Author: Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He's Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Фидуциар срещу пригодност: Защо трябва да знаете разликата

Фидуциар срещу пригодност: Защо трябва да знаете разликата

Не е изненадващо, че много хора там са малко скептични относно наемането на инвестиционен съветник. В крайна сметка всички сме чували историите за жертвите на схемата на Бърни Мадоф Понци. Гледали сме филми като „Уолстрийт“ и „Котелно помещение“, които ни оставят объркани относно това на кого можем да вярваме с парите си.   

И така, как избирате инвестиционен съветник, на когото можете да се доверите? И как да намерите съветник, който законно да постави интереса ви над техния?

Ако сте направили някои изследвания за намиране на идеален съветник, може би сте попаднали на две думи, които звучат така, сякаш те могат да означават едно и също нещо, но всъщност имат много различни определения. Тези думи са фидуциарни и подходящи. Важно е да разберете разликата между онези съветници, които са придържани към фидуциарния стандарт, спрямо тези, които са придържани към пригодност, особено преди да изберете някой, на когото ще се доверите да управлява парите ви.

Основни продукти за вкъщи

  • Различните видове финансови съветници могат да бъдат придържани към различни етични стандарти за управление на парите на клиентите.
  • Доверителите са задължени да действат в най-добрия интерес на своите клиенти.
  • Нарушение на доверителното задължение може да се случи, когато съветник, който е придържан към фидуциарния стандарт, поставя собствените си интереси пред интересите на своите клиенти.
  • Най-лесният начин да разберете дали съветникът е фидуциар е да попитате.

Доверителен стандарт за финансови съветници

Фидуциарният стандарт е създаден през 1940 г. като част от Закона за инвестиционните съветници. Този стандарт, регулиран от SEC или държавните регулатори на ценни книжа, поддържа, че инвестиционните консултанти са обвързани със стандарт, който изисква от тях да поставят интересите на своите клиенти над техните собствени. Следните правила попадат под фидуциарния стандарт: 1

  • Съветникът трябва да постави интереса си под интереса на клиента. 
  • На съветник е забранено да купува ценни книжа за своята сметка преди да ги купува за клиент. 
  • Съветникът трябва да направи всичко възможно, за да се увери, че инвестиционният съвет е направен с помощта на точна и пълна информация. Анализът трябва да бъде възможно най-задълбочен.
  • Съветникът трябва да избягва конфликт на интереси. Като фидуциар, съветникът трябва да разкрие всеки конфликт на интереси или потенциален конфликт на интереси. 

Ако съветник, който е фидуциар, не успее да спази някой от тези стандарти, това може да представлява нарушение на фидуциарно задължение. Клиентите на съветник може да могат да заведат иск за вреди, ако нарушението на доверителното мито доведе до финансови загуби.

Кой е фидуциар?

Технически фидуциар е всеки, на когото е поверено да следва фидуциарния стандарт във финансова обстановка. Например, ако създадете доверие като част от плана си за недвижими имоти, довереното лице, което сте назначили, може да се счита за доверено лице.

От гледна точка на финансовото консултиране фидуциар може да бъде индивидуален финансов съветник или инвестиционна фирма, която наема съветника, с когото работите. Лицата, които са регистрирани инвестиционни съветници или RIA, се държат по фидуциарни стандарти. RIA трябва да се регистрират в Комисията за ценни книжа и борси в САЩ и да подадат формуляр ADV.

Този формуляр е формуляр за публично оповестяване, който описва как се плаща на съветника, тяхната инвестиционна стратегия и всички минали или настоящи дисциплинарни или правни действия, предприети срещу тях. Можете да търсите и преглеждате публичното оповестяване на съветник, като използвате онлайн базата данни на SEC.

Забележка: Регистрираните инвестиционни съветници могат да притежават и други професионални финансови обозначения. Например RIA може да бъде и сертифициран финансов плановик (CFP) или дипломиран финансов анализатор (CFA).

Стандарт за годност за финансови съветници

Въпреки че двата термина може да звучат сходно, има разлика между годността и фидуциарността. Пригодността означава само даване на препоръки, които съответстват на най-добрия интерес на основния клиент. Ето какво още трябва да знаете:   

  • Вместо да се налага да поставя интереса си под интереса на клиента, стандартът за годност изисква само съветникът разумно да вярва, че направените препоръки са подходящи за клиента по отношение на финансовите нужди на клиента, целите и уникалните обстоятелства. 
  • Пригодността означава да се уверите, че разходите за транзакции не са прекомерни или че препоръката не е неподходяща за клиент. 
  • Прекомерна търговия, бъркане за генериране на повече комисионни или често превключване на активи на сметката за генериране на приходи от транзакции за съветника. 
  • Необходимостта от разкриване на потенциални конфликти на интереси не е толкова строго изискване, колкото при фидуциар.
  • Инвестицията само за клиент трябва да бъде подходяща; не е задължително да е в съответствие с целите и профила на отделния инвеститор.
  • Инвестиционните съветници, които са базирани на такси, могат да бъдат стимулирани да продават свои собствени продукти, преди да се конкурират за продукти, които могат да имат по-ниска цена. Това е начинът, по който те правят своите комисионни.

Кои съветници следват стандарт за годност?

Стандартът за годност най-често се свързва с брокери-дилъри. Брокер-дилър е физическо лице или фирма, която улеснява търговията с ценни книжа за своите клиенти. Например, кажете, че имате пенсионна сметка в брокерска фирма като Fidelity или TD Ameritrade. Тези компании са примери за брокери-дилъри. Казвате им кои инвестиции искате да купите или продадете във вашия портфейл; те се справят с обработката на транзакцията.

Долния ред

Ако се интересувате от намирането на инвестиционен съветник, който е длъжен да спазва Фидуциарния стандарт, чудесно място да започнете е да потърсите финансов плановик, който има само такса. Плановиците и съветниците само за такси не продават инвестиционни продукти, нито правят комисионни. Плановиците само с такси налагат фиксирана цена и не се управляват от продажба на какъвто и да е продукт. Техните съвети се придържат към най-високия стандарт и от тях се изисква да поставят интересите на своите клиенти над техните собствени. 

Това е различно от базиран на такси съветник. Базираните на такси съветници изкарват парите си чрез комбинация от такси и комисионни. Това означава, че ако закупите конкретна инвестиция, която те препоръчват, те печелят процент от това, което инвестирате като комисионна.

נאמנות לעומת התאמה: מדוע אתה צריך לדעת את ההבדל

נאמנות לעומת התאמה: מדוע אתה צריך לדעת את ההבדל

אין זה מפתיע שהרבה אנשים שם בחוץ ספקנים במידה מסוימת לגבי העסקת יועץ השקעות. אחרי הכל, כולנו שמענו את הסיפורים על קורבנות תוכנית ברני מיידוף פונזי. צפינו בסרטים כמו “וול סטריט” ו- “חדר הדודים” שמשאירים אותנו מבולבלים לגבי מי אנחנו יכולים לסמוך על הכסף שלנו.   

אז איך בוחרים יועץ השקעות שתוכלו לסמוך עליו? ואיך מוצאים יועץ שמציב באופן לגיטימי את האינטרס שלך מעל שלהם?

אם ביצעת מחקר על מציאת יועץ אידיאלי, אולי נקלעת לשתי מילים שנשמעות כאילו יכול להיות שמשמעותן אותו דבר, אך למעשה יש לך הגדרות שונות מאוד. מילים אלה הן אמון והתאמה. חשוב להבין את ההבדל בין אותם יועצים המוחזקים בתקן אמון לעומת אלו המוחזקים בתקן התאמה, במיוחד לפני שבוחרים מישהו שעליו תסמוך שינהל את כספך.

Takeaways מפתח

  • ניתן להחזיק סוגים שונים של יועצים פיננסיים בסטנדרטים אתיים שונים לניהול כספי הלקוחות.
  • על הנאמנים מוטלת החובה לפעול לטובת לקוחותיהם.
  • הפרת חובת הנאמנות יכולה להתרחש כאשר יועץ המוחזק בתקן אמון מעמיד את האינטרסים שלהם לפני האינטרסים של לקוחותיהם.
  • הדרך הקלה ביותר לברר אם יועץ הוא אמון היא לשאול.

תקן נאמנות ליועצים פיננסיים

תקן הנאמנות נוצר בשנת 1940 כחלק מחוק יועצי השקעות. תקן זה, המוסדר על ידי ה- SEC או רגולטורי ניירות ערך ממלכתיים, טוען כי יועצי השקעות מחויבים לסטנדרט המחייב אותם לשים את האינטרסים של הלקוח שלהם מעל שלהם. הכללים הבאים נמנים על תקן הנאמנות: 1

  • על יועץ לשים את האינטרס שלו מתחת ללקוח. 
  • נאסר על יועץ לקנות ניירות ערך עבור חשבונו לפני שהוא קונה אותם עבור לקוח. 
  • על יועץ לעשות כמיטב יכולתו על מנת לוודא שייעוץ השקעות נעשה באמצעות מידע מדויק ומלא. הניתוח חייב להיות יסודי ככל האפשר.
  • על יועץ להימנע מניגוד עניינים. כנאמן, על יועץ לגלות כל ניגוד עניינים או ניגודי אינטרסים פוטנציאליים. 

אם יועץ הנאמן אינו עומד באף אחד מהתקנים הללו, הדבר יכול להוות הפרה של חובת האמון. לקוחות יועץ יוכלו לתבוע פיצויים אם הפרת חובת הנאמנות תביא להפסדים כספיים.

מיהו אמון?

מבחינה טכנית, נאמנות היא מי שמופקד על קיום תקן אמון במסגרת פיננסית. לדוגמא, אם אתה מקים נאמנות כחלק מתוכנית העיזבון שלך, הנאמן שאתה ממנה יכול להיחשב נאמן.

מנקודת מבט של ייעוץ פיננסי, נאמן יכול להיות יועץ פיננסי אישי או חברת השקעות המעסיקה את היועץ שאיתו אתה עובד. אנשים שהם יועצי השקעות רשומים או RIA מוחזקים בתקן אמון. RIA נדרשים להירשם ברשות ניירות ערך בארה”ב ולהגיש טופס ADV.

טופס זה הוא טופס גילוי ציבורי המתאר את אופן שכרו של היועץ, אסטרטגיית ההשקעה שלהם וכל פעולות משמעת או משפט משפטיות בעבר או בהווה שנעשות נגדם. אתה יכול לחפש ולבדוק את הגילוי הציבורי של היועץ באמצעות המאגר המקוון של ה- SEC.

הערה: יועצי השקעות רשומים יכולים להחזיק גם בייעודים פיננסיים מקצועיים אחרים. לדוגמה, RIA יכול להיות גם מתכנן פיננסי מוסמך (CFP) או אנליסט פיננסי מוסמך (CFA).

תקן התאמה ליועצים פיננסיים

למרות ששני המונחים עשויים להישמע דומים, קיים הבדל בין התאמה לבין אמון. התאמה פירושה מתן המלצות התואמות את טובת הלקוח הבסיסי. הנה מה שעליך לדעת:   

  • במקום שיהיה צורך לשים את האינטרס שלו מתחת לזו של הלקוח, תקן ההתאמה דורש רק מהיועץ להאמין באופן סביר שכל המלצה שתתאים תתאי ללקוח, מבחינת צרכיו הכספיים של הלקוח, יעדיו ונסיבותיו הייחודיות. 
  • התאמה פירושה לוודא שעלויות העסקה אינן מוגזמות או שההמלצה אינה מתאימה ללקוח. 
  • סחר מוגזם, מטען לייצור עמלות רבות יותר, או החלפת נכסי חשבון לעיתים קרובות לייצור הכנסות מעסקאות עבור היועץ. 
  • הצורך לחשוף ניגודי עניינים פוטנציאליים אינו דרישה מחמירה כמו אצל אמון.
  • השקעה עבור לקוח צריכה להיות מתאימה בלבד; זה לא בהכרח צריך להיות עקבי עם היעדים והפרופיל של המשקיע.
  • יועצי השקעות המבוססים על עמלות עשויים להיתמרן למכור את המוצרים שלהם לפני שהם מתחרים על מוצרים שעשויים להיות נמוכים יותר. כך הם מבצעים את העמלות שלהם.

אילו יועצים עומדים בתקן התאמה?

תקן ההתאמה קשור לרוב לסוחרי מתווכים. סוחר מתווך הוא אדם או חברה המאפשרים עסקאות בניירות ערך עבור לקוחותיו. לדוגמא, נניח שיש לך חשבון פרישה בחברת תיווך כמו Fidelity או TD Ameritrade. חברות אלה הן דוגמאות לסוחרי מתווכים. אתה אומר להם אילו השקעות תרצה לקנות או למכור בתיק שלך; הם מטפלים בעיבוד העסקה.

בשורה התחתונה

אם אתה מעוניין למצוא יועץ השקעות שנדרש לקיים את תקן הנאמנות, מקום נהדר להתחיל בו הוא לחפש מתכנן פיננסי בתשלום בלבד. מתכננים ויועצים בתשלום בלבד אינם מוכרים מוצרי השקעה, ואינם מבצעים עמלות. מתכנני תשלום בלבד גובים מחיר קבוע ואינם מונעים ממכירת מוצר כלשהו. הייעוץ שלהם מוחזק בסטנדרט הגבוה ביותר, והם נדרשים לשים את האינטרסים של הלקוחות שלהם מעל שלהם. 

זה שונה מיועץ מבוסס שכר טרחה. יועצים מבוססי שכר מרוויחים את כספם באמצעות שילוב של עמלות ועמלות. כלומר אם אתה רוכש השקעה מסוימת עליהם הם ממליצים, הם מרוויחים אחוז ממה שאתה משקיע כעמלה.

Güvene ve Uygunluğa Karşı: Farkı Neden Bilmeniz Gerekir?

Güvene Karşı Uygunluk: Farkı Neden Bilmeniz Gerekir?

Dışarıdaki pek çok insanın bir yatırım danışmanı işe alma konusunda şüpheci olması şaşırtıcı değil. Sonuçta, Bernie Madoff Ponzi planının kurbanları hakkındaki hikayeleri hepimiz duyduk. Paramızla kime güvenebileceğimiz konusunda kafamızı karıştıran “Wall Street” ve “Boiler Room” gibi filmler izledik.   

Peki güvenebileceğiniz bir yatırım danışmanını nasıl seçersiniz? Ve meşru bir şekilde ilginizi onlarınkinin üstüne koyan bir danışmanı nasıl bulursunuz?

İdeal bir danışman bulmak için biraz araştırma yaptıysanız, kulağa aynı anlama geliyor gibi görünen, ancak gerçekte çok farklı tanımları olan iki kelimeyle karşılaşmış olabilirsiniz. Bu sözler güvene dayalı ve uygundur. Güvene dayalı bir standartta tutulan danışmanlarla uygunluk standardına sahip olan danışmanlar arasındaki farkı anlamak önemlidir, özellikle de paranızı yönetmesi için güveneceğiniz birini seçmeden önce.

Temel Çıkarımlar

  • Müşterilerin parasını yönetmek için farklı türde finansal danışmanlar farklı etik standartlara tabi tutulabilir.
  • Mütevelli heyetlerinin, müşterilerinin çıkarlarına en iyi şekilde hareket etme yükümlülüğü vardır.
  • Bir güvene dayalı görevin ihlali, güvene dayalı bir standartta tutulan bir danışman kendi çıkarlarını müşterilerinin çıkarlarının önüne koyduğunda ortaya çıkabilir.
  • Bir danışmanın mütevelli olup olmadığını öğrenmenin en kolay yolu sormaktır.

Mali Danışmanlar için Güvene Dayalı Standart

Güven Standardı, Yatırım Danışmanları Yasası’nın bir parçası olarak 1940’ta oluşturuldu. SEC veya devlet menkul kıymetler düzenleyicileri tarafından düzenlenen bu standart, yatırım danışmanlarının müşterilerinin çıkarlarını kendi çıkarlarının üzerinde tutmalarını gerektiren bir standarda bağlı olduklarını savunur. Aşağıdaki kurallar Güvene Dayalı Standart kapsamına girer: 1

  • Bir danışman, menfaatini müşterininkinin altında tutmalıdır. 
  • Bir danışmanın, bir müşteri için satın almadan önce hesabı için menkul kıymetler satın alması yasaktır. 
  • Bir danışman, yatırım tavsiyesinin doğru ve eksiksiz bilgiler kullanılarak yapıldığından emin olmak için elinden gelenin en iyisini yapmalıdır. Analiz mümkün olduğunca kapsamlı olmalıdır.
  • Bir danışman çıkar çatışmalarından kaçınmalıdır. Bir mütevelli olarak, bir danışman, çıkar çatışmalarını veya olası çıkar çatışmalarını açıklamalıdır. 

Mütevelli olan bir danışman bu standartlardan herhangi birine uymazsa, bu bir güven görevinin ihlali anlamına gelebilir. Bir danışmanın müşterileri, güvene dayalı bir yükümlülüğün ihlali mali kayıplarla sonuçlanırsa tazminat davası açabilir.

Mütevelli Kimdir?

Teknik olarak, bir mütevelli, finansal bir ortamda güvene dayalı bir standardı takip etme yetkisine sahip olan kişidir. Örneğin, mülk planınızın bir parçası olarak bir güven kurarsanız, atadığınız yedieminin bir mütevelli heyeti olduğu düşünülebilir.

Finansal danışmanlık perspektifinden bakıldığında, bir mütevelli, bireysel bir finansal danışman veya birlikte çalıştığınız danışmanı istihdam eden bir yatırım şirketi olabilir. Kayıtlı Yatırım Danışmanları veya DEA’lar olan kişiler güvene dayalı bir standarda tabi tutulur. RIA’ların ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na kaydolması ve bir Form ADV doldurması gerekir.

Bu form, danışmanın nasıl ücretlendirildiğini, yatırım stratejisini ve kendisine karşı alınan geçmiş veya mevcut disiplin veya yasal işlemleri özetleyen bir kamuya açıklama formudur. SEC’in çevrimiçi veritabanını kullanarak bir danışmanın kamuya açıklamasını arayabilir ve inceleyebilirsiniz.

Not: Kayıtlı Yatırım Danışmanları, diğer profesyonel mali unvanlara da sahip olabilir. Örneğin, bir DEA aynı zamanda bir Sertifikalı Finansal Planlayıcı (CFP) veya bir Yetkili Finansal Analist (CFA) olabilir.

Mali Danışmanlar için Uygunluk Standardı

İki terim benzer görünse de, uygunluk ve güvene dayalılık arasında bir fark vardır. Uygunluk, yalnızca temeldeki müşterinin çıkarına uygun olan önerilerde bulunmak anlamına gelir. İşte bilmeniz gerekenler:   

  • Uygunluk standardı, menfaatini müşterininkinin altında tutmak yerine, yalnızca danışmanın, yapılan tavsiyelerin müşterinin finansal ihtiyaçları, hedefleri ve benzersiz koşulları açısından müşteri için uygun olduğuna makul bir şekilde inanmasını gerektirir. 
  • Uygunluk, işlem maliyetlerinin aşırı olmadığından veya bir tavsiyenin müşteri için uygun olmadığından emin olmak anlamına gelir. 
  • Aşırı alım satım, daha fazla komisyon oluşturmak için çalkalama veya danışman için işlem geliri elde etmek için sık sık hesap varlıklarını değiştirme. 
  • Potansiyel çıkar çatışmalarını açıklama ihtiyacı, bir mütevelli heyetinde olduğu kadar katı bir gereklilik değildir.
  • Bir müşteri için yatırım yalnızca uygun olmalıdır; bireysel yatırımcının hedefleri ve profiliyle tutarlı olması gerekmez.
  • Ücretli yatırım danışmanları, daha düşük maliyetli ürünler için rekabet etmeden önce kendi ürünlerini satmaya teşvik edilebilir. Komisyonlarını böyle kazanıyorlar.

Hangi Danışmanlar Uygunluk Standardını İzler?

Uygunluk standardı çoğunlukla komisyoncu bayileriyle ilişkilendirilir. Bir komisyoncu-satıcı, müşterileri için menkul kıymet alım satımını kolaylaştıran bir kişi veya firmadır. Örneğin, Fidelity veya TD Ameritrade gibi bir aracı kurumda bir emeklilik hesabınız olduğunu varsayalım. Bu şirketler komisyoncu-bayi örnekleridir. Onlara portföyünüzde hangi yatırımları almak veya satmak istediğinizi söyleyin; işlemin işlenmesini onlar halleder.

Alt çizgi

Mutabakat Standardını sürdürmesi gereken bir yatırım danışmanı bulmakla ilgileniyorsanız, başlamak için harika bir yer, yalnızca ücretli bir finansal planlayıcı aramaktır. Sadece ücretli planlamacılar ve danışmanlar yatırım ürünleri satmazlar ve komisyon da almazlar. Yalnızca ücretli planlayıcılar sabit bir fiyat alırlar ve herhangi bir ürün satarak yönlendirilmezler. Tavsiyeleri en yüksek standartta tutulur ve müşterilerinin çıkarlarını kendi çıkarlarının üzerinde tutmaları gerekir. 

Bu, ücrete dayalı bir danışmandan farklı. Ücretli danışmanlar, ücret ve komisyonların bir kombinasyonu yoluyla para kazanır. Yani, tavsiye ettikleri belirli bir yatırımı satın alırsanız, yatırım yaptığınız şeyin bir yüzdesini komisyon olarak kazanır.

Fiduciary vs. soveltuvuus: Miksi sinun on tiedettävä ero

Fiduciary vs. soveltuvuus: Miksi sinun on tiedettävä ero

Ei ole mikään yllätys, että monet ihmiset siellä ovat hieman skeptisiä sijoitusneuvojan palkkaamisessa. Loppujen lopuksi olemme kaikki kuulleet tarinoita Bernie Madoff Ponzi -järjestelmän uhreista. Olemme katsoneet elokuvia, kuten “Wall Street” ja “Boiler Room”, jotka hämmentävät meitä siitä, keneen voimme luottaa rahoillamme.   

Joten miten valitset sijoitusneuvojan, johon voit luottaa? Ja miten löydät neuvonantajan, joka oikeutetusti nostaa kiinnostuksesi heidän etujensa yläpuolelle?

Jos olet tutkinut ihanteellisen neuvonantajan löytämistä, olet saattanut törmätä kahteen sanaan, jotka kuulostavat siltä, ​​että ne saattavat tarkoittaa samaa, mutta itse asiassa niillä on hyvin erilaiset määritelmät. Nämä sanat ovat uskottuja ja sopivia. On tärkeää ymmärtää ero niiden neuvonantajien välillä, joille on asetettu luottamusstandardi, ja niihin, jotka ovat soveltuvuusstandardin mukaisia, erityisesti ennen kuin valitset jonkun, johon luotat hallitsemaan rahaa.

Tärkeimmät takeaways

  • Eri tyyppisiä taloudellisia neuvonantajia voidaan pitää eri eettisten standardien mukaisina asiakkaiden rahojen hallinnassa.
  • Uskollisilla on velvollisuus toimia asiakkaidensa etujen mukaisesti.
  • Luottamusvelvollisuutta voidaan rikkoa, kun neuvonantaja, joka on uskottu luottamusstandardille, asettaa omat etunsa asiakkaidensa etujen edelle.
  • Helpoin tapa saada selville, onko neuvonantaja uskottu, on kysyä.

Fiduciary-standardi talousneuvojille

Fiduciary-standardi luotiin vuonna 1940 osana sijoitusneuvojien lakia. Tämä SEC: n tai valtion arvopaperimarkkinavalvojien sääntelemä standardi väittää, että sijoitusneuvojat ovat sitoutuneet standardiin, joka vaatii heitä asettamaan asiakkaan edut omien etujensa yläpuolelle. Seuraavat säännöt kuuluvat Fiduciary-standardin piiriin: 1

  • Neuvonantajan on asetettava kiinnostuksensa asiakkaan alapuolelle. 
  • Neuvonantaja on kielletty ostamasta arvopapereita tililleen ennen kuin ne ostetaan asiakkaalle. 
  • Neuvonantajan on tehtävä parhaansa varmistaakseen, että sijoitusneuvonnassa käytetään tarkkoja ja täydellisiä tietoja. Analyysin on oltava mahdollisimman perusteellinen.
  • Neuvonantajan on vältettävä eturistiriitoja. Luottajana neuvonantajan on paljastettava kaikki eturistiriidat tai mahdolliset eturistiriidat. 

Jos varahenkilönä toimiva neuvonantaja ei noudata mitään näistä standardeista, se voi olla luottamushenkilön velvollisuuden rikkomista. Neuvonantajan asiakkaat voivat pystyä nostamaan vahingonkorvauskanteen, jos luottamusvelvollisuuden rikkominen aiheuttaa taloudellisia menetyksiä.

Kuka on Fiduciary?

Teknisesti uskottu on kuka tahansa, jolle on uskottu noudattaa luottamusstandardia taloudellisessa ympäristössä. Esimerkiksi, jos perustat luottamuksen osana kiinteistösuunnitelmaasi, valitsemaasi toimitsijamiehiä voidaan pitää luottamusmiehenä.

Taloudellisen neuvonnan näkökulmasta varainhoitaja voi olla yksittäinen taloudellinen neuvonantaja tai sijoituspalveluyritys, joka työllistää neuvonantajan, jonka kanssa työskentelet. Rekisteröidyt sijoitusneuvojat tai RIA-henkilöt pidetään fiduciary-standardin mukaisesti. RIA: n on rekisteröidyttävä Yhdysvaltain Securities and Exchange Commissioniin ja jätettävä ADV-lomake.

Tämä lomake on julkinen ilmoituslomake, joka kuvaa neuvonantajan palkan, heidän sijoitusstrategiansa ja kaikki häntä vastaan ​​tehdyt aiemmat tai nykyiset kurinpidolliset tai oikeudelliset toimet. Voit etsiä ja tarkistaa neuvonantajan julkista tietoa SEC: n online-tietokannasta.

Huomaa: Rekisteröityneillä sijoitusneuvojilla voi olla myös muita ammattimaisia ​​taloudellisia nimityksiä. Esimerkiksi RIA voi olla myös Certified Financial Planner (CFP) tai Chartered Financial Analyst (CFA).

Soveltuvuusstandardi talousneuvojille

Vaikka nämä kaksi termiä saattavat kuulostaa samanlaisilta, soveltuvuuden ja uskottujen välillä on ero. Soveltuvuus tarkoittaa vain sellaisten suositusten antamista, jotka ovat sopusoinnussa kohde-asiakkaan edun kanssa. Tässä on mitä sinun tarvitsee tietää:   

  • Sen sijaan, että hänen olisi asetettava kiinnostuksensa asiakkaan alapuolelle, soveltuvuusstandardi edellyttää vain, että neuvonantajan on kohtuudella uskottava, että annetut suositukset soveltuvat asiakkaalle asiakkaan taloudellisten tarpeiden, tavoitteiden ja ainutlaatuisten olosuhteiden kannalta. 
  • Soveltuvuus tarkoittaa, että transaktiokustannukset eivät ole kohtuuttomia tai suositus ei sovellu asiakkaalle. 
  • Liiallinen kaupankäynti, sekoittaminen palkkioiden lisäämiseksi tai tilivarojen vaihtaminen usein liiketulojen tuottamiseksi neuvonantajalle. 
  • Tarve paljastaa mahdolliset eturistiriidat eivät ole yhtä tiukkoja vaatimuksia kuin luottamusmiehen kanssa.
  • Sijoituksen asiakkaalle on oltava vain sopiva; sen ei tarvitse välttämättä olla yhdenmukainen yksittäisen sijoittajan tavoitteiden ja profiilin kanssa.
  • Palkkiopohjaisia ​​sijoitusneuvojia voidaan kannustaa myymään omia tuotteitaan ennen kuin kilpailevat tuotteista, jotka voivat olla halvempia. Näin he tekevät palkkionsa.

Mitkä neuvojat noudattavat soveltuvuusstandardia?

Soveltuvuusstandardi liittyy useimmiten välittäjä-jälleenmyyjiin. Välittäjä-jälleenmyyjä on henkilö tai yritys, joka helpottaa arvopaperikauppaa asiakkailleen. Oletetaan esimerkiksi, että sinulla on eläketili välitysyrityksessä, kuten Fidelity tai TD Ameritrade. Nämä yritykset ovat esimerkkejä välittäjä-jälleenmyyjistä. Kerrot heille, mitä sijoituksia haluat ostaa tai myydä salkussasi; he hoitavat tapahtuman käsittelyn.

Bottom Line

Jos olet kiinnostunut etsimään sijoitusneuvojaa, jonka on noudatettava Fiduciary-standardia, hyvä paikka aloittaa on etsiä vain maksullista rahoitussuunnittelijaa. Vain maksulliset suunnittelijat ja neuvonantajat eivät myy sijoitustuotteita eivätkä tee palkkioita. Vain maksulliset suunnittelijat veloittavat kiinteän hinnan, eikä niitä ohjaa minkäänlaisen tuotteen myyminen. Heidän neuvonsa pidetään korkeimmalla tasolla, ja heidän on asetettava asiakkaidensa edut omien etujensa yläpuolelle. 

Se eroaa palkkio-ohjaajasta. Maksupohjaiset neuvonantajat ansaitsevat rahansa yhdistämällä palkkiot ja palkkiot. Jos ostat tietyn heidän suosittelemansa sijoituksen, he ansaitsevat prosenttiosuuden siitä, mitä sijoitat palkkiona.

Zverenci a vhodnosť: Prečo potrebujete vedieť o rozdieloch

Zverenci a vhodnosť: Prečo potrebujete vedieť o rozdieloch

Nie je prekvapením, že veľa ľudí je v súvislosti s prijímaním investičných poradcov do istej miery skeptických. Napokon, všetci sme už počuli príbehy o obetiach schémy Bernieho Madoffa Ponziho. Pozerali sme filmy ako „Wall Street“ a „Boiler Room“, vďaka ktorým sme zmätení v tom, komu môžeme svojim peniazom dôverovať.   

Ako si teda vybrať investičného poradcu, ktorému môžete dôverovať? A ako nájdete poradcu, ktorý oprávnene zvýši váš záujem nad ich?

Ak ste robili prieskum hľadania ideálneho poradcu, možno ste narazili na dve slová, ktoré znejú, akoby znamenali to isté, ale v skutočnosti majú veľmi odlišné definície. Tieto slová sú fiduciárne a vhodné. Je dôležité pochopiť rozdiel medzi poradcami, ktorí sa riadia fiduciárnym štandardom, a tými, ktorí sa riadia štandardom vhodnosti, najmä pred výberom niekoho, komu budete dôverovať, aby spravoval vaše peniaze.

Kľúčové jedlá

  • Rôzne typy finančných poradcov sa môžu riadiť rôznymi etickými štandardmi pre správu peňazí klientov.
  • Zverenci sú povinní konať v najlepšom záujme svojich klientov.
  • K porušeniu fiduciárnej povinnosti môže dôjsť, keď poradca, ktorý sa drží fiduciárneho štandardu, uprednostňuje svoje vlastné záujmy pred záujmami ich klientov.
  • Najjednoduchší spôsob, ako zistiť, či je poradca zverencom, je opýtať sa.

Fiduciárny štandard pre finančných poradcov

Fiduciárny štandard bol vytvorený v roku 1940 ako súčasť zákona o investičných poradcoch. Tento štandard, regulovaný SEC alebo štátnymi regulátormi cenných papierov, tvrdí, že investiční poradcovia sú viazaní na štandard, ktorý od nich vyžaduje, aby uprednostňovali záujmy svojich klientov. Nasledujúce pravidlá spadajú pod Fiduciárny štandard: 1

  • Poradca musí umiestniť svoj záujem pod záujem klienta. 
  • Poradca má zakázané kupovať cenné papiere na svoj účet pred ich zakúpením pre klienta. 
  • Poradca sa musí snažiť, aby sa ubezpečil, že sa investičné poradenstvo poskytuje pomocou presných a úplných informácií. Analýza musí byť čo najdôkladnejšia.
  • Poradca sa musí vyhnúť konfliktu záujmov. Ako dôverník musí poradca zverejniť akýkoľvek konflikt záujmov alebo potenciálny konflikt záujmov. 

Ak poradca, ktorý je zverencom, nedodržiava niektorý z týchto štandardov, môže to predstavovať porušenie povinnosti zvereného do správy. Klienti poradcu môžu byť schopní žalovať o náhradu škody, ak porušenie povinností zverených do správy spôsobí finančné straty.

Kto je zverenec?

Z technického hľadiska je fiduciárom každý, komu je zverené dodržiavanie fiduciárneho štandardu vo finančnom prostredí. Napríklad ak si v rámci svojho realitného plánu vytvoríte trust, správcu, ktorého vymenujete, môžete považovať za fiduciára.

Z pohľadu finančného poradenstva môže byť fiduciárom individuálny finančný poradca alebo investičná spoločnosť, ktorá zamestnáva poradcu, s ktorým spolupracujete. Jednotlivci, ktorí sú registrovanými investičnými poradcami alebo RIA, sa riadia fiduciárnym štandardom. Zákony RIA sa musia zaregistrovať u Komisie pre cenné papiere a burzu v USA a podať formulár ADV.

Tento formulár je zverejnením, ktoré popisuje, ako je poradcovi vyplácané, aké sú jeho investičné stratégie a akékoľvek minulé alebo súčasné disciplinárne alebo právne kroky, ktoré sú proti nim podniknuté. Môžete vyhľadať a skontrolovať zverejnenie informácií poradcu pomocou online databázy SEC.

Poznámka: Registrovaní investiční poradcovia môžu mať aj iné profesionálne finančné označenia. Napríklad RIA môže byť tiež Certified Financial Planner (CFP) alebo Chartered Financial Analyst (CFA).

Štandard vhodnosti pre finančných poradcov

Aj keď tieto dva pojmy môžu znieť podobne, je rozdiel medzi vhodnosťou a fiduciárstvom. Vhodnosť znamená robiť iba odporúčania, ktoré sú v súlade s najlepším záujmom základného zákazníka. Tu je ešte to, čo potrebujete vedieť:   

  • Namiesto toho, aby bol jeho záujem kladený pod záujem klienta, štandard vhodnosti vyžaduje iba to, aby sa poradca dôvodne domnieval, že všetky jeho odporúčania sú vhodné pre klienta, pokiaľ ide o finančné potreby, ciele a jedinečné okolnosti klienta. 
  • Vhodnosť znamená zabezpečiť, aby transakčné náklady neboli nadmerné alebo aby odporúčanie nebolo pre klienta nevhodné. 
  • Nadmerné obchodovanie, fluktuácia s cieľom generovať viac provízií alebo časté prepínanie majetku na účte s cieľom generovať príjem poradcu z transakcií. 
  • Potreba zverejniť potenciálny konflikt záujmov nie je taká prísna požiadavka ako v prípade fiduciára.
  • Investícia pre klienta musí byť iba vhodná; nemusí to nevyhnutne byť v súlade s cieľmi a profilom jednotlivých investorov.
  • Investiční poradcovia, ktorí sú spoplatnení, môžu mať motiváciu predávať svoje vlastné produkty skôr, ako budú konkurovať produktom, ktoré môžu mať nižšie náklady. To je, ako si robia svoje provízie.

Ktorí poradcovia sa riadia štandardom vhodnosti?

Štandard vhodnosti sa najčastejšie spája s maklérskymi obchodníkmi. Sprostredkovateľ-sprostredkovateľ je fyzická alebo právnická osoba, ktorá svojim klientom uľahčuje obchodovanie s cennými papiermi. Povedzme napríklad, že máte dôchodkový účet v sprostredkovateľskej spoločnosti ako Fidelity alebo TD Ameritrade. Tieto spoločnosti sú príkladmi maklérskych obchodníkov. Povedzte im, ktoré investície by ste chceli kúpiť alebo predať vo svojom portfóliu; vybavujú spracovanie transakcie.

Spodný riadok

Ak máte záujem nájsť investičného poradcu, od ktorého sa vyžaduje, aby dodržiaval Fiduciárny štandard, skvelým miestom pre začatie je hľadanie finančného plánovača, ktorý je len za poplatok. Plánovači a poradcovia iba za poplatok nepredávajú investičné produkty ani neposkytujú provízie. Plánovači iba za poplatok účtujú pevnú cenu a nie sú motivovaní predajom akýchkoľvek druhov produktov. Ich rady sú poskytované na najvyššej úrovni a vyžaduje sa od nich, aby uprednostňovali záujmy svojich klientov. 

To sa líši od poplatkového poradcu. Poplatkoví poradcovia zarábajú svoje peniaze kombináciou poplatkov a provízií. To znamená, že ak si kúpite konkrétnu investíciu, ktorú odporúčajú, zarobí si niečo z toho, čo investujete, ako provízia.

Fiduciar vs. adecvare: de ce trebuie să cunoașteți diferența

Fiduciar vs. adecvare: de ce trebuie să cunoașteți diferența

Nu este o surpriză faptul că o mulțime de oameni sunt oarecum sceptici cu privire la angajarea unui consilier de investiții. La urma urmei, am auzit cu toții poveștile despre victimele schemei Bernie Madoff Ponzi. Am urmărit filme precum „Wall Street” și „Boiler Room” care ne lasă confuzi cu privire la cine putem avea încredere cu banii noștri.   

Deci, cum selectați un consilier de investiții în care să aveți încredere? Și cum găsiți un consilier care să vă plaseze în mod legitim interesul mai presus de al lor?

Dacă ați făcut unele cercetări pentru a găsi un consilier ideal, este posibil să fi dat peste două cuvinte care par să arate același lucru, dar în realitate au definiții foarte diferite. Aceste cuvinte sunt fiduciare și adecvate. Este important să înțelegeți diferența dintre acei consilieri care sunt deținuți la un standard fiduciar față de cei care sunt deținuți la un standard de adecvare, mai ales înainte de a alege pe cineva în care aveți încredere pentru a vă gestiona banii.

Chei de luat masa

  • Diferite tipuri de consilieri financiari pot fi deținuți la diferite standarde etice pentru gestionarea banilor clienților.
  • Fiduciarii au obligația de a acționa în interesul clienților lor.
  • O încălcare a obligației fiduciare poate apărea atunci când un consilier care este ținut la un standard fiduciar își pune propriile interese înaintea intereselor clienților lor.
  • Cel mai simplu mod de a afla dacă un consilier este un fiduciar este să întrebi.

Standard fiduciar pentru consilieri financiari

Standardul fiduciar a fost creat în 1940 ca parte a Legii consilierilor în investiții. Acest standard, reglementat de SEC sau de autoritățile de reglementare a valorilor mobiliare de stat, susține că consilierii de investiții sunt obligați să respecte un standard care le cere să pună interesele clientului lor mai presus de ale lor. Următoarele reguli se încadrează în standardul fiduciar: 1

  • Un consilier trebuie să își plaseze interesul sub cel al clientului. 
  • Unui consilier i se interzice să cumpere titluri pentru contul său înainte de a le cumpăra pentru un client. 
  • Un consilier trebuie să facă tot posibilul pentru a se asigura că sfaturile de investiții sunt făcute folosind informații exacte și complete. Analiza trebuie să fie cât mai aprofundată posibil.
  • Un consilier trebuie să evite conflictele de interese. În calitate de agent fiduciar, un consilier trebuie să dezvăluie orice conflicte de interese sau potențiale conflicte de interese. 

Dacă un consilier care este un fiduciar nu respectă oricare dintre aceste standarde, aceasta poate constitui o încălcare a obligației fiduciare. Clienții unui consilier pot fi în măsură să dea în judecată despăgubiri dacă o încălcare a obligației fiduciare duce la pierderi financiare.

Cine este un fiduciar?

Din punct de vedere tehnic, un fiduciar este oricine căruia i se încredințează să respecte un standard fiduciar într-un cadru financiar. De exemplu, dacă stabiliți un trust ca parte a planului dvs. imobiliar, administratorul pe care îl desemnați poate fi considerat un fiduciar.

Din perspectiva consultanței financiare, un agent fiduciar poate fi un consilier financiar individual sau o firmă de investiții care angajează consilierul cu care lucrați. Persoanele care sunt consilieri de investiții înregistrați sau RIA sunt deținute la un standard fiduciar. RIA-urile sunt obligate să se înregistreze la Securities and Exchange Commission din SUA și să depună un formular ADV.

Acest formular este un formular de divulgare publică care prezintă modul în care este plătit consilierul, strategia lor de investiții și orice acțiuni disciplinare sau legale din trecut sau actuale întreprinse împotriva lor. Puteți căuta și revizui dezvăluirea publică a unui consilier utilizând baza de date online a SEC.

Notă: Consilierii de investiții înregistrați pot deține și alte denumiri financiare profesionale. De exemplu, un RIA poate fi, de asemenea, un Planificator Financiar Certificat (CFP) sau un Chartered Financial Analyst (CFA).

Standard de adecvare pentru consilierii financiari

Deși cei doi termeni pot părea similari, există o diferență între adecvare și fiduciar. Potențialitatea înseamnă doar formularea de recomandări care sunt în concordanță cu interesul superior al clientului de bază. Iată ce mai trebuie să știți:   

  • În loc să trebuiască să își plaseze interesul sub cel al clientului, standardul de adecvare necesită doar ca consilierul să creadă în mod rezonabil că orice recomandări făcute sunt potrivite pentru client, în ceea ce privește nevoile financiare ale clientului, obiectivele și circumstanțele unice. 
  • Adecvarea înseamnă asigurarea faptului că costurile tranzacției nu sunt excesive sau că o recomandare nu este inadecvată pentru un client. 
  • Tranzacționare excesivă, schimbare pentru a genera mai multe comisioane sau schimbarea frecventă a activelor contului pentru a genera venituri din tranzacții pentru consilier. 
  • Necesitatea dezvăluirii potențialelor conflicte de interese nu este o cerință la fel de strictă ca și pentru un fiduciar.
  • O investiție pentru un client trebuie doar să fie adecvată; nu trebuie neapărat să fie în concordanță cu obiectivele și profilul investitorului individual.
  • Consilierii de investiții care se bazează pe taxe pot fi stimulați să își vândă propriile produse înainte de a concura pentru produse care ar putea avea un cost mai mic. Acesta este modul în care își fac comisioanele.

Ce consilieri respectă un standard de adecvare?

Standardul de adecvare este cel mai adesea asociat cu brokeri-dealeri. Un broker-dealer este o persoană fizică sau o firmă care facilitează tranzacțiile cu valori mobiliare pentru clienții săi. De exemplu, să presupunem că aveți un cont de pensionare la o firmă de brokeraj precum Fidelity sau TD Ameritrade. Aceste companii sunt exemple de brokeri-dealeri. Le spuneți ce investiții doriți să cumpărați sau să vindeți în portofoliul dvs.; se ocupă de procesarea tranzacției.

Linia de fund

Dacă sunteți interesat să găsiți un consilier de investiții care trebuie să respecte standardul fiduciar, un loc minunat pentru a începe este să căutați un planificator financiar cu taxă. Planificatorii și consilierii cu taxă nu vând produse de investiții și nici nu fac comisioane. Planificatorii cu taxă percep un preț fix și nu sunt conduși de vânzarea niciunui tip de produs. Sfaturile lor sunt respectate la cele mai înalte standarde și li se cere să pună interesele clienților lor mai presus de ale lor. 

Acest lucru este diferit de un consilier bazat pe taxe. Consilierii pe bază de taxe își câștigă banii printr-o combinație de taxe și comisioane. Adică, dacă achiziționați o anumită investiție pe care o recomandă, câștigă un procent din ceea ce investiți ca comision.

Powiernictwo a przydatność: dlaczego musisz znać różnicę

Powiernictwo a przydatność: dlaczego musisz znać różnicę

Nic dziwnego, że wiele osób jest sceptycznie nastawionych do zatrudniania doradcy inwestycyjnego. W końcu wszyscy słyszeliśmy historie o ofiarach planu Berniego Madoffa Ponziego. Oglądaliśmy filmy takie jak „Wall Street” i „Boiler Room”, które wprawiają nas w zakłopotanie, komu możemy powierzyć nasze pieniądze.   

Jak więc wybrać doradcę inwestycyjnego, któremu można zaufać? A jak znaleźć doradcę, który słusznie przedkłada Twoje interesy ponad ich?

Jeśli przeprowadziłeś jakieś badania w celu znalezienia idealnego doradcy, być może natknąłeś się na dwa słowa, które brzmią, jakby mogły oznaczać to samo, ale w rzeczywistości mają bardzo różne definicje. Te słowa są powiernicze i odpowiednie. Ważne jest, aby zrozumieć różnicę między tymi doradcami, którzy są zobowiązani do powiernictwa, a tymi, którzy są zobowiązani do przestrzegania standardu adekwatności, szczególnie przed wyborem osoby, której zaufasz do zarządzania swoimi pieniędzmi.

Kluczowe wnioski

  • Różne rodzaje doradców finansowych mogą podlegać różnym standardom etycznym w zakresie zarządzania pieniędzmi klientów.
  • Powiernicy mają obowiązek działać w najlepszym interesie swoich klientów.
  • Naruszenie obowiązku powierniczego może nastąpić, gdy doradca podlegający standardom powierniczym przedkłada swoje własne interesy nad interesy klientów.
  • Najłatwiejszym sposobem sprawdzenia, czy doradca jest powiernik, jest zapytanie.

Standard powierniczy dla doradców finansowych

Standard powierniczy został utworzony w 1940 r. W ramach ustawy o doradcach inwestycyjnych. Zgodnie z tym standardem, regulowanym przez SEC lub stanowe organy regulacyjne ds. Papierów wartościowych, doradcy inwestycyjni są zobowiązani do przestrzegania normy, która wymaga od nich przedkładania interesów klienta ponad własne. Następujące zasady podlegają standardowi powiernictwa: 1

  • Doradca musi umieścić swoje zainteresowanie poniżej interesu klienta. 
  • Doradca nie może kupować papierów wartościowych na swój rachunek przed zakupem ich dla klienta. 
  • Doradca musi dołożyć wszelkich starań, aby porady inwestycyjne były udzielane na podstawie dokładnych i pełnych informacji. Analiza musi być tak dokładna, jak to tylko możliwe.
  • Doradca musi unikać konfliktu interesów. Jako powiernik doradca musi ujawniać wszelkie konflikty interesów lub potencjalne konflikty interesów. 

Jeżeli doradca będący powiernikiem nie przestrzega któregokolwiek z tych standardów, może to stanowić naruszenie obowiązku powierniczego. Klienci doradcy mogą mieć możliwość dochodzenia odszkodowania, jeśli naruszenie obowiązku powierniczego skutkuje stratami finansowymi.

Kto jest powiernikiem?

Z technicznego punktu widzenia powiernik to każdy, komu powierzono obowiązek przestrzegania standardu powierniczego w warunkach finansowych. Na przykład, jeśli utworzysz trust w ramach swojego planu spadkowego, powiernika, którego wyznaczasz, można uznać za powiernika.

Z perspektywy doradztwa finansowego powiernikiem może być indywidualny doradca finansowy lub firma inwestycyjna, która zatrudnia doradcę, z którym współpracujesz. Osoby fizyczne, które są zarejestrowanymi doradcami inwestycyjnymi lub RIA, podlegają standardowi powiernictwa. RIA są zobowiązane do zarejestrowania się w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd i złożenia formularza ADV.

Formularz ten jest publicznym formularzem ujawniającym, w którym opisano sposób wynagradzania doradcy, jego strategię inwestycyjną oraz wszelkie przeszłe lub obecne działania dyscyplinarne lub prawne podjęte przeciwko niemu. Możesz wyszukiwać i przeglądać publiczne ujawnienia doradców, korzystając z internetowej bazy danych SEC.

Uwaga: Zarejestrowani Doradcy Inwestycyjni mogą również posiadać inne profesjonalne oznaczenia finansowe. Na przykład RIA może być również certyfikowanym planistą finansowym (CFP) lub Chartered Financial Analyst (CFA).

Standard odpowiedniości dla doradców finansowych

Chociaż te dwa terminy mogą brzmieć podobnie, istnieje różnica między przydatnością a powiernictwem. Odpowiedniość oznacza jedynie formułowanie zaleceń, które są zgodne z najlepszym interesem klienta bazowego. Oto, co jeszcze musisz wiedzieć:   

  • Zamiast umieszczać swój interes poniżej interesu klienta, standard odpowiedniości wymaga jedynie, aby doradca miał uzasadnione przekonanie, że wszelkie przedstawione zalecenia są odpowiednie dla klienta, biorąc pod uwagę jego potrzeby finansowe, cele i wyjątkowe okoliczności. 
  • Odpowiedniość oznacza upewnienie się, że koszty transakcji nie są nadmierne lub że rekomendacja nie jest nieodpowiednia dla klienta. 
  • Nadmierny handel, churning w celu generowania większych prowizji lub częsta zmiana aktywów konta w celu wygenerowania dochodu z transakcji dla doradcy. 
  • Potrzeba ujawnienia potencjalnych konfliktów interesów nie jest tak rygorystycznym wymogiem, jak w przypadku powiernika.
  • Inwestycja dla klienta musi być tylko odpowiednia; niekoniecznie musi być spójne z celami i profilem indywidualnego inwestora.
  • Doradcy inwestycyjni korzystający z opłat mogą być zachęcani do sprzedaży własnych produktów przed konkurowaniem o produkty, które mogą być tańsze. Tak robią swoje zlecenia.

Którzy doradcy przestrzegają normy przydatności?

Standard odpowiedniości kojarzony jest najczęściej z pośrednikami-dealerami. Broker-dealer to osoba fizyczna lub firma, która ułatwia swoim klientom obrót papierami wartościowymi. Na przykład załóżmy, że masz konto emerytalne w firmie maklerskiej, takiej jak Fidelity lub TD Ameritrade. Firmy te są przykładami brokerów-dealerów. Powiedz im, które inwestycje chcesz kupić lub sprzedać w swoim portfelu; zajmują się przetwarzaniem transakcji.

Podsumowanie

Jeśli jesteś zainteresowany znalezieniem doradcy inwestycyjnego, który jest zobowiązany do przestrzegania Standardu powierniczego, świetnym miejscem do rozpoczęcia jest poszukiwanie płatnego planisty finansowego. Planiści i doradcy korzystający wyłącznie z opłat nie sprzedają produktów inwestycyjnych ani nie pobierają prowizji. Planiści korzystający tylko z opłat pobierają stałą cenę i nie kierują się sprzedażą żadnego rodzaju produktu. Ich rady są spełniane na najwyższym poziomie i są zobowiązani do stawiania interesów swoich klientów ponad własnymi. 

To różni się od doradcy płatnego. Doradcy płatni zarabiają pieniądze dzięki połączeniu opłat i prowizji. Oznacza to, że jeśli kupisz konkretną inwestycję, którą polecają, zarobią procent z tego, co zainwestujesz w formie prowizji.

Fiduciair versus geschiktheid: waarom u het verschil moet weten

Fiduciair versus geschiktheid: waarom u het verschil moet weten

Het is geen verrassing dat veel mensen enigszins sceptisch zijn over het inhuren van een beleggingsadviseur. We hebben tenslotte allemaal de verhalen gehoord over de slachtoffers van het Bernie Madoff Ponzi-plan. We hebben films gezien als “Wall Street” en “Boiler Room” die ons in verwarring brengen over wie we met ons geld kunnen vertrouwen.   

Dus, hoe selecteert u een beleggingsadviseur die u kunt vertrouwen? En hoe vindt u een adviseur die uw belang rechtmatig boven die van hen stelt?

Als je wat onderzoek hebt gedaan om een ​​ideale adviseur te vinden, ben je misschien twee woorden tegengekomen die klinken alsof ze hetzelfde kunnen betekenen, maar in werkelijkheid heel verschillende definities hebben. Deze woorden zijn fiduciair en geschikt. Het is belangrijk om het verschil te begrijpen tussen die adviseurs die aan een fiduciaire norm worden gehouden en degenen die aan een geschiktheidsnorm worden gehouden, vooral voordat u iemand kiest die u vertrouwt om uw geld te beheren.

Belangrijkste leerpunten

  • Verschillende soorten financiële adviseurs kunnen aan verschillende ethische normen worden gehouden voor het beheer van het geld van klanten.
  • Fiduciaires zijn verplicht te handelen in het beste belang van hun cliënten.
  • Een schending van de fiduciaire plicht kan zich voordoen wanneer een adviseur die aan een fiduciaire norm wordt gehouden, zijn eigen belangen boven die van zijn cliënten stelt.
  • De eenvoudigste manier om erachter te komen of een adviseur een fiduciair is, is door ernaar te vragen.

Fiduciaire standaard voor financiële adviseurs

De Fiduciaire Standaard is in 1940 in het leven geroepen als onderdeel van de Investment Advisors Act. Deze norm, gereguleerd door de SEC of de effectenregelgevers van de staat, stelt dat beleggingsadviseurs gebonden zijn aan een norm die vereist dat zij de belangen van hun cliënt boven die van hen stellen. De volgende regels vallen onder de Fiduciaire Standaard: 1

  • Een adviseur moet zijn of haar belang onder dat van de cliënt plaatsen. 
  • Het is een adviseur verboden om voor zijn of haar rekening effecten te kopen alvorens ze voor een cliënt te kopen. 
  • Een adviseur moet zijn of haar best doen om ervoor te zorgen dat beleggingsadvies wordt gegeven aan de hand van nauwkeurige en volledige informatie. De analyse moet zo grondig mogelijk zijn.
  • Een adviseur moet belangenconflicten vermijden. Als fiduciair moet een adviseur alle belangenconflicten of mogelijke belangenconflicten bekendmaken. 

Als een adviseur die een fiduciair is, een van deze normen niet naleeft, kan dat een schending van de fiduciaire plicht zijn. De klanten van een adviseur kunnen mogelijk schadevergoeding eisen als een schending van de fiduciaire plicht leidt tot financiële verliezen.

Wie is een fiduciair?

Technisch gezien is een fiduciair iedereen die is belast met het volgen van een fiduciaire standaard in een financiële omgeving. Als u bijvoorbeeld een trust vestigt als onderdeel van uw vermogensplan, kan de trustee die u aanwijst, worden beschouwd als een fiduciair.

Vanuit het oogpunt van financieel advies kan een fiduciair een individuele financieel adviseur zijn of een beleggingsonderneming die de adviseur in dienst heeft waarmee u samenwerkt. Personen die geregistreerde beleggingsadviseurs of RIA’s zijn, worden gehouden aan een fiduciaire norm. RIA’s moeten zich registreren bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission en een ADV-formulier indienen.

Dit formulier is een openbaarmakingsformulier dat beschrijft hoe de adviseur wordt betaald, zijn investeringsstrategie en eventuele vroegere of huidige disciplinaire of juridische maatregelen die tegen hem zijn genomen. U kunt de openbaarmaking van een adviseur zoeken en bekijken met behulp van de online database van de SEC.

Opmerking: Geregistreerde beleggingsadviseurs kunnen ook andere professionele financiële aanduidingen hebben. Een RIA kan bijvoorbeeld ook een Certified Financial Planner (CFP) of een Chartered Financial Analyst (CFA) zijn.

Geschiktheidsnorm voor financiële adviseurs

Hoewel de twee termen op elkaar lijken, is er een verschil tussen geschiktheid en fiduciair. Geschiktheid betekent alleen aanbevelingen doen die in overeenstemming zijn met het belang van de onderliggende klant. Hier is wat u nog meer moet weten:   

  • In plaats van zijn of haar belang onder dat van de cliënt te moeten plaatsen, vereist de geschiktheidsnorm alleen dat de adviseur redelijkerwijs moet aannemen dat eventuele aanbevelingen geschikt zijn voor de cliënt, gelet op de financiële behoeften, doelstellingen en unieke omstandigheden van de cliënt. 
  • Geschiktheid betekent ervoor zorgen dat transactiekosten niet buitensporig zijn of dat een aanbeveling niet ongeschikt is voor een klant. 
  • Overmatig handelen, karnen om meer commissies te genereren of vaak wisselen van rekeningactiva om transactie-inkomsten voor de adviseur te genereren. 
  • De noodzaak om potentiële belangenconflicten te melden is niet zo strikt als bij een fiduciair.
  • Een investering voor een opdrachtgever hoeft alleen maar passend te zijn; het hoeft niet noodzakelijk consistent te zijn met de doelstellingen en het profiel van de individuele belegger.
  • Beleggingsadviseurs die op vergoedingen zijn gebaseerd, kunnen worden gestimuleerd om hun eigen producten te verkopen voordat ze concurreren om producten die mogelijk goedkoper zijn. Het is hoe ze hun commissies verdienen.

Welke adviseurs volgen een geschiktheidsnorm?

De geschiktheidsnorm wordt meestal geassocieerd met makelaar-dealers. Een broker-dealer is een persoon of firma die effectenhandel voor zijn klanten faciliteert. Stel dat u een pensioenrekening heeft bij een beursvennootschap zoals Fidelity of TD Ameritrade. Die bedrijven zijn voorbeelden van broker-dealers. U vertelt hen welke beleggingen u in uw portefeuille wilt kopen of verkopen; zij zorgen voor de verwerking van de transactie.

Het komt neer op

Als u geïnteresseerd bent in het vinden van een beleggingsadviseur die verplicht is om de fiduciaire standaard na te leven, kunt u het beste beginnen door te zoeken naar een financiële planner met alleen vergoedingen. Fee-only planners en adviseurs verkopen geen beleggingsproducten en maken ook geen commissies. Planners met alleen een vergoeding rekenen een vaste prijs en worden niet gedreven door het verkopen van producten. Hun advies wordt op het hoogste niveau gehouden en ze zijn verplicht om de belangen van hun klanten boven die van henzelf te stellen. 

Dat is anders dan een op vergoedingen gebaseerde adviseur. Op vergoedingen gebaseerde adviseurs verdienen hun geld door een combinatie van vergoedingen en provisies. Dit betekent dat als u een bepaalde investering koopt die zij aanbevelen, zij een percentage van wat u investeert als commissie verdienen.

Atsisakymas ir tinkamumas: kodėl reikia žinoti skirtumą

Atsisakymas ir tinkamumas: kodėl reikia žinoti skirtumą

Nenuostabu, kad daugybė žmonių šiek tiek skeptiškai vertina investavimo patarėjo samdymą. Juk visi esame girdėję pasakojimų apie Bernie Madoffo Ponzi schemos aukas. Mes žiūrėjome tokius filmus kaip „Volstrytas“ ir „Katilinė“, kurie mus supainiojo, kam galime patikėti savo pinigais.   

Taigi, kaip pasirinkti investicijų patarėją, kuriuo galite pasitikėti? Ir kaip rasti patarėją, kuris teisėtai iškelia jūsų interesus virš jų?

Jei atlikote tyrimą ieškodami idealaus patarėjo, galbūt suklupote du žodžius, kurie skamba taip, lyg jie galėtų reikšti tą patį, tačiau iš tikrųjų jie turi labai skirtingus apibrėžimus. Šie žodžiai yra patikėjimas ir tinkamumas. Svarbu suprasti skirtumą tarp patarėjų, kurie laikosi patikėjimo standarto, nuo tų, kurie laikosi tinkamumo standarto, ypač prieš pasirinkdami asmenį, kuriuo pasitikėsite savo pinigais.

Pagrindiniai išsinešimai

  • Skirtingų tipų finansų patarėjams gali būti taikomi skirtingi etikos standartai valdant klientų pinigus.
  • Atsiskaitytojai turi pareigą veikti, atsižvelgdami į savo klientų interesus.
  • Patikėtojo pareiga gali būti pažeista, kai patarėjas, kuris laikosi fiduciarinio standarto, savo interesus iškelia virš savo klientų interesų.
  • Paprasčiausias būdas sužinoti, ar patarėjas yra patikėtinis, yra klausti.

Finansų patarėjų patikos standartas

„Fiduciary“ standartas buvo sukurtas 1940 m. Įgyvendinant Investicijų patarėjų įstatymą. Šis standartas, kurį reguliuoja VPK arba valstybės vertybinių popierių reguliuotojai, teigia, kad investavimo patarėjai privalo laikytis standarto, kuriame reikalaujama, kad kliento interesai būtų svarbesni už jų pačių interesus. Šios taisyklės atitinka patikėjimo standartą: 1

  • Patarėjas savo interesus turi laikyti žemiau kliento interesų. 
  • Patarėjui draudžiama pirkti vertybinius popierius už savo sąskaitą prieš juos perkant klientui. 
  • Patarėjas turi padaryti viską, kad investicijų konsultacijos būtų teikiamos naudojant tikslią ir išsamią informaciją. Analizė turi būti kuo išsamesnė.
  • Patarėjas turi vengti interesų konfliktų. Kaip patikėtinis patarėjas turi atskleisti visus interesų konfliktus ar galimus interesų konfliktus. 

Jei patarėjas, kuris yra patikėtinis, nepaiso nė vieno iš šių standartų, tai gali būti patikėjimo pareigos pažeidimas. Patarėjo klientai gali pareikšti ieškinį dėl žalos atlyginimo, jei pažeidus patikėjimo pareigą patiriama finansinių nuostolių.

Kas yra Fiduciary?

Techniškai patikėtinis yra tas, kuriam patikėta laikytis patikėjimo standarto finansinėje aplinkoje. Pavyzdžiui, jei savo turto plane įtvirtinsite pasitikėjimą, jūsų paskirtas patikėtinis gali būti laikomas patikėtiniu.

Žvelgiant iš finansinės konsultacijos perspektyvos, patikėtinis gali būti individualus finansų patarėjas arba investicinė įmonė, kurioje dirba patarėjas, su kuriuo dirbate. Asmenys, kurie yra registruoti investicijų patarėjai arba RIA, laikosi patikėjimo standarto. RIA privalo registruotis JAV vertybinių popierių ir biržos komisijoje ir pateikti ADV formą.

Ši forma yra viešo atskleidimo forma, kurioje nurodoma, kaip mokamas patarėjo atlygis, jų investavimo strategija ir visi prieš juos buvę ar dabartiniai drausminiai ar teisiniai veiksmai. Galite ieškoti ir peržiūrėti viešą patarėjo informaciją, naudodamiesi SEC internetine duomenų baze.

Pastaba: Registruoti investicijų patarėjai taip pat gali turėti kitų profesionalių finansinių paskirčių. Pavyzdžiui, RIA taip pat gali būti atestuotas finansų planuotojas (CFP) arba privilegijuotas finansų analitikas (CFA).

Finansinių patarėjų tinkamumo standartas

Nors abu terminai gali skambėti panašiai, yra skirtumas tarp tinkamumo ir patikėjimo. Tinkamumas reiškia tik rekomendacijų, kurios atitinka pagrindinio kliento interesus, teikimą. Štai ką dar reikia žinoti:   

  • Vietoj to, kad jo interesas nebūtų žemesnis už kliento interesus, tinkamumo standartas reikalauja tik, kad patarėjas turėtų pagrįstai tikėti, kad visos pateiktos rekomendacijos yra tinkamos klientui, atsižvelgiant į kliento finansinius poreikius, tikslus ir unikalias aplinkybes. 
  • Tinkamumas reiškia, kad sandorio išlaidos nėra per didelės arba rekomendacija nėra netinkama klientui. 
  • Pernelyg didelė prekyba, maišymas, norint gauti daugiau komisinių, arba dažnai keičiamas sąskaitos turtas, kad patarėjas gautų pajamų iš sandorių. 
  • Būtinybė atskleisti galimus interesų konfliktus nėra toks griežtas reikalavimas kaip su patikėtiniu.
  • Investicijos klientui turi būti tinkamos; tai nebūtinai turi atitikti investuotojo tikslus ir profilį.
  • Investicijų patarėjai, kurie yra pagrįsti mokesčiais, gali būti paskatinti parduoti savo produktus prieš konkuruojant dėl ​​produktų, kurių kaina gali būti mažesnė. Tai, kaip jie daro savo komisinius.

Kurie patarėjai laikosi tinkamumo standarto?

Tinkamumo standartas dažniausiai siejamas su brokeriais-pardavėjais. Tarpininkas-prekiautojas yra asmuo arba įmonė, kuri palengvina vertybinių popierių prekybą savo klientams. Pavyzdžiui, tarkime, kad turite pensijų sąskaitą tarpininkavimo įmonėje, tokioje kaip „Fidelity“ ar „TD Ameritrade“. Tos įmonės yra tarpininkų-tarpininkų pavyzdžiai. Jūs pasakykite jiems, kurias investicijas norėtumėte pirkti ar parduoti savo portfelyje; jie tvarko sandorį.

Esmė

Jei jus domina patarimas investuoti, kuris privalo laikytis „Fiduciary“ standarto, puiki vieta pradėti nuo to, kad ieškote tik mokestinį finansų planuotoją. Tik mokesčių planuotojai ir patarėjai neparduoda investicinių produktų ir neduoda komisinių. Tik mokesčių planuotojai ima fiksuotą kainą, o ne dėl bet kokio produkto pardavimo. Jų patarimai yra aukščiausio lygio ir reikalaujama, kad jų klientų interesai būtų viršesni už jų pačių interesus. 

Tai skiriasi nuo patarėjo, kurio mokestis pagrįstas. Mokestiniai patarėjai uždirba pinigus derindami mokesčius ir komisinius. Tai reiškia, kad jei jūs perkate tam tikrą investiciją, kurią jie rekomenduoja, jie uždirba procentą to, ką jūs investuojate kaip komisiniai.

Fiduciario e idoneità: perché è necessario conoscere la differenza

Fiduciario e idoneità: perché è necessario conoscere la differenza

Non sorprende che molte persone siano alquanto scettiche sull’assunzione di un consulente per gli investimenti. Dopotutto, abbiamo tutti sentito le storie sulle vittime del piano di Bernie Madoff Ponzi. Abbiamo visto film come “Wall Street” e “Boiler Room” che ci lasciano confusi su chi possiamo fidarci dei nostri soldi.   

Quindi, come si seleziona un consulente per gli investimenti di cui ci si può fidare? E come trovi un consulente che metta legittimamente il tuo interesse al di sopra del loro?

Se hai fatto qualche ricerca per trovare un consulente ideale, potresti esserti imbattuto in due parole che sembrano avere lo stesso significato, ma in realtà hanno definizioni molto diverse. Queste parole sono fiduciarie e idoneità. È importante capire la differenza tra quei consulenti che sono tenuti a uno standard fiduciario e quelli che sono tenuti a uno standard di idoneità, in particolare prima di scegliere qualcuno di cui ti fiderai per gestire i tuoi soldi.

Punti chiave

  • Diversi tipi di consulenti finanziari possono essere tenuti a diversi standard etici per la gestione del denaro dei clienti.
  • I fiduciari hanno l’obbligo di agire nel migliore interesse dei loro clienti.
  • Una violazione del dovere fiduciario può verificarsi quando un consulente che è tenuto a uno standard fiduciario mette i propri interessi al di sopra degli interessi dei propri clienti.
  • Il modo più semplice per scoprire se un consulente è un fiduciario è chiedere.

Standard fiduciario per consulenti finanziari

Lo standard fiduciario è stato creato nel 1940 come parte dell’Investment Advisors Act. Questo standard, regolato dalla SEC o dalle autorità di regolamentazione statale dei titoli, sostiene che i consulenti per gli investimenti sono vincolati a uno standard che richiede loro di mettere gli interessi dei loro clienti al di sopra dei propri. Le seguenti regole rientrano nello Standard Fiduciario: 1

  • Un consulente deve porre il proprio interesse al di sotto di quello del cliente. 
  • A un consulente è vietato acquistare titoli per il proprio conto prima di acquistarli per un cliente. 
  • Un consulente deve fare del suo meglio per assicurarsi che la consulenza sugli investimenti sia fornita utilizzando informazioni accurate e complete. L’analisi deve essere quanto più completa possibile.
  • Un consulente deve evitare conflitti di interesse. In qualità di fiduciario, un consulente deve rivelare eventuali conflitti di interesse o potenziali conflitti di interesse. 

Se un consulente fiduciario non rispetta nessuno di questi standard, ciò può costituire una violazione del dovere fiduciario. I clienti di un consulente possono essere in grado di citare in giudizio per danni se una violazione del dovere fiduciario si traduce in perdite finanziarie.

Chi è un fiduciario?

Tecnicamente, un fiduciario è chiunque sia incaricato di seguire uno standard fiduciario in un contesto finanziario. Ad esempio, se si costituisce un trust come parte del piano patrimoniale, il trustee che nominate può essere considerato un fiduciario.

Dal punto di vista della consulenza finanziaria, un fiduciario può essere un consulente finanziario individuale o un’impresa di investimento che impiega il consulente con cui lavori. Gli individui che sono Consulenti per gli investimenti registrati o RIA sono tenuti a uno standard fiduciario. Le RIA devono registrarsi presso la US Securities and Exchange Commission e presentare un modulo ADV.

Questo modulo è un modulo di divulgazione pubblica che delinea come viene pagato il consulente, la sua strategia di investimento e qualsiasi azione disciplinare o legale passata o attuale intrapresa nei suoi confronti. È possibile cercare e rivedere la divulgazione pubblica di un consulente utilizzando il database online della SEC.

Nota: i consulenti per gli investimenti registrati possono anche detenere altre designazioni finanziarie professionali. Ad esempio, un RIA può anche essere un Certified Financial Planner (CFP) o un Chartered Financial Analyst (CFA).

Standard di idoneità per i consulenti finanziari

Sebbene i due termini possano sembrare simili, c’è una differenza tra idoneità e fiduciario. Idoneità significa solo formulare raccomandazioni coerenti con il miglior interesse del cliente sottostante. Ecco cos’altro devi sapere:   

  • Invece di dover porre il proprio interesse al di sotto di quello del cliente, lo standard di idoneità richiede solo che il consulente debba ragionevolmente ritenere che le raccomandazioni formulate siano adatte al cliente, in termini di esigenze finanziarie, obiettivi e circostanze uniche del cliente. 
  • Idoneità significa assicurarsi che i costi di transazione non siano eccessivi o che una raccomandazione non sia inadatta per un cliente. 
  • Negoziazione eccessiva, turbolenza per generare più commissioni o cambio frequente delle attività del conto per generare entrate da transazioni per il consulente. 
  • La necessità di rivelare potenziali conflitti di interesse non è un requisito così rigoroso come lo è con un fiduciario.
  • Un investimento per un cliente deve solo essere adeguato; non deve necessariamente essere coerente con gli obiettivi e il profilo del singolo investitore.
  • I consulenti per gli investimenti che si basano su commissioni possono essere incentivati ​​a vendere i propri prodotti prima di competere per prodotti che potrebbero avere un costo inferiore. È come fanno le loro commissioni.

Quali consulenti seguono uno standard di idoneità?

Lo standard di idoneità è più spesso associato ai broker-dealer. Un broker-dealer è un individuo o un’impresa che facilita la negoziazione di titoli per i propri clienti. Ad esempio, supponi di avere un conto pensionistico con una società di intermediazione come Fidelity o TD Ameritrade. Quelle società sono esempi di broker-dealer. Dite loro quali investimenti vorreste acquistare o vendere nel vostro portafoglio; gestiscono l’elaborazione della transazione.

La linea di fondo

Se sei interessato a trovare un consulente per gli investimenti che è tenuto a sostenere lo standard fiduciario, un ottimo punto di partenza è cercare un pianificatore finanziario a pagamento. I pianificatori e i consulenti a pagamento non vendono prodotti di investimento, né effettuano commissioni. I pianificatori a pagamento applicano un prezzo fisso e non sono spinti dalla vendita di alcun tipo di prodotto. I loro consigli sono tenuti ai più alti standard e sono tenuti a mettere gli interessi dei loro clienti al di sopra dei propri. 

È diverso da un consulente a pagamento. I consulenti a pagamento guadagnano attraverso una combinazione di commissioni e commissioni. Significa che se acquisti un particolare investimento che loro consigliano, guadagnano una percentuale di ciò che investi come commissione.