Die erste Regel der Alterseinkommen Planung ist: Niemals das Geld ausgeht. Die zweite Regel lautet: Niemals die erste vergessen. Ein aufmerksamer Leser wird bemerken, dass es keinen Konflikt zwischen den Regeln.

Aber es gibt viel Konflikt zwischen dem Bedürfnis nach Sicherheit und die Notwendigkeit für Wachstum zu Hedge-Inflation über das Leben der Rentnerin. Da die Inflation und die Zinsen so eng sie verfolgen, ein sicherer Null-Risiko-Investment-Portfolio wird stetig den Wert des Notgroschen über die gesamte Lebensdauer des Portfolios erodieren, auch bei sehr bescheidenen Auszahlungen. Wir können alle garantieren aber, dass die Null-Risiko-Portfolios werden keine vernünftigen wirtschaftlichen Ziele erreichen.

Auf der anderen Seite, ein Aktien-only-Portfolio hat eine hohe erwartete Rendite, sondern kommt mit einer Volatilität, die Selbstauflösung Risiken, wenn Entnahmen während der fallenden Märkte fortgesetzt werden.

Die geeignete Strategie gleicht die zwei widersprüchlichen Anforderungen.

Wir werden einen Portfolio entwickeln, die die Anforderungen der liberaler Einkommen mit ausreichender Liquidität Märkte zu unten ausgleichen sollten. Wir können durch Teile des Portfolios in zwei Teile mit spezifischen Zielen für jeden Start:

• Die möglichst breite Diversifikation verringert die Volatilität des Aktienanteils auf die niedrigsten praktischen Grenze, während das langfristige Wachstum notwendig Bereitstellung Inflation abzusichern und erfüllt die Gesamtrendite notwendig Fond Auszahlungen.
• Die Rolle festverzinslicher ist ein Wertaufbewahrungsmittel zur Verfügung zu stellen Verteilungen zu finanzieren und die Gesamtportfoliovolatilität zu mindern. Das Rentenportfolio ist so konzipiert, in der Nähe von Geldmarktvolatilität sein anstatt zu versuchen, für den Ertrag zu strecken durch Dauer zu erhöhen und / oder die Kreditqualität zu senken. Einkommen Produktion ist kein primäres Ziel.

Total Return Investieren

Beide Teile des Portfolios beitragen, um das Ziel einer liberalen nachhaltigen Rückzug über lange Zeiträume zu erzeugen. Beachten Sie, dass wir insbesondere nicht für Einkommen investieren; vielmehr investieren wir für Gesamtrendite.

Ihre Großeltern für Einkommen investiert und vollgestopft ihre Portfolios voller Dividendenaktien, Vorzugsaktien, Wandelanleihen und allgemeineres Anleihen. Das Mantra war, um das Einkommen zu leben und nie Haupt einzudringen. Sie wählten einzelne Wertpapiere basierend auf ihren großen, fetten saftigen Renditen. Es klingt wie eine vernünftige Strategie, aber alles, was sie bekamen, war ein Portfolio mit geringeren Erträgen und höheren Risiko als nötig.

Damals wußte niemand besser, so dass wir sie vergeben. Sie taten die gut sie können unter dem derzeitigen Kenntnisstand. Außerdem Dividenden und Zinsen viel höher waren in der Zeit Ihres Großvaters, als sie es heute sind. Während also bei weitem nicht perfekt, arbeitete die Strategie nach einer Mode.

Heute gibt es eine weit bessere Art und Weise zu investieren zu denken. Der gesamte Schub der modernen Finanztheorie ist der Schwerpunkt von Einzeltitelauswahl auf Asset Allocation und Portfoliokonstruktion zu ändern, und konzentrieren sich auf die Gesamtrendite eher als Einkommen. Wenn die Portfolio-Distributionen aus irgendeinem Grunde machen muss, wie Lebensstil im Ruhestand zu unterstützen, können wir zwischen den Anlageklassen wählen, und wählen Aktien entsprechend zu scheren.

Der Total Return Investmentansatz

Total-Return-Investitionen verzichten auf die künstlichen Definitionen von Erträgen und Kapital, die zu zahlreicher Buchhaltung und Investitionen Dilemmata geführt. Es produziert Portfolio-Lösungen, die weit mehr optimal als das alte Einkommen-Generation-Protokoll sind. Ausschüttungen werden opportunistisch von jedem Teil des Portfolios ohne Bezug auf die Rechnungslegung Erträge, Dividenden oder Zinsen, Gewinne oder Verluste finanziert werden; wir könnten die Verteilungen als charakterisieren „synthetische Dividenden.“

Der Total Return Investmentansatz ist durch wissenschaftliche Literatur und institutionellen Best Practices allgemein akzeptiert. Es wird von der Uniform Prudent Investmentgesetz erforderlich (Upia), der Employee Retirement Income Security Act (ERISA), gemeinsame Gesetze und Vorschriften. Die verschiedenen Gesetze und Verordnungen werden alle im Laufe der Zeit verändern moderne Finanztheorie zu übernehmen, die Idee, einschließlich der Sicherheit bei Einkommen investiert die unangemessene Anlagepolitik ist.

Dennoch gibt es immer das Wort nicht diejenigen, die sie bekommen. Viel zu viele individuelle Investoren, vor allem Rentner oder solche, die regelmäßig Distributionen benötigen, um ihren Lebensstil zu unterstützen, sind verstrickt noch in Anlagepolitik des Großvater. Bei einer Wahl zwischen einer Anlage mit einer 4% Dividende und ein 2% erwartet Wachstum oder eine 8% erwarteten Rendite, aber keine Dividende, entscheiden sie viele würden für die Dividenden Investitionen, und sie könnte argumentieren, gegen alle verfügbaren Hinweise darauf, dass ihr Portfolio ist „sicherer .“ Es ist nachweislich nicht so.

Leider ist die Nachfrage nach Einkommen erzeugenden Produkten in einem Niedrigzinsumfeld, hoch. Fondsgesellschaften und Manager hetzen Einkommen Lösungen auf dem Markt in dem Bemühen, bringen ihre eigenen Gewinne zu maximieren. Dividendenstrategien sind die Lieblinge der Verkäufer, immer bereit, „ihnen den Weg schieben sie kippen.“ Und ist die Presse voll von Artikeln, wie verlorenen Zinsertrag Welt in einer Null-Ausbeute zu ersetzen. Nichts davon dient Investoren gut.

Also, wie könnte ein Investor einen Strom von Entnahmen erzeugt seinen Lebensstil Bedürfnisse von einem Total-Return-Portfolio zu unterstützen?

Ein Beispiel

Beginnen Sie mit einer nachhaltigen Ausspeiseleistung auswählen. Die meisten Beobachter glauben, dass eine Rate von 4% nachhaltig ist und ermöglicht es, ein Portfolio im Laufe der Zeit zu wachsen.

Machen Sie eine Top-Level-Asset Allocation von 40% auf kurzfristige, qualitativ hochwertige Anleihen, und das Gleichgewicht in einem diversifizierten weltweiten Aktienportfolio von vielleicht 10 bis 12 Anlageklassen.

Bargeld für Verteilungen kann dynamisch erzeugt werden, wie es die Situation erfordert. In einem rückläufigen Markt könnte die 40% Allokation in Anleihen unterstützen Verteilungen für 10 Jahre vor irgendwelchen flüchtig (Equity) Vermögenswerte liquidiert werden müßte. In einer guten Zeit, als Aktienanteil geschätzt hat, Ausschüttungen können durch Abschaben Aktien erfolgen, und dann einen Überschuss mit zurück auf das 40% / 60% Bindung / Aktienmodell wieder ins Gleichgewicht.

Rebalancing innerhalb der Aktienklassen wird inkrementell Leistung langfristig verbessern, indem eine Disziplin des Verkaufs von High und Kauf günstig wie Leistung zwischen den verschiedenen Klassen variiert zusetzen.

Einige Risikoscheue Anleger können wählen nicht zwischen Aktien und Anleihen während unten der Aktienmärkte wieder im Gleichgewicht, wenn sie es vorziehen, ihre sicheren Anlagen intakt zu halten. Während diese zukünftigen Ausschüttungen im Falle eines langwierigen unten Aktienmarkt schützt, kommt es zu einem Preis von Opportunitätskosten. Allerdings erkennen wir, dass gut schlafen ein legitimes Anliegen ist. Die Anleger müssen ihre Vorlieben bestimmen für zwischen sicheren und riskanten Anlagen im Rahmen ihrer Anlagepolitik Neugewichtung.

The Bottom Line

Ein Total Return Anlagepolitik wird eine höhere Rendite bei geringerem Risiko als eine weniger optimale Dividende oder Einkommenspolitik erreichen. Dies schlägt sich in höheren Verteilungspotenzial und erhöhte Endwerte, während die Wahrscheinlichkeit des Portfolios zu reduzieren aus Mitteln ausgeführt werden. Die Anleger haben viel zu gewinnen, indem sie die Gesamtrendite der Anlagepolitik umfassen.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Ihre Pre-Retirement Bereitschaft Optionen zu verstehen,

Wenn Sie über den Ruhestand echte erhalten mögen, gibt es einen einfachen ersten Schritt. Versuchen Sie eine oder mehrere dieser Alters Bereitschaft Rechner, die Ihnen zeigen, wie Sie bereit für 20 leben sind, 30 oder mehr Jahre auf dem aktuellen Altersvorsorge.

Ich war angenehm überrascht von der Erfahrung von John Schwartz, der Autor von einem kürzlich erschienenen Artikel in  der New York Times , Ruhestand Reality aufholt mit mir . Schwartz versuchte herauszufinden, wie bereit für den Ruhestand er und seine Frau waren, Werkzeuge verwenden SSA.gov und Vanguard. Überraschend war , war er , wie optimistisch das Stück war. Er gab zu, dass er genug Gedanken in dem Ruhestand gegeben hatte nicht gedacht, aber er hatte ein guter Sparer gewesen. Die große Entdeckung war , dass er auf dem richtigen Weg war. Sie konnte seine Erleichterung spüren. Nicht alle von uns so viel Glück.

Im 2014 Retirement Confidence Survey des Employee Benefit Research Institute, berichtet nur 18 Prozent der Arbeitnehmer „sehr zuversichtlich“ Gefühl werden sie genug Geld , um bequem leben in den Ruhestand haben. Wenn Sie in den anderen 82 Prozent sind, gibt es Dinge , die Sie tun können. Deshalb ist es wichtig , einen Rechner zu verwenden , die Sie sehen , was passiert , wenn Sie können Anpassungen an die Zeit, Sparquote, Investitionswachstum und Ausspeiseleistung machen. Ich habe verwendet und schätzen die Einfachheit der Fidelity myPlan Snapshot , die jeder zugreifen kann. Ihr eigener 401K Plan Administrator kann etwas ähnliches hat. Das Wichtigste ist die Möglichkeit , Änderungen vorzunehmen, denn wenn man nicht für den Ruhestand vorbereitet werden , umfasst die Lösung eines oder mehrere der folgenden Elemente Ihrer Altersvorsorge zu ändern , während Sie noch arbeiten.

1. Speichern und mehr investieren

Eine offensichtliche Möglichkeit, Ihre zukünftigen Einsparungen zu stärken ist beiseite einen größeren Teil Ihres Gehalts für den Ruhestand zu setzen.

Ein Teil des Problems kann in der Messaging sein. Experten (einschließlich meiner Wenigkeit) oft empfehlen mindestens 6 Prozent Ihres Gehalts zu speichern, weil das in der Regel ist um den Betrag , den ein Arbeitgeber entsprechen. Eine klarere Empfehlung ist 6 Prozent mit dem Ziel zu starten , der es jedes Jahr zu erhöhen. Ein Zentrum für Altersforschung kurz festgestellt , dass ein Durchschnittsverdiener , die Einsparung beginnt bei 35 und zieht sich bei 67 Bedarf um 18 Prozent sparen pro Jahr, unter der Annahme einer 4 Prozent Rendite. Zugegeben, das ist eine Menge. Aber Einsparung von 10 Prozent oder sogar 12 Prozent der Vorsteuer Gehalt sollte ein vernünftiges Ziel sein.

2. Erhöhen Sie Ihr Anlagerisiko

Flüchtige oder nach unten tendierenden Märkten kann zu Schäden an einem Portfolio tun, aber nicht unbedingt, weil der Wert Ihrer Investitionen untergeht. Was kann mehr Schaden anrichten ist die Angst, dass in diesen Marktveränderungen auftreten, die Anleger verursachen können unnötige oder schlecht timed Maßnahmen zu ergreifen. Geld um sich in Reaktion auf eine Marktverschiebung bewegen, können Anleger Geld kosten.

Es ist besonders teuer, wenn man so risikoaverse wird wie alles aus dem Markt oder in Bargeld ähnliche Investitionen zu bewegen. Um sicher zu sein, gibt es so viel Risiko in dies zu tun (das Inflationsrisiko, das Zinsrisiko, Langlebigkeitsrisiko), da es in Hot Stock zu investieren. Viele Anleger haben zu viel von dieser Art von Risiko und nicht genug Eigenkapital Wachstum Risiko in ihren Portfolios.

Dies ist nicht zu sagen, dass heiße Aktien sollten einen Investment-Portfolio dominieren. Denken Sie daran, es geht um das richtige Gleichgewicht und das Gleichgewicht unabhängig von Marktbewegungen zu halten. Wenn Sie von Ihrem ursprünglichen Plan abgekommen haben, ist es Zeit, neu zu gewichten.

3. Arbeits Längerer

Es mag ironisch scheint, dass ein Weg, so lange zu halten Ruhestand zu erleichtern, ist arbeiten wie möglich, aber es ist eine sichere Wette für Sorgen Pre-Rentner. Auch wenn Sie weniger Stunden arbeiten oder verschieben in eine andere Karriere entscheiden, länger arbeiten, werden die Zeit, die Sie von Ihrem Ruhestand Investitionen zu leben erwarten verkürzen, und es können Sie auch weiterhin für ein paar weitere Jahre in den Ruhestand Investitionen beizutragen.

Je länger Sie setzten weg von der Arbeit, desto größer ist Ihr Potenzial für soziale Sicherheit Einkommen, wie gut. Personen, die bis zum Alter von 70 warten Anspruch kann den maximalen Nutzen erhalten, für die sie qualifizieren. Paare sollten auch koordinieren, wenn jedes Mitglied der Ehe beginnt soziale Sicherheit behauptet.

4. Schneiden Ausgaben in Ruhestand

Wenn Sie auf der Hälfte Ihres aktuellen Gehalt leben haben, kann man es tun? Das ist die Art von Frage vorge Rentner sollten sich fragen: Was ist die minimale monatliche Menge zu leben benötigt?

Sobald Sie eine Zahl festgestellt hat, es zu versuchen, um zu sehen, ob die Zahl realistisch ist. Es hilft nicht, Einkommen, Ziele zu setzen, die nicht im Laufe der Zeit aufrechterhalten werden.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.