
  • Apple in Tesla sta si delnice razdelila 31. avgusta 2020, medtem ko Berkshire Hathaway svojih delnic razreda A še ni razdelil.
  • Medtem ko delitev naprej in obratno delitev ne vpliva na skupni znesek, ki ga je vlagatelj vložil v delnico ali sklad, prvo podjetje pozitivno ocenjuje in spodbuja rast, drugo pa pomaga preprečiti odstranitev delnic z delnic. izmenjave.

Что такое дробление акций? Объяснение дробления акций

Что такое дробление акций? Объяснение дробления акций

Разделение акций – это когда компания снижает цену своих акций, разделяя каждую существующую акцию более чем на одну акцию. Поскольку новая цена акций соотносится с новым количеством акций, стоимость акций акционеров не меняется, равно как и рыночная капитализация компании.

Компании проводят дробление акций с целью снижения цены отдельных акций. Более низкая цена акций может сделать акции более привлекательными для широкого круга инвесторов, не все из которых могут позволить себе акции по цене, скажем, 1000 долларов1.

Что такое дробление акций?

Разделение акций происходит, когда компания решает разделить одну акцию на несколько акций. Например, компания может взять одну акцию и разделить ее на две акции. Общая совокупная стоимость двух новых акций по-прежнему равна цене предыдущей акции. Например, если компания ABC завершила дробление акций 2 к 1, и первоначальная цена акции составляла 20 долларов за одну акцию, каждая новая акция будет оценена по 10 долларов.

Важно: при дроблении акций инвесторы, владеющие акциями, по-прежнему инвестируют ту же сумму денег, но теперь им принадлежит больше акций.

Как работает разделение акций?

Публичные компании, включая многомиллиардные акции голубых фишек, делают это постоянно. Стоимость компаний растет благодаря приобретениям, запуску новых продуктов или обратному выкупу акций. В какой-то момент котируемая рыночная стоимость акций становится слишком дорогой для инвесторов, что начинает влиять на ликвидность рынка, поскольку все меньше и меньше людей могут купить акции.

Допустим, публично торгуемая компания XYZ объявляет о дроблении акций 2 к 1. До разделения вы владеете 100 акциями по 80 долларов каждая на общую сумму 8000 долларов.

После разделения ваша общая инвестиционная стоимость останется прежней на уровне 8000 долларов, потому что цена акций снижается делителем разделения. Таким образом, акция за 80 долларов становится акцией за 40 долларов после разделения 2 к 1. После разделения вы теперь владеете 200 акциями по 40 долларов каждая, поэтому общая сумма инвестиций по-прежнему стоит 8000 долларов.

Типы дробления акций

Наиболее распространенными типами дробления запасов являются традиционные дробления, такие как 2 к 1, 3 к 1 и 3 к 2. При дроблении акций 2 к 1 акционер получает две акции после дробления за каждую акцию, которой он владел до дробления. При дроблении 3 к 1 они получают по три акции на каждую акцию, а при сплите 3 к 2 они получают по три акции на каждые две.

Примечание. Если цена акций компании стала очень высокой, после дробления можно было бы обменять гораздо больше акций на каждую до дробления.

Один из примеров – технологический гигант Apple. В понедельник, 31 августа 2020 года, Apple разделила свои акции 4 к 1, что означает, что инвесторы, владевшие одной акцией, теперь владеют четырьмя акциями. До разделения акций одна акция Apple стоила 499,23 доллара (на момент закрытия в пятницу, 28 августа 2020 г.). После дробления акции стоили около 127 долларов каждая. Хотя это сделало акции более доступными для инвесторов, Apple разделила акции не впервые. Фактически, это было пятое дробление акций с момента IPO Apple в 1980 году. При последнем дроблении акций в июне 2014 года Apple разделила свои акции 7 к 1.

Цена за акцию составляла около 650 долларов, а после дробления – около 93 долларов за акцию.

Другой пример – Tesla, компания по производству электромобилей. В понедельник, 31 августа 2020 г., Tesla разделила свои акции 5 к 1. До разделения стоимость акций Tesla составляла около 2213 долларов за акцию (на момент закрытия в пятницу, 28 августа 2020 г.) 5. акции стоили около 442 долларов каждая.

Некоторые могут задаться вопросом, почему компания не делит акции, и хорошим примером является Berkshire Hathaway. На протяжении многих лет Уоррен Баффет ни разу не разделил акции. На момент закрытия рынка 28 августа 2020 года одна акция Berkshire Hathaway класса A торговалась по цене 327 431 доллар, что далеко за пределами возможностей подавляющего большинства инвесторов в Соединенных Штатах и, действительно, во всем мире.

В конце концов Баффет создал особые акции класса B. Это пример двухклассовой структуры. Первоначально акции B начали торговаться по 30-й стоимости акций класса A (вы можете конвертировать акции класса A в акции класса B, но не наоборот). В конце концов, когда Berkshire Hathaway приобрела одну из крупнейших железных дорог в стране, Burlington Northern Santa Fe, она разделила акции класса B в соотношении 50 к 1, так что теперь каждая акция класса B составляет еще меньшую долю акций класса A. На момент закрытия рынка 28 августа 2020 года акции класса B торговались по 218,55 доллара, что намного более доступно для инвесторов.

Плюсы и минусы разделения акций

Плюсы

  • Повышает ликвидность
  • Упрощает ребалансировку портфеля
  • Удешевляет продажу опционов пут
  • Часто увеличивает стоимость акций

Минусы

  • Может увеличить волатильность
  • Не все дробления акций увеличивают стоимость акций

Повышает ликвидность

Если цена акции вырастает до сотен долларов за акцию, это, как правило, снижает объем торгов акцией. Увеличение количества акций в обращении по более низкой цене за акцию увеличивает ликвидность. Эта повышенная ликвидность имеет тенденцию сужать спред между ценами покупки и продажи, позволяя инвесторам получать более выгодные цены при торговле.

Упрощает ребалансировку портфеля

Когда цена каждой акции ниже, управляющим портфелем легче продать акции, чтобы купить новые. Каждая сделка включает меньший процент портфеля.

Удешевление продажи опционов пут

Продажа опциона «пут» может быть очень дорогостоящей для акций, торгуемых по высокой цене. Возможно, вы знаете, что пут-опцион дает покупателю право продать 100 акций (называемых лотом) по согласованной цене. Продавец пут должен быть готов купить эту партию акций. Если акция торгуется по цене 1000 долларов за акцию, продавец пут должен иметь 100000 долларов наличными для выполнения своего обязательства. Если акция торгуется по цене 20 долларов за акцию, они должны иметь более разумную цену в 2000 долларов.

Часто увеличивает цену акций

Возможно, самая веская причина для разделения акций компании заключается в том, что она имеет тенденцию повышать цены на акции. Исследование Nasdaq, в котором анализировалось дробление акций компаниями с большой капитализацией с 2012 по 2018 год, показало, что простое объявление о дроблении акций увеличивает стоимость акций в среднем на 2,5%. Кроме того, акции, которые были разделены, превзошли рынок в среднем на 4,8% за год.

Кроме того, исследование доктора Дэвида Икенберри, профессора финансов в Школе бизнеса Лидса при Университете Колорадо, показало, что динамика цен акций, которые разделились, превзошла рынок в среднем на 8% в течение одного года и в среднем на 12%. % за три года. Статьи Икенберри были опубликованы в 1996 и 2003 годах, и в каждой из них анализировалась динамика более чем 1000 акций.

Анализ, проведенный Таком Яном Леунгом из Городского университета Гонконга, Оливером М. Руи из Китайско-европейской международной бизнес-школы и Стивеном Шуйе Вангом из Китайского университета Жэньминь, изучил компании, котирующиеся в Гонконге, и также обнаружил рост цен после разделения.

Может увеличить волатильность

Разделение акций может повысить волатильность на рынке из-за новой цены акций. Больше инвесторов могут принять решение о покупке акций сейчас, когда они стали более доступными, и это может повысить волатильность акций.

Многие неопытные инвесторы ошибочно полагают, что дробление акций – это хорошо, потому что они склонны ошибочно принимать корреляцию и причинно-следственную связь. Когда компания преуспевает, дробление акций почти всегда неизбежно, поскольку балансовая стоимость и дивиденды растут. Если человек видит или слышит об этом достаточно часто, они могут ассоциироваться.

Не все дробления акций увеличивают цену акций

Некоторое дробление акций происходит, когда компании грозит исключение из листинга. Это известно как обратное дробление акций. В то время как инвесторы могут увидеть, что цена на акцию повысится после обратного дробления, акции могут не вырасти в цене после дробления или может потребоваться некоторое время для восстановления. Начинающие инвесторы, не знающие разницы, могут в конечном итоге потерять деньги на рынке.

Что такое обратное дробление акций?

Сплиты, при которых вы получаете больше акций, чем раньше, но по более низкой цене за акцию, иногда называют форвардными дроблениями. Их противоположность – когда вы получаете меньше акций, чем было раньше, по более высокой цене за акцию – называется обратным дроблением.

Компания обычно выполняет обратное дробление акций, когда ее цена за акцию может упасть настолько низко, что акции будут исключены из листинга, что означает, что они больше не смогут торговать на бирже.

Предупреждение: может быть разумным избегать акций, которые объявили или недавно подверглись обратному дроблению, если у вас нет оснований полагать, что у компании есть жизнеспособный план по развороту.

Хорошим примером обратного дробления акций является ETF Нефтяного фонда США (USO). В апреле 2020 года было проведено обратное разделение акций 1 к 8. Цена за акцию до разделения составляла от 2 до 3 долларов. Через неделю после обратного дробления акций она составляла от 18 до 20 долларов за акцию. Таким образом, инвесторы, которые, скажем, вложили 40 долларов в 16 акций USO по цене около 2,50 долларов каждая, в результате получили только две акции стоимостью около 20 долларов каждая после обратного дробления.

Ключевые выводы

  • Разделение акций – это когда компания снижает цену своих акций, разделяя каждую существующую акцию более чем на одну акцию.
  • Популярное дробление акций – 2 к 1, когда инвесторы получают две акции за каждую акцию, которой они ранее владели до разделения.
  • Крупные компании часто дробят акции, чтобы сделать их более доступными для инвесторов.
  • Apple и Tesla разделили свои акции 31 августа 2020 года, в то время как Berkshire Hathaway никогда не делила свои акции класса A.
  • Хотя форвардное и обратное дробление не влияет на общую сумму, вложенную инвестором в акции или фонд, первое рассматривается компанией как положительный шаг и движение роста, а второе должно помочь предотвратить исключение акций из списка. обмен.

O que é uma divisão de ações? Divisões de ações explicadas

O que é uma divisão de ações? Divisões de ações explicadas

Um desdobramento de ações ocorre quando uma empresa reduz o preço de suas ações dividindo cada ação existente em mais de uma ação. Como o novo preço das ações está correlacionado ao novo número de ações, o valor das ações dos acionistas não muda, nem a capitalização de mercado da empresa.

As empresas realizam um desdobramento de ações com o objetivo de reduzir o preço das ações individuais. Um preço mais baixo das ações pode torná-las mais atraentes para uma ampla gama de investidores, nem todos eles poderiam pagar por uma ação com preço de, digamos, $ 1.000.1

O que são divisões de ações?

Os desdobramentos de ações acontecem quando uma empresa decide dividir uma ação de suas ações em mais ações. Por exemplo, uma empresa pode pegar uma ação e dividi-la em duas. O valor total combinado das duas novas ações ainda é igual ao preço da ação anterior. Por exemplo, se a Empresa ABC concluísse um desdobramento de ações 2 por 1 e o preço original da ação fosse $ 20 por uma ação, as novas ações teriam cada uma o preço de $ 10.

Importante: em um desdobramento de ações, os investidores que possuem ações ainda têm a mesma quantidade de dinheiro investido, mas agora eles possuem mais ações.

Como funciona uma divisão de ações?

Empresas de capital aberto, incluindo ações blue-chip de vários bilhões de dólares, fazem isso o tempo todo. As empresas crescem em valor graças a aquisições, lançamento de novos produtos ou recompra de ações. Em algum ponto, o valor de mercado cotado da ação torna-se muito caro para os investidores pagarem, o que começa a influenciar a liquidez do mercado, pois há cada vez menos pessoas capazes de comprar uma ação.

Digamos que a empresa XYZ de capital aberto anuncie um desdobramento de ações 2 por 1. Antes do desdobramento, você possui 100 ações com preço de $ 80 cada, com um valor total de $ 8.000.

Após a divisão, o valor total do seu investimento permanece o mesmo em $ 8.000, porque o preço das ações é reduzido pelo divisor da divisão. Portanto, uma ação de $ 80 se torna uma ação de $ 40 após a divisão 2 por 1. Após o desdobramento, você agora possui 200 ações com preço de $ 40 cada, então o investimento total ainda vale os mesmos $ 8.000.

Tipos de desdobramento de ações

Os tipos mais comuns de divisão de ações são as divisões de ações tradicionais, como 2 para 1, 3 para 1 e 3 para 2. Em um desdobramento de ações 2 por 1, um acionista recebe duas ações após o desdobramento para cada ação que possuía antes do desdobramento. Em um desdobramento de 3 por 1, eles recebem três ações para cada ação, e em um desdobramento de 3 por 2, eles recebem três ações para cada duas.

Nota: Se o preço das ações de uma empresa ficou muito alto, muito mais ações poderiam ser trocadas após o desdobramento para cada uma antes do desdobramento.

Um exemplo é a gigante da tecnologia Apple. Na segunda-feira, 31 de agosto de 2020, a Apple dividiu suas ações em 4 por 1, o que significa que os investidores que possuíam uma ação agora possuem quatro ações. Antes do desdobramento das ações, uma ação da Apple custava $ 499,23 (no fechamento na sexta-feira, 28 de agosto de 2020). Após o desdobramento, as ações eram de cerca de US $ 127 cada. Embora isso tenha tornado as ações mais acessíveis aos investidores, esta não foi a primeira vez que a Apple dividiu suas ações. Na verdade, este foi o quinto desdobramento de ações desde o IPO da Apple em 1980. Em seu último desdobramento de ações em junho de 2014, a Apple dividiu suas ações em 7 por 1.

Seu preço por ação era de cerca de US $ 650 e, após a divisão, era de cerca de US $ 93 por ação.

Outro exemplo é a Tesla, empresa de carros elétricos. A Tesla dividiu suas ações em 5 por 1 na segunda-feira, 31 de agosto de 2020. Antes da divisão, uma ação da Tesla custava cerca de US $ 2.213 por ação (no fechamento na sexta-feira, 28 de agosto de 2020) .5 Após a divisão, as ações custavam cerca de US $ 442 cada.

Alguns podem se perguntar por que uma empresa não desdobra ações, e um bom exemplo é a Berkshire Hathaway. Ao longo dos anos, Warren Buffett nunca dividiu as ações. No fechamento do mercado em 28 de agosto de 2020, uma ação da Berkshire Hathaway Classe A foi negociada a $ 327.431 – muito fora do domínio da vasta maioria dos investidores nos Estados Unidos e, de fato, no mundo.

Buffett acabou criando ações especiais de classe B. Este é um exemplo de estrutura de duas classes. As ações B começaram a ser negociadas originalmente a 30º do valor da ação Classe A (você pode converter ações Classe A em ações Classe B, mas não o contrário). Eventualmente, quando a Berkshire Hathaway adquiriu uma das maiores ferrovias do país, a Burlington Northern Santa Fe, ela dividiu as ações da Classe B 50 por 1 para que cada ação da Classe B fosse agora uma fração ainda menor das ações da Classe A. No fechamento do mercado em 28 de agosto de 2020, as ações Classe B eram negociadas a US $ 218,55, o que é muito mais acessível para os investidores

Prós e contras da divisão de ações

Prós

  • Melhora a liquidez
  • Torna o rebalanceamento do portfólio mais simples
  • Torna a venda de opções de venda mais barata
  • Frequentemente aumenta o preço das ações

Contras

  • Pode aumentar a volatilidade
  • Nem todos os desdobramentos de ações aumentam o preço das ações

Melhora a Liquidez

Se o preço de uma ação sobe para centenas de dólares por ação, isso tende a reduzir o volume de negociação da ação. Aumentar o número de ações em circulação a um preço mais baixo por ação aumenta a liquidez. Este aumento de liquidez tende a estreitar o spread entre os preços de compra e venda, permitindo que os investidores obtenham melhores preços ao negociar.

Simplifica o reequilíbrio do portfólio

Quando o preço de cada ação é menor, os gerentes de portfólio acham mais fácil vender ações para comprar novas. Cada negociação envolve uma porcentagem menor do portfólio.

Torna as opções de venda de venda mais baratas

Vender uma opção de venda pode ser muito caro para ações negociadas a um preço alto. Você deve saber que uma opção de venda dá ao comprador o direito de vender 100 ações (chamadas de lote) a um preço acordado. O vendedor da opção de venda deve estar preparado para comprar aquele lote de ações. Se uma ação está sendo negociada a $ 1.000, o vendedor da opção de venda deve ter $ 100.000 em dinheiro em mãos para cumprir sua obrigação. Se uma ação está sendo negociada a $ 20, eles precisam ter um valor mais razoável de $ 2.000.

Frequentemente aumenta o preço das ações

Talvez a razão mais convincente para uma empresa dividir suas ações seja que isso tende a aumentar os preços das ações. Um estudo da Nasdaq que analisou desdobramentos de ações por empresas de grande capitalização de 2012 a 2018 descobriu que o simples anúncio de um desdobramento de ações aumentou o preço das ações em uma média de 2,5%. Além disso, uma ação desdobrada superou o mercado em média 4,8% em um ano.

Além disso, a pesquisa do Dr. David Ikenberry, professor de finanças da Leeds School of Business da University of Colorado, indicou que o desempenho do preço das ações que haviam se dividido superou o mercado em uma média de 8% em um ano e em uma média de 12 % em três anos. Os artigos de Ikenberry foram publicados em 1996 e 2003 e cada um analisou o desempenho de mais de 1.000 ações.

Uma análise de Tak Yan Leung da City University de Hong Kong, Oliver M. Rui da China Europe International Business School e Steven Shuye Wang da Renmin University of China examinou empresas listadas em Hong Kong e também encontrou valorização de preço após a divisão.

Pode aumentar a volatilidade

Os desdobramentos de ações podem aumentar a volatilidade no mercado devido ao novo preço das ações. Mais investidores podem decidir comprar as ações agora que estão mais acessíveis, o que pode aumentar a volatilidade das ações.

Muitos investidores inexperientes acreditam erroneamente que os desdobramentos de ações são uma coisa boa porque tendem a confundir correlação com causalidade. Quando uma empresa está indo muito bem, um desdobramento de ações é quase sempre inevitável à medida que o valor contábil e os dividendos aumentam. Se uma pessoa vê ou ouve falar desse padrão com frequência, os dois podem se associar.

Nem todos os desdobramentos de ações aumentam o preço das ações

Algumas divisões de ações ocorrem quando uma empresa corre o risco de ter suas ações canceladas. Isso é conhecido como desdobramento de estoque reverso. Embora os investidores possam ver o preço por ação subir após o grupamento, a ação pode não crescer de valor após o desdobramento ou pode demorar um pouco para se recuperar. Investidores iniciantes que não sabem a diferença podem acabar perdendo dinheiro no mercado.

O que são divisões reversas de ações?

Os desdobramentos nos quais você obtém mais ações do que tinha anteriormente, mas a um preço por ação mais baixo, às vezes são chamados de desdobramentos futuros. O oposto deles – quando você obtém menos ações do que tinha anteriormente a um preço por ação mais alto – são chamados de agrupamento reverso.

Uma empresa normalmente executa um desdobramento reverso de ações quando seu preço por ação corre o risco de cair tão baixo que as ações serão retiradas da lista, o que significa que não seria mais capaz de negociar em bolsa.

Aviso: pode ser sábio evitar uma ação que foi declarada ou recentemente passou por um grupamento, a menos que você tenha motivos para acreditar que a empresa tem um plano viável para se recuperar.

Um bom exemplo de desdobramento reverso é o United States Oil Fund ETF (USO). Em abril de 2020, houve um desdobramento reverso de ações de 1 para 8. Seu preço por ação antes da divisão era de cerca de US $ 2 a US $ 3. Na semana seguinte ao grupamento de ações, era cerca de US $ 18 a US $ 20 por ação. Assim, os investidores que tinham, digamos, $ 40 investidos em 16 ações da USO a cerca de $ 2,50 cada, acabaram com apenas duas ações avaliadas em cerca de $ 20 cada após o grupamento.

Principais vantagens

  • Um desdobramento de ações ocorre quando uma empresa reduz o preço de suas ações dividindo cada ação existente em mais de uma ação.
  • Um desdobramento de ações popular é 2 por 1, em que os investidores recebem duas ações para cada ação que possuíam antes do desdobramento.
  • As grandes empresas costumam dividir as ações para torná-las mais acessíveis aos investidores.
  • A Apple e a Tesla dividiram suas ações em 31 de agosto de 2020, enquanto a Berkshire Hathaway nunca dividiu suas ações Classe A.
  • Embora a divisão direta e a divisão reversa não tenham impacto sobre o valor total que um investidor investiu nas ações ou no fundo, a primeira é considerada um movimento positivo e de crescimento pela empresa, enquanto a última é para ajudar a evitar que as ações sejam retiradas da lista a troca.

Hva er en aksjesplitt? Aksjesplitt forklart

Hva er en aksjesplitt? Aksjesplitt forklart

En aksjesplitt er når et selskap senker prisen på aksjen ved å dele hver eksisterende aksje i mer enn en aksje. Fordi den nye prisen på aksjene korrelerer med det nye antallet aksjer, endres ikke verdien av aksjeeiernes aksje, og heller ikke selskapets markedsverdi.

Bedrifter gjennomfører en aksjesplitt for å senke den individuelle aksjekursen. En lavere aksjekurs kan gjøre aksjen mer attraktiv for et bredt spekter av investorer, ikke alle som har råd til en aksje priset, for eksempel $ 1, 000, 1

Hva er aksjesplitt?

Aksjesplitt skjer når et selskap bestemmer seg for å dele en aksje av aksjen i flere aksjer. For eksempel kan et selskap ta en aksje og dele den i to aksjer. Den samlede samlede verdien av de to nye aksjene er lik lik prisen på den forrige aksjen. For eksempel, hvis Company ABC fullførte en 2-for-1 aksjesplitt, og den opprinnelige aksjekursen var $ 20 for en aksje, ville de nye aksjene hver være priset til $ 10.

Viktig: I en aksjesplitt har investorer som eier aksjer fortsatt like mye penger investert, men nå eier de flere aksjer.

Hvordan fungerer en aksjesplitt?

Børsnoterte selskaper, inkludert multi-billion dollar-chip-aksjer, gjør dette hele tiden. Bedriftene vokser i verdi takket være oppkjøp, lanseringer av nye produkter eller tilbakekjøp av aksjer. På et eller annet tidspunkt blir den noterte markedsverdien for aksjen for dyr for investorer å ha råd til, noe som begynner å påvirke markedets likviditet ettersom det er færre og færre mennesker som er i stand til å kjøpe en aksje.

La oss si at børsnotert selskap XYZ kunngjør en 2-for-1 aksjesplitt. Før splittelsen eier du 100 aksjer til en verdi av $ 80 hver, til en samlet verdi av $ 8000.

Etter splittelsen forblir den totale investeringsverdien den samme på $ 8000, fordi aksjekursen er markert ned av deleren. Så en $ 80-aksje blir en $ 40-aksje etter 2-for-1-splittelsen. Etter split, eier du nå 200 aksjer til en verdi av $ 40 hver, så den totale investeringen er fortsatt verdt de samme $ 8000.

Typer av aksjesplitt

De vanligste typene av aksjesplitt er tradisjonelle aksjesplitt, for eksempel 2-for-1, 3-for-1 og 3-for-2. I en 2-for-1 aksjesplitt mottar en aksjonær to aksjer etter splittelsen for hver aksje de eide før splittelsen. I en 3-for-1-deltakelse mottar de tre aksjer for hver aksje, og i en 3-for-2 får de tre aksjer for hver to.

Merk: Hvis selskapets aksjekurs har blitt veldig stor, kan mange flere aksjer byttes ut etter splittelsen for hver før splittelsen.

Et eksempel er teknologigiganten Apple. Mandag 31. august 2020 delte Apple aksjen 4-for-1, noe som betyr at investorer som eide en aksje av aksjen nå eier fire aksjer. Før aksjesplittet kostet en aksje i Apple $ 499,23 (ved avslutning fredag ​​28. august 2020). Etter splittelsen var aksjene omtrent $ 127 hver. Selv om dette gjorde aksjen mer tilgjengelig for investorer, var dette ikke første gang Apple delte aksjen. Dette var faktisk den femte aksjesplitt siden Apples børsintroduksjon i 1980. I sin siste aksjesplitt i juni 2014 delte Apple aksjen 7-for-1.

Prisen per aksje var omtrent $ 650, og etter splittelsen var den omtrent $ 93 per aksje.

Et annet eksempel er elbilfirmaet Tesla. Tesla delte aksjen 5-for-1 mandag 31. august 2020. Før splittet kostet en andel av Tesla rundt $ 2213 per aksje (ved avslutning fredag ​​28. august 2020). 5 Etter splittelsen, aksjene var omtrent $ 442 hver.

Noen lurer kanskje på hvorfor et selskap ikke ville dele en aksje, og et godt eksempel er Berkshire Hathaway. Gjennom årene delte Warren Buffett aldri aksjen. Ved utgangen av markedet 28. august 2020 handlet en aksje i Berkshire Hathaway A-aksjen til $ 327 431 – langt utenfor riket til et stort flertall investorer i USA og faktisk verden.

Buffett opprettet til slutt en spesiell B-aksje. Dette er et eksempel på en dobbel klassestruktur. B-aksjene begynte opprinnelig å handle til en 30. av klasse A-aksjen (du kan konvertere A-aksjer til B-aksjer, men ikke omvendt). Til slutt, da Berkshire Hathaway kjøpte en av de største jernbanene i landet, Burlington Northern Santa Fe, delte den B-aksjene 50-for-1, slik at hver B-aksje nå er en enda mindre brøkdel av A-aksjene. Ved utgangen av markedet 28. august 2020 handles B-aksjer til $ 218,55, noe som er mye mer tilgjengelig for investorer.

Fordeler og ulemper med aksjesplitt

Fordeler

  • Forbedrer likviditeten
  • Gjør porteføljeombalansering enklere
  • Gjør salg av salgsopsjoner billigere
  • Øker ofte aksjekursen

Ulemper

  • Kan øke volatiliteten
  • Ikke alle aksjesplitt øker aksjekursen

Forbedrer likviditeten

Hvis en aksjekurs stiger til hundrevis av dollar per aksje, har den en tendens til å redusere aksjens handelsvolum. Å øke antall utestående aksjer til en lavere pris per aksje gir likviditet. Denne økte likviditeten har en tendens til å begrense spredningen mellom kjøps- og salgsprisene, slik at investorer kan få bedre priser når de handler.

Gjør porteføljen til å balansere enklere

Når hver aksjekurs er lavere, synes porteføljeforvaltere det er lettere å selge aksjer for å kjøpe nye. Hver handel involverer en mindre prosentandel av porteføljen.

Gjør salg av salgsopsjoner billigere

Å selge en salgsopsjon kan være veldig dyrt for aksjer som handler til en høy pris. Du vet kanskje at en salgsopsjon gir kjøperen rett til å selge 100 aksjer (referert til som mye) til en avtalt pris. Selgeren av puten må være forberedt på å kjøpe dette aksjelottet. Hvis en aksje handler til $ 1000 per aksje, må puttselgeren ha $ 100.000 i kontanter for å oppfylle sin forpliktelse. Hvis en aksje handler til $ 20 per aksje, må de ha mer rimelige $ 2000.

Øker ofte aksjekursen

Den kanskje mest overbevisende årsaken til at et selskap deler aksjen, er at det har en tendens til å øke aksjekursene. En Nasdaq-studie som analyserte aksjesplitt fra store selskaper fra 2012 til 2018, fant at bare å kunngjøre en aksjesplitt økte aksjekursen med et gjennomsnitt på 2,5%. I tillegg overgikk en aksje som hadde splittet seg bedre enn markedet med et gjennomsnitt på 4,8% over ett år.

I tillegg indikerte forskning av Dr. David Ikenberry, professor i økonomi ved University of Colorado’s Leeds School of Business, kursutviklingen på aksjer som hadde splittet seg bedre enn markedet med et gjennomsnitt på 8% over ett år og med et gjennomsnitt på 12 % over tre år. Ikenberrys papirer ble publisert i 1996 og 2003, og hver enkelt analyserte ytelsen til mer enn 1000 aksjer.

En analyse av Tak Yan Leung fra City University i Hong Kong, Oliver M. Rui fra China Europe International Business School og Steven Shuye Wang fra Renmin University of China, så på selskaper notert i Hong Kong og fant også prisøkning etter splittelse.

Kan øke volatiliteten

Aksjesplitt kan øke volatiliteten i markedet på grunn av den nye aksjekursen. Flere investorer kan bestemme seg for å kjøpe aksjen nå som det er rimeligere, og det kan øke aksjens volatilitet.

Mange uerfarne investorer tror feilaktig at aksjesplitt er en god ting fordi de har en tendens til å feile sammenheng og årsakssammenheng. Når et selskap har det veldig bra, er aksjesplitt nesten alltid uunngåelig når bokført verdi og utbytte vokser. Hvis en person ser eller hører om dette mønsteret ofte nok, kan de to bli assosiert.

Ikke alle aksjesplitt øker aksjekursen

Noen aksjesplitt oppstår når et selskap står i fare for å avnotere aksjen. Dette er kjent som omvendt aksjesplitt. Mens investorer kan se at aksjekursen går opp etter omvendt splittelse, kan det hende at aksjen ikke vokser i verdi etter splittelsen, eller det kan ta en stund før den kommer seg. Nybegynnerinvestorer som ikke vet forskjellen, kan ende opp med å tape penger i markedet.

Hva er omvendt aksjesplitt?

Splitter der du får flere aksjer enn du tidligere hadde, men til en lavere pris per aksje, kalles noen ganger forward split. Deres motsatte – når du får færre aksjer enn du tidligere hadde til en høyere pris per aksje – kalles reverse split.

Et selskap gjennomfører vanligvis en omvendt aksjesplitt når kursen per aksje er i fare for å gå så lavt at aksjen vil bli fjernet, noe som betyr at det ikke lenger vil kunne handle på en børs.

Advarsel: Det kan være lurt å unngå en aksje som har erklært eller nylig har gjennomgått en omvendt splittelse med mindre du har grunn til å tro at selskapet har en levedyktig plan for å snu seg.

Et godt eksempel på en omvendt aksjesplitt er United States Oil Fund ETF (USO). I april 2020 hadde den en omvendt aksjesplitt på 1-for-8. Dens pris per aksje før splittelsen var omtrent $ 2 til $ 3. I uken etter omvendt aksjesplittelse var det omtrent $ 18 til $ 20 per aksje. Så investorer som for eksempel hadde investert $ 40 i 16 aksjer i USO til ca $ 2,50 hver, endte med bare to aksjer til en verdi av ca $ 20 hver etter omvendt splittelse.

Viktige takeaways

  • En aksjesplitt er når et selskap senker prisen på aksjen ved å dele hver eksisterende aksje i mer enn en aksje.
  • En populær aksjesplitt er 2-for-1, der investorer mottar to aksjer for hver aksje de tidligere eide før splittelsen.
  • Store selskaper deler ofte aksjer for å gjøre dem mer tilgjengelige for investorer.
  • Apple og Tesla delte begge aksjene 31. august 2020, mens Berkshire Hathaway aldri har delt sine A-aksjer.
  • Mens split og reverse split begge ikke har noen innvirkning på det totale beløpet en investor har investert i aksjen eller fondet, anses førstnevnte for å være et positivt og vekstmessig trekk av selskapet, mens sistnevnte skal bidra til å forhindre at aksjen blir omnotert utvekslingen.

Mi az a részvényfelosztás? Részvényfelosztások magyarázata

Mi az a részvényfelosztás? Részvényfelosztások magyarázata

Részvényfelosztás az, amikor a vállalat csökkenti részvényeinek árát azáltal, hogy minden meglévő részvényt több részvényre oszt. Mivel a részvények új ára korrelál az új részvényszámmal, a részvényesek részvényeinek értéke és a társaság piaci kapitalizációja sem változik.

A vállalatok részvényfelosztást hajtanak végre az egyedi részvényár csökkentése céljából. Az alacsonyabb árfolyam vonzóbbá teheti a részvényt a befektetők széles köre számára, akik közül nem mindenki engedhet meg magának egy mondjuk 1000 dolláros árfolyamot.

Mi a részvény felosztás?

A részvényfelosztás akkor következik be, amikor a vállalat úgy dönt, hogy részvényeinek egy részvényét több részvényre osztja fel. Például egy vállalat felvehet egy részvényt, és két részre oszthatja. A két új részvény összesített értéke továbbra is megegyezik az előző részvény árával. Például, ha az ABC Társaság befejezte a 2 az 1ért részvényfelosztást, és az eredeti részvény ára 20 USD volt egy részvényért, az új részvények ára 10 USD volt.

Fontos: A részvényfelosztásban a részvénytulajdonosok befektetőinek továbbra is ugyanannyi befektetett pénzük van, de most több részvényt birtokolnak.

Hogyan működik a részvényfelosztás?

Nyilvánosan forgalmazott vállalatok, beleértve a több milliárd dolláros blue-chip részvényeket is, ezt folyamatosan csinálják. A cégek értéke nő az akvizícióknak, az új termékek bevezetésének vagy a részvények visszavásárlásának köszönhetően. Egy bizonyos ponton a részvény jegyzett piaci értéke túl drágává válik a befektetők számára, ami megengedi magának, ami kezd befolyásolni a piaci likviditást, mivel egyre kevesebb ember képes részvényt vásárolni.

Tegyük fel, hogy az XYZ tőzsdén jegyzett társaság 2 az 1ért részvényfelosztást hirdet. A szétválás előtt 100 részvény birtokol, mindegyik 80 dolláros áron, összesen 8000 dollár értékben.

A felosztás után a teljes befektetési értéke ugyanaz marad, 8 000 dollárnál, mert a részvény árát a felosztó osztója jelöli. Tehát egy 80 dolláros részvény 40 dolláros részvénygé válik a 2 az 1ért felosztás után. A felosztás után most 200 részvénye van, mindegyik 40 dolláros áron, így a teljes befektetés még mindig ugyanannyit ér 8000 dollárral.

A részvényfelosztás típusai

A részvényfelosztások leggyakoribb típusai a hagyományos részvényfelosztások, például a 2 az 1-hez, a 3 az 1-hez és a 3 az 2-ért. A 2 az 1ért részvényfelosztásban a részvényes két részvényt kap a felosztás után minden egyes részvényért, amely a felosztás előtt birtokában volt. A 3 az 1 ellenében részvényenként három részvényt kapnak minden részvényért, míg a 3 az 2 ellenében két részért három részvényt kapnak.

Megjegyzés: Ha egy vállalat részvényárfolyama nagyon nagyra nőtt, akkor a felosztás után sokkal több részvényt lehetne cserélni mindegyikre a szétválás előtt.

Ilyen például az Apple technológiai óriás. 2020. augusztus 31-én, hétfőn az Apple megosztotta részvényeit 4 az 1 ellenében, ami azt jelenti, hogy azok a befektetők, akiknek egy részvénye volt, most négy részvényt birtokolnak. A részvényfelosztás előtt az Apple egy részvénye 499,23 dollárba került (2020. augusztus 28-án, pénteken zárva volt). A felosztás után a részvények körülbelül 127 dollár volt. Bár ez a részvényeket a befektetők számára hozzáférhetőbbé tette, az Apple nem először osztotta meg részvényeit. Valójában ez volt az ötödik részvényfelosztás az Apple 1980-as tőzsdei bevezetése óta. A legutóbbi, 2014. júniusi részvényfelosztásban az Apple megosztotta részvényeit 7 az 1-ben.

Részvényenkénti ára körülbelül 650 dollár volt, a felosztás után pedig részvényenként 93 dollár volt.

Egy másik példa a Tesla, az elektromos autógyártó cég. A Tesla 2020. augusztus 31-én, hétfőn osztotta fel 5-for-1 részvényét. A felosztást megelőzően a Tesla részvénye részvényenként körülbelül 2213 dollárba került (2020. augusztus 28-án, pénteken zárva volt). részvényenként kb. 442 dollár volt.

Néhányan elgondolkodhatnak azon, hogy egy vállalat miért nem osztana fel részvényeket, és erre jó példa a Berkshire Hathaway. Az évek során Warren Buffett soha nem osztotta fel a részvényeket. A 2020. augusztus 28-i bezárás óta a Berkshire Hathaway A osztályú részvények egy részvénye 327 431 dolláron kereskedett – messze kívül esik az Egyesült Államok és valóban a világ befektetőinek túlnyomó többségén.

Buffett végül egy speciális B osztályú részvényt hozott létre. Ez egy példa a kétosztályos struktúrára. A B részvények eredetileg az A osztályú részvények értékének 30. részén kezdték meg kereskedni (az A osztályú részvényeket átválthatta B osztályú részvényekké, de fordítva nem.) Végül, amikor Berkshire Hathaway megszerezte az ország egyik legnagyobb vasútvonalát, a Burlington Northern Santa Fe-t, megosztotta a B osztályú részvényeket 50 az 1 ellenében, így minden B osztályú részvény most még kisebb része az A osztályú részvényeknek. A 2020. augusztus 28-i bezáráskor a B osztályú részvények 218,55 dolláros árfolyamon kereskedtek, ami sokkal hozzáférhetőbb a befektetők számára

A részvényszakadások előnyei és hátrányai

Előnyök

  • Javítja a likviditást
  • Egyszerűbbé teszi a portfólió kiegyensúlyozását
  • Olcsóbbá teszi az eladási opciók értékesítését
  • Gyakran növeli a részvény árfolyamát

Hátrányok

  • Növelheti a volatilitást
  • Nem minden részvényfelosztás növeli a részvény árfolyamát

Javítja a likviditást

Ha egy részvény ára részvényenként több száz dollárra emelkedik, akkor ez hajlamos a részvény kereskedési volumenének csökkentésére. A forgalomban lévő részvények számának alacsonyabb részvényenkénti áron történő növelése növeli a likviditást. Ez a megnövekedett likviditás általában csökkenti a vételi és eladási árak közötti különbséget, lehetővé téve a befektetők számára, hogy kereskedésükkor jobb árakat kapjanak.

Egyszerűbbé teszi a portfólió kiegyensúlyozását

Amikor az egyes részvényárak alacsonyabbak, a portfóliókezelők könnyebben értékesítik a részvényeket újak vásárlása érdekében. Minden ügylet a portfólió kisebb százalékát foglalja magában.

Olcsóbbá teszi az eladási opciók értékesítését

Az eladási opció értékesítése nagyon drága lehet a részvények magas áron történő kereskedése számára. Lehet, hogy tudod, hogy az eladási opció megadja a vevőnek a jogot, hogy 100 részvényt (tételt emlegetnek) eladjon egyeztetett áron. A tét eladójának fel kell készülnie arra, hogy megvásárolja a készletet. Ha egy részvény részvényenként 1000 dolláros áron kereskedik, akkor az eladóknak 100 000 dollár készpénzzel kell rendelkezniük kötelességük teljesítéséhez. Ha egy részvény árfolyama 20 dollár, akkor ésszerűbb 2000 dollárral kell rendelkezniük.

Gyakran növeli a részvény árfolyamát

Talán a legmeggyőzőbb oka a társaság részvényeinek felosztásának az, hogy hajlamos emelni a részvényárakat. A Nasdaq tanulmányában, amely a nagy tőkés társaságok részvényfelosztásait elemezte 2012 és 2018 között, kiderült, hogy pusztán a részvényfelosztás bejelentése átlagosan 2,5% -kal növelte a részvény árfolyamát. Ráadásul egy feldarabolt részvény egy év alatt átlagosan 4,8% -kal teljesített a piacon.

Ezenkívül Dr. David Ikenberry, a Colorado Egyetem Leeds Business School pénzügyek professzorának kutatása azt mutatta, hogy a feldarabolt részvények árteljesítménye egy év alatt átlagosan 8% -kal, átlagosan 12% -kal teljesített felül. % három év alatt. Az Ikenberry tanulmányai 1996-ban és 2003-ban jelentek meg, és mindegyik több mint 1000 részvény teljesítményét elemezte.

Tak Yan Leung, a hongkongi Városi Egyetem, Oliver M. Rui, a Kínai Európai Nemzetközi Üzleti Iskola és Steven Shuye Wang, a Kínai Renmin Egyetem elemzése elemezte a hongkongi tőzsdén jegyzett vállalatokat, és megállapította az árak felértékelődését is a felosztás után.

Növelheti a volatilitást

A részvényfelosztás növelheti a piaci volatilitást az új részvényárfolyam miatt. Több befektető dönthet úgy, hogy most megvásárolja a részvényeket, amikor azok megfizethetőbbek, és ez növelheti a részvény volatilitását.

Sok tapasztalatlan befektető tévesen úgy gondolja, hogy a részvényfelosztás jó dolog, mert hajlamosak hibázni az összefüggést és az okozati összefüggést. Amikor egy vállalatnak nagyon jól megy, a részvényfelosztás szinte mindig elkerülhetetlen, mivel a könyv szerinti érték és az osztalék növekszik. Ha egy személy elég gyakran lát vagy hall erről a mintáról, akkor a kettő összekapcsolódhat.

Nem minden részvényfelosztás növeli a részvény árfolyamát

Egyes részvényfelosztások akkor fordulnak elő, amikor egy társaságot veszélyeztet a részvényeinek tőzsdei kivezetése. Ezt fordított részvényfelosztásnak nevezik. Míg a befektetők láthatják, hogy a részvényenkénti ár emelkedik a fordított felosztás után, előfordulhat, hogy a részvények értéke nem növekszik a felosztás után, vagy eltarthat egy ideig, amíg helyreáll. Azok a kezdő befektetők, akik nem ismerik a különbséget, pénzvesztést okozhatnak a piacon.

Mi a fordított részvényfelosztás?

Azokat a felosztásokat, amelyekben több részvényhez jut, mint korábban volt, de alacsonyabb részvényenkénti áron, néha forward spliteknek nevezünk. Ennek ellentétét – amikor kevesebb részvényt kap, mint korábban volt részvényenkénti magasabb áron – fordított felosztásnak nevezzük.

A társaság általában fordított részvényfelosztást hajt végre, amikor a részvényenkénti ár olyan alacsony veszélybe kerül, hogy a részvényt kivezetik a tőzsdéről, vagyis már nem lenne képes kereskedni tőzsdén.

Figyelmeztetés: Bölcs dolog lehet elkerülni a részvényeket, amelyek deklarált vagy nemrégiben fordított szétváltást hajtottak végre, hacsak nincs okod azt hinni, hogy a vállalatnak van életképes terve a megfordítására.

A fordított részvényfelosztásra jó példa az Egyesült Államok Olaj Alapjának ETF (USO). 2020 áprilisában fordított részvényfelosztása volt 1-for-8. Részvényenkénti ára a felosztás előtt körülbelül 2 és 3 dollár volt. A fordított részvényfelosztást követő héten ez részvényenként körülbelül 18 és 20 dollár volt. Tehát azok a befektetők, akik mondjuk 40 dollárt fektettek be az USO 16 részvényébe, egyenként körülbelül 2,50 dollárért, végül csak két, egyenként körülbelül 20 dollár értékű részvényt kaptak a fordított felosztás után.

Key Takeaways

  • Részvényfelosztás az, amikor a vállalat csökkenti részvényeinek árát azáltal, hogy minden meglévő részvényt egynél több részvényre oszt.
  • Népszerű részvényfelosztás a 2 az 1-ben, ahol a befektetők két részvényt kapnak minden egyes részvényért, amely korábban a felosztás előtt volt.
  • A nagyvállalatok gyakran osztják fel a részvényeket, hogy hozzáférhetőbbé tegyék azokat a befektetők számára.
  • Az Apple és a Tesla is megosztotta részvényeit 2020. augusztus 31-én, míg a Berkshire Hathaway soha nem osztotta fel A-osztályú részvényeit.
  • Míg a határidős split és a reverse split nem befolyásolja a befektető által az állományba vagy az alapba fektetett teljes összeget, az előbbit pozitívnak és növekedési lépésnek tekinti a társaság, míg az utóbbinak az a célja, hogy megakadályozza a részvények kivezetését. a váltás.

Kas ir akciju sadalījums? Akciju sadalījums izskaidrots

Kas ir akciju sadalījums? Akciju sadalījums izskaidrots

Akciju sadalīšana ir tad, kad uzņēmums pazemina savu akciju cenu, sadalot katru esošo akciju vairāk nekā vienā akcijā. Tā kā jaunā akciju cena korelē ar jauno akciju skaitu, nemainās akcionāru akciju vērtība un nemainās arī uzņēmuma tirgus kapitalizācija.

Uzņēmumi veic akciju sadalīšanu, lai pazeminātu individuālās akcijas cenu. Zemāka akcijas cena var padarīt akcijas pievilcīgākas plašam ieguldītāju lokam, no kuriem ne visi varēja atļauties akcijas, kuru cena ir, piemēram, 1000 USD.

Kas ir akciju sadalījums?

Akciju sadalīšana notiek, kad uzņēmums nolemj sadalīt vienu akciju daļu vairāk akcijās. Piemēram, uzņēmums var ņemt vienu akciju daļu un sadalīt to divās akcijās. Divu jauno akciju kopējā kopējā vērtība joprojām ir vienāda ar iepriekšējās vienas akcijas cenu. Piemēram, ja uzņēmums ABC pabeidza akciju sadalīšanu 2 pret 1 un sākotnējā akcijas cena bija 20 ASV dolāri par vienu akciju, katras jaunās akcijas cena būtu 10 ASV dolāri.

Svarīgi: Akciju sadalījumā ieguldītājiem, kuriem pieder akcijas, joprojām ir ieguldīta tāda pati naudas summa, bet tagad viņiem pieder vairāk akciju.

Kā darbojas akciju sadalījums?

Publiski tirgoti uzņēmumi, tostarp vairāku miljardu dolāru zilo mikroshēmu akcijas, to dara visu laiku. Firmu vērtība pieaug, pateicoties iegādēm, jaunu produktu izlaišanai vai akciju atpirkšanai. Kādā brīdī akciju kotētā tirgus vērtība kļūst pārāk dārga, lai ieguldītāji to varētu atļauties, un tas sāk ietekmēt tirgus likviditāti, jo arvien mazāk ir cilvēku, kas spēj nopirkt akciju.

Pieņemsim, ka publiski tirgots uzņēmums XYZ paziņo par akciju sadalīšanu 2 pret 1. Pirms sadalīšanas jums pieder 100 akcijas, kuru katra cena ir 80 USD, par kopējo vērtību 8 000 USD.

Pēc sadalīšanas jūsu kopējā ieguldījumu vērtība paliek nemainīga – 8 000 USD, jo akciju cenu nosaka sadalītāja dalītājs. Tātad 80 ASV dolāru krājums kļūst par 40 ASV dolāru vērtu akciju pēc sadalīšanas 2 pret 1. Pēc sadalīšanas jums tagad pieder 200 akcijas, kuru katra cena ir 40 ASV dolāri, tāpēc kopējais ieguldījums joprojām ir vērts tos pašus 8 000 ASV dolāru.

Akciju sadalījuma veidi

Visizplatītākie akciju sadalīšanas veidi ir tradicionālie akciju sadalījumi, piemēram, 2 pret 1, 3 pret 1 un 3 pret 2. Akciju sadalījumā 2 pret 1 akcionārs pēc sadalīšanas saņem divas akcijas par katru akciju, kas viņam piederēja pirms sadalīšanas. Sadalījumā “3 pret 1” viņi saņem trīs akcijas par katru akciju, bet “3 pret 2” – trīs akcijas par katrām divām.

Piezīme: Ja uzņēmuma akciju cena ir kļuvusi ļoti liela, pēc sadalīšanas varētu apmainīt daudz vairāk akciju par katru pirms sadalīšanas.

Viens piemērs ir tehnoloģiju gigants Apple. Pirmdien, 2020. gada 31. augustā, Apple sadalīja akcijas 4 pret 1, kas nozīmē, ka investoriem, kuriem piederēja viena akcijas daļa, tagad pieder četras akcijas. Pirms akciju sadalīšanas viena Apple akcija maksāja USD 499,23 (slēgšanas brīdī piektdien, 2020. gada 28. augustā). Pēc sadalīšanas akcijas bija aptuveni 127 USD. Lai gan tas padarīja akcijas pieejamākas investoriem, Apple nebija pirmā reize, kad tās sadalīja savus krājumus. Faktiski šī bija piektā akciju sadalīšana kopš Apple IPO 1980. gadā. Pēdējā akciju sadalījumā 2014. gada jūnijā Apple sadalīja savas akcijas 7 pret 1.

Tās cena par akciju bija aptuveni 650 ASV dolāri, un pēc sadalīšanas tā bija aptuveni 93 ASV dolāri par akciju.

Cits piemērs ir elektromobiļu kompānija Tesla. Tesla pirmdien, 2020. gada 31. augustā, sadalīja savu akciju 5 pret 1. Pirms sadalīšanas Tesla akcija maksāja aptuveni 2213 USD par akciju (piektdienas, 2020. gada 28. augusta, slēgšanas brīdī). 5 Pēc sadalīšanas akcijas bija aptuveni USD 442 katrā.

Dažiem var rasties jautājums, kāpēc uzņēmums nedala akcijas, un labs piemērs ir Berkshire Hathaway. Gadu gaitā Vorens Bafets nekad nedalīja akcijas. Sākot ar tirgus slēgšanu 2020. gada 28. augustā, viena Berkshire Hathaway A klases akciju daļa tika tirgota 327 431 ASV dolāra vērtībā – tālu ārpus lielākās daļas ieguldītāju sfēras Amerikas Savienotajās Valstīs un pat pasaulē.

Bafets galu galā izveidoja īpašas B klases akcijas. Šis ir divklases struktūras piemērs. Sākotnēji B akcijas sāka tirgoties ar 30. daļu no A klases akciju vērtības (jūs varētu konvertēt A klases akcijas B klases akcijās, bet ne otrādi). Galu galā, kad Berkshire Hathaway iegādājās vienu no lielākajiem dzelzceļa sliedēm Burlingtonas ziemeļu Santa Fe, tas sadalīja B klases akcijas 50 pret 1 tā, ka katra B klases akcija tagad ir vēl mazāka daļa no A klases akcijām. Sākot ar tirgus slēgšanu 2020. gada 28. augustā, B klases akcijas tirgoja 218,55 USD, kas ir daudz pieejamāk investoriem

Plusi un mīnusi akciju sadalījumiem

Plusi

  • Uzlabo likviditāti
  • Padara portfeļa līdzsvarošanu vienkāršāku
  • Padara pārdošanas iespējas lētākas
  • Bieži vien palielina akciju cenu

Cons

  • Var palielināt svārstīgumu
  • Ne visi akciju sadalījumi palielina akcijas cenu

Uzlabo likviditāti

Ja akcijas cena paaugstinās simtos dolāru par akciju, tai ir tendence samazināt akciju tirdzniecības apjomu. Likviditāti palielina apgrozībā esošo akciju skaita palielināšana par zemāku vienas akcijas cenu. Šai palielinātajai likviditātei ir tendence sašaurināt starpību starp pirkšanas un pārdošanas cenām, ļaujot investoriem tirgojoties iegūt labākas cenas.

Padara portfeļa līdzsvarošanu vienkāršāku

Kad katra akcijas cena ir zemāka, portfeļa pārvaldniekiem ir vieglāk pārdot akcijas, lai iegādātos jaunas. Katrā darījumā ir iesaistīts mazāks portfeļa procents.

Padara pārdošanas iespēju pārdošanas iespējas lētākas

Pārdošanas pārdošanas opcija var būt ļoti dārga akciju tirdzniecībai par augstu cenu. Jūs varat zināt, ka pārdošanas opcija dod pircējam tiesības pārdot 100 akciju akcijas (sauktas par partijām) par cenu, par kuru ir panākta vienošanās. Putu pārdevējam jābūt gatavam iegādāties šo akciju partiju. Ja akcijas tiek tirgotas par USD 1000 par akciju, pārdošanas pienākumu izpildei pārdevējam ir jābūt 100 000 USD skaidrā naudā. Ja akciju cena ir 20 USD par akciju, tām ir jābūt saprātīgākām 2000 USD.

Bieži vien palielina akcijas cenu

Varbūt vispievilcīgākais iemesls, kāpēc uzņēmums var sadalīt akcijas, ir tas, ka tam ir tendence paaugstināt akciju cenas. Nasdaq pētījumā, kurā analizēja lielu kapitāla uzņēmumu akciju sadalījumu no 2012. līdz 2018. gadam, atklājās, ka, vienkārši paziņojot par akciju sadalījumu, akcijas cena palielinājās vidēji par 2,5%. Turklāt akcijas, kas bija sadalījušās, viena gada laikā pārspēja tirgu par vidēji 4.8%.

Turklāt Kolorādo universitātes Līdsas Biznesa skolas finanšu profesora doktora Deivida Ikenberija pētījums parādīja, ka cenu sadalījums akcijām, kas bija sadalījušās, pārspēja tirgu vidēji par 8% gada laikā un vidēji par 12 % trīs gadu laikā. Ikenberry dokumenti tika publicēti 1996. un 2003. gadā, un katrā no tiem tika analizēti vairāk nekā 1000 krājumu rezultāti.

Tak Yan Leung no Honkongas pilsētas universitātes, Olivera M. Rui no Ķīnas Eiropas Starptautiskās biznesa skolas un Steven Shuye Wang no Ķīnas Renminas universitātes veiktā analīze aplūkoja Honkongā kotētos uzņēmumus un arī pēc cenas sadalīšanās atklāja cenu pieaugumu.

Var palielināt svārstīgumu

Akciju sadalīšana varētu palielināt tirgus svārstīgumu jaunās akciju cenas dēļ. Vairāk investoru var izlemt iegādāties akcijas tagad, kad tās ir pieejamākas, un tas varētu palielināt akciju nepastāvību.

Daudzi nepieredzējuši investori kļūdaini uzskata, ka akciju sadalīšana ir laba lieta, jo viņi mēdz kļūdīties korelācijā un cēloņsakarībā. Kad uzņēmumam klājas ļoti labi, akciju sadalīšana gandrīz vienmēr ir neizbēgama, jo grāmatvedības vērtība un dividendes aug. Ja persona pietiekami bieži redz vai dzird par šo modeli, šie divi var kļūt saistīti.

Ne visi akciju sadalījumi palielina akcijas cenu

Daži akciju sadalījumi rodas, ja uzņēmumam draud akciju izslēgšana no biržas. Tas ir pazīstams kā reversais akciju sadalījums. Kaut arī ieguldītājiem var šķist, ka vienas akcijas cena pēc reversās sadalīšanas palielinās, pēc sadalīšanas akciju vērtība var nepieaugt, vai arī tas var aizņemt kādu laiku, līdz tā atjaunojas. Iesācēji investori, kuri nezina atšķirību, var zaudēt naudu tirgū.

Kas ir reversais akciju sadalījums?

Splitus, kuros jūs saņemat vairāk akciju nekā iepriekš, bet par zemāku vienas akcijas cenu, dažreiz sauc par nākotnes sadalījumiem. Viņu pretējo – kad jūs saņemat mazāk akciju nekā iepriekš bija par augstāku vienas akcijas cenu – sauc par reversajiem sadalījumiem.

Uzņēmums parasti veic reverso akciju sadalīšanu, ja tās vienas akcijas cenai draud pazemināties tik zemu, ka akcijas tiks svītrotas no tirgus, tas nozīmē, ka tas vairs nevarētu tirgoties biržā.

Brīdinājums: Varētu būt prātīgi izvairīties no akcijām, kuras ir deklarējušas vai nesen piedzīvojušas reverso sadalījumu, ja vien jums nav pamata uzskatīt, ka uzņēmumam ir dzīvotspējīgs plāns, kā sevi mainīt.

Labs reversās akciju sadalīšanas piemērs ir Amerikas Savienoto Valstu naftas fonda ETF (USO). 2020. gada aprīlī tam bija reversais akciju sadalījums 1-for-8. Tās akcijas cena pirms sadalīšanas bija aptuveni 2 līdz 3 ASV dolāri. Nedēļā pēc reversās akciju sadalīšanas tas bija aptuveni 18 līdz 20 ASV dolāri par akciju. Tātad ieguldītāji, kuri, teiksim, 40 ASV dolārus bija ieguldījuši 16 USO akcijās, kuru cena bija aptuveni 2,50 USD, galu galā bija tikai divas akcijas, kuru vērtība pēc apgrieztās sadalīšanas bija aptuveni 20 USD.

Key Takeaways

  • Akciju sadalīšana ir tad, kad uzņēmums pazemina savu akciju cenu, sadalot katru esošo akciju vairāk nekā vienā akcijā.
  • Populārs akciju sadalījums ir 2 pret 1, kur investori saņem divas akcijas par katru vienu akciju, kas viņiem piederēja pirms sadalīšanas.
  • Lielie uzņēmumi bieži sadala akcijas, lai padarītu tās pieejamākas investoriem.
  • Gan Apple, gan Tesla savas akcijas sadalīja 2020. gada 31. augustā, savukārt Berkshire Hathaway nekad nav sadalījusi savas A klases akcijas.
  • Lai gan nākotnes sadalīšana un reversā sadalīšana neietekmē kopējo summu, ko ieguldītājs ir ieguldījis akcijās vai fondā, pirmo uzņēmums uzskata par pozitīvu un izaugsmes soli, bet otrajam ir jāpalīdz novērst akciju izslēgšanu no biržas. apmaiņa.

Qu’est-ce qu’un fractionnement d’actions? Les fractionnements d’actions expliqués

Qu'est-ce qu'un fractionnement d'actions? Les fractionnements d'actions expliqués

Une division d’actions se produit lorsqu’une entreprise abaisse le prix de ses actions en divisant chaque action existante en plus d’une action. Parce que le nouveau prix des actions est corrélé au nouveau nombre d’actions, la valeur des actions des actionnaires ne change pas et la capitalisation boursière de l’entreprise non plus.

Les entreprises procèdent à un fractionnement d’actions dans le but de faire baisser le prix de l’action individuelle. Un cours de l’action plus bas peut rendre l’action plus attrayante pour un large éventail d’investisseurs, qui ne peuvent pas tous se permettre une action au prix, par exemple, de 1000 $.1

Que sont les fractionnements d’actions?

Les fractionnements d’actions se produisent lorsqu’une entreprise décide de diviser une action de ses actions en plusieurs actions. Par exemple, une entreprise peut prendre une action et la diviser en deux actions. La valeur totale combinée des deux nouvelles actions est toujours égale au prix de l’action précédente. Par exemple, si la société ABC réalisait un fractionnement d’actions 2 pour 1 et que le prix de l’action initial était de 20 $ pour une action, les nouvelles actions seraient chacune évaluées à 10 $.

Important: Lors d’un fractionnement d’actions, les investisseurs qui possèdent des actions ont toujours le même montant d’argent investi, mais ils en possèdent désormais davantage.

Comment fonctionne un fractionnement d’actions?

Les sociétés cotées en bourse, y compris les actions de premier ordre de plusieurs milliards de dollars, le font tout le temps. Les entreprises prennent de la valeur grâce à des acquisitions, des lancements de nouveaux produits ou des rachats d’actions. À un moment donné, la valeur marchande cotée de l’action devient trop chère pour les investisseurs, ce qui commence à influencer la liquidité du marché car il y a de moins en moins de personnes capables d’acheter une action.

Disons que la société cotée en bourse XYZ annonce un fractionnement des actions 2 pour 1. Avant la scission, vous détenez 100 actions au prix de 80 $ chacune, pour une valeur totale de 8 000 $.

Après la scission, la valeur totale de votre investissement reste la même à 8 000 $, car le prix de l’action est marqué par le diviseur de la scission. Ainsi, une action de 80 $ devient une action de 40 $ après la division 2 pour 1. Après la scission, vous possédez maintenant 200 actions au prix de 40 $ chacune, donc l’investissement total vaut toujours le même 8 000 $.

Types de fractionnement d’actions

Les types de fractionnement d’actions les plus courants sont les fractionnements d’actions traditionnels, tels que 2 pour 1, 3 pour 1 et 3 pour 2. Dans un fractionnement d’actions 2 pour 1, un actionnaire reçoit deux actions après le fractionnement pour chaque action qu’il possédait avant le fractionnement. Dans un fractionnement 3 pour 1, ils reçoivent trois actions pour chaque action, et dans un 3 pour 2, ils reçoivent trois actions pour deux.

Remarque: Si le cours des actions d’une société est devenu très élevé, de nombreuses autres actions pourraient être échangées après la scission contre chacune avant la scission.

Le géant de la technologie Apple en est un exemple. Le lundi 31 août 2020, Apple a divisé son action 4 pour 1, ce qui signifie que les investisseurs qui possédaient une action du stock en possèdent désormais quatre. Avant le fractionnement des actions, une action d’Apple coûtait 499,23 $ (à la clôture le vendredi 28 août 2020). Après la scission, les actions étaient d’environ 127 $ chacune. Bien que cela ait rendu l’action plus accessible aux investisseurs, ce n’était pas la première fois qu’Apple divisait son action. En fait, il s’agissait de la cinquième division d’actions depuis l’introduction en bourse d’Apple en 1980. Lors de sa dernière division d’actions en juin 2014, Apple a divisé ses actions 7-pour-1.

Son prix par action était d’environ 650 $ et après la scission, il était d’environ 93 $ par action.

Un autre exemple est Tesla, la société de voitures électriques. Tesla a divisé son action 5 pour 1 le lundi 31 août 2020. Avant la scission, une action de Tesla coûtait environ 2213 $ par action (à la clôture le vendredi 28 août 2020) .5 Après la scission, les actions étaient d’environ 442 $ chacune.

Certains peuvent se demander pourquoi une entreprise ne diviserait pas une action, et un bon exemple est Berkshire Hathaway. Au fil des ans, Warren Buffett n’a jamais divisé l’action. À la clôture du marché le 28 août 2020, une action de Berkshire Hathaway Classe A s’échangeait à 327 431 $, loin du domaine d’une grande majorité d’investisseurs aux États-Unis et, en fait, dans le monde.

Buffett a finalement créé des actions spéciales de classe B. Ceci est un exemple de structure à deux classes. Les actions B ont commencé à se négocier à un 30e de la valeur de l’action de catégorie A (vous pouvez convertir des actions de catégorie A en actions de catégorie B, mais pas l’inverse). Finalement, lorsque Berkshire Hathaway a acquis l’un des plus grands chemins de fer du pays, le Burlington Northern Santa Fe, il a divisé les actions de classe B 50 pour 1, de sorte que chaque action de classe B représente désormais une fraction encore plus petite des actions de classe A. À la clôture du marché le 28 août 2020, les actions de classe B se négociaient à 218,55 $, ce qui est beaucoup plus accessible pour les investisseurs

Avantages et inconvénients des fractionnements d’actions

Avantages

  • Améliore la liquidité
  • Simplifie le rééquilibrage du portefeuille
  • Rend la vente d’options de vente moins chère
  • Augmente souvent le cours de l’action

Les inconvénients

  • Pourrait augmenter la volatilité
  • Toutes les divisions d’actions n’augmentent pas le cours de l’action

Améliore la liquidité

Si le prix d’une action s’élève à des centaines de dollars par action, cela tend à réduire le volume des transactions de l’action. L’augmentation du nombre d’actions en circulation à un prix par action inférieur ajoute de la liquidité. Cette liquidité accrue a tendance à réduire l’écart entre les prix acheteur et vendeur, permettant aux investisseurs d’obtenir de meilleurs prix lorsqu’ils négocient.

Simplifie le rééquilibrage du portefeuille

Lorsque le cours de chaque action est plus bas, les gestionnaires de portefeuille trouvent plus facile de vendre des actions pour en acheter de nouvelles. Chaque transaction implique un plus petit pourcentage du portefeuille.

Rend la vente d’options de vente moins chère

La vente d’une option de vente peut être très coûteuse pour les actions négociées à un prix élevé. Vous savez peut-être qu’une option de vente donne à l’acheteur le droit de vendre 100 actions (appelées lot) à un prix convenu. Le vendeur du put doit être prêt à acheter ce lot de stock. Si une action se négocie à 1 000 $ l’action, le vendeur doit avoir 100 000 $ en espèces pour s’acquitter de son obligation. Si une action se négocie à 20 $ l’action, elle doit avoir un montant plus raisonnable de 2 000 $.

Augmente souvent le cours de l’action

La raison peut-être la plus convaincante pour une entreprise de diviser ses actions est qu’elle a tendance à augmenter le cours des actions. Une étude du Nasdaq qui a analysé les fractionnements d’actions par les sociétés à grande capitalisation de 2012 à 2018 a révélé que la simple annonce d’un fractionnement d’actions augmentait le cours de l’action de 2,5% en moyenne. De plus, une action qui s’était scindée a surperformé le marché de 4,8% en moyenne sur un an.

En outre, une recherche menée par le Dr David Ikenberry, professeur de finance à la Leeds School of Business de l’Université du Colorado, a indiqué que l’évolution des cours des actions qui s’étaient divisées surperformait le marché de 8% en moyenne sur un an et de 12 % sur trois ans. Les articles d’Ikenberry ont été publiés en 1996 et 2003, et chacun analysait la performance de plus de 1 000 actions.

Une analyse de Tak Yan Leung de l’Université de la ville de Hong Kong, d’Oliver M. Rui de la China Europe International Business School et de Steven Shuye Wang de l’Université Renmin de Chine a examiné les sociétés cotées à Hong Kong et a également révélé une appréciation des prix après la scission.

Pourrait augmenter la volatilité

Les fractionnements d’actions pourraient accroître la volatilité du marché en raison du nouveau cours de l’action. Davantage d’investisseurs peuvent décider d’acheter l’action maintenant qu’elle est plus abordable, ce qui pourrait accroître la volatilité de l’action.

De nombreux investisseurs inexpérimentés pensent à tort que les fractionnements d’actions sont une bonne chose, car ils ont tendance à confondre corrélation et causalité. Lorsqu’une entreprise se porte vraiment bien, un fractionnement d’actions est presque toujours inévitable à mesure que la valeur comptable et les dividendes augmentent. Si une personne voit ou entend parler de ce modèle assez fréquemment, les deux peuvent devenir associés.

Toutes les divisions d’actions n’augmentent pas le cours de l’action

Certains fractionnements d’actions se produisent lorsqu’une entreprise risque de voir son action radiée. Ceci est connu sous le nom de fractionnement de stock inversé. Alors que les investisseurs peuvent voir le prix par action augmenter après la scission inversée, la valeur de l’action peut ne pas augmenter après la scission, ou il peut prendre un certain temps pour qu’elle se rétablisse. Les investisseurs novices qui ne connaissent pas la différence pourraient finir par perdre de l’argent sur le marché.

Que sont les fractionnements d’actions inversés?

Les fractionnements dans lesquels vous obtenez plus d’actions qu’auparavant mais à un prix par action inférieur sont parfois appelés fractionnements à terme. Leur contraire – lorsque vous obtenez moins d’actions que vous n’en aviez auparavant à un prix par action plus élevé – s’appelle des scissions inversées.

Une société exécute généralement une division d’actions inversée lorsque son prix par action risque de devenir si bas que l’action sera radiée de la cote, ce qui signifie qu’elle ne pourra plus négocier en bourse.

Avertissement: Il peut être judicieux d’éviter une action qui a déclaré ou récemment subi une scission inversée, à moins que vous n’ayez des raisons de croire que l’entreprise a un plan viable pour se redresser.

Le United States Oil Fund ETF (USO) est un bon exemple de fractionnement d’actions inversé. En avril 2020, il avait une division d’actions inversée de 1 pour 8. Son prix par action avant la scission était d’environ 2 $ à 3 $. Dans la semaine qui a suivi la scission d’actions inversée, il était d’environ 18 $ à 20 $ par action. Ainsi, les investisseurs qui avaient, disons, 40 $ investis dans 16 actions d’USO à environ 2,50 $ chacune, se sont retrouvés avec seulement deux actions évaluées à environ 20 $ chacune après la scission inversée.

Points clés à retenir

  • Une division d’actions se produit lorsqu’une entreprise abaisse le prix de ses actions en divisant chaque action existante en plus d’une action.
  • Un fractionnement d’actions populaire est 2 pour 1, où les investisseurs reçoivent deux actions pour chaque action qu’ils possédaient auparavant avant la scission.
  • Les grandes entreprises divisent souvent les actions pour les rendre plus accessibles aux investisseurs.
  • Apple et Tesla ont tous deux divisé leurs actions le 31 août 2020, tandis que Berkshire Hathaway n’a jamais divisé ses actions de classe A.
  • Alors que les fractionnements à terme et les fractionnements inversés n’ont aucun impact sur le montant total qu’un investisseur a investi dans l’action ou le fonds, le premier est considéré comme un mouvement positif et de croissance par l’entreprise, tandis que le second sert à empêcher le retrait de l’action de la cote. l’échange.

Mis on aktsiajaotus? Aktsiate lõhed on selgitatud

Mis on aktsiajaotus? Aktsiate lõhed on selgitatud

Aktsiate jagunemine on see, kui ettevõte langetab oma aktsia hinda, jagades iga olemasoleva aktsia rohkem kui üheks aktsiaks. Kuna aktsiate uus hind on korrelatsioonis uue aktsiate arvuga, ei muutu aktsionäride aktsiate väärtus ega ka ettevõtte turukapitalisatsioon.

Aktsiate individuaalse hinna alandamiseks viivad ettevõtted läbi aktsiajaotuse. Madalam aktsia hind võib muuta aktsia atraktiivsemaks paljudele investoritele, kes kõik ei saa endale lubada aktsiat, mille hind on näiteks 1000 dollarit.

Mis on aktsiate jagunemine?

Aktsiate jagunemine toimub siis, kui ettevõte otsustab jagada ühe aktsia oma aktsiatest rohkemaks. Näiteks võib ettevõte võtta ühe aktsiaaktsia ja jagada selle kaheks aktsiaks. Kahe uue aktsia koguväärtus on endiselt võrdne eelmise aktsia hinnaga. Näiteks kui ettevõte ABC viis lõpule aktsiate jagamise 2-ühele ja esialgne aktsia hind oli ühe aktsia kohta 20 dollarit, oleks iga uue aktsia hind 10 dollarit.

Oluline: aktsiajaotuses on aktsiaid omavatel investoritel endiselt sama palju raha investeeritud, kuid nüüd on neil rohkem aktsiaid.

Kuidas aktsiajaotus töötab?

Avalikult kaubeldavad ettevõtted, sealhulgas mitme miljardi dollari suurused blue-chip aktsiad, teevad seda kogu aeg. Ettevõtete väärtus kasvab tänu omandamistele, uute toodete turule toomisele või aktsiate tagasiostmisele. Mingil hetkel muutub aktsia noteeritud turuväärtus investoritele liiga kalliks, mis hakkab mõjutama turu likviidsust, kuna aktsia ostmiseks võimelisi inimesi jääb järjest vähemaks.

Oletame, et börsil noteeritud ettevõte XYZ kuulutab välja 2-for-1 aktsiate jagamise. Enne jagunemist on teil 100 aktsiat hinnaga 80 dollarit, koguväärtusega 8000 dollarit.

Pärast jagunemist jääb teie kogu investeeringu väärtus samaks 8 000 dollaril, sest aktsia hind on jagatud jagajaga alla märgitud. Nii saab 80-dollarisest aktsiast 40-dollariline aktsia pärast jagamist 2-ühele. Pärast jagamist on teil nüüd 200 aktsiat hinnaga 40 dollarit, seega on koguinvesteering endiselt sama 8000 dollarit väärt.

Aktsiate lõhenemise tüübid

Kõige tavalisemad aktsiajagamise tüübid on traditsioonilised aktsiajagamised, näiteks 2-for-1, 3-for-1 ja 3-for-2. 2-ühele aktsiajaotuses saab aktsionär pärast jagamist kaks aktsiat iga aktsia kohta, mis talle enne jagunemist kuulus. 3-ühele-jagunemisel saavad nad iga aktsia eest kolm aktsiat ja 3-eest-2 eest kolm aktsiat kahe aktsia eest.

Märkus: Kui ettevõtte aktsia hind on muutunud väga suureks, võib pärast jagamist vahetada palju rohkem aktsiaid iga aktsia vastu enne jagunemist.

Üheks näiteks on tehnikahiiglane Apple. Esmaspäeval, 31. augustil 2020 jagas Apple oma aktsiad 4-for-1, mis tähendab, et investoritele, kellele kuulus üks aktsia aktsia, on nüüd neli aktsiat. Enne aktsiate jagunemist maksis üks Apple’i aktsia 499,23 dollarit (reedel, 28. augustil 2020). Pärast jagunemist oli aktsiaid umbes 127 dollarit. Ehkki see muutis aktsia investoritele paremini kättesaadavaks, polnud Apple esimest korda oma aktsiaid jaganud. Tegelikult oli see viies aktsiajaotus pärast Apple’i IPO-d 1980. aastal. Oma viimases aktsiate jagunemises 2014. aasta juunis jagas Apple oma aktsiad 7-for-1.

Selle aktsia hind oli umbes 650 dollarit ja pärast jagunemist umbes 93 dollarit aktsia kohta.

Teine näide on elektriautode ettevõte Tesla. Tesla jagas oma aktsiaid 5-for-1 esmaspäeval, 31. augustil 2020. Enne jagunemist maksis Tesla aktsia umbes 2213 dollarit aktsia kohta (reedel, 28. augustil 2020) .5 Pärast jagamist aktsiaid oli umbes 442 dollarit.

Mõni võib imestada, miks ettevõte aktsiat ei jaga ja hea näide on Berkshire Hathaway. Aastate jooksul ei jaganud Warren Buffett kunagi aktsiat. Alates turu sulgemisest 28. augustil 2020 kaubeldi ühe Berkshire Hathaway A-klassi aktsia hinnaga 327 431 dollarit – kaugel Ameerika Ühendriikide ja tegelikult kogu maailma investorite valdkonnast.

Buffett lõi lõpuks spetsiaalse B-klassi aktsia. See on näide kaheklassilisest struktuurist. B-aktsiatega hakati algselt kauplema 30. klassi A-aktsia väärtusest (võite A-klassi aktsiad konverteerida B-klassi aktsiateks, kuid mitte vastupidi). Lõpuks, kui Berkshire Hathaway omandas riigi ühe suurima raudtee, Burlingtoni põhjaosa Santa Fe, jagas see B-klassi aktsiad 50-for-1 nii, et iga B-klassi aktsia on nüüd veelgi väiksem osa A-klassi aktsiatest. Alates 28. augusti 2020 turu sulgemisest kauplesid B-klassi aktsiad 218,55 dollariga, mis on investoritele palju kättesaadavam

Aktsiate lõhenemise plussid ja miinused

Plussid

  • Parandab likviidsust
  • Muudab portfelli tasakaalustamise lihtsamaks
  • Muudab müügioptsioonide müügi odavamaks
  • Sageli tõstab aktsia hinda

Miinused

  • Võib suurendada volatiilsust
  • Kõik aktsiajagamised ei tõsta aktsia hinda

Parandab likviidsust

Kui aktsia hind tõuseb sadadesse dollaritesse aktsia kohta, kipub see aktsia kauplemismahtu vähendama. Likviidsust lisab käibel olevate aktsiate arvu suurendamine madalama aktsia hinnaga. See suurenenud likviidsus kipub ostu- ja müügihindade vahelist erinevust kitsendama, võimaldades investoritel kauplemisel paremaid hindu saada.

Muudab portfelli tasakaalustamist lihtsamaks

Kui iga aktsia hind on madalam, on portfellihalduritel lihtsam uute aktsiate ostmiseks aktsiaid müüa. Iga tehing hõlmab väiksemat protsenti portfellist.

Muudab müügioptsioonide müügi odavamaks

Müügioptsiooni müümine võib olla kõrge hinnaga aktsiatega kauplemise jaoks väga kallis. Võite teada, et müügioptsioon annab ostjale õiguse müüa 100 aktsiat (millele viidatakse kui partiile) kokkulepitud hinnaga. Müügi müüja peab olema valmis selle aktsiapartii ostma. Kui aktsia kaupleb aktsiaga 1000 dollarit, peab müügi müüjal oma kohustuse täitmiseks olema sularahas 100 000 dollarit. Kui aktsia kauplemine on 20 dollarit aktsia kohta, peab neil olema mõistlikum 2000 dollarit.

Sageli tõstab aktsia hinda

Võib-olla on ettevõtte aktsiate jagamise kõige kaalukam põhjus see, et see kipub aktsiahindu tõstma. Nasdaqi uuringus, kus analüüsiti suurte kapitaliga ettevõtete aktsiajaotusi aastatel 2012-2018, leiti, et aktsiajaotuse lihtsalt väljakuulutamine tõstis aktsia hinda keskmiselt 2,5%. Lisaks edestas lõhenenud aktsia turgu ühe aasta jooksul keskmiselt 4,8%.

Lisaks näitas Colorado ülikooli Leedsi ärikooli rahandusprofessori dr David Ikenberry uuring, mis näitas, et aktsiate hinnasuundumus oli turust parem kui aasta jooksul keskmiselt 8% ja keskmiselt 12%. % kolme aasta jooksul. Ikenberry paberid ilmusid 1996. ja 2003. aastal ning neis analüüsiti enam kui 1000 aktsia tootlust.

Tak Yan Leungi Hongkongi Linnaülikoolist, Oliver M. Rui Hiina Euroopa Rahvusvahelisest Ärikoolist ja Steven Shuye Wangi Hiina Renmini Ülikoolist analüüsis Hongkongis noteeritud ettevõtteid ja leiti, et ka hinnad kallinevad pärast jagunemist.

Võiks suurendada volatiilsust

Aktsiate lõhenemine võib uue aktsia hinna tõttu suurendada turu volatiilsust. Rohkem investoreid võib aktsia osta kohe, kui see on taskukohasem, ja see võib suurendada aktsia volatiilsust.

Paljud kogenematud investorid arvavad ekslikult, et aktsiate lõhenemine on hea asi seetõttu, et nad kipuvad korrelatsiooni ja põhjuslikku seost eksima. Kui ettevõttel läheb tõesti hästi, on aktsiajaotus peaaegu alati vältimatu, kuna bilansiline väärtus ja dividendid kasvavad. Kui inimene näeb või kuuleb seda mustrit piisavalt sageli, võivad need kaks omavahel seotud olla.

Mitte kõik aktsiate lõhed ei suurenda aktsia hinda

Mõni aktsiajaotus toimub siis, kui ettevõtet ähvardab börsi börsil noteerimine. Seda nimetatakse aktsiate vastupidiseks jagunemiseks. Ehkki investorid võivad näha, et aktsia hind pärast pöördjagamist tõuseb, ei pruugi aktsia pärast jagunemist väärtuses kasvada või selle taastumiseks võib kuluda mõni aeg. Algajad investorid, kes vahet ei tea, võivad lõpuks turul raha kaotada.

Mis on aktsiate tagasikäik?

Poolitusi, mille korral saate rohkem aktsiaid, kui teil varem oli, kuid madalama aktsiahinnaga, nimetatakse mõnikord forward splitideks. Nende vastandit – kui saate vähem aktsiaid, kui teil oli varem aktsia kõrgema hinnaga – nimetatakse vastupidiseks jagamiseks.

Ettevõte teostab tavaliselt aktsiate tagurpidi jagamise, kui tema aktsia hind võib minna nii madalale, et aktsia eemaldatakse börsilt, mis tähendab, et see ei saa enam börsil kaubelda.

Hoiatus: Võib olla mõistlik vältida aktsiaid, mis on deklareeritud või hiljuti läbinud vastupidise jaotuse, välja arvatud juhul, kui teil on alust arvata, et ettevõttel on elujõuline plaan enda ümber pööramiseks.

Hea näide aktsiate vastupidisest jagunemisest on Ameerika Ühendriikide naftafondi ETF (USO). 2020. aasta aprillis oli aktsia vastupidine jagunemine 1-for-8. Selle aktsia hind enne jagunemist oli umbes 2 kuni 3 dollarit. Aktsiate pöördjagamisele järgnenud nädalal oli see umbes 18 kuni 20 dollarit aktsia kohta. Nii et investorid, kes olid näiteks 40 dollarit investeerinud 16 USO aktsiasse hinnaga umbes 2,50 dollarit, said pärast pöördjaotust vaid kaks aktsiat, mille väärtus oli umbes 20 dollarit.

Võtmed kaasa

  • Aktsiate jagunemine on see, kui ettevõte langetab oma aktsia hinda, jagades iga olemasoleva aktsia rohkem kui üheks aktsiaks.
  • Populaarne aktsiajaotus on 2-for-1, kus investorid saavad kaks aktsiat iga aktsia kohta, mis nad enne jagamist varem omasid.
  • Suurettevõtted jagavad sageli aktsiaid, et muuta need investoritele paremini kättesaadavaks.
  • Apple ja Tesla jagasid mõlemad oma aktsiad 31. augustil 2020, samas kui Berkshire Hathaway pole kunagi oma A-klassi aktsiaid jaganud.
  • Kui forward-splitid ja reverse split-id ei mõjuta investori kogu aktsiasse või fondi investeerinud kogumahtu, siis esimest peab ettevõte positiivseks ja kasvu sammuks, teine ​​aga aitab vältida aktsiate börsil noteerimist. vahetust.

Hvad er en aktiesplit? Stock Splits forklaret

Hvad er en aktiesplit? Stock Splits forklaret

En aktiesplit er, når et selskab sænker prisen på sin aktie ved at opdele hver eksisterende aktie i mere end en aktie. Fordi den nye pris på aktierne korrelerer med det nye antal aktier, ændres værdien af ​​aktionærernes aktier ikke, og heller ikke virksomhedens markedsværdi.

Virksomheder udfører en aktiesplit med det formål at sænke den enkelte aktiekurs. En lavere aktiekurs kan gøre aktien mere attraktiv for en bred vifte af investorer, hvoraf ikke alle har råd til en aktie, der er prissat til f.eks. $ 1.000,1

Hvad er aktiesplit?

Aktiesplitninger sker, når et selskab beslutter at opdele en aktie af sin aktie i flere aktier. For eksempel kan et selskab tage en aktie og dele den i to aktier. Den samlede samlede værdi af de to nye aktier svarer stadig til prisen på den foregående aktie. For eksempel, hvis Company ABC gennemførte en 2-for-1 aktiesplit, og den oprindelige aktiekurs var $ 20 for en aktie, ville de nye aktier hver være prissat til $ 10.

Vigtigt: I en aktiesplit har investorer, der ejer aktier, stadig det samme beløb, men nu ejer de flere aktier.

Hvordan fungerer en aktiesplit?

Børsnoterede virksomheder, herunder blue-chip-aktier med flere milliarder dollars, gør det hele tiden. Virksomhederne vokser i værdi takket være opkøb, nye produktlanceringer eller tilbagekøb af aktier. På et tidspunkt bliver den noterede markedsværdi af aktien for dyr for investorer at have råd til, hvilket begynder at påvirke markedets likviditet, da der er færre og færre mennesker, der er i stand til at købe en aktie.

Lad os sige, at børsnoteret virksomhed XYZ annoncerer en 2-for-1 aktiesplit. Før opdelingen ejer du 100 aktier til en værdi af $ 80 hver til en samlet værdi af $ 8.000.

Efter opdelingen forbliver din samlede investeringsværdi den samme på $ 8.000, fordi aktiekursen er markeret med delingen. Så en $ 80-aktie bliver en $ 40-aktie efter 2-til-1-split. Efter opdeling ejer du nu 200 aktier pr. $ 40 hver, så den samlede investering er stadig den samme $ 8.000 værd.

Typer af aktiesplit

De mest almindelige typer aktiesplit er traditionelle aktiesplits, såsom 2-for-1, 3-for-1 og 3-for-2. I en 2-for-1 aktiesplit modtager en aktionær to aktier efter split for hver aktie, de ejede før split. I en 3-for-1-opdeling modtager de tre aktier for hver aktie, og i en 3-for-2 modtager de tre aktier for hver to.

Bemærk: Hvis en virksomheds aktiekurs er blevet meget stor, kunne mange flere aktier byttes efter split for hver før opdelingen.

Et eksempel er tech-giganten Apple. Mandag 31. august 2020 delte Apple sin aktie 4-for-1, hvilket betyder, at investorer, der ejede en aktie af aktien, nu ejer fire aktier. Før aktiesplitten kostede en aktie af Apple $ 499,23 (lukkes fredag ​​den 28. august 2020). Efter splittelsen var aktierne omkring $ 127 hver. Selvom dette gjorde aktien mere tilgængelig for investorer, var det ikke første gang Apple delte sin aktie. Faktisk var dette den femte aktiesplit siden Apples børsintroduktion i 1980. I sin sidste aktiesplit i juni 2014 delte Apple sin aktie 7-for-1.

Dens pris pr. Aktie var omkring $ 650, og efter splittelsen var den omkring $ 93 pr. Aktie.

Et andet eksempel er elbilfirmaet Tesla. Tesla delte sin aktie 5-for-1 mandag 31. august 2020. Forud for split kostede en aktie i Tesla cirka 2.213 $ pr. Aktie (ved lukning fredag ​​28. august 2020). 5 Efter split, aktier var ca. $ 442 hver.

Nogle vil måske undre sig over, hvorfor et firma ikke ville dele en aktie, og et godt eksempel er Berkshire Hathaway. I årenes løb splittede Warren Buffett aldrig aktien. Fra markedet lukkede den 28. august 2020 handlede en aktie i Berkshire Hathaway klasse A-aktie til $ 327.431 – langt uden for riget for et stort flertal af investorer i USA og faktisk verden.

Buffett oprettede til sidst en særlig klasse B-aktie. Dette er et eksempel på en dobbelt klassestruktur. B-aktierne begyndte oprindeligt at handle på en 30. af klasse A-aktiens værdi (du kunne konvertere klasse A-aktier til klasse B-aktier, men ikke omvendt). Til sidst, da Berkshire Hathaway erhvervede en af ​​de største jernbaner i landet, Burlington Northern Santa Fe, delte den klasse B-aktierne 50-for-1, så hver klasse B-aktie nu er en endnu mindre del af klasse A-aktierne. Fra slutningen af ​​markedet den 28. august 2020 handlede klasse B-aktier til $ 218,55, hvilket er meget mere tilgængeligt for investorer

Fordele og ulemper ved Stock Splits

Fordele

  • Forbedrer likviditeten
  • Gør porteføljeombalancering enklere
  • Gør salg af salgsoptioner billigere
  • Forøger ofte aktiekursen

Ulemper

  • Kan øge volatiliteten
  • Ikke alle aktiesplitter øger aktiekursen

Forbedrer likviditet

Hvis en akties kurs stiger til hundreder af dollars pr. Aktie, har den en tendens til at reducere aktiens handelsvolumen. At øge antallet af udestående aktier til en lavere pris pr. Aktie tilføjer likviditet. Denne øgede likviditet har tendens til at indsnævre spændet mellem købs- og salgspriserne, hvilket gør det muligt for investorer at få bedre priser, når de handler.

Gør porteføljen til en ny balance

Når hver aktiekurs er lavere, har porteføljeforvaltere det lettere at sælge aktier for at købe nye. Hver handel involverer en mindre procentdel af porteføljen.

Gør salgsmuligheder billigere

At sælge en salgsoption kan være meget dyrt for aktier, der handler til en høj pris. Du ved muligvis, at en salgsoption giver køberen ret til at sælge 100 aktier (omtalt som et parti) til en aftalt pris. Sælgeren af ​​putten skal være parat til at købe det aktielot. Hvis en aktie handler til $ 1.000 pr. Aktie, skal den sælgende sælger have $ 100.000 i kontanter for at opfylde deres forpligtelse. Hvis en aktie handler til $ 20 pr. Aktie, skal de have en mere rimelig $ 2.000.

Øger ofte aktiekursen

Måske er den mest overbevisende grund til, at et selskab opdeler sin aktie, at den har tendens til at øge aktiekurserne. En Nasdaq-undersøgelse, der analyserede aktiesplit fra store selskaber fra 2012 til 2018, viste, at simpelthen annoncering af en aktiesplit øgede aktiekursen med et gennemsnit på 2,5%. Derudover overgik en aktie, der var delt, bedre end markedet med gennemsnitligt 4,8% over et år.

Derudover angav forskning fra Dr. David Ikenberry, en professor i finans ved University of Colorado’s Leeds School of Business, kursudvikling på aktier, der havde splittet sig bedre end markedet med gennemsnitligt 8% over et år og med et gennemsnit på 12 % over tre år. Ikenberrys papirer blev offentliggjort i 1996 og 2003, og hver enkelt analyserede præstationen for mere end 1.000 aktier.

En analyse foretaget af Tak Yan Leung fra City University i Hong Kong, Oliver M. Rui fra China Europe International Business School og Steven Shuye Wang fra Renmin University of China kiggede på virksomheder noteret i Hong Kong og fandt også prisstigning efter opdeling.

Kan øge volatiliteten

Aktiesplit kan øge volatiliteten på markedet på grund af den nye aktiekurs. Flere investorer kan beslutte at købe aktien nu, når det er mere overkommeligt, og det kan øge aktiens volatilitet.

Mange uerfarne investorer tror fejlagtigt, at aktiesplit er en god ting, fordi de har en tendens til at fejle sammenhæng og årsagssammenhæng. Når en virksomhed klarer sig rigtig godt, er en aktiesplit næsten altid uundgåelig, da den bogførte værdi og udbyttet vokser. Hvis en person ser eller hører om dette mønster ofte nok, kan de to blive forbundet.

Ikke alle aktiesplitninger øger aktiekursen

Nogle aktiedelinger opstår, når et selskab er i fare for at få sin aktie fjernet. Dette er kendt som omvendt aktiesplit. Mens investorer kan se prisen pr. Aktie stige efter den omvendte split, kan aktien muligvis ikke vokse i værdi efter split, eller det kan tage et stykke tid for at komme sig. Begynderinvestorer, der ikke kender forskellen, kan ende med at miste penge på markedet.

Hvad er omvendte aktiesplitter?

Splits, hvor du får flere aktier, end du tidligere havde, men til en lavere pris pr. Aktie kaldes undertiden forward split. Deres modsatte – når du får færre aktier, end du tidligere havde til en højere pris pr. Aktie – kaldes omvendte opdelinger.

Et selskab udfører typisk en omvendt aktiesplit, når dets pris pr. Aktie er i fare for at gå så lavt, at aktien vil blive fjernet, hvilket betyder, at den ikke længere vil kunne handle på en børs.

Advarsel: Det kan være klogt at undgå en aktie, der har erklæret eller for nylig har gennemgået en omvendt split, medmindre du har grund til at tro, at virksomheden har en levedygtig plan for at vende sig om.

Et godt eksempel på en omvendt aktiesplit er United States Oil Fund ETF (USO). I april 2020 havde det en omvendt aktiesplit på 1 til 8. Dens pris pr. Aktie før split var omkring $ 2 til $ 3. I ugen efter den omvendte aktiesplit var det omkring $ 18 til $ 20 pr. Aktie. Så investorer, der for eksempel havde investeret $ 40 i 16 aktier i USO til ca. $ 2,50 hver, endte med kun to aktier til en værdi af ca. $ 20 hver efter den omvendte split.

Vigtigste takeaways

  • En aktiesplit er, når et selskab sænker prisen på sin aktie ved at opdele hver eksisterende aktie i mere end en aktie.
  • En populær aktiesplit er 2-for-1, hvor investorer modtager to aktier for hver aktie, de tidligere ejede før split.
  • Store virksomheder opdeler ofte aktier for at gøre dem mere tilgængelige for investorer.
  • Apple og Tesla delte begge deres aktier den 31. august 2020, mens Berkshire Hathaway aldrig har delt sine A-aktier.
  • Mens forward split og reverse split begge ikke har nogen indflydelse på det samlede beløb, som en investor har investeret i aktien eller fonden, betragtes førstnævnte som et positivt og vækstmæssigt skridt af virksomheden, mens sidstnævnte er med til at forhindre, at aktien bliver fjernet på udvekslingen.