Author: Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He's Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Какво е разделяне на акции? Обяснено разделяне на запасите

Какво е разделяне на акции? Обяснено разделяне на запасите

Разделянето на акции е, когато дадена компания понижава цената на своите акции, като разделя всяка съществуваща акция на повече от една акция. Тъй като новата цена на акциите корелира с новия брой акции, стойността на акциите на акционерите не се променя, както и пазарната капитализация на компанията.

Компаниите извършват разделяне на акциите с цел намаляване на индивидуалната цена на акциите. По-ниската цена на акцията може да направи акцията по-привлекателна за широк кръг инвеститори, като не всички от тях биха могли да си позволят акция на цена, да речем, 1000 щатски долара.1

Какво представляват разделянията на акции?

Разделянето на акциите се случва, когато дадена компания реши да раздели една акция от своите акции на повече акции. Например, една компания може да вземе една акция от акциите и да я раздели на две акции. Общата комбинирана стойност на двете нови акции все още е равна на цената на предишната една акция. Например, ако компанията ABC завърши разделяне на акциите 2 за 1 и първоначалната цена на акцията е 20 долара за една акция, всяка от новите акции ще бъде оценена на 10 долара.

Важно: При разделяне на акциите инвеститорите, които притежават акции, все още имат същото количество инвестирани пари, но сега притежават повече акции.

Как работи разделянето на запасите?

Публично търгуваните компании, включително многомилиардни акции от сини чипове, правят това през цялото време. Стойностите на фирмите нарастват благодарение на придобивания, пускане на нови продукти или обратно изкупуване. В даден момент котираната пазарна стойност на акциите става прекалено скъпа за инвеститорите, което започва да влияе на ликвидността на пазара, тъй като има все по-малко хора, способни да купят акция.

Да приемем, че публично търгуваната компания XYZ обявява разделяне на акциите 2-за-1. Преди разделянето притежавате 100 акции на цена от $ 80 всяка, на обща стойност $ 8,000.

След разделянето, вашата обща стойност на инвестицията остава същата на $ 8,000, тъй като цената на акцията е отбелязана от делителя на разделянето. Така акция от 80 долара се превръща в акция от 40 долара след разделянето 2 за 1. След разделянето вече притежавате 200 акции на цена от $ 40 всяка, така че общата инвестиция все още струва същите $ 8,000.

Видове разделяне на акции

Най-често срещаните видове разделяния на запаси са традиционните разделяния на запасите, като 2-за-1, 3-за-1 и 3-за-2. При разделяне на акции 2 за 1 акционерът получава две акции след разделянето за всяка акция, която те са притежавали преди разделянето. При разделяне 3 за 1 те получават три акции за всяка акция, а при 3 за 2 получават три акции на всеки две.

Забележка: Ако цената на акциите на компанията е станала много голяма, много повече акции могат да бъдат разменени след разделянето за всяка преди разделянето.

Един пример е технологичният гигант Apple. В понеделник, 31 август 2020 г., Apple раздели своите акции 4-за-1, което означава, че инвеститорите, притежаващи една акция от акциите, сега притежават четири акции. Преди разделянето на акциите една акция на Apple струваше $ 499,23 (при закриване в петък, 28 август 2020 г.). След разделянето акциите бяха около 127 долара всяка. Въпреки че това направи акциите по-достъпни за инвеститорите, това не беше първият път, когато Apple разделя акциите си. Всъщност това беше петото разделяне на акциите от IPO на Apple през 1980 г. При последното си разделяне на акциите през юни 2014 г. Apple раздели своите акции 7 за 1.

Цената му за акция беше около $ 650, а след разделянето беше около $ 93 за акция.

Друг пример е Tesla, компанията за електрически автомобили. Tesla раздели своите акции 5 за 1 в понеделник, 31 август 2020 г. Преди разделянето, дял от Tesla струваше около 2 213 долара за акция (при затваряне в петък, 28 август 2020 г.) .5 След разделянето, акциите бяха около 442 долара всяка.

Някои може да се чудят защо една компания не би разделила акции, а добър пример е Berkshire Hathaway. През годините Уорън Бъфет никога не е разделял акциите. Към затварянето на пазара на 28 август 2020 г., една акция от Berkshire Hathaway клас А се търгуваше на $ 327 431 – далеч извън сферата на огромното мнозинство инвеститори в Съединените щати и наистина в света.

В крайна сметка Бъфет създаде специални акции от клас B. Това е пример за структура от двоен клас. Акциите B първоначално започнаха да се търгуват на 30-та от стойността на акциите клас A (можете да конвертирате акции клас A в акции клас B, но не и обратното). В крайна сметка, когато Berkshire Hathaway придоби една от най-големите железопътни линии в страната, Burlington Northern Santa Fe, тя раздели дяловете от клас B 50-за-1, така че всеки дял от клас B сега е още по-малка част от акциите на клас A. Към затварянето на пазара на 28 август 2020 г., акциите от клас B се търгуваха на $ 218,55, което е много по-достъпно за инвеститорите

Плюсове и минуси на разделянето на акции

Професионалисти

  • Подобрява ликвидността
  • Улеснява ребалансирането на портфолиото
  • Улеснява продажбата на пут опции
  • Често увеличава цената на акциите

Минуси

  • Може да увеличи нестабилността
  • Не всички разделения на акции увеличават цената на акциите

Подобрява ликвидността

Ако цената на акцията се повиши до стотици долари на акция, тя има тенденция да намали обема на търговията на акцията. Увеличаването на броя на емитираните акции при по-ниска цена на акция добавя ликвидност. Тази повишена ликвидност има тенденция да ограничи спреда между цените за оферта и цена, което позволява на инвеститорите да получат по-добри цени, когато търгуват.

Улеснява ребалансирането на портфолиото

Когато всяка цена на акцията е по-ниска, мениджърите на портфейли намират по-лесно да продават акции, за да купуват нови. Всяка сделка включва по-малък процент от портфейла.

Прави продажбите на опции за пут по-евтини

Продажбата на опция за пут може да бъде много скъпа за търговия с акции на висока цена. Може да знаете, че пут опцията дава право на купувача да продаде 100 акции от акции (наричани партида) на договорена цена. Продавачът на пута трябва да е готов да закупи тази партида. Ако дадена акция се търгува за $ 1000 на акция, продаденият пут трябва да има на разположение 100 000 $ в брой, за да изпълни задължението си. Ако една акция се търгува на цена от 20 долара за акция, те трябва да имат по-разумни 2000 долара.

Често увеличава цената на акциите

Може би най-убедителната причина една компания да раздели акциите си е, че има тенденция да повишава цените на акциите. Проучване на Nasdaq, което анализира разделянето на акциите от компании с голяма капитализация от 2012 до 2018 г., установи, че просто обявяването на разделяне на акциите увеличава цената на акциите средно с 2,5%. В допълнение, акциите, които се бяха разделили, надминаха пазара средно с 4,8% за една година.

В допълнение, изследването на д-р Дейвид Икенбъри, професор по финанси в Университета в Колорадо в Лийдс School of Business, показва ценовите показатели на акциите, които са се разделили по-добре от пазара средно с 8% за една година и средно с 12 % за три години. Документите на Ikenberry бяха публикувани през 1996 и 2003 г. и всеки анализираше представянето на повече от 1000 акции.

Анализ на Tak Yan Leung от City University of Hong Kong, Oliver M. Rui от China Europe International Business School и Steven Shuye Wang от Renmin University of China разгледаха компаниите, изброени в Хонг Конг, и също така установиха поскъпването на цените след разделянето.

Може да увеличи нестабилността

Разделянето на акциите може да увеличи нестабилността на пазара поради новата цена на акциите. Повече инвеститори може да решат да закупят акциите сега, когато са по-достъпни и това може да увеличи нестабилността на акциите.

Много неопитни инвеститори погрешно смятат, че разделянето на акциите е нещо добро, защото те са склонни да грешат корелацията и причинно-следствената връзка. Когато дадена компания се справя наистина добре, разделянето на акциите е почти винаги неизбежно, тъй като балансовата стойност и дивидентите растат. Ако човек вижда или чува за този модел достатъчно често, двамата могат да се свържат.

Не всички разделения на акции увеличават цената на акциите

Някои акции се разделят, когато дадена компания има опасност да я делистира. Това е известно като обратно разделяне на акциите. Докато инвеститорите могат да видят, че цената на акция се покачва след обратното разделяне, акциите може да не нараснат след разделянето или може да отнеме известно време, докато се възстанови. Начинаещите инвеститори, които не знаят разликата, в крайна сметка могат да загубят пари на пазара.

Какво представляват обратните разделения на акции?

Сплитове, при които получавате повече акции, отколкото сте имали преди, но на по-ниска цена за акция, понякога се наричат ​​форвард. Тяхната противоположност – когато получите по-малко акции, отколкото сте имали преди на по-висока цена за акция, се наричат ​​обратни разделения.

Дружеството обикновено извършва обратно разделяне на акциите, когато цената на акция има опасност да отиде толкова ниско, че акциите ще бъдат делистирани, което означава, че вече няма да може да търгува на борса.

Предупреждение: Може да е разумно да избягвате акции, които са декларирали или наскоро са претърпели обратно разделяне, освен ако нямате основания да смятате, че компанията има жизнеспособен план за себе си.

Добър пример за обратно разделяне на акциите е ETF на САЩ (Oil Fund). През април 2020 г. имаше обратен дял на акциите от 1 за 8. Цената му за акция преди разделянето беше около 2 до 3 долара. През седмицата след обратното разделяне на акциите тя беше около 18 до 20 долара на акция. Така инвеститорите, които, да речем, са инвестирали 40 долара в 16 акции на USO по около 2,50 долара всяка, са получили само две акции на стойност около 20 долара всяка след обратното разделяне.

Ключови продукти за вкъщи

  • Разделянето на акции е, когато дадена компания понижава цената на своите акции, като разделя всяка съществуваща акция на повече от една акция.
  • Популярно разделяне на акциите е 2-за-1, при което инвеститорите получават две акции за всяка една акция, която преди това са притежавали преди разделянето.
  • Големите компании често разделят акции, за да ги направят по-достъпни за инвеститорите.
  • Apple и Tesla разделят своите акции на 31 август 2020 г., докато Berkshire Hathaway никога не е разделял своите акции от клас A.
  • Докато разделянето напред и обратното разделяне не оказват влияние върху общата сума, която инвеститорът е инвестирал в акцията или фонда, първият се счита за положителен и ход за растеж от компанията, докато вторият има за цел да предотврати делистирането на акциите размяната.

מהי פיצול מניות? הסבר על פיצולי מניות

מהי פיצול מניות? הסבר על פיצולי מניות

פיצול מניות הוא כאשר חברה מורידה את מחיר המניה שלה על ידי פיצול כל מניה קיימת ליותר ממניה אחת. מכיוון שהמחיר החדש של המניות מתואם למספר המניות החדש, ערך מניות בעלי המניות אינו משתנה וגם שווי השוק של החברה אינו משתנה.

חברות מבצעות פיצול מניות לצורך הורדת מחיר המניה האישי. מחיר נמוך יותר של המניה יכול להפוך את המניה לאטרקטיבית יותר עבור מגוון רחב של משקיעים, שלא כולם יכלו להרשות לעצמם מניה במחיר של, למשל, 1,000.1 דולר.

מהן פיצול מניות?

פיצולי מניות מתרחשים כאשר חברה מחליטה לפצל מניה אחת ממניותיה למניות נוספות. לדוגמה, חברה עשויה לקחת מניה אחת במניות ולפצל אותה לשתי מניות. הערך המשולב הכולל של שתי המניות החדשות עדיין שווה למחיר המניה הקודמת. למשל, אם חברת ABC השלימה פיצול מניות של 2 ל -1, ומחיר המניה המקורי היה 20 דולר למניה אחת, כל המניות החדשות יתומחרו במחיר של 10 דולר.

חשוב: בפיצול מניות, למשקיעים שבבעלותם מניות עדיין יש את אותו סכום כסף שהושקע, אך כעת הם מחזיקים במניות נוספות.

איך עובד פיצול מניות?

חברות בבורסה, כולל מניות של מיליארדי דולרים כחולים, עושות זאת כל הזמן. החברות צומחות בערכן בזכות רכישות, השקת מוצרים חדשים או רכישות חוזרות של מניות. בשלב מסוים, שווי השוק הנקוב של המניה הופך יקר מכדי שמשקיעים יוכלו להרשות לעצמם, מה שמתחיל להשפיע על נזילות השוק מכיוון שיש פחות ופחות אנשים המסוגלים לקנות מניה.

נניח ש- XYZ הנסחרת בבורסה מודיעה על פיצול מניות של 2 ל -1. לפני הפיצול, אתה מחזיק 100 מניות במחיר של 80 $ כל אחת, לפי שווי כולל של 8,000 $.

לאחר הפיצול, ערך ההשקעה הכולל שלך נשאר זהה על 8,000 $, מכיוון שמחיר המניה מסומן על ידי מחלק הפיצול. אז מניה של 80 דולר הופכת למניה של 40 דולר לאחר הפיצול של 2 ל -1. לאחר פיצול, כעת אתה הבעלים של 200 מניות במחיר של 40 $ כל אחד, כך שההשקעה הכוללת עדיין שווה את אותם 8,000 $.

סוגי פיצולי מניות

הסוגים הנפוצים ביותר של פיצולי מניות הם פיצולי מניות מסורתיים, כגון 2-for-1, 3-for-1 ו- 3-for-2. בחלוקת מניות של 2 ל -1, בעל מניות מקבל שתי מניות לאחר הפיצול עבור כל מניה שהיו בבעלותו לפני הפיצול. בחלוקה של 3 ל -1 הם מקבלים שלוש מניות עבור כל מניה, וב -3 עבור -2 הם מקבלים שלוש מניות על כל שתיים.

הערה: אם מחיר המניה של החברה נעשה גדול מאוד, ניתן היה להחליף מניות רבות נוספות לאחר הפיצול עבור כל אחת לפני הפיצול.

דוגמה אחת היא ענקית הטכנולוגיה אפל. ביום שני, 31 באוגוסט 2020, אפל חילקה את מניית 4 ל -1, מה שאומר שמשקיעים שהיו בעלי מניה אחת מהמניות מחזיקים כעת בארבע מניות. לפני פיצול המניות עלתה מניה אחת של אפל 499.23 דולר (בסגירה ביום שישי, 28 באוגוסט 2020). לאחר הפיצול, המניות היו כ 127 דולר לכל אחת. אמנם זה הפך את המניה לנגישה יותר למשקיעים, אך זו לא הייתה הפעם הראשונה שאפל חילקה את מניותיה. למעשה, זו הייתה פיצול המניות החמישי מאז ההנפקה של אפל בשנת 1980. בפיצול המניות האחרון שלה ביוני 2014, אפל חילקה את מניית 7 ל -1.

מחיר המניה שלו היה כ -650 דולר ולאחר הפיצול הוא עמד על כ -93 דולר למניה.

דוגמא נוספת היא טסלה, חברת המכוניות החשמליות. טסלה פיצלה את מניה ב -5 ל -1 ביום שני, 31 באוגוסט 2020. לפני הפיצול עלתה מניית טסלה כ -2,213 דולר למניה (בסגירה ביום שישי, 28 באוגוסט 2020) .5 לאחר הפיצול, המניות היו כ 442 $ כל אחת.

יש מי שתוהה מדוע חברה לא תחלק מניות, ודוגמא טובה היא ברקשייר הת’אוויי. לאורך השנים וורן באפט מעולם לא פצל את המניה. נכון לסגירת השוק ב- 28 באוגוסט 2020, חלק אחד ממניות ברקשייר הת’אוויי סוג A נסחר במחיר של 327,431 דולר – הרבה מחוץ לתחום הרוב המכריע של המשקיעים בארצות הברית ובעצם בעולם.

בסופו של דבר באפט יצר מניות מסוג B מיוחדות. זו דוגמה למבנה כפול. מניות B החלו במקור להיסחר ב -30 משווי המניה מסוג A (ניתן להמיר מניות מסוג A למניות סוג B אך לא להפך). בסופו של דבר, כשברקשייר הת’אוויי רכשה את אחת מסילות הברזל הגדולות במדינה, ברלינגטון הצפונית סנטה פה, היא פיצלה את מניות Class B 50-for-1 כך שכל מניה מסוג B מהווה כעת חלק קטן עוד יותר ממניות Class A. נכון לסגירת השוק ב- 28 באוגוסט 2020, מניות Class B נסחרו במחיר של 218.55 דולר, וזה הרבה יותר נגיש למשקיעים

יתרונות וחסרונות של פיצולי מניות

יתרונות

  • משפר את הנזילות
  • הופך את האיזון מחדש של התיקים לפשוט יותר
  • הופך את מכירת אפשרויות המכירה לזולות יותר
  • לעתים קרובות מעלה את מחיר המניה

חסרונות

  • יכול להגביר את התנודתיות
  • לא כל פיצולי המניות מעלים את מחיר המניה

משפר את הנזילות

אם מחיר המניה יעלה למאות דולרים למניה, הוא נוטה להפחית את מחזור המסחר במניה. הגדלת מספר המניות הבולטות במחיר נמוך יותר למניה מוסיף נזילות. נזילות מוגברת זו נוטה לצמצם את הפער בין מחירי ההצעה והשאלות, מה שמאפשר למשקיעים להשיג מחירים טובים יותר כאשר הם נסחרים.

הופך את איזון התיקים לפשוט יותר

כאשר כל מחיר מניה נמוך יותר, למנהלי התיקים קל יותר למכור מניות על מנת לקנות חדשות. כל עסקה כוללת אחוז קטן יותר מהתיק.

הופך את מכירת אפשרויות המכירה לזולות יותר

מכירת אופציית מכר יכולה להיות יקרה מאוד למסחר במניות במחיר גבוה. אולי אתה יודע שאופציית מכר מעניקה לקונה את הזכות למכור 100 מניות של מניות (המכונות הרבה) במחיר מוסכם. מוכר המכירה חייב להיות מוכן לרכוש את מגרש המניות. אם מניה נסחרת ב -1,000 דולר למניה, על מוכר המכירות להחזיק 100 אלף דולר במזומן בכדי למלא את התחייבותם. אם מניה נסחרת בסכום של 20 דולר למניה, עליה להיות 2,000 דולר סבירים יותר.

לעתים קרובות מעלה את מחיר המניה

אולי הסיבה המשכנעת ביותר לחברה לפצל את מניותיה היא שהיא נוטה להעלות את מחירי המניות. מחקר של נאסד”ק שניתח את פיצול המניות על ידי חברות בעלות חברות גדולות בשנים 2012 עד 2018 מצא כי פשוט הכרזה על פיצול מניות העלתה את מחיר המניה ב -2.5% בממוצע. בנוסף, מניה שהתפצלה עלתה על הביצועים בשוק לעומת ממוצע של 4.8% על פני שנה.

בנוסף, מחקר של ד”ר דייוויד איקנברי, פרופסור למימון בבית הספר לעסקים של אוניברסיטת קולורדו בלידס, הצביע על ביצועי מחיר של מניות שהתפצלו הביאו לשוק בממוצע של 8% על פני שנה ובממוצע של 12 % על פני שלוש שנים. העיתונים של איקנברי פורסמו בשנת 1996 ובשנת 2003, וכל אחד מהם ניתח את הביצועים של יותר מ -1,000 מניות.

ניתוח שנערך על ידי טק יאן לונג מאוניברסיטת סיטי בהונג קונג, אוליבר מ ‘רוי מבית הספר העסקי הבינלאומי לסין אירופה, וסטיבן שואי וואנג מאוניברסיטת רנמין בסין בחנו את החברות הרשומות בהונג קונג ומצאו גם שווי מחירים לאחר הפיצול.

יכול להגביר את התנודתיות

פיצולי מניות עשויים להגביר את התנודתיות בשוק בגלל מחיר המניה החדש. יותר משקיעים עשויים להחליט לרכוש את המניה כעת כשהיא משתלמת יותר, וזה עשוי להגביר את התנודתיות במניה.

משקיעים חסרי ניסיון רבים סבורים בטעות שחלוקות מניות הן דבר טוב מכיוון שהן נוטות לטעות במתאם ובסיבתיות. כאשר לחברה מצליחים ממש טוב, חלוקת מניות כמעט תמיד בלתי נמנעת ככל שהשווי הספרדי והדיבידנדים גדלים. אם אדם רואה או שומע על דפוס זה לעתים קרובות מספיק, השניים עשויים להיות קשורים.

לא כל פיצולי המניות מעלים את מחיר המניה

פיצולי מניות מסוימים מתרחשים כאשר חברה בסכנת מחיקת המניות שלה. זה מכונה פיצול מניות הפוך. בעוד שמשקיעים עשויים לראות את מחיר המניה עולה לאחר הפיצול ההפוך, ייתכן שהמניה לא תצמח בשווי לאחר הפיצול, או שייקח זמן עד שהיא תתאושש. משקיעים מתחילים שלא יודעים מה ההבדל עלולים בסופו של דבר להפסיד כסף בשוק.

מהן פיצול מלאי הפוך?

פיצולים שבהם אתה מקבל יותר מניות ממה שהיה לך בעבר אך במחיר נמוך יותר למניה נקראים לפעמים פיצולים קדימה. ההפך שלהם – כשאתה מקבל פחות מניות ממה שהיה לך בעבר במחיר גבוה יותר למניה – נקרא פיצול הפוך.

חברה מבצעת בדרך כלל פיצול מניות הפוך כאשר מחיר המניה שלה נמצא בסכנה לרדת כל כך נמוך עד שהמניה תימחק ממחיקה, כלומר היא כבר לא תוכל לסחור בבורסה.

אזהרה: יכול להיות שנבון להימנע ממניה שהצהירה או עברה לאחרונה פיצול הפוך, אלא אם כן יש לך סיבה להאמין שלחברה יש תוכנית ברת קיימא לסובב עצמה.

דוגמה טובה לפיצול מניות הפוכות היא קרן הנפט של ארצות הברית (USO). באפריל 2020 היה לה פיצול מניות הפוך של 1 ל -8. מחיר המניה לפני הפיצול היה כ -2 עד 3 דולר. בשבוע שלאחר פיצול המניות ההפוכות הוא היה כ -18 עד 20 דולר למניה. כך שמשקיעים שהשקיעו, למשל, 40 דולר ב -16 מניות של USO במחיר של כ -2.50 דולר לכל אחד, הגיעו בסופו של דבר לשתי מניות ששווין כ -20 דולר לכל אחת לאחר הפיצול ההפוך.

Takeaways מפתח

  • פיצול מניות הוא כאשר חברה מורידה את מחיר המניה שלה על ידי פיצול כל מניה קיימת ליותר ממניה אחת.
  • פיצול מניות פופולרי הוא 2 ל -1, שם המשקיעים מקבלים שתי מניות עבור כל מניה שהיו בבעלותם לפני הפיצול.
  • חברות גדולות מחלקות לעיתים קרובות מניות כדי להנגיש אותן למשקיעים.
  • אפל וטסלה חלקו את מניותיהן ב- 31 באוגוסט 2020, בעוד שברקשייר הת’אווי מעולם לא חילקה את מניותיה מסוג A.
  • בעוד שלפיצול קדימה ופיצול הפוך אין כל השפעה על הסכום הכולל שהשקיע משקיע במניה או בקרן, הראשונה נחשבת למהלך חיובי וצמיחה על ידי החברה, ואילו השנייה היא לסייע במניעת מחיקת המניה ההחלפה.

Hisse Senedi Bölüşümü Nedir? Hisse Senedi Bölmeleri Açıklaması

Hisse Senedi Bölüşümü Nedir? Hisse Senedi Bölmeleri Açıklaması

Bir hisse bölünmesi, bir şirketin mevcut her bir hisseyi birden fazla hisseye bölerek hisselerinin fiyatını düşürmesidir. Hisselerin yeni fiyatı yeni hisse sayısı ile ilişkili olduğundan, hissedarların hisse senetlerinin değeri değişmez ve şirketin piyasa değeri de değişmez.

Şirketler, bireysel hisse fiyatını düşürmek amacıyla bir hisse bölünmesi gerçekleştirir. Daha düşük bir hisse fiyatı, hisse senedini geniş bir yatırımcı yelpazesi için daha çekici hale getirebilir, bunların tümü, örneğin 1.000 $ ‘lık bir hisse senedini karşılayamaz.

Hisse Senedi Bölmeleri Nedir?

Bir şirket hisselerinin bir hissesini daha fazla hisseye bölmeye karar verdiğinde hisse bölünmeleri olur. Örneğin, bir şirket bir hisse senedini alıp iki hisseye bölebilir. İki yeni hissenin toplam birleşik değeri hala bir önceki hissenin fiyatına eşittir. Örneğin, ABC Şirketi 1’e 2 hisse bölünmesini tamamladıysa ve orijinal hisse fiyatı bir hisse için 20 $ ise, yeni hisselerin her biri 10 $ olarak fiyatlandırılacaktır.

Önemli: Bir hisse bölünmesinde, hisseye sahip olan yatırımcılar hala aynı miktarda yatırıma sahiptir, ancak şimdi daha fazla hisseye sahiptirler.

Hisse Senedi Dağılımı Nasıl Çalışır?

Multi milyar dolarlık mavi çipli hisse senetleri de dahil olmak üzere halka açık şirketler bunu her zaman yapıyor. Firmalar, satın almalar, yeni ürün lansmanları veya hisse geri alımları sayesinde değer kazanırlar. Bir noktada, hisse senedinin kote edilen piyasa değeri, yatırımcıların karşılayamayacağı kadar pahalı hale gelir ve bu durum, bir hisse satın alma kapasitesine sahip daha az ve daha az insan olduğu için piyasa likiditesini etkilemeye başlar.

Diyelim ki halka açık XYZ Şirketi 1’e 2 hisse bölünmesi duyurdu. Bölünmeden önce, toplam değeri 8.000 ABD doları olan her biri 80 ABD doları olan 100 hisseye sahipsiniz.

Bölünmeden sonra, toplam yatırım değeriniz 8.000 $ ‘da aynı kalır, çünkü hisse senedinin fiyatı bölünmeyi bölen tarafından aşağıya işaretlenir. Yani 80 $ ‘lık bir hisse 2’ye 1 bölünmeden sonra 40 $’ lık hisse senedi olur. Bölünme sonrasında, artık her biri 40 ABD Doları olan 200 hisseye sahipsiniz, bu nedenle toplam yatırım hala aynı 8.000 ABD Doları değerindedir.

Hisse Senedi Bölme Türleri

En yaygın hisse senedi bölünme türleri, 1’e 2, 1’e 3 ve 2’ye 3 gibi geleneksel hisse senedi bölünmeleridir. 1’e 2 hisse bölünmesinde, bir hissedar, bölünmeden önce sahip oldukları her hisse için bölünmeden sonra iki hisse alır. 3’e 1 paylaşımda, her hisse için üç hisse alırlar ve 2’ye 3’te her ikisi için üç hisse alırlar.

Not: Bir şirketin hisse senedi fiyatı çok yükselmişse, bölünmeden sonra, bölünmeden önce her biri için çok daha fazla hisse takas edilebilir.

Bir örnek teknoloji devi Apple’dır. 31 Ağustos 2020 Pazartesi günü Apple, hisselerini 1’e 4’e böldü, bu da hissenin bir hissesine sahip olan yatırımcıların artık dört hisseye sahip olduğu anlamına geliyor. Hisse bölünmeden önce, Apple’ın bir hissesi 499,23 dolara mal oldu (28 Ağustos 2020 Cuma günü kapanışta). Bölünmeden sonra, hisselerin her biri yaklaşık 127 dolardı. Bu, hisse senedini yatırımcılar için daha erişilebilir hale getirirken, Apple’ın hisselerini ilk kez böldüğü zaman değildi. Aslında bu, Apple’ın 1980’deki halka arzından bu yana beşinci hisse bölünmesiydi. Haziran 2014’teki son hissesinde Apple, hisselerini 7’ye 1 böldü.

Hisse başına fiyatı yaklaşık 650 dolardı ve bölünmeden sonra hisse başına yaklaşık 93 dolardı.

Bir başka örnek de elektrikli otomobil şirketi Tesla. Tesla, 31 Ağustos 2020 Pazartesi günü hisselerini 1’e 5’e böldü. Bölünmeden önce, Tesla’nın bir payı hisse başına yaklaşık 2.213 dolara mal oldu (28 Ağustos 2020 Cuma günü kapanışta) .5 Bölünmeden sonra, hisselerin her biri yaklaşık 442 dolardı.

Bazıları bir şirketin neden bir hisseyi bölmeyeceğini merak edebilir ve buna iyi bir örnek Berkshire Hathaway’dir. Yıllar boyunca, Warren Buffett hisseyi asla bölmedi. 28 Ağustos 2020’de piyasa kapanışı itibarıyla, Berkshire Hathaway A Sınıfı hisselerinin bir hissesi 327.431 $ ‘dan işlem gördü – Birleşik Devletler’deki ve aslında dünyadaki yatırımcıların büyük çoğunluğunun çok dışında.

Buffett sonunda özel bir B Sınıfı hisse oluşturdu. Bu, çift sınıflı bir yapı örneğidir. B hisseleri başlangıçta A Sınıfı hisse değerinin 30’unda işlem görmeye başladı (A Sınıfı hisseleri B Sınıfı hisseye dönüştürebilirsiniz, ancak bunun tersi olamaz). Sonunda, Berkshire Hathaway ülkedeki en büyük demiryollarından biri olan Burlington Northern Santa Fe’yi satın aldığında, B Sınıfı hisseleri 1’e 50’ye böldü, böylece her B Sınıfı hissesi artık A Sınıfı hisselerin daha da küçük bir parçası haline geldi. 28 Ağustos 2020’deki piyasa kapanışı itibarıyla, B sınıfı hisseler 218,55 $ ‘dan işlem gördü ve bu yatırımcılar için çok daha erişilebilir durumda.

Hisse Senedi Bölmelerinin Artıları ve Eksileri

Artıları

  • Likiditeyi artırır
  • Portföyün yeniden dengelenmesini kolaylaştırır
  • Satım opsiyonlarını daha ucuz hale getirir
  • Genellikle hisse fiyatını artırır

Eksileri

  • Oynaklığı artırabilir
  • Tüm hisse bölünmeleri hisse fiyatını artırmaz

Likiditeyi Artırır

Bir hisse senedinin fiyatı hisse başına yüzlerce dolara yükselirse, hisse senedinin işlem hacmini azaltma eğilimindedir. Hisse başına daha düşük bir fiyatla tedavüldeki hisse sayısını artırmak likidite ekler. Bu artan likidite, alış ve satış fiyatları arasındaki farkı daraltma eğilimindedir ve yatırımcıların işlem yaptıklarında daha iyi fiyatlar elde etmelerini sağlar.

Portföy Yeniden Dengelemeyi Daha Kolay Hale Getirir

Her hisse fiyatı daha düşük olduğunda, portföy yöneticileri yenilerini almak için hisse satmayı daha kolay bulurlar. Her ticaret, portföyün daha küçük bir yüzdesini içerir.

Satış Opsiyonlarını Daha Ucuz Hale Getiriyor

Bir satım opsiyonu satmak, yüksek fiyattan işlem gören hisse senetleri için çok pahalı olabilir. Bir satım opsiyonunun, alıcıya üzerinde anlaşılan bir fiyattan 100 hisse senedini (lot olarak anılır) satma hakkı verdiğini biliyor olabilirsiniz. Satıcının satıcısı o hisse senedini almaya hazırlıklı olmalıdır. Bir hisse senedi 1.000 $ ‘dan işlem yapıyorsa, satıcının yükümlülüğünü yerine getirmek için elinde 100.000 $ nakit olması gerekir. Bir hisse senedi, hisse başına 20 $ ‘dan işlem yapıyorsa, daha makul bir 2.000 $’ a sahip olmalıdır.

Genellikle Hisse Fiyatını Artırır

Belki de bir şirketin hisselerini bölmesinin en zorlayıcı nedeni, hisse fiyatlarını artırma eğiliminde olmasıdır. 2012’den 2018’e kadar büyük ölçekli şirketlerin hisse senedi bölünmelerini analiz eden bir Nasdaq çalışması, hisse senedi bölünmesini açıklamanın hisse fiyatını ortalama% 2,5 artırdığını buldu. Ek olarak, bölünmüş bir hisse senedi, bir yılda ortalama% 4,8 oranında daha iyi performans gösterdi.

Buna ek olarak, Colorado Üniversitesi Leeds İşletme Fakültesi’nde finans profesörü olan Dr.David Ikenberry’nin araştırması, bir yılda ortalama% 8 ve ortalama 12 oranında piyasadan daha iyi performans gösteren hisse senetlerinin fiyat performansına işaret etti. üç yıldan fazla%. Ikenberry’nin kağıtları 1996 ve 2003’te yayınlandı ve her biri 1.000’den fazla hisse senedinin performansını analiz etti.

Hong Kong Şehir Üniversitesi’nden Tak Yan Leung, China Europe International Business School’dan Oliver M. Rui ve Renmin University of China’dan Steven Shuye Wang tarafından yapılan bir analiz, Hong Kong’da listelenen şirketlere baktılar ve ayrıca bölünme sonrası fiyatların değerlendirildiğini buldular.

Oynaklığı Artırabilir

Hisse senetleri bölünmeleri, yeni hisse fiyatı nedeniyle piyasadaki oynaklığı artırabilir. Daha fazla yatırımcı, daha uygun fiyatlı olduğu için hisse senedini almaya karar verebilir ve bu hisse senedinin oynaklığını artırabilir.

Birçok deneyimsiz yatırımcı yanlışlıkla hisse senedi bölünmelerinin iyi bir şey olduğuna inanırlar çünkü korelasyon ve nedensellik hata yapma eğilimindedirler. Bir şirket gerçekten iyi iş çıkardığında, defter değeri ve temettüler büyüdükçe hisse senedi bölünmesi neredeyse her zaman kaçınılmazdır. Bir kişi bu örüntüyü yeterince sık görür veya duyarsa, ikisi ilişkilendirilebilir.

Tüm Hisse Senedi Bölmeleri Hisse Fiyatını Arttırmaz

Bazı hisse senedi bölünmeleri, bir şirketin stoklarının listeden çıkarılması tehlikesi olduğunda meydana gelir. Bu, ters hisse senedi bölünmeleri olarak bilinir. Yatırımcılar, ters bölünmeden sonra hisse başına fiyatın yükseldiğini görebilirken, hisse senedi bölünmeden sonra değer kazanmayabilir veya toparlanması biraz zaman alabilir. Farkı bilmeyen acemi yatırımcılar piyasada para kaybedebilir.

Ters Hisse Senedi Bölmeleri Nedir?

Önceden sahip olduğunuzdan daha fazla hisse aldığınız ancak hisse başına daha düşük bir fiyatla aldığınız bölünmelere bazen ileriye dönük bölünmeler denir. Bunların tersi – daha önce hisse başına daha yüksek bir fiyata sahip olduğunuzdan daha az hisse aldığınızda – ters bölünmeler olarak adlandırılır.

Bir şirket tipik olarak, hisse başına fiyatı o kadar düşük olma tehlikesiyle karşı karşıya kaldığında, hisse senetlerinin listeden çıkarılacağı, yani artık bir borsada işlem yapamayacağı bir ters hisse senedi bölünmesi gerçekleştirir.

Uyarı: Açıklanan veya yakın zamanda ters bölünmeye uğrayan bir hisse senedinden kaçınmak için, şirketin kendini tersine çevirmek için uygun bir planı olduğuna inanmak için bir nedeniniz yoksa akıllıca olabilir.

Ters hisse senedi dağılımına iyi bir örnek, Amerika Birleşik Devletleri Petrol Fonu ETF’sidir (USO). Nisan 2020’de, ters hisse senedi dağılımı 1’e 8’e sahipti. Bölünmeden önce hisse başına fiyatı yaklaşık 2 ila 3 dolardı. Ters hisse bölünmesini takip eden hafta, hisse başına yaklaşık 18 ila 20 dolardı. Diyelim ki USO’nun 16 hissesine her biri yaklaşık 2,50 ABD Doları olan 40 ABD Doları yatırmış olan yatırımcılar, ters bölünmeden sonra her biri yaklaşık 20 ABD Doları değerinde sadece iki hisse ile sonuçlandı.

Temel Çıkarımlar

  • Bir hisse bölünmesi, bir şirketin mevcut her bir hisseyi birden fazla hisseye bölerek hisselerinin fiyatını düşürmesidir.
  • Popüler bir hisse bölünmesi, yatırımcıların bölünmeden önce sahip oldukları her hisse için iki hisse aldığı 1’e 2’dir.
  • Büyük şirketler genellikle hisse senetlerini yatırımcılar için daha erişilebilir kılmak için bölerler.
  • Apple ve Tesla hisse senetlerini 31 Ağustos 2020’de paylaştırırken, Berkshire Hathaway A Sınıfı hisselerini hiçbir zaman bölmedi.
  • İleriye dönük bölünmeler ve ters bölünmeler, bir yatırımcının hisse veya fona yatırdığı toplam tutar üzerinde hiçbir etkiye sahip olmasa da, birincisi şirket tarafından olumlu ve büyüme hareketi olarak kabul edilirken, ikincisi, hisse senedinin listeden çıkarılmasını önlemeye yardımcı olmak içindir. değişim.

Mikä on osakkeiden jakaminen? Pörssierot selitetty

Mikä on osakkeiden jakaminen? Pörssierot selitetty

Osakkeiden jakaminen on, kun yritys laskee osakkeensa hintaa jakamalla jokaisen olemassa olevan osakkeen useammaksi kuin yhdeksi osakkeeksi. Koska osakkeiden uusi hinta korreloi uuden osakemäärän kanssa, osakkeenomistajien osakkeiden arvo ei muutu eikä yhtiön markkina-arvo muutu.

Yritykset toteuttavat osakkeiden jakamisen osakekurssin alentamiseksi. Alempi osakekurssi voi tehdä osakkeesta houkuttelevamman laajan joukon sijoittajia, joista kaikilla ei ole varaa osakkeelle, jonka hinta on esimerkiksi 1000 dollaria.

Mitä ovat osakekurssit?

Osakkeiden jakaminen tapahtuu, kun yritys päättää jakaa yhden osakkeen osakkeista useampaan osakkeeseen. Esimerkiksi yritys voi ottaa yhden osakekannan ja jakaa sen kahteen osakkeeseen. Kahden uuden osakkeen yhteenlaskettu arvo on edelleen sama kuin edellisen osakkeen hinta. Esimerkiksi, jos Yhtiö ABC saattoi päätökseen 2/1-osakkeiden jakamisen ja alkuperäinen osakekurssi oli 20 dollaria yhdestä osakkeesta, uusien osakkeiden hinta olisi kukin 10 dollaria.

Tärkeää: Osakkeiden jakamisessa osakkeilla omistavilla sijoittajilla on edelleen sama määrä rahaa, mutta nyt he omistavat enemmän osakkeita.

Kuinka osakkeiden jakaminen toimii?

Julkisesti noteeratut yritykset, mukaan lukien usean miljardin dollarin blue-chip-osakkeet, tekevät tämän koko ajan. Yritysten arvo kasvaa yritysostojen, uusien tuotteiden lanseerausten tai osakkeiden takaisinostojen ansiosta. Jossakin vaiheessa osakkeen noteerattu markkina-arvo tulee liian kalliiksi sijoittajille varaa vastaan, mikä alkaa vaikuttaa markkinoiden likviditeettiin, koska osuuden ostamiseen kykeneviä ihmisiä on yhä vähemmän.

Oletetaan, että julkisesti noteerattu yritys XYZ ilmoittaa osakkeiden jakamisen kahdelle yhdelle. Ennen jakautumista sinulla on 100 osaketta, joiden hinta on 80 dollaria kullakin, yhteensä 8000 dollaria.

Jaon jälkeen sijoituksesi kokonaisarvo pysyy samana 8 000 dollarissa, koska osakkeen hinta on merkitty jakajan jakajalla. Joten 80 dollarin osakkeesta tulee 40 dollarin osaketta 2: 1-jakamisen jälkeen. Jakamisen jälkeen omistat nyt 200 osaketta, joiden hinta on 40 dollaria kukin, joten kokonaisinvestointi on edelleen saman 8000 dollarin arvoinen.

Osakkeiden halkeamien tyypit

Yleisimmät varastohajotustyypit ovat perinteiset osakelohkot, kuten 2-for-1, 3-for-1 ja 3-for-2. 2-for-1 -jakaumassa osakkeenomistaja saa kaksi osaketta jakautumisen jälkeen jokaisesta omistamastaan ​​osakkeesta ennen jakautumista. 3-for-1 -jaossa he saavat kolme osaketta jokaisesta osakkeesta ja 3-for-2-osuudessa kolme osaketta kahdesta.

Huomaa: Jos yrityksen osakekurssi on noussut erittäin suureksi, jakautumisen jälkeen voitaisiin vaihtaa paljon enemmän osakkeita jokaiselle ennen jakautumista.

Yksi esimerkki on tekninen jättiläinen Apple. Maanantaina 31. elokuuta 2020 Apple jakoi osakkeensa 4-for-1, mikä tarkoittaa, että yhden osakkeen omistaneet sijoittajat omistavat nyt neljä osaketta. Ennen osakkeiden jakamista yksi Applen osake maksoi 499,23 dollaria (perjantaina 28. elokuuta 2020). Jaon jälkeen osakkeet olivat noin 127 dollaria. Vaikka tämä teki osakkeesta helpommin sijoittajien saataville, tämä ei ollut ensimmäinen kerta, kun Apple jakoi osakkeensa. Itse asiassa tämä oli viides osakehajonta Applen listautumisannin jälkeen vuonna 1980. Viimeisimmässä osakekaupassaan kesäkuussa 2014 Apple jakoi osakkeensa 7-for-1.

Sen osakekohtainen hinta oli noin 650 dollaria ja jakautumisen jälkeen noin 93 dollaria osakkeelta.

Toinen esimerkki on Tesla, sähköautoyritys. Tesla jakoi osakkeensa 5-for-1 maanantaina 31. elokuuta 2020. Ennen jakautumista Teslan osake maksoi noin 2213 dollaria osakkeelta (perjantaina 28. elokuuta 2020) .5 Jakamisen jälkeen osakkeita kullekin noin 442 dollaria.

Jotkut saattavat ihmetellä, miksi yritys ei jaa osaketta, ja hyvä esimerkki on Berkshire Hathaway. Vuosien varrella Warren Buffett ei koskaan jakanut osaketta. Markkinoiden päättyessä 28. elokuuta 2020 yksi Berkshire Hathaway -luokan A-osakkeen kaupankäynnin arvo oli 327 431 dollaria – kaukana Yhdysvaltojen ja todellakin maailman suurimman osan sijoittajien valtakunnasta.

Buffett loi lopulta erityisen B-sarjan osakkeet. Tämä on esimerkki kaksiluokkaisesta rakenteesta. B-osakkeet alkoivat alun perin käydä kauppaa 30. luokassa A-osakkeiden arvosta (voit muuntaa A-sarjan osakkeet B-sarjan osakkeiksi, mutta et päinvastoin). Lopulta, kun Berkshire Hathaway osti yhden kansakunnan suurimmista rautateistä, Burlington Northern Santa Fe, se jakoi B-sarjan osakkeet 50-for-1 siten, että jokainen B-sarjan osake on nyt vielä pienempi osa A-sarjan osakkeista. Markkinoiden päättyessä 28. elokuuta 2020 B-sarjan osakkeiden vaihto oli 218,55 dollaria, mikä on sijoittajille paljon helpommin saatavilla

Hyödyt ja haitat osakekaupoista

Plussat

  • Parantaa likviditeettiä
  • Tekee salkun tasapainottamisen yksinkertaisemmaksi
  • Tekee myyntioptioiden myynnin halvemmaksi
  • Nostaa usein osakekurssia

Haittoja

  • Voisi lisätä volatiliteettia
  • Kaikki osakelohkot eivät lisää osakekurssia

Parantaa likviditeettiä

Jos osakkeen hinta nousee satoihin dollareihin osakkeelta, se pyrkii vähentämään osakkeen kaupankäyntimäärää. Liikkeeseen laskettujen osakkeiden määrän lisääminen alhaisemmalla osakekohtaisella hinnalla lisää likviditeettiä. Tämä lisääntynyt likviditeetti pyrkii kaventamaan osto- ja myyntihintojen välistä eroa, mikä antaa sijoittajille mahdollisuuden saada parempia hintoja kaupankäynnin aikana.

Tekee salkun uudelleen tasapainottamisen yksinkertaisemmaksi

Kun kukin osakekurssi on alhaisempi, salkunhoitajien on helpompi myydä osakkeita uusien ostamiseksi. Jokaiseen kauppaan liittyy pienempi prosenttiosuus salkusta.

Tekee myyntioptioiden myynnistä halvempaa

Myyntioptioiden myynti voi olla erittäin kallista osakekaupalle korkealla hinnalla. Saatat tietää, että myyntioptio antaa ostajalle oikeuden myydä 100 osaketta (kutsutaan eräksi) sovittuun hintaan. Putken myyjän on oltava valmis ostamaan kyseisen erän. Jos osakkeella käydään kauppaa 1000 dollarin osakkeella, myyntihinnan myyjällä on oltava käteisellä 100 000 dollaria käteisenä velvollisuutensa täyttämiseksi. Jos osakkeen arvo on 20 dollaria osakkeelta, heidän on oltava kohtuullisempi 2000 dollaria.

Nostaa usein osakekurssia

Ehkä pakottavin syy yrityksen osakkeiden jakamiseen on se, että sillä on taipumus nostaa osakekursseja. Nasdaq-tutkimuksessa, jossa analysoitiin suurten yhtiöiden osakkeiden jakautumista vuosina 2012–2018, todettiin, että pelkkä osakkeiden jakamisen ilmoittaminen nosti osakekurssia keskimäärin 2,5%. Lisäksi hajonnut osakkeet ylittivät markkinat keskimäärin 4,8% vuoden aikana.

Lisäksi Coloradon yliopiston Leedsin kauppakorkeakoulun talousprofessorin tohtori David Ikenberryn tutkimus osoitti, että osakkeiden hintakehitys oli markkinoiden parempaa kuin vuoden aikana keskimäärin 8% ja keskimäärin 12%. % kolmen vuoden aikana. Ikenberryn julkaisut julkaistiin vuosina 1996 ja 2003, ja jokaisessa niistä analysoitiin yli 1000 osakkeen kehitystä.

Tak Yan Leungin Hongkongin kaupungin yliopistosta, Oliver M. Ruin (China Europe International Business School) ja Steven Shuye Wangin Kiinan Renminin yliopistosta tekemässä analyysissä tarkasteltiin Hongkongissa noteerattuja yrityksiä ja havaittiin myös hintojen vahvistuminen jakautumisen jälkeen.

Voi lisätä volatiliteettia

Osakehajoitukset voivat lisätä markkinoiden volatiliteettia uuden osakekurssin takia. Lisää sijoittajia voi päättää ostaa osakkeen nyt, kun se on edullisempi, ja se voi lisätä osakkeen volatiliteettia.

Monet kokemattomat sijoittajat uskovat virheellisesti, että osakkeiden jakaminen on hyvä asia, koska heillä on taipumus erehdyttää korrelaatiota ja syy-yhteyttä. Kun yrityksellä menee todella hyvin, osakkeiden jakautuminen on melkein aina väistämätöntä kirjanpitoarvon ja osinkojen kasvaessa. Jos henkilö näkee tai kuulee tämän mallin riittävän usein, nämä kaksi voivat liittyä toisiinsa.

Kaikki osakelohkot eivät lisää osakekurssia

Jotkut osakkeiden halkeamat tapahtuvat, kun yritys on vaarassa lopettaa osakkeidensa poistamisen. Tätä kutsutaan käänteisiksi osakehajoiksi. Vaikka sijoittajat saattavat nähdä osakekohtaisen hinnan nousevan käänteisen jakautumisen jälkeen, osakkeen arvo ei ehkä kasvaa jakautumisen jälkeen tai se voi kestää jonkin aikaa, ennen kuin se elpyy. Aloittelevat sijoittajat, jotka eivät tiedä eroa, voivat menettää rahaa markkinoilla.

Mitkä ovat käänteiset osakevajeet?

Halkeamia, joissa saat enemmän osakkeita kuin aikaisemmin, mutta alhaisemmalla osakekohtaisella hinnalla, kutsutaan joskus eteenpäin jakamisiksi. Niiden vastakohtia – kun saat vähemmän osakkeita kuin sinulla aiemmin oli korkeammalla osakekohtaisella hinnalla – kutsutaan käänteisiksi jakamisiksi.

Yritys toteuttaa tyypillisesti käänteisen osakkeiden jakamisen, kun osakekohtainen hinta on vaarassa laskea niin alhaiseksi, että osakkeet poistetaan pörssilistalta, mikä tarkoittaa, että se ei voisi enää käydä kauppaa pörssissä.

Varoitus: Voi olla viisasta välttää osakkeita, jotka on ilmoitettu tai jotka on hiljattain käynyt läpi käänteisen jakautumisen, ellei sinulla ole syytä uskoa, että yrityksellä on toteuttamiskelpoinen suunnitelma itsensä kääntämiseksi.

Hyvä esimerkki osakkeiden käänteisestä jakautumisesta on Yhdysvaltain öljyrahasto ETF (USO). Huhtikuussa 2020 sen osakekanta oli käänteinen 1-for-8. Sen osakekohtainen hinta ennen jakautumista oli noin 2-3 dollaria. Käänteisen osakkeiden jakautumisen jälkeisellä viikolla se oli noin 18-20 dollaria osakkeelta. Joten sijoittajat, jotka olivat sanoneet 40 dollaria sijoittaneet 16 USO: n osakkeeseen, jokaisella noin 2,50 dollaria, päätyivät vain kahteen osakkeeseen, joiden arvo oli noin 20 dollaria kumpikin käänteisen jakautumisen jälkeen.

Tärkeimmät takeaways

  • Osakkeiden jakaminen on, kun yritys laskee osakkeensa hintaa jakamalla jokaisen olemassa olevan osakkeen useammaksi kuin yhdeksi osakkeeksi.
  • Suosittu osakekohtainen jakaminen on 2-for-1, jossa sijoittajat saavat kaksi osaketta jokaisesta aikaisemmin omistamastaan ​​osakkeesta ennen jakautumista.
  • Suuret yritykset jakavat usein osakkeita, jotta ne olisivat sijoittajien saatavilla.
  • Apple ja Tesla molemmat jakavat osakkeitaan 31. elokuuta 2020, kun taas Berkshire Hathaway ei ole koskaan jakanut A-sarjan osakkeitaan.
  • Vaikka sekä termiinihakemuksilla että käänteisillä jakamisilla ei ole vaikutusta sijoittajan osakkeeseen tai rahastoon sijoittamaan kokonaismäärään, yhtiö pitää ensin mainittua positiivisena ja kasvuna, kun taas jälkimmäisen tarkoituksena on estää osakkeiden poistaminen pörssilistalta. vaihto.

Čo je rozdelenie akcií? Vysvetlenie rozdelenia akcií

Čo je rozdelenie akcií? Vysvetlenie rozdelenia akcií

O rozdelenie akcií ide, keď spoločnosť zníži cenu svojich akcií rozdelením každej existujúcej akcie na viac ako jednu. Pretože nová cena akcií koreluje s novým počtom akcií, hodnota akcií akcionárov sa nemení a nemení sa ani trhová kapitalizácia spoločnosti.

Spoločnosti uskutočňujú rozdelenie akcií za účelom zníženia ceny jednotlivých akcií. Nižšia cena akcie môže spôsobiť, že akcie budú atraktívnejšie pre širokú škálu investorov, z ktorých si každý nemôže dovoliť cenu za akciu, povedzme 1 000 dolárov

Čo sú rozdelenia akcií?

K rozdeleniu akcií dôjde, keď sa spoločnosť rozhodne rozdeliť jednu akciu zo svojich akcií na viac akcií. Spoločnosť môže napríklad vziať jeden podiel akcií a rozdeliť ich na dve akcie. Celková kombinovaná hodnota dvoch nových akcií sa stále rovná cene predchádzajúcej akcie. Napríklad, ak by spoločnosť ABC dokončila rozdelenie akcií 2 za 1 a pôvodná cena akcie bola 20 dolárov za jednu akciu, každá nová akcia by mala cenu 10 dolárov.

Dôležité: Pri rozdelení akcií majú investori, ktorí vlastnia akcie, investované stále rovnaké množstvo peňazí, teraz však vlastnia viac akcií.

Ako funguje rozdelenie akcií?

Verejne obchodované spoločnosti, vrátane akcií s modrými čipmi v hodnote niekoľkých miliárd dolárov, to robia neustále. Hodnoty firiem rastú vďaka akvizíciám, uvedeniu nových produktov na trh alebo zdieľaniu výkupov. V určitom okamihu sa kótovaná trhová hodnota akcie stáva pre investorov príliš drahou, čo si nemôže dovoliť, čo začína ovplyvňovať likviditu trhu, pretože je stále menej ľudí schopných kúpiť si akciu.

Povedzme, že verejne obchodovaná spoločnosť XYZ ohlasuje rozdelenie akcií 2 za 1. Pred rozdelením vlastníte 100 akcií, ktorých cena je 80 dolárov, v celkovej hodnote 8 000 dolárov.

Po rozdelení zostane vaša celková hodnota investície rovnaká na hodnote 8 000 dolárov, pretože cena akcie je vyznačená deliteľom delenia. Akcia 80 dolárov sa tak po rozdelení 2 za 1 stane akciou 40 dolárov. Po rozdelení teraz vlastníte 200 akcií v cene po 40 dolárov, takže celková investícia má stále hodnotu 8 000 dolárov.

Typy rozdelenia akcií

Najbežnejším typom rozdelenia zásob sú tradičné rozdelenia zásob, napríklad 2 na 1, 3 na 1 a 3 na 2. Pri rozdelení akcií 2 za 1 dostane akcionár po rozdelení dve akcie za každú akciu, ktorú vlastnil pred rozdelením. V rozdelení 3 za 1 dostávajú tri akcie za každú akciu a v pomere 3 za 2 dostanú tri akcie za každé dve.

Poznámka: Ak sa cena akcií spoločnosti veľmi zvýšila, bolo možné po rozdelení vymeniť oveľa viac akcií za všetky pred rozdelením.

Jedným z príkladov je technologický gigant Apple. V pondelok 31. augusta 2020 spoločnosť Apple rozdelila svoje akcie 4 za 1, čo znamená, že investori, ktorí vlastnili jednu akciu, teraz vlastnia štyri akcie. Pred rozdelením akcií stála jedna akcia spoločnosti Apple 499,23 USD (pri zatváraní v piatok 28. augusta 2020). Po rozdelení boli akcie asi po 127 dolárov. Aj keď to urobilo akciu dostupnejšou pre investorov, nebolo to prvýkrát, čo spoločnosť Apple rozdelila svoje akcie. Išlo v skutočnosti o piate rozdelenie akcií od IPO spoločnosti Apple v roku 1980. Pri svojom poslednom rozdelení akcií v júni 2014 rozdelila spoločnosť Apple svoje akcie 7 za 1.

Jeho cena za akciu bola asi 650 dolárov a po rozdelení to bolo asi 93 dolárov za akciu.

Ďalším príkladom je Tesla, spoločnosť na výrobu elektromobilov. Spoločnosť Tesla rozdelila svoje akcie 5 za 1 v pondelok 31. augusta 2020. Pred rozdelením stála časť spoločnosti Tesla asi 2 213 dolárov za akciu (k uzavretiu v piatok 28. augusta 2020) .5 Po rozdelení akcie boli po 442 dolárov.

Niekoho by mohlo zaujímať, prečo by spoločnosť nerozdelila akcie, a dobrým príkladom je Berkshire Hathaway. V priebehu rokov sa Warren Buffett nikdy nerozdelil. Od uzavretia trhu 28. augusta 2020 sa jedna akcia akcií spoločnosti Berkshire Hathaway triedy A obchodovala za 327 431 dolárov – čo je ďaleko mimo sféru veľkej väčšiny investorov v Spojených štátoch a samozrejme aj vo svete.

Buffett nakoniec vytvoril špeciálne akcie triedy B. Toto je príklad štruktúry dvojtriedy. S akciami B sa pôvodne začalo obchodovať na tridsiatej hodnote podielu triedy A (akcie triedy A môžete prevádzať na akcie triedy B, ale nie naopak). Nakoniec, keď spoločnosť Berkshire Hathaway získala jednu z najväčších železníc v krajine, Burlington Northern Santa Fe, rozdelila akcie triedy B 50 za 1, takže každá akcia triedy B je teraz ešte menším zlomkom akcií triedy A. Od ukončenia trhu 28. augusta 2020 sa akcie triedy B obchodovali za 218,55 USD, čo je pre investorov oveľa prístupnejšie

Výhody a nevýhody rozdelenia zásob

Pros

  • Zlepšuje likviditu
  • Zjednodušuje vyváženie portfólia
  • Zlacňuje predaj opcií na predaj
  • Cena akcií sa často zvyšuje

Zápory

  • Môže zvýšiť volatilitu
  • Nie všetky rozdelenia akcií zvyšujú cenu akcií

Zlepšuje likviditu

Ak cena akcie stúpne na stovky dolárov za akciu, má to tendenciu znižovať objem obchodovania s akciami. Zvyšovanie počtu akcií v obehu pri nižšej cene za akciu zvyšuje likviditu. Táto zvýšená likvidita má tendenciu zužovať rozpätie medzi ponukovou a dopytovou cenou, čo umožňuje investorom získať lepšie ceny pri obchodovaní.

Umožňuje jednoduchšie vyváženie portfólia

Keď je cena každej akcie nižšia, správcovia portfólia ľahšie predávajú akcie, aby si mohli kúpiť nové. Každý obchod zahŕňa menšie percento portfólia.

Zvyšuje predajnosť možností predaja

Predaj put opcie môže byť pre akcie obchodujúce za vysokú cenu veľmi drahé. Možno viete, že opcia s právom predaja dáva kupujúcemu právo predať 100 kusov akcií (označovaných ako veľa) za dohodnutú cenu. Predajca putu musí byť pripravený na nákup tejto dávky. Ak sa akcia obchoduje za 1 000 dolárov za akciu, predajca put musí mať na splnenie svojej povinnosti v hotovosti 100 000 dolárov. Ak sa akcia obchoduje za 20 dolárov za akciu, musí mať rozumnejších 2 000 dolárov.

Cena akcií sa často zvyšuje

Snáď najpodstatnejším dôvodom pre rozdelenie spoločnosti je to, že má tendenciu zvyšovať ceny akcií. Štúdia Nasdaq, ktorá analyzovala rozdelenie akcií spoločnosťami s veľkou kapitalizáciou od roku 2012 do roku 2018, zistila, že iba oznámenie rozdelenia akcií zvýšilo cenu akcií v priemere o 2,5%. Okrem toho akcia, ktorá sa rozdelila, prekonala trh v priemere za jeden rok o 4,8%.

Okrem toho výskum Dr. Davida Ikenberryho, profesora financií na obchodnej škole Leeds University of Colorado, ukázal, že cenová výkonnosť akcií, ktoré sa rozdelili, prekonala trh v priemere za jeden rok o 8% a v priemere o 12% % počas troch rokov. Dokumenty spoločnosti Ikenberry boli publikované v rokoch 1996 a 2003 a každý z nich analyzoval výkonnosť viac ako 1 000 akcií.

Analýza Tak Yana Leunga z City University v Hongkongu, Olivera M. Rui z China Europe International Business School a Stevena Shuye Wanga z Renmin University v Číne sa zamerala na spoločnosti kótované na burze v Hongkongu a zistila tiež ocenenie ceny po rozdelení.

Môže zvýšiť prchavosť

Rozdelenie akcií by mohlo zvýšiť volatilitu na trhu z dôvodu novej ceny akcií. Viac investorov sa môže rozhodnúť kúpiť si akciu teraz, keď je cenovo dostupnejšia, čo by mohlo zvýšiť volatilitu akcie.

Mnoho neskúsených investorov sa mylne domnieva, že rozdelenie akcií je dobrá vec, pretože majú tendenciu mýliť si koreláciu a príčinnú súvislosť. Ak sa spoločnosti darí skutočne dobre, rozdelenie akcií je takmer vždy nevyhnutné, pretože rastie účtovná hodnota a dividendy. Ak osoba vidí alebo počuje o tomto vzore dostatočne často, môže dôjsť k ich spojeniu.

Nie všetky rozdelenia akcií zvyšujú cenu akcií

K určitému rozdeleniu akcií dochádza, keď spoločnosti hrozí vyradenie jej akcií. Toto sa nazýva reverzné rozdelenie zásob. Aj keď investori môžu po obrátenom rozdelení vidieť rast ceny za akciu, hodnota akcií po rozdelení nemusí rásť, alebo môže chvíľu trvať, kým sa obnoví. Začínajúci investori, ktorí nepoznajú rozdiel, by mohli skončiť stratou peňazí na trhu.

Čo sú rozdelenia reverzných zásob?

Rozdelenia, v ktorých získate viac zdieľaní, ako ste mali predtým, ale za nižšiu cenu za akciu, sa niekedy nazývajú forwardové rozdelenia. Ich opak – keď získate menej akcií, ako ste predtým mali za vyššiu cenu za akciu – sa nazývajú reverzné rozdelenia.

Spoločnosť zvyčajne vykoná reverzné rozdelenie akcií, keď hrozí, že jej cena za akciu bude tak nízka, že dôjde k vyradeniu akcií, čo znamená, že už nebude môcť obchodovať na burze.

Upozornenie: Mohlo by byť rozumné vyhnúť sa akciám, ktoré deklarovali alebo nedávno prešli opačným rozdelením, pokiaľ nemáte dôvod domnievať sa, že spoločnosť má životaschopný plán, ako sa obrátiť.

Dobrým príkladom reverzného rozdelenia akcií je Americký ropný fond ETF (USO). V apríli 2020 mala reverzné rozdelenie akcií 1: 8. Jeho cena za akciu pred rozdelením bola asi 2 až 3 doláre. V týždni nasledujúcom po reverznom rozdelení akcií to bolo asi 18 až 20 dolárov na akciu. Takže investori, ktorí povedzme 40 dolárov investovali do 16 akcií USO, po zhruba 2,50 USD, skončili po obrátenom rozdelení len s dvoma akciami v hodnote asi 20 USD.

Kľúčové jedlá

  • O rozdelenie akcií ide, keď spoločnosť zníži cenu svojich akcií rozdelením každej existujúcej akcie na viac ako jednu.
  • Populárne rozdelenie akcií je 2 za 1, kde investori dostanú dve akcie za každú jednu akciu, ktorú predtým vlastnili pred rozdelením.
  • Veľké spoločnosti často delia akcie, aby boli lepšie prístupné pre investorov.
  • Spoločnosti Apple a Tesla si rozdelili svoje akcie 31. augusta 2020, zatiaľ čo Berkshire Hathaway nikdy nerozdelil svoje akcie triedy A.
  • Zatiaľ čo forwardové a reverzné splity nemajú žiadny vplyv na celkovú sumu, ktorú investor investoval do akcií alebo fondov, prvý z nich je spoločnosťou považovaný za pozitívny a rastový krok, zatiaľ čo druhý má pomôcť zabrániť vyradeniu akcií z obehu. výmena.

Ce este o împărțire a acțiunilor? Deschiderea stocurilor explicate

Ce este o împărțire a acțiunilor? Deschiderea stocurilor explicate

O împărțire a acțiunilor este atunci când o companie scade prețul acțiunilor sale, împărțind fiecare acțiune existentă în mai multe acțiuni. Deoarece noul preț al acțiunilor se corelează cu noul număr de acțiuni, valoarea acțiunilor acționarilor nu se modifică și nici capitalizarea de piață a companiei nu se schimbă.

Companiile efectuează o împărțire a acțiunilor în scopul scăderii prețului individual al acțiunilor. Un preț mai scăzut al acțiunilor poate face acțiunile mai atractive pentru o gamă largă de investitori, care nu toți își permiteau o acțiune la un preț de, să zicem, 1.000 USD.

Ce sunt împărțirile de acțiuni?

Împărțirea acțiunilor are loc atunci când o companie decide să împartă o acțiune din acțiunile sale în mai multe acțiuni. De exemplu, o companie ar putea să ia o acțiune din acțiuni și să o împartă în două acțiuni. Valoarea totală combinată a celor două noi acțiuni este încă egală cu prețul acțiunii anterioare. De exemplu, dacă Compania ABC a realizat o împărțire a acțiunilor 2 la 1, iar prețul inițial al acțiunii a fost de 20 USD pentru o acțiune, acțiunile noi ar avea fiecare un preț de 10 USD.

Important: într-o împărțire a acțiunilor, investitorii care dețin acțiuni au în continuare aceeași sumă de bani investită, dar acum dețin mai multe acțiuni.

Cum funcționează o împărțire de acțiuni?

Companiile tranzacționate public, inclusiv acțiunile de tip blue-chip de miliarde de dolari, fac acest lucru tot timpul. Firmele cresc în valoare datorită achizițiilor, lansărilor de produse noi sau răscumpărărilor de acțiuni. La un moment dat, valoarea de piață cotată a acțiunilor devine prea costisitoare pentru a o permite investitorilor, ceea ce începe să influențeze lichiditatea pieței, deoarece sunt din ce în ce mai puțini oameni capabili să cumpere o acțiune.

Să presupunem că societatea cotată la bursă XYZ anunță o împărțire a acțiunilor 2 la 1. Înainte de divizare, dețineți 100 de acțiuni la prețul de 80 USD fiecare, pentru o valoare totală de 8.000 USD.

După împărțire, valoarea totală a investiției rămâne aceeași la 8.000 USD, deoarece prețul acțiunii este marcat de divizorul împărțirii. Deci, o acțiune de 80 USD devine o acțiune de 40 USD după împărțirea 2-pentru-1. După divizare, dețineți acum 200 de acțiuni la prețul de 40 USD fiecare, astfel încât investiția totală este în continuare în valoare de 8.000 USD.

Tipuri de împărțiri de acțiuni

Cele mai frecvente tipuri de împărțiri de acțiuni sunt împărțirile de acțiuni tradiționale, cum ar fi 2-pentru-1, 3-pentru-1 și 3-pentru-2. Într-o împărțire de acțiuni 2 la 1, un acționar primește două acțiuni după împărțire pentru fiecare acțiune pe care o deținea înainte de împărțire. Într-o împărțire 3-pentru-1, primesc trei acțiuni pentru fiecare acțiune, iar într-o împărțire 3-pentru-2, primesc trei acțiuni pentru fiecare două.

Notă: Dacă prețul acțiunilor unei companii a devenit foarte mare, mai multe acțiuni ar putea fi schimbate după împărțire pentru fiecare înainte de împărțire.

Un exemplu este gigantul tehnologic Apple. Luni, 31 august 2020, Apple și-a împărțit acțiunile 4 la 1, ceea ce înseamnă că investitorii care dețineau o acțiune din acțiuni dețin acum patru acțiuni. Înainte de divizarea acțiunilor, o acțiune din Apple a costat 499,23 USD (la închiderea vineri, 28 august 2020). După împărțire, acțiunile au fost de aproximativ 127 USD fiecare. Deși acest lucru a făcut ca acțiunile să fie mai accesibile investitorilor, aceasta nu a fost prima dată când Apple și-a împărțit acțiunile. De fapt, aceasta a fost a cincea împărțire de acțiuni de la IPO-ul Apple în 1980. În ultima sa divizare de acțiuni din iunie 2014, Apple și-a împărțit acțiunile 7-pentru-1.

Prețul pe acțiune a fost de aproximativ 650 USD și, după divizare, a fost de aproximativ 93 USD pe acțiune.

Un alt exemplu este Tesla, compania de mașini electrice. Tesla și-a împărțit acțiunile 5-pentru-1 luni, 31 august 2020. Înainte de împărțire, o cotă din Tesla costa aproximativ 2.213 USD pe acțiune (la închiderea vineri, 28 august 2020). 5 După divizare, acțiunile au fost de aproximativ 442 USD fiecare.

Unii se pot întreba de ce o companie nu ar împărți o acțiune, iar un bun exemplu este Berkshire Hathaway. De-a lungul anilor, Warren Buffett nu a împărțit niciodată stocul. La închiderea pieței la 28 august 2020, o acțiune din acțiunea Berkshire Hathaway Clasa A tranzacționată la 327.431 USD – cu mult în afara tărâmului unei mari majorități a investitorilor din Statele Unite și, într-adevăr, din lume.

Buffett a creat în cele din urmă o acțiune specială de clasa B. Acesta este un exemplu de structură cu două clase. Acțiunile B au început inițial să tranzacționeze la o treime din valoarea acțiunilor de clasă A (puteți converti acțiunile de clasă A în acțiuni de clasă B, dar nu invers). În cele din urmă, când Berkshire Hathaway a achiziționat una dintre cele mai mari căi ferate din țară, Burlington Northern Santa Fe, a împărțit acțiunile din clasa B 50-pentru-1, astfel încât fiecare acțiune din clasa B este acum o fracțiune chiar mai mică din acțiunile din clasa A. La închiderea pieței pe 28 august 2020, acțiunile din clasa B se tranzacționau la 218,55 USD, ceea ce este mult mai accesibil pentru investitori

Pro și dezavantaje ale divizărilor de acțiuni

Pro

  • Îmbunătățește lichiditatea
  • Simplifică reechilibrarea portofoliului
  • Vinde opțiunile de vânzare mai ieftine
  • Crește adesea prețul acțiunilor

Contra

  • Ar putea crește volatilitatea
  • Nu toate divizările de acțiuni cresc prețul acțiunilor

Îmbunătățește lichiditatea

Dacă prețul unei acțiuni crește în sute de dolari pe acțiune, tinde să reducă volumul de tranzacționare al acțiunilor. Creșterea numărului de acțiuni restante la un preț mai mic pe acțiune adaugă lichiditate. Această lichiditate crescută tinde să restrângă diferența dintre prețurile de ofertă și cerere, permițând investitorilor să obțină prețuri mai bune atunci când tranzacționează.

Reechilibrează portofoliul mai simplu

Când fiecare preț al acțiunilor este mai mic, managerilor de portofoliu le este mai ușor să vândă acțiuni pentru a cumpăra acțiuni noi. Fiecare tranzacție implică un procent mai mic din portofoliu.

Vinde opțiunile de vânzare mai ieftine

Vânzarea unei opțiuni put poate fi foarte costisitoare pentru tranzacționarea acțiunilor la un preț ridicat. Este posibil să știți că o opțiune de vânzare oferă cumpărătorului dreptul de a vinde 100 de acțiuni de acțiuni (denumite lot) la un preț convenit. Vânzătorul vânzării trebuie să fie pregătit să cumpere lotul respectiv. Dacă o acțiune se tranzacționează la 1.000 USD pe acțiune, vânzătorul de vânzare trebuie să aibă 100.000 USD în numerar pentru a-și îndeplini obligația. Dacă o acțiune se tranzacționează la 20 USD pe acțiune, trebuie să aibă o sumă mai rezonabilă de 2.000 USD.

Crește adesea prețul acțiunilor

Poate că cel mai convingător motiv pentru care o companie își împarte acțiunile este că tinde să crească prețurile acțiunilor. Un studiu Nasdaq care a analizat împărțirile de acțiuni ale companiilor cu capitaluri mari din 2012 până în 2018 a constatat că simpla anunțare a unei împărțiri a acțiunilor a crescut prețul acțiunilor cu o medie de 2,5%. În plus, un stoc care sa divizat a depășit piața cu o medie de 4,8% pe parcursul unui an.

În plus, cercetările efectuate de Dr. David Ikenberry, profesor de finanțe la Școala de Afaceri Leeds de la Universitatea din Colorado, au indicat performanțele prețurilor acțiunilor care s-au împărțit au depășit piața cu o medie de 8% pe un an și cu o medie de 12 % peste trei ani. Lucrările lui Ikenberry au fost publicate în 1996 și 2003 și fiecare a analizat performanța a peste 1.000 de stocuri.

O analiză realizată de Tak Yan Leung de la Universitatea Orașului din Hong Kong, Oliver M. Rui de la China Europe International Business School și Steven Shuye Wang de la Universitatea Renmin din China au analizat companiile listate în Hong Kong și, de asemenea, au constatat aprecierea prețurilor după divizare.

Ar putea crește volatilitatea

Diviziunile de acțiuni ar putea crește volatilitatea pe piață din cauza noului preț al acțiunilor. Mai mulți investitori pot decide să achiziționeze acțiunea acum că este mai accesibilă și acest lucru ar putea crește volatilitatea acțiunii.

Mulți investitori fără experiență consideră în mod greșit că împărțirea acțiunilor este un lucru bun, deoarece au tendința de a greși corelația și cauzalitatea. Atunci când o companie se descurcă foarte bine, o împărțire a acțiunilor este aproape întotdeauna inevitabilă pe măsură ce valoarea contabilă și dividendele cresc. Dacă o persoană vede sau aude despre acest model suficient de frecvent, cei doi se pot asocia.

Nu toate fracțiunile de acțiuni cresc prețul acțiunilor

Unele scindări de acțiuni apar atunci când o companie este în pericol de a elimina stocul. Acest lucru este cunoscut sub numele de divizări de stocuri inverse. În timp ce investitorii pot vedea că prețul pe acțiune crește după împărțirea inversă, este posibil ca acțiunea să nu crească în valoare după împărțire sau poate dura ceva timp până când se recuperează. Investitorii începători care nu știu diferența ar putea ajunge să piardă bani pe piață.

Ce sunt împărțirile de stoc invers?

Fracțiunile în care obțineți mai multe acțiuni decât ați avut anterior, dar la un preț pe acțiune mai mic, sunt uneori denumite împărțiri forward. Opusul lor – atunci când obțineți mai puține acțiuni decât ați avut anterior la un preț mai mare pe acțiune – se numesc scindări inversate.

O companie execută în mod obișnuit o împărțire inversă a acțiunilor atunci când prețul pe acțiune este în pericol să scadă atât de scăzut încât acțiunile să fie scoase din listă, ceea ce înseamnă că nu va mai putea tranzacționa la bursă.

Avertisment: ar putea fi înțelept să se evite un stoc care a declarat sau a suferit recent o divizare inversă, cu excepția cazului în care aveți motive să credeți că compania are un plan viabil pentru a se întoarce.

Un bun exemplu de împărțire inversă a acțiunilor este ETF (USO) al Fondului petrolier al Statelor Unite. În aprilie 2020, a avut o împărțire inversă a stocului de 1 pentru 8. Prețul pe acțiune înainte de divizare era de aproximativ 2 până la 3 USD. În săptămâna care a urmat divizării inverse a acțiunilor, a fost de aproximativ 18 până la 20 USD pe acțiune. Așadar, investitorii care au investit, să zicem, 40 USD în 16 acțiuni ale USO la aproximativ 2,50 USD fiecare, au ajuns doar cu două acțiuni evaluate la aproximativ 20 USD fiecare după divizarea inversă.

Chei de luat masa

  • O împărțire a acțiunilor este atunci când o companie scade prețul acțiunilor sale, împărțind fiecare acțiune existentă în mai multe acțiuni.
  • O divizare de acțiuni populară este 2-pentru-1, unde investitorii primesc două acțiuni pentru fiecare acțiune pe care o dețineau anterior înainte de divizare.
  • Companiile mari împart adesea acțiunile pentru a le face mai accesibile investitorilor.
  • Apple și Tesla și-au împărțit acțiunile pe 31 august 2020, în timp ce Berkshire Hathaway nu și-a împărțit niciodată acțiunile de clasă A.
  • În timp ce împărțirile anticipate și împărțirile inversate nu au niciun impact asupra sumei totale pe care un investitor a investit-o în acțiuni sau fond, prima este considerată o mișcare pozitivă și de creștere de către companie, în timp ce cea de-a doua este de a ajuta la prevenirea retragerii acțiunilor pe schimbul.

Co to jest podział akcji? Wyjaśnienie podziałów zapasów

Co to jest podział akcji? Wyjaśnienie podziałów zapasów

Podział akcji ma miejsce, gdy firma obniża cenę swoich akcji, dzieląc każdy istniejący udział na więcej niż jeden udział. Ponieważ nowa cena akcji jest skorelowana z nową liczbą akcji, wartość akcji akcjonariuszy nie zmienia się, podobnie jak kapitalizacja spółki.

Spółki dokonują podziału akcji w celu obniżenia ceny poszczególnych akcji. Niższa cena akcji może uczynić akcje bardziej atrakcyjnymi dla szerokiego grona inwestorów, z których nie wszyscy mogliby sobie pozwolić na akcje wycenione na powiedzmy 1000 USD.

Co to są podziały akcji?

Podział akcji ma miejsce, gdy firma zdecyduje się podzielić jedną część swoich akcji na więcej akcji. Na przykład firma może wziąć jedną akcję i podzielić ją na dwa udziały. Łączna wartość dwóch nowych akcji nadal jest równa cenie poprzedniej akcji. Na przykład, jeśli Spółka ABC zakończyłaby podział akcji 2 za 1, a pierwotna cena akcji wynosiła 20 USD za jedną akcję, nowe akcje byłyby wyceniane po 10 USD.

Ważne: w przypadku splitu akcji inwestorzy posiadający akcje nadal mają zainwestowaną taką samą kwotę pieniędzy, ale teraz posiadają więcej akcji.

Jak działa podział akcji?

Spółki notowane na giełdzie, w tym wielomiliardowe akcje blue chipów, robią to cały czas. Firmy zyskują na wartości dzięki przejęciom, wprowadzaniu nowych produktów lub odkupywaniu akcji. W pewnym momencie notowana wartość rynkowa akcji staje się zbyt droga, aby inwestorzy mogli sobie na nią pozwolić, co zaczyna wpływać na płynność rynku, ponieważ coraz mniej osób jest w stanie kupić akcję.

Powiedzmy, że spółka XYZ notowana na giełdzie ogłasza podział akcji 2 za 1. Przed podziałem posiadasz 100 udziałów po 80 USD każdy o łącznej wartości 8 000 USD.

Po podziale całkowita wartość inwestycji pozostaje taka sama i wynosi 8 000 USD, ponieważ cena akcji jest oznaczana przez dzielnik podziału. Tak więc po podziale 2 za 1 akcje 80 USD stają się 40 USD. Po podziale posiadasz teraz 200 udziałów po 40 USD każdy, więc całkowita inwestycja jest nadal warta te same 8000 USD.

Rodzaje podziałów zapasów

Najpopularniejszymi rodzajami podziałów akcji są tradycyjne podziały, takie jak 2 za 1, 3 za 1 i 3 za 2. W przypadku splitu akcji 2 za 1 akcjonariusz otrzymuje po podziale dwie akcje za każdą posiadaną akcję przed podziałem. W podziale 3 za 1 otrzymują po trzy akcje za każdą akcję, aw przypadku 3 za 2 otrzymują po trzy akcje za każde dwie.

Uwaga: jeśli cena akcji spółki stała się bardzo wysoka, po podziale można wymienić o wiele więcej akcji na każdą przed podziałem.

Jednym z przykładów jest Apple, gigant technologiczny. W poniedziałek 31 sierpnia 2020 r. Apple podzielił swoje akcje 4 za 1, co oznacza, że ​​inwestorzy, którzy posiadali jedną akcję, mają teraz cztery akcje. Przed splitem jedna akcja Apple kosztowała 499,23 USD (na zamknięciu w piątek 28 sierpnia 2020 r.). Po podziale akcje kosztowały około 127 dolarów każda. Chociaż dzięki temu akcje były bardziej dostępne dla inwestorów, nie był to pierwszy raz, gdy Apple podzieliło swoje akcje. W rzeczywistości był to piąty podział akcji od czasu debiutu giełdowego Apple’a w 1980 r. Podczas ostatniego splitu akcji w czerwcu 2014 r. Apple podzielił swoje akcje 7 za 1.

Cena jednej akcji wynosiła około 650 USD, a po podziale około 93 USD za akcję.

Innym przykładem jest Tesla, firma produkująca samochody elektryczne. Tesla podzielił swoje akcje 5 za 1 w poniedziałek 31 sierpnia 2020 r. Przed podziałem jedna akcja Tesli kosztowała około 2213 USD za akcję (po zamknięciu w piątek 28 sierpnia 2020 r.) 5 Po podziale, akcje kosztowały około 442 dolarów każda.

Niektórzy mogą się zastanawiać, dlaczego firma nie podzieliłaby akcji, a dobrym przykładem jest Berkshire Hathaway. Przez lata Warren Buffett nigdy nie podzielił akcji. Na zamknięcie rynku 28 sierpnia 2020 r. Cena jednej akcji Berkshire Hathaway klasy A wynosiła 327 431 USD, co znacznie wykracza poza domenę zdecydowanej większości inwestorów w Stanach Zjednoczonych, a nawet na świecie.

Buffett ostatecznie stworzył specjalne akcje klasy B. To jest przykład struktury dwuklasowej. Akcje B początkowo były sprzedawane po trzydziestej wartości akcji klasy A (można było zamienić tytuły klasy A na akcje klasy B, ale nie odwrotnie). Ostatecznie, kiedy Berkshire Hathaway nabył jedną z największych linii kolejowych w kraju, Burlington Northern Santa Fe, podzielił akcje klasy B 50 za 1, tak że każda akcja klasy B jest teraz jeszcze mniejszą częścią akcji klasy A. Na zamknięcie rynku 28 sierpnia 2020 r. Akcje klasy B były sprzedawane po cenie 218,55 USD, co jest znacznie bardziej dostępne dla inwestorów

Plusy i minusy podziałów zapasów

Plusy

  • Poprawia płynność
  • Sprawia, że ​​równoważenie portfela jest prostsze
  • Sprawia, że ​​sprzedaż opcji sprzedaży jest tańsza
  • Często zwiększa cenę akcji

Cons

  • Może zwiększyć zmienność
  • Nie wszystkie podziały akcji zwiększają cenę akcji

Poprawia płynność

Jeśli cena akcji wzrasta do setek dolarów za akcję, ma to tendencję do zmniejszania wolumenu obrotu akcją. Zwiększenie liczby pozostających w obrocie akcji przy niższej cenie jednej akcji zwiększa płynność. Ta zwiększona płynność ma tendencję do zawężania różnicy między cenami kupna i sprzedaży, umożliwiając inwestorom uzyskanie lepszych cen podczas handlu.

Upraszcza równoważenie portfela

Gdy cena każdej akcji jest niższa, menedżerom portfeli łatwiej jest sprzedać akcje, aby kupić nowe. Każda transakcja obejmuje mniejszy procent portfela.

Sprawia, że ​​sprzedaż opcji sprzedaży jest tańsza

Sprzedaż opcji sprzedaży może być bardzo kosztowna w przypadku obrotu akcjami po wysokiej cenie. Możesz wiedzieć, że opcja sprzedaży daje kupującemu prawo do sprzedaży 100 udziałów (nazywanych partią) po uzgodnionej cenie. Sprzedawca opcji sprzedaży musi być przygotowany na zakup tej partii. Jeśli cena akcji wynosi 1000 USD za akcję, sprzedający musi mieć w kasie 100 000 USD, aby wypełnić swoje zobowiązanie. Jeśli cena akcji wynosi 20 USD, muszą mieć bardziej rozsądne 2000 USD.

Często zwiększa cenę akcji

Być może najbardziej przekonującym powodem, dla którego spółka dzieli swoje akcje, jest tendencja do podnoszenia cen akcji. Badanie Nasdaq, które analizowało podziały akcji spółek o dużej kapitalizacji w latach 2012-2018, wykazało, że samo ogłoszenie podziału akcji zwiększyło cenę akcji średnio o 2,5%. Ponadto akcje, które podzieliły się, radziły sobie lepiej niż rynek średnio o 4,8% w ciągu jednego roku.

Ponadto badanie przeprowadzone przez dr Davida Ikenberry’ego, profesora finansów na University of Colorado w Leeds School of Business, wykazało, że ceny akcji, które podzieliły się, przewyższały rynek średnio o 8% w ciągu jednego roku i średnio o 12 % w ciągu trzech lat. Artykuły Ikenberry zostały opublikowane w 1996 i 2003 roku, a każdy z nich zawierał analizę wyników ponad 1000 akcji.

Analiza Tak Yana Leunga z City University of Hong Kong, Olivera M. Rui z China Europe International Business School i Stevena Shuye Wanga z Renmin University of China przyjrzała się spółkom notowanym w Hongkongu, a także wykazała wzrost cen po podziale.

Może zwiększyć zmienność

Podziały akcji mogą zwiększyć zmienność na rynku z powodu nowej ceny akcji. Więcej inwestorów może zdecydować się na zakup akcji teraz, gdy są one tańsze, co może zwiększyć zmienność akcji.

Wielu niedoświadczonych inwestorów błędnie uważa, że ​​podziały akcji są dobrą rzeczą, ponieważ mylą korelację i związek przyczynowy. Kiedy firma radzi sobie naprawdę dobrze, podział akcji jest prawie zawsze nieunikniony w miarę wzrostu wartości księgowej i dywidend. Jeśli dana osoba dostatecznie często widzi lub słyszy o tym wzorcu, mogą się one połączyć.

Nie wszystkie podziały akcji zwiększają cenę akcji

Niektóre podziały zapasów mają miejsce, gdy firmie grozi wycofanie z obrotu. Nazywa się to odwrotnym podziałem akcji. Podczas gdy inwestorzy mogą zobaczyć, jak cena jednej akcji wzrośnie po odwróconym splicie, wartość akcji po splicie może nie wzrosnąć lub może minąć trochę czasu, zanim nastąpi zwrot. Początkujący inwestorzy, którzy nie znają różnicy, mogą stracić pieniądze na rynku.

Czym są odwrotne podziały akcji?

Podziały, w których otrzymujesz więcej udziałów niż wcześniej, ale po niższej cenie za akcję, są czasami nazywane splitami typu forward. Ich przeciwieństwo – kiedy dostajesz mniej akcji niż poprzednio po wyższej cenie za akcję – nazywane jest odwrotnym podziałem.

Firma zazwyczaj dokonuje odwrotnego podziału akcji, gdy jej cena jednej akcji grozi spadkiem do tak niskiego poziomu, że akcje zostaną wycofane z giełdy, co oznacza, że ​​nie będzie już mogła handlować na giełdzie.

Ostrzeżenie: rozsądne może być unikanie akcji, które zadeklarowały lub niedawno przeszły odwrotny podział, chyba że masz powód, by sądzić, że firma ma realny plan zmiany sytuacji.

Dobrym przykładem odwróconego podziału akcji jest amerykański fundusz naftowy ETF (USO). W kwietniu 2020 r. Dokonał odwrotnego podziału akcji 1 za 8. Cena jednej akcji przed podziałem wynosiła około 2–3 USD. W tygodniu po odwróconym splicie akcji było to około 18 do 20 dolarów na akcję. Tak więc inwestorzy, którzy, powiedzmy, 40 USD zainwestowali w 16 akcji USO po około 2,50 USD każda, po odwróconym splicie otrzymali tylko dwie akcje o wartości około 20 USD.

Kluczowe wnioski

  • Podział akcji ma miejsce, gdy firma obniża cenę swoich akcji, dzieląc każdy istniejący udział na więcej niż jeden udział.
  • Popularny podział akcji to 2 za 1, w którym inwestorzy otrzymują dwie akcje za każdą posiadaną wcześniej akcję przed podziałem.
  • Duże firmy często dzielą akcje, aby były bardziej dostępne dla inwestorów.
  • Apple i Tesla podzieliły swoje akcje 31 sierpnia 2020 r., Podczas gdy Berkshire Hathaway nigdy nie podzieliło swoich akcji klasy A.
  • Podczas gdy split forward i reverse split nie mają wpływu na całkowitą kwotę, jaką inwestor zainwestował w akcje lub fundusz, pierwszy jest uważany za pozytywny i wzrostowy ruch spółki, podczas gdy drugi ma pomóc zapobiec wycofaniu akcji z giełdy wymiana.

Wat is een aandelensplitsing? Aandelensplitsingen verklaard

Wat is een aandelensplitsing? Aandelensplitsingen verklaard

Een aandelensplitsing is wanneer een bedrijf de prijs van zijn aandelen verlaagt door elk bestaand aandeel in meer dan één aandeel te splitsen. Omdat de nieuwe prijs van de aandelen correleert met het nieuwe aantal aandelen, verandert de waarde van de aandelen van de aandeelhouders niet, evenals de marktkapitalisatie van het bedrijf.

Bedrijven voeren een aandelensplitsing uit om de individuele aandelenkoers te verlagen. Een lagere aandelenkoers kan het aandeel aantrekkelijker maken voor een breed scala van beleggers, die niet allemaal een aandeel kunnen betalen van bijvoorbeeld $ 1.000.1

Wat zijn aandelensplitsingen?

Aandelensplitsingen gebeuren wanneer een bedrijf besluit een aandeel van zijn aandelen in meer aandelen te splitsen. Een bedrijf kan bijvoorbeeld een aandeel van de aandelen nemen en dit in twee aandelen splitsen. De totale gecombineerde waarde van de twee nieuwe aandelen is nog steeds gelijk aan de prijs van het vorige aandeel. Als bedrijf ABC bijvoorbeeld een 2-voor-1 aandelensplitsing voltooide en de oorspronkelijke aandelenprijs $ 20 voor één aandeel was, zouden de nieuwe aandelen elk $ 10 kosten.

Belangrijk: bij een aandelensplitsing hebben beleggers die aandelen bezitten nog steeds hetzelfde bedrag geïnvesteerd, maar nu bezitten ze meer aandelen.

Hoe werkt een aandelensplitsing?

Beursgenoteerde bedrijven, waaronder blue-chipaandelen van meerdere miljarden dollars, doen dit de hele tijd. De bedrijven groeien in waarde dankzij overnames, lanceringen van nieuwe producten of terugkoop van eigen aandelen. Op een gegeven moment wordt de genoteerde marktwaarde van het aandeel te duur voor beleggers om zich te veroorloven, wat de marktliquiditeit begint te beïnvloeden, aangezien er steeds minder mensen zijn die een aandeel kunnen kopen.

Laten we zeggen dat het beursgenoteerde bedrijf XYZ een 2-voor-1 aandelensplitsing aankondigt. Voorafgaand aan de splitsing bezit u 100 aandelen met een prijs van $ 80 per stuk, voor een totale waarde van $ 8.000.

Na de splitsing blijft uw totale investeringswaarde gelijk op $ 8.000, omdat de prijs van het aandeel wordt verlaagd door de deler van de splitsing. Dus een aandeel van $ 80 wordt een aandeel van $ 40 na de 2-voor-1-splitsing. Na de splitsing bezit u nu 200 aandelen met een prijs van $ 40 per stuk, dus de totale investering is nog steeds dezelfde $ 8.000 waard.

Soorten aandelensplitsingen

De meest voorkomende soorten aandelensplitsingen zijn traditionele aandelensplitsingen, zoals 2-voor-1, 3-voor-1 en 3-voor-2. Bij een 2-voor-1 aandelensplitsing ontvangt een aandeelhouder twee aandelen na de splitsing voor elk aandeel dat hij vóór de splitsing bezat. Bij een 3-voor-1-splitsing ontvangen ze drie aandelen voor elk aandeel en bij een 3-voor-2 ontvangen ze drie aandelen voor elke twee.

Opmerking: als de aandelenkoers van een bedrijf erg hoog is geworden, kunnen er na de splitsing veel meer aandelen worden omgewisseld voor elke aandelen voorafgaand aan de splitsing.

Een voorbeeld is techgigant Apple. Op maandag 31 augustus 2020 splitste Apple zijn aandelen 4-voor-1, wat betekent dat beleggers die één aandeel van de aandelen bezaten, nu vier aandelen bezitten. Vóór de aandelensplitsing kostte één aandeel Apple $ 499,23 (bij sluiting op vrijdag 28 augustus 2020). Na de splitsing waren de aandelen elk ongeveer $ 127. Hoewel dit het aandeel toegankelijker maakte voor beleggers, was dit niet de eerste keer dat Apple het aandeel splitste. In feite was dit de vijfde aandelensplitsing sinds de beursgang van Apple in 1980. Bij de laatste aandelensplitsing in juni 2014 splitste Apple zijn aandelen 7-voor-1.

De prijs per aandeel was ongeveer $ 650 en na de splitsing ongeveer $ 93 per aandeel.

Een ander voorbeeld is Tesla, het bedrijf voor elektrische auto’s. Tesla deelde zijn aandelen 5-uit-1 op maandag 31 augustus 2020. Vóór de splitsing kostte een aandeel Tesla ongeveer $ 2.213 per aandeel (bij sluiting op vrijdag 28 augustus 2020) .5 Na de splitsing aandelen waren elk ongeveer $ 442.

Sommigen vragen zich misschien af ​​waarom een ​​bedrijf een aandeel niet zou splitsen, en een goed voorbeeld is Berkshire Hathaway. Door de jaren heen heeft Warren Buffett de aandelen nooit gesplitst. Bij de sluiting van de markt op 28 augustus 2020 werd één aandeel van Berkshire Hathaway Klasse A-aandelen verhandeld voor $ 327.431 – ver buiten het domein van een grote meerderheid van investeerders in de Verenigde Staten en, inderdaad, de wereld.

Buffett creëerde uiteindelijk speciale Klasse B-aandelen. Dit is een voorbeeld van een structuur met twee klassen. De B-aandelen werden oorspronkelijk verhandeld tegen een 30ste van de Klasse A-aandelenwaarde (u zou Klasse A-aandelen kunnen converteren naar Klasse B-aandelen, maar niet andersom). Toen Berkshire Hathaway uiteindelijk een van de grootste spoorwegen van het land verwierf, de Burlington Northern Santa Fe, werden de Klasse B-aandelen 50 voor 1 gesplitst, zodat elk Klasse B-aandeel nu een nog kleinere fractie is van de Klasse A-aandelen. Vanaf de sluiting van de markt op 28 augustus 2020, werden Klasse B-aandelen verhandeld voor $ 218,55, wat veel toegankelijker is voor beleggers

Voors en tegens van aandelensplitsingen

Voordelen

  • Verbetert de liquiditeit
  • Maakt het opnieuw in evenwicht brengen van de portefeuille eenvoudiger
  • Maakt het verkopen van putopties goedkoper
  • Verhoogt vaak de aandelenkoers

Nadelen

  • Kan de vluchtigheid vergroten
  • Niet alle aandelensplitsingen verhogen de aandelenkoers

Verbetert de liquiditeit

Als de prijs van een aandeel stijgt tot in de honderden dollars per aandeel, heeft dit de neiging het handelsvolume van het aandeel te verminderen. Het verhogen van het aantal uitstaande aandelen tegen een lagere prijs per aandeel voegt liquiditeit toe. Deze toegenomen liquiditeit heeft de neiging om de spread tussen de bied- en laatkoersen te verkleinen, waardoor beleggers betere prijzen kunnen krijgen wanneer ze handelen.

Maakt het opnieuw in evenwicht brengen van de portefeuille eenvoudiger

Wanneer elke aandelenkoers lager is, vinden portefeuillebeheerders het gemakkelijker om aandelen te verkopen om nieuwe te kopen. Elke transactie omvat een kleiner percentage van de portefeuille.

Maakt het verkopen van putopties goedkoper

Het verkopen van een putoptie kan erg duur zijn voor aandelen die tegen een hoge prijs worden verhandeld. U weet wellicht dat een putoptie de koper het recht geeft om 100 aandelen (ook wel veel genoemd) te verkopen tegen een afgesproken prijs. De verkoper van de put moet bereid zijn om die partij te kopen. Als een aandeel wordt verhandeld tegen $ 1.000 per aandeel, moet de geplaatste verkoper $ 100.000 in contanten bij de hand hebben om aan zijn verplichting te voldoen. Als een aandeel wordt verhandeld tegen $ 20 per aandeel, moeten ze een redelijkere $ 2.000 hebben.

Verhoogt vaak de aandelenkoers

Misschien wel de meest dwingende reden voor een bedrijf om zijn aandelen te splitsen, is dat het de aandelenkoersen verhoogt. Uit een Nasdaq-studie waarin aandelensplitsingen door large-capbedrijven van 2012 tot 2018 werden geanalyseerd, bleek dat het simpelweg aankondigen van een aandelensplitsing de aandelenkoers met gemiddeld 2,5% verhoogde. Bovendien presteerde een aandeel dat was opgesplitst beter dan de markt met gemiddeld 4,8% over een jaar.

Bovendien gaf onderzoek door dr.David Ikenberry, een professor in financiën aan de Leeds School of Business van de Universiteit van Colorado, de prijsprestaties aan van aandelen die in een jaar tijd gemiddeld 8% beter presteerden dan de markt en gemiddeld 12%. % over drie jaar. Ikenberry’s papers werden gepubliceerd in 1996 en 2003, en elk analyseerde de prestaties van meer dan 1.000 aandelen.

Een analyse door Tak Yan Leung van de City University of Hong Kong, Oliver M. Rui van China Europe International Business School en Steven Shuye Wang van Renmin University of China keken naar bedrijven die in Hong Kong genoteerd waren en vonden ook prijsstijging na de splitsing.

Kan de volatiliteit vergroten

Aandelensplitsingen kunnen de volatiliteit op de markt vergroten vanwege de nieuwe aandelenkoers. Meer investeerders kunnen besluiten de aandelen te kopen nu deze goedkoper is, en dat zou de volatiliteit van de aandelen kunnen vergroten.

Veel onervaren beleggers denken ten onrechte dat aandelensplitsingen een goede zaak zijn, omdat ze de neiging hebben om correlatie en oorzakelijk verband te verwarren. Als een bedrijf het heel goed doet, is een aandelensplitsing bijna altijd onvermijdelijk naarmate de boekwaarde en dividenden toenemen. Als iemand dit patroon vaak genoeg ziet of hoort, kunnen de twee met elkaar in verband worden gebracht.

Niet alle aandelensplitsingen verhogen de aandelenkoers

Sommige aandelensplitsingen vinden plaats wanneer een bedrijf het risico loopt dat zijn aandelen worden geschrapt. Dit staat bekend als omgekeerde aandelensplitsing. Hoewel beleggers de prijs per aandeel kunnen zien stijgen na de omgekeerde splitsing, is het mogelijk dat het aandeel na de splitsing niet in waarde groeit, of het kan even duren voordat het is hersteld. Beginnende beleggers die het verschil niet kennen, kunnen uiteindelijk geld verliezen op de markt.

Wat zijn omgekeerde aandelensplitsingen?

Splitsingen waarbij u meer aandelen krijgt dan voorheen, maar tegen een lagere prijs per aandeel worden soms forward splitsingen genoemd. Hun tegendeel – wanneer u minder aandelen krijgt dan voorheen tegen een hogere prijs per aandeel – wordt omgekeerde splitsing genoemd.

Een bedrijf voert doorgaans een omgekeerde aandelensplitsing uit wanneer de prijs per aandeel zo laag dreigt te worden dat het aandeel van de beurs wordt geschrapt, wat betekent dat het niet langer op een beurs kan handelen.

Waarschuwing: Het kan verstandig zijn om een ​​aandeel te vermijden dat is aangegeven of onlangs een omgekeerde splitsing heeft ondergaan, tenzij u reden hebt om aan te nemen dat het bedrijf een haalbaar plan heeft om zichzelf om te keren.

Een goed voorbeeld van een omgekeerde aandelensplitsing is de United States Oil Fund ETF (USO). In april 2020 had het een omgekeerde aandelensplitsing van 1-uit-8. De prijs per aandeel vóór de splitsing was ongeveer $ 2 tot $ 3. In de week na de omgekeerde aandelensplitsing was het ongeveer $ 18 tot $ 20 per aandeel. Dus investeerders die bijvoorbeeld $ 40 hadden geïnvesteerd in 16 aandelen van USO voor ongeveer $ 2,50 elk, kregen na de omgekeerde splitsing slechts twee aandelen met een waarde van ongeveer $ 20 elk.

Belangrijkste leerpunten

  • Een aandelensplitsing is wanneer een bedrijf de prijs van zijn aandelen verlaagt door elk bestaand aandeel in meer dan één aandeel te splitsen.
  • Een populaire aandelensplitsing is 2-voor-1, waarbij beleggers twee aandelen ontvangen voor elk aandeel dat ze voorheen bezaten vóór de splitsing.
  • Grote bedrijven splitsen aandelen vaak op om ze toegankelijker te maken voor beleggers.
  • Apple en Tesla hebben beide hun aandelen op 31 augustus 2020 gesplitst, terwijl Berkshire Hathaway zijn klasse A-aandelen nooit heeft gesplitst.
  • Hoewel voorwaartse splitsingen en omgekeerde splitsingen beide geen invloed hebben op het totale bedrag dat een belegger in de aandelen of het fonds heeft geïnvesteerd, wordt de eerste door het bedrijf als een positieve en groeimoment beschouwd, terwijl de laatste is bedoeld om te voorkomen dat de aandelen worden de uitwisseling.

Kas yra akcijų padalijimas? Akcijų padalijimai paaiškinti

Kas yra akcijų padalijimas? Akcijų padalijimai paaiškinti

Akcijų padalijimas yra tada, kai įmonė sumažina savo akcijų kainą, padalydama kiekvieną esamą akciją į daugiau nei vieną akciją. Kadangi nauja akcijų kaina koreliuoja su nauju akcijų skaičiumi, akcininkų vertė nesikeičia ir bendrovės rinkos kapitalizacija.

Siekdamos sumažinti atskirų akcijų kainą, įmonės vykdo akcijų padalijimą. Mažesnė akcijų kaina gali padaryti akcijas patrauklesnes įvairiausiems investuotojams, kurie ne visi galėjo sau leisti akcijų, kurių kaina yra, tarkime, 1 000 USD.

Kas yra akcijų padalijimas?

Akcijų padalijimas įvyksta, kai įmonė nusprendžia vieną savo akcijų dalį padalyti į daugiau akcijų. Pavyzdžiui, įmonė gali paimti vieną akcijų dalį ir padalyti į dvi akcijas. Bendra dviejų naujų akcijų vertė vis tiek lygi ankstesnės akcijos kainai. Pavyzdžiui, jei bendrovė ABC užbaigė akcijų padalijimą „už vieną“, o pradinė vienos akcijos kaina buvo 20 USD, kiekvienos naujos akcijos kaina būtų 10 USD.

Svarbu: akcijų padalijime investuotojai, kuriems priklauso akcijos, vis tiek investuoja tiek pat pinigų, tačiau dabar jie turi daugiau akcijų.

Kaip veikia akcijų padalijimas?

Tai nuolat daro viešai prekiaujamos bendrovės, įskaitant kelių milijardų dolerių vertės „mėlynųjų lustų“ akcijas. Firmų vertė auga įsigijimų, naujų produktų pristatymo ar akcijų supirkimo dėka. Tam tikru momentu kotiruojama akcijos rinkos vertė investuotojams tampa per brangi, o tai pradeda daryti įtaką rinkos likvidumui, nes vis mažiau žmonių, galinčių nusipirkti akciją.

Tarkime, viešai prekiaujama įmonė „XYZ“ paskelbia akcijų padalijimą „už vieną“. Prieš padalijimą turite 100 akcijų, kurių kiekvienos kaina yra 80 USD, o bendra vertė – 8 000 USD.

Po padalijimo bendra jūsų investicijų vertė išlieka ta pati – 8 000 USD, nes akcijų kainą žymi padalijimo daliklis. Taigi 80 USD akcijos tampa 40 USD akcijomis po padalijimo „už vieną“. Po padalijimo dabar turite 200 akcijų, kurių kiekviena kainuoja po 40 USD, taigi bendra investicija vis tiek verta tų pačių 8 000 USD.

Akcijų padalijimo tipai

Dažniausiai pasitaikantys akcijų padalijimo tipai yra tradiciniai akcijų padalijimai, pvz., 2-už-1, 3-už-1 ir 3-už-2. Akcijų padalijime „2 už 1“ akcininkas po padalijimo gauna dvi akcijas už kiekvieną prieš dalijimąsi turėtą akciją. Skirstant 3 už 1, jie gauna tris akcijas už kiekvieną akciją, o už 3 už 2 – po tris akcijas už dvi.

Pastaba: Jei įmonės akcijų kaina tapo labai didelė, po padalijimo būtų galima išmainyti daug daugiau akcijų į kiekvieną prieš padalijimą.

Vienas iš pavyzdžių yra technologijų milžinė „Apple“. Pirmadienį, 2020 m. Rugpjūčio 31 d., „Apple“ padalino savo akcijas „4 už 1“, o tai reiškia, kad investuotojai, turintys vieną akcijų dalį, dabar turi keturias akcijas. Prieš akcijų padalijimą viena „Apple“ akcija kainavo 499,23 USD (2020 m. Rugpjūčio 28 d., Penktadienį). Po padalijimo akcijos buvo apie 127 USD. Nors tai padarė akcijas labiau prieinamas investuotojams, tai nebuvo pirmas kartas, kai „Apple“ padalino savo akcijas. Tiesą sakant, tai buvo penktasis akcijų padalijimas nuo 1980 m. „Apple“ IPO. Paskutiniame akcijų padalijime 2014 m. Birželio mėn. „Apple“ padalino savo atsargas 7 už 1.

Vienos akcijos kaina buvo apie 650 USD, o po padalijimo – apie 93 USD už akciją.

Kitas pavyzdys – „Tesla“, elektromobilių kompanija. Pirmadienį, 2020 m. Rugpjūčio 31 d., „Tesla“ padalijo savo atsargas „5 už 1“. Prieš padalijimą „Tesla“ akcija kainavo apie 2213 USD už akciją (2020 m. Rugpjūčio 28 d., Penktadienį). akcijų buvo maždaug po 442 USD.

Kai kuriems gali kilti klausimas, kodėl įmonė neskirstytų akcijų, o geras pavyzdys yra „Berkshire Hathaway“. Bėgant metams Warrenas Buffettas niekada nedalino akcijų. Nuo rinkos uždarymo 2020 m. Rugpjūčio 28 d. Viena „Berkshire Hathaway“ A klasės akcijų prekyba siekė 327 431 USD – toli už daugumos investuotojų Jungtinėse Amerikos Valstijose ir visame pasaulyje ribų.

Buffettas galiausiai sukūrė specialias B klasės akcijas. Tai yra dvigubos klasės struktūros pavyzdys. Iš pradžių B akcijomis pradėta prekiauti 30-ąja A klasės akcijų verte (galite konvertuoti A klasės akcijas į B klasės akcijas, bet ne atvirkščiai). Galų gale, kai „Berkshire Hathaway“ įsigijo vieną didžiausių šalies geležinkelių – Burlingtono šiaurinį Santa Fe, jis padalijo B klasės akcijas 50 už 1, kad kiekviena B klasės akcija dabar būtų dar mažesnė A klasės akcijų dalis. Nuo rinkos uždarymo 2020 m. Rugpjūčio 28 d. B klasės akcijomis prekiaujama 218,55 USD, o tai yra daug lengviau investuotojams

Privalumai ir trūkumai akcijų padalijimams

Argumentai “už”

  • Gerina likvidumą
  • Paprastina portfelio balansavimą
  • Pigiau parduoda pardavimo pasirinkimo sandorius
  • Dažnai padidina akcijų kainą

Minusai

  • Gali padidinti nepastovumą
  • Ne visi akcijų padalijimai didina akcijų kainą

Gerina likvidumą

Jei akcijų kaina pakyla iki šimtų dolerių už akciją, tai turi tendenciją sumažinti akcijų prekybos apimtį. Padidėjęs apyvartoje esančių akcijų skaičius už mažesnę vienos akcijos kainą padidina likvidumą. Šis padidėjęs likvidumas paprastai sumažina pirkimo ir pardavimo kainų skirtumą, o tai leidžia investuotojams gauti geresnes kainas prekiaujant.

Supaprastina portfelio pusiausvyrą

Kai kiekvienos akcijos kaina yra mažesnė, portfelio valdytojams lengviau parduoti akcijas ir pirkti naujas. Kiekviena prekyba apima mažesnę portfelio dalį.

Padaro pardavimo pardavimo opcionus pigesnius

Pardavimo pardavimo pasirinkimo sandoris gali būti labai brangus akcijų prekybai už didelę kainą. Galite žinoti, kad pardavimo pasirinkimo sandoris suteikia pirkėjui teisę parduoti 100 akcijų (vadinamų lotais) už sutartą kainą. Putos pardavėjas turi būti pasirengęs įsigyti tą akcijų partiją. Jei akcija prekiaujama 1000 USD už akciją, pardavimo įsipareigojimų vykdymui pardavėjas turi turėti 100 000 USD grynųjų. Jei akcijos prekiaujama 20 USD už akciją, jos turi turėti pagrįstesnį 2000 USD.

Dažnai padidina akcijų kainą

Bene įtikinamiausia priežastis, kodėl bendrovė dalijasi savo akcijas, yra ta, kad ji linkusi didinti akcijų kainas. „Nasdaq“ tyrime, kuriame buvo analizuojamos didelių kapitalizacijos bendrovių akcijų padalijimai 2012–2018 m., Nustatyta, kad vien paskelbus akcijų padalijimą, akcijų kaina padidėjo vidutiniškai 2,5%. Be to, padalintos akcijos per metus vidutiniškai pralenkė rinką 4,8%.

Be to, Kolorado universiteto Lydso verslo mokyklos finansų profesoriaus daktaro Davido Ikenberry tyrimas parodė, kad per metus išsiskyrusių akcijų kainos buvo vidutiniškai 8 proc. Geresnės nei rinkos, o vidutiniškai 12 proc. % per trejus metus. „Ikenberry“ straipsniai buvo išleisti 1996 ir 2003 m., Juose buvo analizuojami daugiau nei 1 000 akcijų rezultatai.

Tak Yano Leungo iš Honkongo miesto universiteto, Oliverio M. Rui iš Kinijos Europos tarptautinio verslo mokyklos ir Steveno Shuye Wango iš Kinijos Renmino universiteto analizė apžvelgė Honkonge kotiruojamas įmones ir taip pat nustatė, kad po padalijimo kainos padidėjo.

Gali padidinti nepastovumą

Akcijų skaidymas gali padidinti rinkos nepastovumą dėl naujos akcijų kainos. Daugiau investuotojų gali nuspręsti pirkti akcijas dabar, kai jos yra labiau prieinamos, ir tai gali padidinti akcijų nepastovumą.

Daugelis nepatyrusių investuotojų klaidingai mano, kad akcijų padalijimas yra geras dalykas, nes jie linkę suklysti koreliacijoje ir priežastiniame ryšyje. Kai įmonei sekasi tikrai gerai, akcijų skaidymas beveik visada yra neišvengiamas, nes auga buhalterinė vertė ir dividendai. Jei asmuo pakankamai dažnai mato ar girdi apie šį modelį, abu gali susieti.

Ne visi akcijų padalijimai padidina akcijų kainą

Kai kurie akcijų padalijimai įvyksta, kai įmonei iškyla pavojus, kad jos akcijos bus išbrauktos. Tai vadinama atvirkštine atsargų skaidymu. Nors investuotojai gali pastebėti, kad po atvirkštinio padalijimo akcijos kaina pakyla, po padalijimo akcijų vertė gali nepadidėti arba gali praeiti šiek tiek laiko, kol jos atsigaus. Pradedantieji investuotojai, kurie nežino skirtumo, gali prarasti pinigus rinkoje.

Kas yra atvirkštinis akcijų padalijimas?

Splitai, kai jūs gaunate daugiau akcijų, nei turėjote anksčiau, bet už mažesnę vienos akcijos kainą, kartais vadinami išankstiniais padalijimais. Jų priešingybė – kai gaunate mažiau akcijų, nei anksčiau turėjote didesnę vienos akcijos kainą, vadinamos atvirkštiniais padalijimais.

Bendrovė paprastai vykdo atvirkštinį akcijų padalijimą, kai kyla pavojus, kad jos vienos akcijos kaina bus tokia maža, kad akcijos bus išbrauktos iš prekybos, tai reiškia, kad ji nebegalės prekiauti biržoje.

Įspėjimas: Gali būti protinga vengti akcijų, kurios yra deklaravusios ar neseniai patyrusios atvirkštinį padalijimą, nebent turite pagrindo manyti, kad įmonė turi perspektyvų planą apsisukti.

Geras atvirkštinio akcijų padalijimo pavyzdys yra Jungtinių Valstijų naftos fondo ETF (angl. USO). 2020 m. Balandžio mėn. Jis turėjo atvirkštinį akcijų padalijimą iš 1 už 8. Jos akcijos kaina prieš skaidymą buvo apie 2–3 USD. Savaitę po atvirkštinio akcijų padalijimo ji buvo apie 18–20 USD už akciją. Taigi investuotojai, kurie, tarkime, turėjo 40 USD, investavo į 16 USO akcijų po maždaug 2,50 USD, po atvirkštinio padalijimo galų gale turėjo tik dvi akcijas, kurių kiekvienos vertė buvo maždaug 20 USD.

Pagrindiniai išsinešimai

  • Akcijų padalijimas yra tada, kai įmonė sumažina savo akcijų kainą, padalydama kiekvieną esamą akciją į daugiau nei vieną akciją.
  • Populiarus akcijų padalijimas yra „2-už-1“, kai investuotojai gauna dvi akcijas už kiekvieną akciją, kurią jie turėjo prieš padalijimą.
  • Didelės įmonės dažnai dalija akcijas, kad būtų lengviau prieinamos investuotojams.
  • „Apple“ ir „Tesla“ savo akcijas padalijo 2020 m. Rugpjūčio 31 d., Tuo tarpu „Berkshire Hathaway“ niekada neskaidė savo A klasės akcijų.
  • Nors išankstiniai ir atvirkštiniai padalijimai neturi jokios įtakos visai investuotojo investuotai į akcijas ar fondą sumai, pirmąją bendrovė laiko teigiama ir augimo tendencija, o pastaroji turi padėti išvengti akcijų išbraukimo iš prekybos. mainai.

Cos’è un frazionamento azionario? Spiegazione delle divisioni azionarie

Cos'è un frazionamento azionario? Spiegazione delle divisioni azionarie

Un frazionamento azionario si verifica quando una società abbassa il prezzo delle proprie azioni suddividendo ciascuna azione esistente in più di un’azione. Poiché il nuovo prezzo delle azioni è correlato al nuovo numero di azioni, il valore delle azioni degli azionisti non cambia e nemmeno la capitalizzazione di mercato della società.

Le società effettuano un frazionamento azionario allo scopo di abbassare il prezzo delle singole azioni. Un prezzo delle azioni più basso può rendere il titolo più attraente per una vasta gamma di investitori, non tutti i quali potrebbero permettersi un’azione al prezzo, diciamo, di $ 1.000.1

Cosa sono i frazionamenti azionari?

Le divisioni azionarie si verificano quando una società decide di dividere una quota delle sue azioni in più azioni. Ad esempio, una società potrebbe prendere una quota di azioni e dividerla in due azioni. Il valore totale combinato delle due nuove azioni è ancora uguale al prezzo della precedente azione. Ad esempio, se la società ABC avesse completato un frazionamento azionario 2 per 1 e il prezzo dell’azione originale fosse di $ 20 per un’azione, le nuove azioni avrebbero un prezzo di $ 10 ciascuna.

Importante: in un frazionamento azionario, gli investitori che possiedono azioni hanno ancora la stessa quantità di denaro investita, ma ora possiedono più azioni.

Come funziona un frazionamento azionario?

Le società quotate in borsa, comprese le azioni blue-chip multimiliardarie, lo fanno sempre. Le aziende crescono di valore grazie ad acquisizioni, lanci di nuovi prodotti o riacquisti di azioni. Ad un certo punto, il valore di mercato quotato del titolo diventa troppo costoso per gli investitori, il che inizia a influenzare la liquidità del mercato poiché ci sono sempre meno persone in grado di acquistare un’azione.

Supponiamo che la società quotata in borsa XYZ annunci un frazionamento azionario 2 per 1. Prima della divisione, possiedi 100 azioni al prezzo di $ 80 ciascuna, per un valore totale di $ 8.000.

Dopo la divisione, il valore totale dell’investimento rimane lo stesso a $ 8.000, perché il prezzo dell’azione è segnato dal divisore della divisione. Quindi un’azione da $ 80 diventa un’azione da $ 40 dopo la divisione 2 per 1. Dopo la divisione, ora possiedi 200 azioni al prezzo di $ 40 ciascuna, quindi l’investimento totale vale ancora gli stessi $ 8.000.

Tipi di frazionamenti azionari

I tipi più comuni di frazionamenti azionari sono i frazionamenti azionari tradizionali, come 2 per 1, 3 per 1 e 3 per 2. In un frazionamento azionario 2 per 1, un azionista riceve due azioni dopo la scissione per ogni azione che possedeva prima della scissione. In una divisione 3 per 1, ricevono tre azioni per ogni azione e in una divisione 3 per 2, ricevono tre azioni ogni due.

Nota: se il prezzo delle azioni di una società è diventato molto elevato, molte più azioni potrebbero essere scambiate dopo la divisione per ognuna prima della divisione.

Un esempio è il gigante tecnologico Apple. Lunedì 31 agosto 2020, Apple ha diviso le sue azioni 4 per 1, il che significa che gli investitori che possedevano una quota delle azioni ora possiedono quattro azioni. Prima della ripartizione delle azioni, un’azione di Apple costava $ 499,23 (alla chiusura di venerdì 28 agosto 2020). Dopo la divisione, le azioni erano circa $ 127 ciascuna. Sebbene ciò abbia reso il titolo più accessibile agli investitori, questa non è stata la prima volta che Apple ha diviso le sue azioni. In effetti, questo è stato il quinto frazionamento azionario dall’IPO di Apple nel 1980. Nel suo ultimo frazionamento azionario nel giugno 2014, Apple ha diviso le sue azioni 7 per 1.

Il suo prezzo per azione era di circa $ 650 e dopo la divisione era di circa $ 93 per azione.

Un altro esempio è Tesla, la compagnia di auto elettriche. Tesla ha diviso le sue azioni 5 per 1 lunedì 31 agosto 2020. Prima della divisione, una quota di Tesla costava circa $ 2.213 per azione (alla chiusura di venerdì 28 agosto 2020) .5 Dopo la divisione, le azioni erano circa $ 442 ciascuna.

Alcuni potrebbero chiedersi perché una società non dividerebbe un’azione, e un buon esempio è Berkshire Hathaway. Nel corso degli anni, Warren Buffett non ha mai diviso le azioni. Alla chiusura del mercato il 28 agosto 2020, una quota del titolo Berkshire Hathaway Classe A è stata scambiata a $ 327.431, ben al di fuori del regno della stragrande maggioranza degli investitori negli Stati Uniti e, in effetti, nel mondo.

Buffett alla fine creò azioni speciali di Classe B. Questo è un esempio di una struttura a doppia classe. Le azioni B hanno iniziato originariamente a negoziare a un 30 ° del valore delle azioni di Classe A (è possibile convertire le azioni di Classe A in azioni di Classe B ma non il contrario). Alla fine, quando Berkshire Hathaway ha acquisito una delle più grandi ferrovie della nazione, la Burlington Northern Santa Fe, ha diviso le azioni di Classe B 50 per 1 in modo che ogni azione di Classe B sia ora una frazione ancora più piccola delle azioni di Classe A. Alla chiusura del mercato il 28 agosto 2020, le azioni di Classe B sono state scambiate a $ 218,55, che è molto più accessibile per gli investitori

Pro e contro delle divisioni azionarie

Professionisti

  • Migliora la liquidità
  • Semplifica il ribilanciamento del portafoglio
  • Rende la vendita di opzioni put più economica
  • Aumenta spesso il prezzo delle azioni

Contro

  • Potrebbe aumentare la volatilità
  • Non tutti i frazionamenti azionari aumentano il prezzo delle azioni

Migliora la liquidità

Se il prezzo di un titolo sale a centinaia di dollari per azione, tende a ridurre il volume degli scambi del titolo. Aumentare il numero di azioni in circolazione a un prezzo per azione inferiore aggiunge liquidità. Questa maggiore liquidità tende a ridurre lo spread tra i prezzi denaro e lettera, consentendo agli investitori di ottenere prezzi migliori quando fanno trading.

Semplifica il riequilibrio del portafoglio

Quando il prezzo di ciascuna azione è inferiore, i gestori di portafoglio trovano più facile vendere azioni per acquistarne di nuove. Ogni operazione coinvolge una percentuale minore del portafoglio.

Rende la vendita di opzioni put più economiche

La vendita di un’opzione put può essere molto costosa per il trading di azioni a un prezzo elevato. Potresti sapere che un’opzione put dà all’acquirente il diritto di vendere 100 azioni di azioni (denominate lotto) a un prezzo concordato. Il venditore della put deve essere pronto ad acquistare quel lotto di stock. Se un titolo è scambiato a $ 1.000 per azione, il venditore put deve avere $ 100.000 in contanti per adempiere al proprio obbligo. Se un titolo viene scambiato a $ 20 per azione, devono avere $ 2.000 più ragionevoli.

Aumenta spesso il prezzo delle azioni

Forse il motivo più convincente per una società di dividere le sue azioni è che tende ad aumentare i prezzi delle azioni. Uno studio del Nasdaq che ha analizzato i frazionamenti azionari delle società a grande capitalizzazione dal 2012 al 2018 ha rilevato che il semplice annuncio di un frazionamento azionario ha aumentato il prezzo delle azioni in media del 2,5%. Inoltre, un titolo che si era diviso ha sovraperformato il mercato in media del 4,8% in un anno.

Inoltre, una ricerca del dottor David Ikenberry, professore di finanza presso la Leeds School of Business dell’Università del Colorado, ha indicato l’andamento dei prezzi delle azioni che si erano divise hanno sovraperformato il mercato di una media dell’8% su un anno e di una media di 12 % su tre anni. I documenti di Ikenberry sono stati pubblicati nel 1996 e nel 2003 e ognuno ha analizzato l’andamento di oltre 1.000 titoli.

Un’analisi di Tak Yan Leung della City University di Hong Kong, Oliver M. Rui della China Europe International Business School e Steven Shuye Wang della Renmin University of China ha esaminato le società quotate a Hong Kong e ha anche riscontrato un apprezzamento dei prezzi dopo la divisione.

Potrebbe aumentare la volatilità

I frazionamenti azionari potrebbero aumentare la volatilità del mercato a causa del nuovo prezzo delle azioni. Più investitori potrebbero decidere di acquistare il titolo ora che è più conveniente e ciò potrebbe aumentare la volatilità del titolo.

Molti investitori inesperti credono erroneamente che i frazionamenti azionari siano una buona cosa perché tendono a sbagliare correlazione e causalità. Quando un’azienda sta andando molto bene, un frazionamento azionario è quasi sempre inevitabile poiché il valore contabile e i dividendi crescono. Se una persona vede o sente parlare di questo schema abbastanza frequentemente, i due possono associarsi.

Non tutte le divisioni azionarie aumentano il prezzo delle azioni

Alcuni frazionamenti azionari si verificano quando una società rischia di subire la revoca delle azioni. Questo è noto come frazionamento azionario inverso. Sebbene gli investitori possano vedere il prezzo per azione salire dopo la divisione inversa, il valore del titolo potrebbe non aumentare dopo la divisione o potrebbe essere necessario un po ‘di tempo prima che si riprenda. Gli investitori alle prime armi che non conoscono la differenza potrebbero finire per perdere denaro sul mercato.

Cosa sono i frazionamenti azionari inversi?

Le divisioni in cui ottieni più azioni di quelle che avevi in ​​precedenza ma a un prezzo per azione inferiore sono talvolta chiamate divisioni a termine. Il loro opposto, quando ottieni meno azioni rispetto a quelle che avevi in ​​precedenza a un prezzo per azione più alto, sono chiamati frazionamenti inversi.

Una società in genere esegue un frazionamento azionario inverso quando il suo prezzo per azione rischia di scendere così in basso che il titolo verrà delistato, il che significa che non sarebbe più in grado di negoziare in una borsa.

Avvertenza: potrebbe essere saggio evitare un titolo che ha dichiarato o è stato recentemente sottoposto a una divisione inversa a meno che non si abbia motivo di credere che la società abbia un piano fattibile per voltarsi.

Un buon esempio di frazionamento azionario inverso è lo United States Oil Fund ETF (USO). Nell’aprile 2020, ha avuto un frazionamento azionario inverso di 1 per 8. Il suo prezzo per azione prima della divisione era di circa $ 2 a $ 3. Nella settimana successiva al frazionamento azionario inverso, è stato di circa $ 18 a $ 20 per azione. Quindi gli investitori che avevano, diciamo, $ 40 investiti in 16 azioni di USO a circa $ 2,50 ciascuna, si sono ritrovati con solo due azioni del valore di circa $ 20 ciascuna dopo la divisione inversa.

Punti chiave

  • Un frazionamento azionario si verifica quando una società abbassa il prezzo delle proprie azioni suddividendo ciascuna azione esistente in più di un’azione.
  • Un popolare frazionamento azionario è 2 per 1, in cui gli investitori ricevono due azioni per ogni azione che possedevano in precedenza prima della divisione.
  • Le grandi aziende spesso dividono le azioni per renderle più accessibili agli investitori.
  • Apple e Tesla hanno diviso le loro azioni il 31 agosto 2020, mentre Berkshire Hathaway non ha mai diviso le sue azioni di Classe A.
  • Mentre i frazionamenti a termine e i frazionamenti inversi non hanno entrambi alcun impatto sull’importo totale che un investitore ha investito nel titolo o nel fondo, il primo è considerato una mossa positiva e di crescita dalla società, mentre il secondo serve a impedire che il titolo venga delistato lo scambio.