Ahmad Faishal – Page 474

Förvaltare kontra lämplighet: varför du behöver veta skillnaden

Det är ingen överraskning att många människor där ute är något skeptiska till att anställa en investeringsrådgivare. När allt kommer omkring har vi alla hört historierna om offren för Bernie Madoff Ponzi-programmet. Vi har tittat på filmer som “Wall Street” och “Boiler Room” som lämnar oss förvirrade över vem vi kan lita på med våra pengar.

Så, hur väljer du en investeringsrådgivare som du kan lita på? Och hur hittar du en rådgivare som legitimt sätter ditt intresse över deras?

Om du har gjort en del undersökningar för att hitta en idealisk rådgivare kan du ha snubblat på två ord som låter som om de kan betyda samma sak, men i själva verket har mycket olika definitioner. Dessa ord är förtroende och lämplighet. Det är viktigt att förstå skillnaden mellan de rådgivare som hålls enligt en förvaltningsstandard jämfört med dem som hålls på en lämplighetsstandard, särskilt innan du väljer någon som du ska lita på för att hantera dina pengar.

Viktiga takeaways

Olika typer av finansiella rådgivare kan hållas på olika etiska standarder för att hantera kunders pengar.
Förvaltare har en skyldighet att agera i deras kunders bästa.
En överträdelse av förvaltarplikten kan inträffa när en rådgivare som hålls enligt en förvaltningsstandard sätter sina egna intressen framför sina kunders intressen.
Det enklaste sättet att ta reda på om en rådgivare är förvaltare är att fråga.

Fiduciary Standard for Financial Advisors

Fiduciary Standard skapades 1940 som en del av Investment Advisors Act. Denna standard, som regleras av SEC eller statliga värdepappersregulatorer, hävdar att investeringsrådgivare är bundna av en standard som kräver att de ställer sina kunders intressen över sina egna. Följande regler faller under förvaltningsstandarden: 1

En rådgivare måste placera sitt intresse under kundens.
Det är förbjudet för en rådgivare att köpa värdepapper för sitt konto innan de köper dem för en kund.
En rådgivare måste göra sitt bästa för att säkerställa att investeringsråd ges med korrekt och fullständig information. Analysen måste vara så grundlig som möjligt.
En rådgivare måste undvika intressekonflikter. Som förvaltare måste en rådgivare avslöja alla intressekonflikter eller potentiella intressekonflikter.

Om en rådgivare som är förvaltare inte upprätthåller någon av dessa standarder kan det utgöra ett brott mot förvaltningsplikten. En rådgivares klienter kan eventuellt stämma skadestånd om en överträdelse av förvaltningsplikten resulterar i ekonomiska förluster.

Vem är en förvaltare?

Tekniskt sett är en förvaltare den som har anförtrotts att följa en förvaltningsstandard i ekonomisk miljö. Om du till exempel skapar ett förtroende som en del av din fastighetsplan kan den förvaltare du utser anses vara en förvaltare.

Ur ett finansiellt rådgivande perspektiv kan en förvaltare vara en enskild finansiell rådgivare eller ett värdepappersföretag som använder den rådgivare du arbetar med. Individer som är registrerade investeringsrådgivare eller RIA: er hålls enligt en förvaltningsstandard. RIA krävs för att registrera sig hos US Securities and Exchange Commission och lämna in ett ADV-formulär.

Det här formuläret är ett offentliggörandeformulär som beskriver hur rådgivaren får betalt, deras investeringsstrategi och eventuella tidigare eller nuvarande disciplinära eller rättsliga åtgärder mot dem. Du kan söka efter och granska en rådgivares offentliggörande med SEC: s online-databas.

Obs! Registrerade investeringsrådgivare kan också ha andra professionella finansiella beteckningar. Till exempel kan en RIA också vara en Certified Financial Planner (CFP) eller en Chartered Financial Analyst (CFA).

Lämplighetsstandard för finansiella rådgivare

Även om de två termerna kan låta lika, finns det en skillnad mellan lämplighet och förtroende. Lämplighet innebär bara att göra rekommendationer som överensstämmer med den underliggande kundens bästa. Här är vad du behöver veta mer:

I stället för att behöva placera sitt intresse under kundens, kräver lämplighetsnormen bara att rådgivaren rimligen måste tro att alla rekommendationer som lämnas är lämpliga för kunden, när det gäller kundens ekonomiska behov, mål och unika omständigheter.
Lämplighet innebär att se till att transaktionskostnaderna inte är för höga eller att en rekommendation inte är olämplig för en kund.
Överdriven handel, churning för att generera fler provisioner, eller ofta byta kontotillgångar för att generera transaktionsintäkter för rådgivaren.
Behovet av att avslöja potentiella intressekonflikter är inte lika strikt ett krav som det är hos en förvaltare.
En investering för en kund behöver bara vara lämplig; det behöver inte nödvändigtvis överensstämma med den enskilda investerarens mål och profil.
Investeringsrådgivare som är avgiftsbaserade kan uppmuntras att sälja sina egna produkter innan de tävlar om produkter som kan vara lägre. Det är hur de gör sina uppdrag.

Vilka rådgivare följer en lämplighetsstandard?

Lämplighetsstandarden är oftast associerad med mäklare. En mäklare är en person eller ett företag som underlättar värdepappershandel för sina kunder. Anta till exempel att du har ett pensionskonto hos ett mäklarföretag som Fidelity eller TD Ameritrade. Dessa företag är exempel på mäklarhandlare. Du berättar för dem vilka investeringar du vill köpa eller sälja i din portfölj; de hanterar behandlingen av transaktionen.

Poängen

Om du är intresserad av att hitta en investeringsrådgivare som är skyldig att upprätthålla förvaltningsstandarden, är det bra att börja med att leta efter en avgiftsplanerare. Avgiftsplanerare och rådgivare säljer inte investeringsprodukter eller gör provisioner. Avgiftsplanerare tar ett fast pris och drivs inte av att sälja någon form av produkt. Deras råd hålls på högsta standard och de måste ställa sina kunders intressen över sina egna.

Det skiljer sig från en avgiftsbaserad rådgivare. Avgiftsbaserade rådgivare tjänar sina pengar genom en kombination av avgifter och provisioner. Det betyder att om du köper en viss investering som de rekommenderar, tjänar de en procentsats av vad du investerar som provision.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Fiduciarna vs primernost: Zakaj morate vedeti razliko

Ne preseneča, da je veliko ljudi tam nekako dvomljivih glede najema investicijskega svetovalca. Navsezadnje smo vsi že slišali zgodbe o žrtev sheme Bernie Madoff Ponzi. Ogledali smo si filme, kot sta “Wall Street” in “Boiler Room”, zaradi katerih smo zmedeni glede tega, komu lahko zaupamo s svojim denarjem.

Kako torej izbrati investicijskega svetovalca, ki mu lahko zaupate? In kako najti svetovalca, ki legitimno postavlja vaše interese nad njihove?

Če ste opravili nekaj raziskav, kako najti idealnega svetovalca, ste morda naleteli na dve besedi, ki zveni tako, kot da bi lahko pomenili isto, v resnici pa imajo zelo različne opredelitve. Te besede so fiduciarne in primerne. Pomembno je razumeti razliko med tistimi svetovalci, ki se držijo fiduciarnega standarda, in tistimi, ki veljajo za ustrezen standard, zlasti preden izberete nekoga, ki mu boste zaupali, da bo upravljal z vašim denarjem.

Ključni zajtrki

Različne vrste finančnih svetovalcev se lahko držijo različnih etičnih standardov za upravljanje denarja strank.
Fiduciarji so dolžni ravnati v najboljšem interesu svojih strank.
Kršitev fiduciarne dolžnosti se lahko zgodi, ko svetovalec, ki se drži fiduciarnega standarda, postavi svoje interese pred interese svojih strank.
Najlažji način, da ugotovite, ali je svetovalec fiduciar, je vprašati.

Fiduciarni standard za finančne svetovalce

Fiduciarni standard je bil ustanovljen leta 1940 kot del zakona o investicijskih svetovalcih. Ta standard, ki ga ureja SEC ali državni regulatorji vrednostnih papirjev, trdi, da so investicijski svetovalci zavezani standardu, ki od njih zahteva, da interese svojih strank postavijo nad svoje. Za fiduciarni standard spadajo naslednja pravila: 1

Svetovalec mora svoj interes postaviti pod interes stranke.
Svetovalec prepoveduje nakup vrednostnih papirjev za svoj račun, preden jih kupi stranki.
Svetovalec se mora potruditi po najboljših močeh, da zagotovi, da investicijski nasveti temeljijo na natančnih in popolnih informacijah. Analiza mora biti čim bolj temeljita.
Svetovalec se mora izogibati navzkrižju interesov. Kot fiduciar mora svetovalec razkriti vsa navzkrižja interesov ali morebitna navzkrižja interesov.

Če svetovalec, ki je fiduciar, ne upošteva nobenega od teh standardov, lahko to pomeni kršitev fiduciarne dolžnosti. Stranke svetovalca bodo morda lahko tožile za odškodnino, če kršitev fiduciarne dolžnosti povzroči finančne izgube.

Kdo je fiduciar?

Tehnično je fiduciar tisti, ki mu je zaupano upoštevanje fiduciarnega standarda v finančnem okolju. Če na primer ustanovite zaupanje kot del svojega nepremičninskega načrta, lahko skrbnika, ki ga imenujete, šteje za fiducija.

Z vidika finančnega svetovanja je fiduciar lahko posamezni finančni svetovalec ali investicijsko podjetje, ki zaposluje svetovalca, s katerim sodelujete. Posamezniki, ki so registrirani svetovalci za naložbe ali RIA, se držijo fiduciarnega standarda. RIA se morajo registrirati pri ameriški komisiji za vrednostne papirje in borzo in vložiti obrazec ADV.

Ta obrazec je obrazec za javno razkritje, ki opisuje način plačevanja svetovalca, njegovo naložbeno strategijo ter morebitne pretekle ali trenutne disciplinske ali pravne ukrepe zoper njih. Javno razkritje svetovalca lahko iščete in pregledate z uporabo spletne baze podatkov SEC.

Opomba: Registrirani svetovalci za naložbe imajo lahko tudi druge poklicne finančne nazive. Na primer, RIA je lahko tudi pooblaščeni finančni načrtovalec (CFP) ali pooblaščeni finančni analitik (CFA).

Standard primernosti za finančne svetovalce

Čeprav se izraza slišita podobno, obstaja razlika med primernostjo in fiduciarnostjo. Primernost pomeni le dajanje priporočil, ki so v skladu z najboljšimi interesi osnovne stranke. Tu je še nekaj, kar morate vedeti:

Namesto da bi moral svoj interes postaviti pod interes stranke, standard ustreznosti le zahteva, da mora svetovalec utemeljeno verjeti, da so vsa podana priporočila primerna za stranko glede na finančne potrebe stranke, njene cilje in posebne okoliščine.
Primernost pomeni zagotavljanje, da transakcijski stroški niso pretirani ali da priporočilo za stranko ni neprimerno.
Pretirano trgovanje, nabiranje za ustvarjanje več provizij ali pogosto menjavanje sredstev računa, da bi svetovalcu ustvarili prihodek od transakcij.
Potreba po razkritju morebitnih navzkrižij interesov ni tako stroga zahteva kot pri fiduciarju.
Naložba za stranko mora biti primerna; ni nujno, da je v skladu s cilji in profilom posameznega vlagatelja.
Investicijski svetovalci, ki temeljijo na plačilu, se lahko spodbudijo, da prodajo lastne izdelke, preden tekmujejo za izdelke z nižjimi stroški. Tako delajo svoje provizije.

Kateri svetovalci upoštevajo ustrezen standard?

Standard ustreznosti je najpogosteje povezan s posredniki. Posrednik-trgovec je posameznik ali podjetje, ki svojim strankam olajša trgovanje z vrednostnimi papirji. Recimo na primer, da imate pokojninski račun pri borznoposredniški družbi, kot sta Fidelity ali TD Ameritrade. Ta podjetja so primeri posrednikov. Povejte jim, katere naložbe bi radi kupili ali prodali v svojem portfelju; vodijo obdelavo transakcije.

Spodnja črta

Če vas zanima, kako najti investicijskega svetovalca, ki bi moral spoštovati fiduciarni standard, bi bilo dobro začeti tako, da poiščete finančnega načrtovalca, ki plačuje samo plačilo. Načrtovalci in svetovalci samo s provizijami ne prodajajo naložbenih produktov niti ne zaračunavajo provizij. Načrtovalci samo s provizijami zaračunavajo fiksno ceno in jih ne spodbuja prodaja kakršnih koli izdelkov. Njihovi nasveti so v skladu z najvišjimi standardi, zato morajo interese svojih strank postaviti nad lastne.

To se razlikuje od svetovalca, ki temelji na honorarju. Svetovalci, ki temeljijo na nadomestilih, zaslužijo s kombinacijo provizij in provizij. To pomeni, da če kupite določeno naložbo, ki jo priporočajo, zaslužijo odstotek tistega, kar vložite kot provizijo.

Ahmad Faishal

Фидуциар против пригодности: почему вам нужно знать разницу

Неудивительно, что многие люди скептически относятся к найму инвестиционного консультанта. В конце концов, мы все слышали истории о жертвах схемы Берни Мэдоффа Понци. Мы смотрели такие фильмы, как «Уолл-стрит» и «Котельная», которые заставляют нас не понимать, кому мы можем доверить свои деньги.

Итак, как выбрать инвестиционного консультанта, которому можно доверять? И как найти советника, который законно ставит ваши интересы выше своих?

Если вы провели некоторое исследование, чтобы найти идеального советника, вы, возможно, наткнулись на два слова, которые звучат так, как будто они могут означать одно и то же, но на самом деле имеют очень разные определения. Эти слова являются фидуциарными и пригодными. Важно понимать разницу между советниками, которые придерживаются фидуциарного стандарта, и теми, кто придерживается стандарта пригодности, особенно перед тем, как выбрать кого-то, кому вы собираетесь доверять для управления своими деньгами.

Ключевые выводы

Различные типы финансовых консультантов могут придерживаться различных этических стандартов управления деньгами клиентов.
Фидуциары обязаны действовать в интересах своих клиентов.
Нарушение фидуциарной обязанности может произойти, когда консультант, придерживающийся фидуциарных стандартов, ставит свои интересы выше интересов своих клиентов.
Самый простой способ узнать, является ли консультант доверенным лицом, – спросить.

Фидуциарный стандарт для финансовых консультантов

Стандарт доверительного управления был создан в 1940 году как часть Закона об инвестиционных консультантах. Этот стандарт, регулируемый SEC или государственными регуляторами ценных бумаг, утверждает, что инвестиционные консультанты обязаны соблюдать стандарт, который требует от них ставить интересы своих клиентов выше своих собственных. Следующие правила подпадают под Фидуциарный стандарт: 1

Консультант должен ставить свои интересы ниже интересов клиента.
Советнику запрещено покупать ценные бумаги для своего счета до покупки их для клиента.
Консультант должен сделать все возможное, чтобы рекомендации по инвестициям были составлены с использованием точной и полной информации. Анализ должен быть максимально тщательным.
Консультант должен избегать конфликта интересов. В качестве доверенного лица советник должен сообщать о любых конфликтах интересов или потенциальных конфликтах интересов.

Если советник, являющийся фидуциаром, не соблюдает ни один из этих стандартов, это может представлять собой нарушение фидуциарных обязанностей. Клиенты консультанта могут иметь возможность предъявить иск о возмещении ущерба, если нарушение фидуциарных обязательств приводит к финансовым потерям.

Кто такой фидуциар?

Технически фидуциар – это любой, кому поручено следовать фидуциарным стандартам в финансовой среде. Например, если вы учредили траст в рамках своего имущественного плана, назначенный вами попечитель может считаться фидуциаром.

С точки зрения финансового консультирования фидуциар может быть индивидуальным финансовым консультантом или инвестиционной фирмой, которая нанимает консультанта, с которым вы работаете. Лица, которые являются зарегистрированными инвестиционными консультантами или RIA, соблюдают фидуциарные стандарты. RIA должны зарегистрироваться в Комиссии по ценным бумагам и биржам США и подать форму ADV.

Эта форма является публичной формой раскрытия информации, в которой описывается, как платят консультанту, его инвестиционную стратегию, а также любые прошлые или текущие дисциплинарные или юридические меры, принятые против них. Вы можете найти и просмотреть публичное раскрытие информации советником, используя онлайн-базу данных SEC.

Примечание. Зарегистрированные инвестиционные консультанты также могут иметь другие профессиональные финансовые должности. Например, RIA также может быть сертифицированным специалистом по финансовому планированию (CFP) или дипломированным финансовым аналитиком (CFA).

Стандарт пригодности для финансовых консультантов

Хотя эти два термина могут казаться похожими, есть разница между пригодностью и фидуциарностью. Пригодность означает только предоставление рекомендаций, которые соответствуют интересам основного клиента. Вот что вам еще нужно знать:

Вместо того, чтобы ставить свои интересы ниже интересов клиента, стандарт пригодности требует только, чтобы консультант обоснованно полагал, что любые сделанные рекомендации подходят для клиента с точки зрения финансовых потребностей, целей и уникальных обстоятельств клиента.
Пригодность означает обеспечение того, чтобы транзакционные издержки не были чрезмерными или рекомендация не подходила для клиента.
Чрезмерная торговля, взбалтывание для увеличения комиссионных или частая смена активов счета для получения дохода от транзакции для советника.
Раскрытие информации о потенциальных конфликтах интересов не является таким строгим требованием, как в случае с фидуциаром.
Инвестиция для клиента должна быть только подходящей; он не обязательно должен соответствовать целям и профилю отдельного инвестора.
Консультанты по инвестициям, пользующиеся вознаграждением, могут быть заинтересованы продавать свои собственные продукты раньше, чем конкурировать за продукты, которые могут быть дешевле. Так они делают свои комиссионные.

Какие консультанты следуют стандарту пригодности?

Стандарт пригодности чаще всего ассоциируется с брокерами-дилерами. Брокер-дилер – это физическое или юридическое лицо, которое способствует торговле ценными бумагами для своих клиентов. Например, предположим, что у вас есть пенсионный счет в брокерской фирме, такой как Fidelity или TD Ameritrade. Эти компании являются примерами брокеров-дилеров. Вы говорите им, какие инвестиции вы хотите купить или продать в своем портфеле; они обрабатывают транзакцию.

Суть

Если вы заинтересованы в поиске консультанта по инвестициям, который должен соблюдать фидуциарный стандарт, отличное место для начала – поиск платного финансового планировщика. Планировщики и консультанты, работающие только за вознаграждение, не продают инвестиционные продукты и не взимают комиссионных. Планировщики, занимающиеся только оплатой, взимают фиксированную цену и не продают какой-либо продукт. Их советы соответствуют высочайшим стандартам, и от них требуется ставить интересы клиентов выше своих собственных.

Это отличается от платного советника. Платные консультанты зарабатывают свои деньги на сочетании гонораров и комиссионных. Это означает, что если вы покупаете конкретную инвестицию, которую они рекомендуют, они зарабатывают процент от того, что вы инвестируете, в качестве комиссии.

Ahmad Faishal

Fiduciário vs. Adequação: Por que você precisa saber a diferença

Não é nenhuma surpresa que muitas pessoas por aí sejam um tanto céticas quanto à contratação de um consultor de investimentos. Afinal, todos nós já ouvimos histórias sobre as vítimas do esquema Ponzi de Bernie Madoff. Assistimos a filmes como “Wall Street” e “Boiler Room” que nos deixam confusos sobre em quem podemos confiar nosso dinheiro.

Então, como você seleciona um consultor de investimentos em quem pode confiar? E como você encontra um consultor que legitimamente coloca seus interesses acima dos deles?

Se você fez alguma pesquisa para encontrar um conselheiro ideal, pode ter tropeçado em duas palavras que parecem ter o mesmo significado, mas na realidade têm definições muito diferentes. Essas palavras são fiduciárias e adequadas. É importante entender a diferença entre os consultores que seguem um padrão fiduciário e aqueles que seguem um padrão de adequação, especialmente antes de escolher alguém em quem você confiará para administrar seu dinheiro.

Principais vantagens

Diferentes tipos de consultores financeiros podem obedecer a diferentes padrões éticos para gerenciar o dinheiro dos clientes.
Os fiduciários têm a obrigação de agir no melhor interesse de seus clientes.
Uma violação do dever fiduciário pode ocorrer quando um consultor que segue um padrão fiduciário coloca seus próprios interesses acima dos interesses de seus clientes.
A maneira mais fácil de descobrir se um consultor é fiduciário é perguntando.

Padrão Fiduciário para Consultores Financeiros

O Padrão Fiduciário foi criado em 1940 como parte da Lei de Consultores de Investimento. Essa norma, regulamentada pela SEC ou pelos reguladores de valores mobiliários estaduais, afirma que os consultores de investimento estão vinculados a uma norma que exige que coloquem os interesses de seus clientes acima dos seus. As seguintes regras se enquadram no Padrão Fiduciário: 1

Um consultor deve colocar seu interesse abaixo do interesse do cliente.
Um consultor está proibido de comprar títulos para sua conta antes de comprá-los para um cliente.
Um consultor deve fazer o melhor para garantir que a consultoria de investimento seja feita com informações precisas e completas. A análise deve ser o mais completa possível.
Um consultor deve evitar conflitos de interesse. Como fiduciário, um consultor deve divulgar quaisquer conflitos de interesse ou potenciais conflitos de interesse.

Se um consultor fiduciário deixar de cumprir qualquer uma dessas normas, isso pode constituir uma violação do dever fiduciário. Os clientes de um consultor podem entrar com um processo judicial por danos se a violação do dever fiduciário resultar em perdas financeiras.

Quem é fiduciário?

Tecnicamente, um fiduciário é qualquer pessoa encarregada de seguir um padrão fiduciário em um ambiente financeiro. Por exemplo, se você estabelecer um fideicomisso como parte de seu plano imobiliário, o administrador que você nomear pode ser considerado um fiduciário.

De uma perspectiva de consultoria financeira, um fiduciário pode ser um consultor financeiro individual ou uma empresa de investimento que emprega o consultor com quem você trabalha. Indivíduos que são Consultores de Investimentos Registrados ou RIAs obedecem a um padrão fiduciário. Os RIAs são obrigados a se registrar na Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos e a preencher um Form ADV.

Este é um formulário de divulgação pública que descreve como o consultor é pago, sua estratégia de investimento e quaisquer ações disciplinares ou legais tomadas contra ele no passado ou no presente. Você pode pesquisar e revisar a divulgação pública de um consultor usando o banco de dados online da SEC.

Observação: os consultores de investimento registrados também podem possuir outras designações financeiras profissionais. Por exemplo, um RIA também pode ser um Certified Financial Planner (CFP) ou um Chartered Financial Analyst (CFA).

Padrão de adequação para consultores financeiros

Embora os dois termos possam parecer semelhantes, há uma diferença entre adequação e fiduciário. Adequação significa apenas fazer recomendações consistentes com os melhores interesses do cliente subjacente. Aqui está o que mais você precisa saber:

Em vez de colocar o seu interesse abaixo do do cliente, o padrão de adequação exige apenas que o consultor tenha de acreditar razoavelmente que as recomendações feitas são adequadas para o cliente, em termos de necessidades financeiras, objetivos e circunstâncias únicas do cliente.
Adequação significa garantir que os custos de transação não sejam excessivos ou que uma recomendação não seja inadequada para um cliente.
Negociação excessiva, agitação para gerar mais comissões ou troca frequente de ativos de conta para gerar receita de transações para o consultor.
A necessidade de divulgar potenciais conflitos de interesse não é um requisito tão estrito como no caso de um fiduciário.
Um investimento para um cliente só tem que ser adequado; não precisa necessariamente ser consistente com os objetivos e perfil do investidor individual.
Os consultores de investimento que são baseados em taxas podem ser incentivados a vender seus próprios produtos antes de competir por produtos que podem ser de custo mais baixo. É assim que eles fazem suas comissões.

Quais consultores seguem um padrão de adequação?

O padrão de adequação é mais frequentemente associado a corretores. Um corretor é um indivíduo ou empresa que facilita a negociação de valores mobiliários para seus clientes. Por exemplo, digamos que você tenha uma conta de aposentadoria em uma corretora como a Fidelity ou a TD Ameritrade. Essas empresas são exemplos de corretoras. Você diz a eles quais investimentos gostaria de comprar ou vender em seu portfólio; eles tratam do processamento da transação.

The Bottom Line

Se você estiver interessado em encontrar um consultor de investimentos que seja obrigado a cumprir o Padrão Fiduciário, um ótimo lugar para começar é procurando um planejador financeiro que pague apenas uma taxa. Os planejadores e consultores pagos não vendem produtos de investimento, nem fazem comissões. Os planejadores pagos cobram um preço fixo e não são motivados pela venda de nenhum tipo de produto. Seus conselhos são mantidos no mais alto padrão, e eles devem colocar os interesses de seus clientes acima dos seus próprios.

Isso é diferente de um consultor baseado em honorários. Os consultores baseados em honorários ganham dinheiro por meio de uma combinação de taxas e comissões. Ou seja, se você comprar um determinado investimento que eles recomendam, eles ganham uma porcentagem do que você investe como uma comissão.

Ahmad Faishal

Fiduciair vs. egnethet: hvorfor du trenger å vite forskjellen

Det kommer ikke som noen overraskelse at mange der ute er litt skeptiske til å ansette en investeringsrådgiver. Tross alt har vi alle hørt historiene om ofrene for Bernie Madoff Ponzi-ordningen. Vi har sett filmer som “Wall Street” og “Boiler Room” som etterlater oss forvirret om hvem vi kan stole på med pengene våre.

Så hvordan velger du en investeringsrådgiver du kan stole på? Og hvordan finner du en rådgiver som legitimt setter interessen din over deres?

Hvis du har gjort noen undersøkelser for å finne en ideell rådgiver, har du kanskje snublet over to ord som høres ut som om de kan bety det samme, men i virkeligheten har veldig forskjellige definisjoner. Disse ordene er tillitsvalg og egnethet. Det er viktig å forstå forskjellen mellom de rådgiverne som holdes til en fiduciary standard kontra de som holdes til en egnethetsstandard, spesielt før du velger noen du skal stole på for å administrere pengene dine.

Viktige takeaways

Ulike typer finansielle rådgivere kan holdes til forskjellige etiske standarder for å administrere kundenes penger.
Forvaltere har en forpliktelse til å handle til beste for sine klienter.
Brudd på tillitsplikten kan oppstå når en rådgiver som holdes i en tillitsstandard setter sine egne interesser foran sine kunders interesser.
Den enkleste måten å finne ut om en rådgiver er en tillitsmann er å spørre.

Fiduciary Standard for Financial Advisors

Fiduciary Standard ble opprettet i 1940 som en del av Investment Advisors Act. Denne standarden, regulert av SEC eller statspapirtilsynsmyndigheter, fastholder at investeringsrådgivere er bundet til en standard som krever at de setter kundens interesser over sine egne. Følgende regler faller inn under Fiduciary Standard: 1

En rådgiver må plassere sin interesse under klientens.
Det er forbudt for en rådgiver å kjøpe verdipapirer for hans eller hennes konto før de kjøper dem til en klient.
En rådgiver må gjøre sitt beste for å sørge for at investeringsråd gis med nøyaktig og fullstendig informasjon. Analysen må være så grundig som mulig.
En rådgiver må unngå interessekonflikter. Som tillitsmann må en rådgiver avsløre eventuelle interessekonflikter eller potensielle interessekonflikter.

Hvis en rådgiver som er en tillitsmann ikke opprettholder noen av disse standardene, kan dette utgjøre et brudd på tillitsplikten. En rådgivers klienter kan være i stand til å saksøke for erstatning hvis brudd på tillitsplikten fører til økonomiske tap.

Hvem er en tillitsmann?

Teknisk sett er en tillitsmann alle som er betrodd å følge en forvaltningsstandard i økonomiske omgivelser. For eksempel, hvis du oppretter en tillit som en del av boplanen din, kan bobestyrer du oppnevner, betraktes som en tillitsmann.

Fra et økonomisk rådgivende perspektiv kan en forvalter være en individuell finansiell rådgiver eller et investeringsselskap som ansetter rådgiveren du jobber med. Enkeltpersoner som er registrerte investeringsrådgivere eller RIA-er holdes til en fidusiær standard. RIA-er kreves for å registrere seg hos US Securities and Exchange Commission og sende inn et ADV-skjema.

Dette skjemaet er et skjema for offentliggjøring som beskriver hvordan rådgiveren blir betalt, deres investeringsstrategi og eventuelle tidligere eller nåværende disiplinære eller juridiske tiltak mot dem. Du kan søke etter og gjennomgå offentliggjøring av en rådgiver ved hjelp av SECs elektroniske database.

Merk: Registrerte investeringsrådgivere kan også ha andre profesjonelle økonomiske betegnelser. For eksempel kan en RIA også være en Certified Financial Planner (CFP) eller en Chartered Financial Analyst (CFA).

Egnethetsstandard for finansielle rådgivere

Selv om de to begrepene kan høres like ut, er det en forskjell mellom egnethet og tillitsmann. Egnethet betyr bare å komme med anbefalinger som er i samsvar med den beste kundenes interesse. Her er hva du trenger å vite:

I stedet for å måtte plassere sin interesse under klientens, krever egnethetsstandarden bare at rådgiveren med rimelighet må tro at eventuelle anbefalinger som er gitt er passende for klienten, når det gjelder klientens økonomiske behov, mål og unike forhold.
Egnethet betyr å sørge for at transaksjonskostnadene ikke er for store eller at en anbefaling ikke er uegnet for en klient.
Overdreven handel, churning for å generere flere provisjoner, eller ofte bytte konto eiendeler for å generere transaksjonsinntekter for rådgiveren.
Behovet for å avsløre potensielle interessekonflikter er ikke et så strengt krav som det er med en tillitsmann.
En investering for en klient må bare være passende; det trenger ikke nødvendigvis å være i samsvar med den enkelte investors mål og profil.
Investeringsrådgivere som er gebyrbaserte, kan bli stimulert til å selge sine egne produkter før de konkurrerer om produkter som kan være lavere. Det er slik de gjør sine oppdrag.

Hvilke rådgivere følger en egnethetsstandard?

Egnethetsstandarden er ofte knyttet til meglerforhandlere. En meglerforhandler er et individ eller firma som muliggjør verdipapirhandel for sine kunder. Si for eksempel at du har en pensjonskonto i et meglerfirma som Fidelity eller TD Ameritrade. Disse selskapene er eksempler på meglerforhandlere. Du forteller dem hvilke investeringer du vil kjøpe eller selge i porteføljen din; de håndterer behandlingen av transaksjonen.

Bunnlinjen

Hvis du er interessert i å finne en investeringsrådgiver som er pålagt å opprettholde Fiduciary Standard, er et flott sted å begynne med å lete etter en avgiftsplanlegger. Avgiftsplanleggere og rådgivere selger ikke investeringsprodukter, og de gjør heller ikke provisjoner. Avgiftsplanleggere tar en fast pris og drives ikke av å selge noe slags produkt. Rådene deres holdes til høyeste standard, og det kreves at de setter kundenes interesser over sine egne.

Det er forskjellig fra en gebyrbasert rådgiver. Avgiftsbaserte rådgivere tjener pengene sine gjennom en kombinasjon av gebyrer og provisjoner. Det betyr at hvis du kjøper en bestemt investering som de anbefaler, tjener de en prosentandel av det du investerer som provisjon.

Ahmad Faishal

Fiduciary vs. Alkalmasság: Miért kell tudni a különbséget

Nem meglepő, hogy sokan vannak, akik odakint szkeptikusak egy befektetési tanácsadó felvételével kapcsolatban. Végül is mindannyian hallottuk a Bernie Madoff Ponzi-program áldozatainak történetét. Olyan filmeket néztünk, mint a „Wall Street” és a „Boiler Room”, amelyek zavarba hoznak bennünket abban, hogy kiben bízhatunk meg a pénzünkben.

Szóval, hogyan válasszon befektetési tanácsadót, akiben megbízhat? És hogyan találhat olyan tanácsadót, aki jogosan helyezi az érdeklődését az övék fölé?

Ha utánajárt egy ideális tanácsadó megtalálásának, akkor két szóba botlott, amelyek úgy hangzanak, mintha ugyanazt jelenthetnék, de valójában nagyon eltérő meghatározásokkal rendelkezik. Ezek a szavak bizalmi és alkalmassági szempontok. Fontos megérteni a különbséget azok között a tanácsadók között, akik bizalmi alapon vannak, és azok között, akik megfelelnek az alkalmassági követelményeknek, különösen mielőtt kiválasztanának valakit, akiben megbízni fog a pénzének kezelésében.

Key Takeaways

Különböző típusú pénzügyi tanácsadók eltérő etikai előírásoknak lehet megfelelni az ügyfelek pénzének kezelésében.
A fiduciátoroknak kötelességük ügyfeleik érdekeit figyelembe véve cselekedni.
A vagyonkezelői kötelezettség megszegése akkor fordulhat elő, amikor egy tanácsadó, akinek megbízhatósági színvonala van, saját érdekeit helyezi előtérbe az ügyfelek érdekei előtt.
A legegyszerűbb módja annak, hogy megtudja, hogy a tanácsadó hűbéres-e, ha megkérdezi.

A pénzügyi tanácsadók bizalmi standardja

A Fiduciary Standard 1940-ben jött létre a befektetési tanácsadókról szóló törvény részeként. Ez a SEC vagy az állami értékpapír-szabályozók által szabályozott szabvány fenntartja, hogy a befektetési tanácsadók olyan szabványhoz kötődnek, amely előírja, hogy ügyfeleik érdekeit saját érdekeik fölé helyezzék. Az alábbi szabályok tartoznak a Fiduciary Standard alá: 1

A tanácsadónak az ügyfél érdeklődésének alá kell vetnie érdeklődését.
A tanácsadónak tilos értékpapírokat vásárolnia a számlájára, mielőtt azokat ügyfélnek vásárolná.
A tanácsadónak mindent meg kell tennie annak érdekében, hogy a befektetési tanácsadás pontos és teljes információk alapján történjen. Az elemzésnek a lehető legalaposabbnak kell lennie.
A tanácsadónak kerülnie kell az összeférhetetlenséget. Vagyonkezelőként a tanácsadónak nyilvánosságra kell hoznia minden összeférhetetlenséget vagy potenciális összeférhetetlenséget.

Ha egy hűbéres tanácsadó nem tartja be ezeket a normákat, az a hűbér kötelességének megsértését jelentheti. A tanácsadó ügyfelei kártérítési pert indíthatnak, ha a bizalmi kötelesség megszegése pénzügyi veszteségeket okoz.

Ki a fiduciárium?

Technikailag hűbéres az, akit megbíznak pénzügyi környezetben a hűbéri standard betartásával. Például, ha a vagyonkezelési terv részeként létrehoz egy bizalmat, az általad kinevezett vagyonkezelő megbízottnak tekinthető.

Pénzügyi tanácsadási szempontból a vagyonkezelő lehet egyedi pénzügyi tanácsadó vagy befektetési vállalkozás, amely a tanácsadót alkalmazza. Azok a személyek, akik regisztrált befektetési tanácsadók vagy RIA-k, bizalmi alapon vannak előírva. A RIA-k kötelesek regisztrálni az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdefelügyeleténél és benyújtani az ADV űrlapot.

Ez az űrlap egy nyilvánosságra hozatali űrlap, amely felvázolja a tanácsadó fizetési módját, befektetési stratégiáját, valamint az ellenük tett bármilyen korábbi vagy jelenlegi fegyelmi vagy jogi lépést. Kereshet és felülvizsgálhat tanácsadói nyilvánosságra hozatalt a SEC online adatbázisában.

Megjegyzés: A regisztrált befektetési tanácsadók más szakmai pénzügyi jelöléseket is viselhetnek. Például egy RIA lehet hiteles pénzügyi tervező (CFP) vagy okleveles pénzügyi elemző (CFA) is.

Alkalmassági szabvány a pénzügyi tanácsadók számára

Bár a két kifejezés hasonlónak tűnhet, különbség van az alkalmasság és a hűbér között. Az alkalmasság csak olyan ajánlások megfogalmazását jelenti, amelyek összhangban állnak az alapul szolgáló ügyfél érdekével. Itt van, amit még tudnia kell:

Ahelyett, hogy az érdeklődését az ügyfél érdeke alá kellene helyezni, az alkalmassági szabvány csak azt követeli meg, hogy a tanácsadónak ésszerűen meg kell győződnie arról, hogy a megfogalmazott ajánlások az ügyfél pénzügyi szükségleteit, céljait és egyedi körülményeit tekintve megfelelőek az ügyfél számára.
Az alkalmasság azt jelenti, hogy ügyelni kell arra, hogy a tranzakciós költségek ne legyenek túl magasak, vagy hogy egy ajánlás alkalmatlan az ügyfél számára.
Túlzott kereskedés, kavargás több jutalék létrehozása érdekében, vagy a számlaeszközök gyakori váltása tranzakciós jövedelem generálása érdekében a tanácsadó számára.
Az esetleges összeférhetetlenség nyilvánosságra hozatalának szükségessége nem olyan szigorú követelmény, mint a hűbéresnél.
Az ügyfél számára történő befektetésnek csak megfelelőnek kell lennie; nem feltétlenül kell, hogy összhangban legyen az egyes befektetők céljaival és profiljával.
A díjazáson alapuló befektetési tanácsadókat ösztönözni lehet arra, hogy saját termékeiket értékesítsék, mielőtt versenyeznének az alacsonyabb költségű termékekért. Így teszik megbízásaikat.

Mely tanácsadók követik az alkalmassági előírást?

Az alkalmassági előírást leggyakrabban a bróker-kereskedőkhöz kötik. A bróker-kereskedő olyan magánszemély vagy cég, amely megkönnyíti ügyfeleinek az értékpapír-kereskedelmet. Tegyük fel például, hogy van olyan nyugdíjszámlája egy brókercégnél, mint a Fidelity vagy a TD Ameritrade. Ezek a vállalatok példák a bróker-kereskedőkre. Megmondja nekik, mely befektetéseket szeretne vásárolni vagy eladni a portfóliójában; ők kezelik a tranzakció feldolgozását.

Alsó vonal

Ha érdekel egy befektetési tanácsadó keresése, aki köteles betartani a Fiduciary Standardot, akkor nagyszerű lehetőség ennek megkezdéséhez, ha csak fizetős pénzügyi tervezőt keres. A csak díjtervezők és tanácsadók nem értékesítenek befektetési termékeket, és nem is fizetnek jutalékot. A csak díjtervezők fix árat számítanak fel, és nem bármilyen termék eladása vezérli őket. Tanácsukat a legmagasabb színvonalon tartják, és kötelesek ügyfeleik érdekeit saját érdekeik fölé helyezni.

Ez különbözik a díj alapú tanácsadóktól. A díjalapú tanácsadók a díjak és jutalékok kombinációjával keresik pénzüket. Ez azt jelenti, hogy ha egy adott befektetést vásárol, amit ajánlanak, akkor az Ön által befektetett összeg százalékát keresik jutalékként.

Ahmad Faishal

Fiduciary vs piemērotība: kāpēc jums jāzina atšķirība

Tas nav pārsteigums, ka daudzi cilvēki tur ir nedaudz skeptiski par ieguldījumu konsultanta algošanu. Galu galā mēs visi esam dzirdējuši stāstus par Bernie Madoff Ponzi shēmas upuriem. Mēs esam skatījušies tādas filmas kā “Volstrīta” un “Katlu telpa”, kas mūs nesaprot, kam mēs varam uzticēties savu naudu.

Tātad, kā izvēlēties investīciju konsultantu, kuram varat uzticēties? Un kā jūs varat atrast padomdevēju, kas likumīgi liek jūsu intereses pār viņu interesēm?

Ja esat izpētījis ideāla padomdevēja atrašanu, iespējams, esat uzdūries diviem vārdiem, kas izklausās tā, it kā tie varētu nozīmēt vienu un to pašu, bet patiesībā tiem ir ļoti atšķirīgas definīcijas. Šie vārdi ir uzticības un piemērotība. Ir svarīgi saprast atšķirību starp padomdevējiem, kuriem tiek piemērots uzticības standarts, salīdzinājumā ar tiem, kuriem tiek piemērots atbilstības standarts, īpaši pirms izvēlēties kādu, kuram uzticaties, lai pārvaldītu jūsu naudu.

Key Takeaways

Dažādu veidu finanšu konsultantiem var tikt piemēroti dažādi ētikas standarti klientu naudas pārvaldībā.
Fiduciāriem ir pienākums rīkoties savu klientu interesēs.
Uzticības pienākuma pārkāpums var notikt, ja konsultants, kurš tiek turēts saskaņā ar uzticības standartu, savas intereses liek priekšā klientu interesēm.
Vieglākais veids, kā uzzināt, vai padomdevējs ir uzticības persona, ir jautāt.

Finanšu konsultantu uzticības standarts

Fiduciary standarts tika izveidots 1940. gadā kā daļa no Investīciju konsultantu likuma. Šis standarts, ko regulē SEC vai valsts vērtspapīru regulatori, apgalvo, ka ieguldījumu konsultantiem ir pienākums ievērot standartu, kas viņiem liek izvirzīt klienta intereses augstāk par savām. Uz uzticības standartu attiecas šādi noteikumi: 1

Konsultantam savas intereses jānovieto zemāk par klienta interesi.
Konsultantam ir aizliegts pirkt vērtspapīrus par savu kontu pirms to pirkšanas klientam.
Konsultantam ir jādara viss iespējamais, lai pārliecinātos par ieguldījumiem, izmantojot precīzu un pilnīgu informāciju. Analīzei jābūt pēc iespējas rūpīgākai.
Konsultantam jāizvairās no interešu konfliktiem. Kā uzticības darbiniekam padomdevējam jāatklāj visi interešu konflikti vai iespējamie interešu konflikti.

Ja padomnieks, kurš ir uzticības persona, neievēro kādu no šiem standartiem, tas var būt uzticības pienākuma pārkāpums. Konsultanta klienti, iespējams, varēs iesūdzēt par zaudējumu atlīdzību, ja uzticības pienākuma neievērošana rada finansiālus zaudējumus.

Kas ir Fiduciary?

Tehniski fiduciārs ir ikviens, kuram ir uzticēts ievērot fiduciāra standartu finanšu apstākļos. Piemēram, ja nodibina trastu kā daļu no īpašuma plāna, iecelto pilnvarnieku var uzskatīt par uzticības personu.

No finanšu konsultāciju viedokļa fiduciārs var būt individuāls finanšu konsultants vai ieguldījumu sabiedrība, kurā strādā konsultants, ar kuru jūs strādājat. Fiziskās personas, kas ir reģistrēti ieguldījumu konsultanti vai RIA, tiek uzskatītas par uzticības standartu. RIA ir jāreģistrējas ASV Vērtspapīru un biržu komisijā un jāiesniedz ADV veidlapa.

Šī veidlapa ir publiski pieejama veidlapa, kurā izklāstīts, kā tiek maksāts padomdevējam, viņu ieguldījumu stratēģija, kā arī jebkādas pret viņu veiktas iepriekšējās vai pašreizējās disciplinārās vai tiesiskās darbības. Izmantojot SEC tiešsaistes datu bāzi, varat meklēt un pārskatīt konsultanta publiskošanu.

Piezīme: Reģistrētiem ieguldījumu konsultantiem var būt arī citi profesionāli finanšu apzīmējumi. Piemēram, RIA var būt arī sertificēts finanšu plānotājs (CFP) vai diplomēts finanšu analītiķis (CFA).

Finanšu konsultantu piemērotības standarts

Lai gan abi termini var izklausīties līdzīgi, starp piemērotību un uzticības personu ir atšķirība. Piemērotība nozīmē tikai tādu ieteikumu sniegšanu, kuri atbilst klienta interesēm. Lūk, kas vēl jums jāzina:

Tā vietā, lai viņam vai viņai būtu jāatrodas zemāk par klienta interesi, piemērotības standarts prasa tikai, lai konsultantam būtu pamatoti jātic, ka visi sniegtie ieteikumi ir piemēroti klientam, ņemot vērā klienta finansiālās vajadzības, mērķus un unikālos apstākļus.
Piemērotība nozīmē pārliecināties, ka darījuma izmaksas nav pārmērīgas vai ieteikums klientam nav piemērots.
Pārmērīga tirdzniecība, kratīšana, lai radītu vairāk komisijas naudas, vai bieži konta aktīvu maiņa, lai ģenerētu ienākumus no darījuma konsultantam.
Nepieciešamība atklāt iespējamos interešu konfliktus nav tik stingra prasība kā ar uzticības personu.
Investīcijām klientam jābūt tikai piemērotām; tam nav obligāti jāatbilst individuālā ieguldītāja mērķiem un profilam.
Ieguldījumu konsultantus, kas balstās uz maksu, var stimulēt pārdot savus produktus, pirms viņi konkurē par produktiem, kuru izmaksas var būt zemākas. Tas ir tas, kā viņi veic savas komisijas.

Kurš padomdevējs ievēro piemērotības standartu?

Piemērotības standarts visbiežāk tiek saistīts ar brokeriem-dīleriem. Brokeris-dīleris ir fiziska vai juridiska persona, kas saviem klientiem atvieglo vērtspapīru tirdzniecību. Piemēram, pieņemsim, ka jums ir pensijas konts brokeru sabiedrībā, piemēram, Fidelity vai TD Ameritrade. Šie uzņēmumi ir brokeru-dīleru piemēri. Jūs viņiem sakāt, kurus ieguldījumus vēlaties iegādāties vai pārdot savā portfelī; viņi veic darījuma apstrādi.

Apakšējā līnija

Ja jūs interesē investīciju konsultanta atrašana, kuram ir jāievēro Fiduciary standarts, lieliska vieta, kur sākt, ir meklēt tikai maksas finanšu plānotāju. Tikai maksas plānotāji un konsultanti nepārdod ieguldījumu produktus, kā arī neveic komisijas maksas. Tikai maksas plānotāji nosaka fiksētu cenu, un tos nepārdod jebkura veida produktu pārdošana. Viņu padomi tiek ievēroti visaugstākajā līmenī, un viņiem tiek izvirzīts pienākums izvirzīt klientu intereses augstāk par viņu pašu interesēm.

Tas atšķiras no maksas konsultanta. Uz maksu balstītie konsultanti pelna naudu, apvienojot maksas un komisijas maksas. Tas nozīmē, ka, ja jūs iegādājaties konkrētu ieguldījumu, kuru viņi iesaka, viņi nopelna procentus no tā, ko jūs ieguldāt kā komisija.

Ahmad Faishal

Fiduciaire vs convenance: pourquoi vous devez connaître la différence

Il n’est pas surprenant que beaucoup de gens soient quelque peu sceptiques quant à l’embauche d’un conseiller en placement. Après tout, nous avons tous entendu les histoires des victimes du stratagème de Bernie Madoff Ponzi. Nous avons regardé des films comme «Wall Street» et «Boiler Room» qui nous laissent perplexes quant à savoir à qui nous pouvons faire confiance avec notre argent.

Alors, comment sélectionnez-vous un conseiller en placement en qui vous pouvez avoir confiance? Et comment trouver un conseiller qui place légitimement votre intérêt avant le leur?

Si vous avez fait des recherches pour trouver un conseiller idéal, vous êtes peut-être tombé sur deux mots qui semblent vouloir dire la même chose, mais qui ont en réalité des définitions très différentes. Ces mots sont fiduciaires et convenables. Il est important de comprendre la différence entre les conseillers qui sont tenus à une norme fiduciaire et ceux qui sont tenus à une norme d’aptitude, en particulier avant de choisir une personne en qui vous allez avoir confiance pour gérer votre argent.

Points clés à retenir

Différents types de conseillers financiers peuvent être tenus à différentes normes éthiques pour la gestion de l’argent des clients.
Les fiduciaires ont l’obligation d’agir dans le meilleur intérêt de leurs clients.
Un manquement à une obligation fiduciaire peut survenir lorsqu’un conseiller qui est tenu à une norme fiduciaire fait passer ses propres intérêts avant ceux de ses clients.
Le moyen le plus simple de savoir si un conseiller est un fiduciaire est de demander.

Norme fiduciaire pour les conseillers financiers

La norme fiduciaire a été créée en 1940 dans le cadre de la loi sur les conseillers en placement. Cette norme, réglementée par la SEC ou les autorités de réglementation des valeurs mobilières des États, maintient que les conseillers en investissement sont liés à une norme qui les oblige à placer les intérêts de leurs clients avant les leurs. Les règles suivantes relèvent de la norme fiduciaire: 1

Un conseiller doit placer son intérêt inférieur à celui du client.
Il est interdit à un conseiller d’acheter des titres pour son compte avant de les acheter pour un client.
Un conseiller doit faire de son mieux pour s’assurer que les conseils en placement sont fournis en utilisant des informations exactes et complètes. L’analyse doit être aussi approfondie que possible.
Un conseiller doit éviter les conflits d’intérêts. En tant que fiduciaire, un conseiller doit divulguer tout conflit d’intérêts ou conflit d’intérêts potentiel.

Si un conseiller qui est fiduciaire ne respecte pas l’une de ces normes, cela peut constituer un manquement à son obligation fiduciaire. Les clients d’un conseiller peuvent intenter une action en dommages-intérêts si un manquement à une obligation fiduciaire entraîne des pertes financières.

Qu’est-ce qu’un fiduciaire?

Techniquement, un fiduciaire est toute personne chargée de suivre une norme fiduciaire dans un contexte financier. Par exemple, si vous créez une fiducie dans le cadre de votre plan successoral, le fiduciaire que vous nommez peut être considéré comme un fiduciaire.

Du point de vue du conseil financier, un fiduciaire peut être un conseiller financier individuel ou une société d’investissement qui emploie le conseiller avec lequel vous travaillez. Les personnes qui sont des conseillers en placement enregistrés ou des RIA sont tenues à une norme fiduciaire. Les RIA doivent s’inscrire auprès de la US Securities and Exchange Commission et déposer un formulaire ADV.

Ce formulaire est un formulaire de divulgation publique qui décrit la façon dont le conseiller est payé, sa stratégie de placement et toute action disciplinaire ou judiciaire passée ou actuelle prise à son encontre. Vous pouvez rechercher et examiner la divulgation publique d’un conseiller à l’aide de la base de données en ligne de la SEC.

Remarque: les conseillers en placement inscrits peuvent également détenir d’autres titres financiers professionnels. Par exemple, une RIA peut également être un planificateur financier certifié (CFP) ou un analyste financier agréé (CFA).

Norme d’aptitude pour les conseillers financiers

Bien que les deux termes puissent sembler similaires, il existe une différence entre convenance et fiduciaire. L’adéquation signifie uniquement faire des recommandations qui sont cohérentes avec le meilleur intérêt du client sous-jacent. Voici ce que vous devez savoir d’autre:

Au lieu d’avoir à placer son intérêt en deçà de celui du client, la norme d’aptitude exige seulement que le conseiller doit raisonnablement croire que toutes les recommandations formulées conviennent au client, en termes de besoins financiers, d’objectifs et de circonstances uniques du client.
L’adéquation signifie s’assurer que les coûts de transaction ne sont pas excessifs ou qu’une recommandation ne convient pas à un client.
Trading excessif, barattage pour générer plus de commissions ou changement fréquemment d’actif du compte pour générer un revenu de transaction pour le conseiller.
La nécessité de divulguer les conflits d’intérêts potentiels n’est pas une exigence aussi stricte qu’elle l’est avec un fiduciaire.
Un investissement pour un client doit seulement convenir; il ne doit pas nécessairement être cohérent avec les objectifs et le profil de l’investisseur individuel.
Les conseillers en placement rémunérés peuvent être incités à vendre leurs propres produits avant de se concurrencer pour des produits dont le coût peut être inférieur. C’est ainsi qu’ils font leurs commissions.

Quels conseillers suivent une norme d’aptitude?

La norme d’aptitude est le plus souvent associée aux courtiers. Un courtier est une personne ou une entreprise qui facilite les opérations sur valeurs mobilières pour ses clients. Par exemple, disons que vous avez un compte de retraite auprès d’une firme de courtage comme Fidelity ou TD Ameritrade. Ces entreprises sont des exemples de courtiers. Vous leur dites quels investissements vous souhaitez acheter ou vendre dans votre portefeuille; ils gèrent le traitement de la transaction.

La ligne de fond

Si vous souhaitez trouver un conseiller en placement tenu de respecter la norme fiduciaire, un bon point de départ est de rechercher un planificateur financier payant uniquement. Les planificateurs et les conseillers rémunérés uniquement ne vendent pas de produits de placement et ne font pas de commissions. Les planificateurs payants facturent un prix fixe et ne sont pas motivés par la vente de tout type de produit. Leurs conseils sont tenus au plus haut niveau et ils sont tenus de placer les intérêts de leurs clients avant les leurs.

C’est différent d’un conseiller rémunéré. Les conseillers rémunérés gagnent leur argent grâce à une combinaison de frais et de commissions. Cela signifie que si vous achetez un investissement particulier qu’ils recommandent, ils gagnent un pourcentage de ce que vous investissez sous forme de commission.

Ahmad Faishal

Usaldusisik vs sobivus: miks peate erinevust teadma

Pole üllatav, et paljud sealsed inimesed on investeerimisnõustaja palkamise osas mõnevõrra skeptilised. Lõppude lõpuks oleme kõik kuulnud lugusid Bernie Madoff Ponzi skeemi ohvritest. Oleme vaadanud selliseid filme nagu „Wall Street” ja „Boiler Room”, mis jätavad meid segadusse, keda võime oma rahaga usaldada.

Niisiis, kuidas valida investeerimisnõustaja, keda saaksite usaldada? Ja kuidas leida nõustaja, kes seab teie huvi õigustatult nende huvidest kõrgemale?

Kui olete uurinud ideaalse nõustaja leidmist, võite olla komistanud kahe sõna juurde, mis kõlavad nii, nagu võiksid need tähendada ühte ja sama, kuid tegelikult on need väga erinevad. Need sõnad on usaldus- ja sobivus. Oluline on mõista erinevust nende nõustajate vahel, kelle usaldusstandard on kinni peetud, võrreldes nõuandjate vahel, kellel on sobivusstandard, eriti enne, kui valite kellegi, keda oma raha haldamiseks usaldate.

Võtme võtmine

Erinevat tüüpi finantsnõustajate puhul võib klientide raha haldamisel järgida erinevaid eetikanorme.
Usaldusisikutel on kohustus tegutseda oma klientide huvides.
Usalduskohustuse rikkumine võib juhtuda siis, kui usaldusvastase standardi kohaselt nõustaja seab oma huvid oma klientide huvidest kaugemale.
Lihtsaim viis teada saada, kas nõustaja on usaldusisik, on küsida.

Finantsnõustajate usalduse standard

Usaldusstandard loodi 1940. aastal investeerimisnõustajate seaduse osana. See SEC või riigi väärtpaberituru reguleerijate reguleeritud standard väidab, et investeerimisnõustajad on seotud standardiga, mis nõuab, et nad seaksid oma kliendi huvid enda omast kõrgemale. Usaldusstandardi alla kuuluvad järgmised reeglid: 1

Nõustaja peab oma huvi allutama kliendi huvile.
Nõustajal on keelatud enne oma kliendile ostmist oma kontole väärtpabereid osta.
Nõustaja peab tegema kõik endast oleneva, et investeerimisnõustamisel oleks kasutatud täpset ja täielikku teavet. Analüüs peab olema võimalikult põhjalik.
Nõustaja peab huvide konflikte vältima. Usaldusisikuna peab nõustaja avalikustama kõik huvide konfliktid või võimalikud huvide konfliktid.

Kui usaldusisik nõustaja ei järgi ühtegi neist standarditest, võib see olla usalduskohustuse rikkumine. Nõustaja klientidel on võimalik kahju hüvitamise nõue esitada, kui usalduskohustuse rikkumine toob kaasa rahalisi kahjusid.

Kes on usaldusisik?

Tehniliselt on usaldusisik igaüks, kellele on usaldatud järgima usalduse standardit finantssätetes. Näiteks kui asutate oma kinnisvaraplaani osana usaldusfondi, võib teie määratud usaldusisikut pidada usaldusisikuks.

Finantsnõustamise seisukohast võib usaldusisik olla individuaalne finantsnõustaja või investeerimisühing, kes võtab tööle nõustaja, kellega te töötate. Üksikisikud, kes on registreeritud investeerimisnõustajad või RIA-d, peavad kinni usaldusstandardist. RIA-d peavad registreeruma USA väärtpaberite ja börsikomisjonis ning esitama vormi ADV.

See vorm on avalikustamise vorm, mis kirjeldab nõustaja palka, nende investeerimisstrateegiat ning nende suhtes tehtud varasemaid või praeguseid distsiplinaar- või õiguslikke toiminguid. SEC-i veebiandmebaasi abil saate otsida ja vaadata nõustaja avalikustamist.

Märkus. Registreeritud investeerimisnõustajad võivad omada ka muid professionaalseid finantsnimetusi. Näiteks võib RIA olla ka Certified Financial Planner (CFP) või Chartered Financial Analyst (CFA).

Finantsnõustajate sobivuse standard

Ehkki need kaks mõistet võivad tunduda sarnased, on sobivusel ja usaldusisikul vahe. Sobivus tähendab ainult soovituste tegemist, mis on kooskõlas kliendi parima huviga. Siin on veel see, mida peate teadma:

Selle asemel, et oma huvi kliendi huvidest madalamale asetada, nõuab sobivusstandard ainult seda, et nõustaja peab mõistlikult uskuma, et kõik tehtud soovitused sobivad kliendi jaoks, arvestades kliendi rahalisi vajadusi, eesmärke ja ainulaadseid asjaolusid.
Sobivus tähendab, et tehingukulud ei oleks ülemäära suured ega soovitused kliendile sobimatud.
Liigne kauplemine, segamini ajamine komisjonitasude saamiseks või konto varade vahetamine, et teenida nõustajale tehingutulu.
Võimalike huvide konfliktide avalikustamise vajadus ei ole nii range nõue kui usaldusisiku puhul.
Investeering kliendile peab olema ainult sobiv; see ei pea tingimata olema kooskõlas konkreetse investori eesmärkide ja profiiliga.
Tasulisi investeerimisnõustajaid võidakse motiveerida müüma oma tooteid, enne kui nad võivad konkureerida madalama hinnaga toodetega. Nii teevad nad oma komisjonitasusid.

Millised nõustajad järgivad sobivuse standardit?

Sobivuse standard on kõige sagedamini seotud maaklerite-vahendajatega. Maakler-vahendaja on eraisik või ettevõte, kes hõlbustab oma klientide väärtpaberitehinguid. Oletame näiteks, et teil on pensionikonto maaklerfirmas, näiteks Fidelity või TD Ameritrade. Need ettevõtted on maaklerite näited. Te ütlete neile, milliseid investeeringuid soovite oma portfellis osta või müüa; nad tegelevad tehingu töötlemisega.

Alumine rida

Kui olete huvitatud investeerimisnõustaja leidmisest, kes on kohustatud toetama usalduse taseme standardit, on hea alustada alustades ainult tasulise finantsplaneerija otsimisega. Ainult tasude planeerijad ja nõustajad ei müü investeerimistooteid ega tee komisjonitasusid. Ainult tasulised planeerijad küsivad fikseeritud hinda ja neid ei taga mingisuguste toodete müümine. Nende nõuandeid järgitakse kõige kõrgemal tasemel ja nad peavad oma klientide huvid seadma oma huvidest kõrgemale.

See erineb tasulisest nõustajast. Tasulised nõustajad teenivad oma raha tasude ja vahendustasude kombinatsiooni kaudu. See tähendab, et kui ostate konkreetse investeeringu, mida nad soovitavad, teenivad nad teenustasu protsendi teie investeeritavast summast.

Ahmad Faishal

Fiduciair vs. egnethed: hvorfor du har brug for at kende forskellen

Det kommer ikke som nogen overraskelse, at mange mennesker derude er noget skeptiske over for at ansætte en investeringsrådgiver. Vi har trods alt alle hørt historierne om ofrene for Bernie Madoff Ponzi-ordningen. Vi har set film som “Wall Street” og “Boiler Room”, der efterlader os forvirrede over, hvem vi kan stole på med vores penge.

Så hvordan vælger du en investeringsrådgiver, som du kan stole på? Og hvordan finder du en rådgiver, der legitimt sætter din interesse over deres?

Hvis du har undersøgt noget for at finde en ideel rådgiver, har du måske snuble over to ord, der lyder som om de måske betyder den samme ting, men i virkeligheden har meget forskellige definitioner. Disse ord er tillidsfulde og egnethed. Det er vigtigt at forstå forskellen mellem de rådgivere, der holdes til en tillidsstandard versus dem, der holdes til en egnethedsstandard, især inden du vælger nogen, som du vil stole på for at administrere dine penge.

Vigtigste takeaways

Forskellige typer af finansielle rådgivere kan holdes til forskellige etiske standarder for styring af kunders penge.
Forvaltere er forpligtet til at handle i deres kunders bedste.
Overtrædelse af tillidsforpligtelsen kan forekomme, når en rådgiver, der holdes til en tillidsstandard, sætter deres egne interesser foran deres kunders interesser.
Den nemmeste måde at finde ud af, om en rådgiver er en tillidsmand, er at spørge.

Fiduciary Standard for Financial Advisors

Fiduciary Standard blev oprettet i 1940 som en del af Investment Advisors Act. Denne standard, der reguleres af SEC eller statspapirtilsynsmyndigheder, fastholder, at investeringsrådgivere er bundet til en standard, der kræver, at de sætter deres klients interesser over deres egen. Følgende regler falder ind under Fiduciary Standard: 1

En rådgiver skal placere hans eller hendes interesse under klientens.
Det er forbudt for en rådgiver at købe værdipapirer til hans eller hendes konto, før de køber dem til en klient.
En rådgiver skal gøre sit bedste for at sikre, at investeringsrådgivning foretages ved hjælp af nøjagtige og komplette oplysninger. Analysen skal være så grundig som muligt.
En rådgiver skal undgå interessekonflikter. Som tillidsmand skal en rådgiver afsløre eventuelle interessekonflikter eller potentielle interessekonflikter.

Hvis en rådgiver, der er tillidsmand, ikke overholder nogen af disse standarder, kan det udgøre en overtrædelse af tillidsforpligtelsen. En rådgivers klienter kan muligvis sagsøge erstatning, hvis overtrædelse af tillidsforpligtelsen resulterer i økonomiske tab.

Hvem er en tillidsmand?

Teknisk set er en tillidsmand enhver, der er betroet at følge en opdragsstandard i økonomiske rammer. For eksempel, hvis du opretter en tillid som en del af din ejendomsplan, kan den trustee, du udpeger, betragtes som en tillidsmand.

Fra et finansielt rådgivende perspektiv kan en forvalter være en individuel finansiel rådgiver eller et investeringsselskab, der ansætter den rådgiver, du arbejder sammen med. Enkeltpersoner, der er registrerede investeringsrådgivere eller RIA’er, holdes til en tillidsstandard. RIA’er er forpligtet til at registrere sig hos US Securities and Exchange Commission og indsende en formular ADV.

Denne formular er en form for offentliggørelse, der beskriver, hvordan rådgiveren betales, deres investeringsstrategi og eventuelle tidligere eller nuværende disciplinære eller juridiske handlinger mod dem. Du kan søge efter og gennemgå en rådgivers offentliggørelse ved hjælp af SECs online-database.

Bemærk: Registrerede investeringsrådgivere kan også have andre professionelle økonomiske betegnelser. For eksempel kan en RIA også være en Certified Financial Planner (CFP) eller en Chartered Financial Analyst (CFA).

Egnethedsstandard for finansielle rådgivere

Selvom de to termer måske lyder ens, er der en forskel mellem egnethed og tillidsmand. Egnethed betyder kun at komme med anbefalinger, der er i overensstemmelse med den underliggende kundes interesse. Her er hvad du ellers skal vide:

I stedet for at skulle placere hans eller hendes interesse under klientens, kræver egnethedsstandarden kun, at rådgiveren med rimelighed skal tro, at eventuelle fremsatte anbefalinger er egnede til klienten med hensyn til klientens økonomiske behov, mål og unikke omstændigheder.
Egnethed betyder at sikre, at transaktionsomkostningerne ikke er for store, eller at en anbefaling ikke er uegnet for en klient.
Overdreven handel, churning for at generere flere provisioner eller ofte skifte kontoaktiver for at generere transaktionsindtægter til rådgiveren.
Behovet for at afsløre potentielle interessekonflikter er ikke et så strengt krav som det er hos en tillidsforvalter.
En investering for en klient skal kun være passende; det behøver ikke nødvendigvis at være i overensstemmelse med den enkelte investors mål og profil.
Investeringsrådgivere, der er gebyrbaserede, kan tilskyndes til at sælge deres egne produkter inden de konkurrerer om produkter, der kan være lavere omkostninger. Det er sådan, de laver deres provisioner.

Hvilke rådgivere følger en egnethedsstandard?

Egnethedsstandarden er ofte forbundet med mæglerforhandlere. En mæglerforhandler er en person eller et firma, der letter værdipapirhandel for sine kunder. Sig for eksempel, at du har en pensionskonto hos et mæglerfirma som Fidelity eller TD Ameritrade. Disse virksomheder er eksempler på mæglerforhandlere. Du fortæller dem, hvilke investeringer du gerne vil købe eller sælge i din portefølje; de håndterer behandlingen af transaktionen.

Bundlinjen

Hvis du er interesseret i at finde en investeringsrådgiver, der er forpligtet til at opretholde Fiduciary Standard, er et godt sted at begynde ved at kigge efter en finansiel planlægger, der kun betaler gebyrer. Gebyrplanlæggere og rådgivere sælger ikke investeringsprodukter, og de foretager heller ikke provision. Gebyr-kun planlæggere opkræver en fast pris og er ikke drevet af at sælge nogen form for produkt. Deres rådgivning holdes på den højeste standard, og de er forpligtet til at sætte deres kunders interesser over deres egne.

Det adskiller sig fra en gebyrbaseret rådgiver. Gebyrbaserede rådgivere tjener deres penge gennem en kombination af gebyrer og provisioner. Det betyder, at hvis du køber en bestemt investering, som de anbefaler, tjener de en procentdel af det, du investerer som provision.

Ahmad Faishal