A Guide to Plocka vinnande fonder

1. Varför ska du alltid köpa No-Load Fonder

När tre Boston pengar chefer samman sina pengar i 1924, var den första fond föddes. Under de följande åtta decennier har det enkla konceptet vuxit till en av de största industrierna i världen, nu styr biljoner dollar i tillgångar och låta små investerare ett sätt att blanda sin rikedom genom systematiska investeringar via en dollar kostar i genomsnitt plan. I själva verket har fondbranschen gett upphov till sina egna stjärnor med kultliknande följande sätt: Peter Lynch, Bill Gross, Marty Whitman, och folket på Tweedy, Browne & Company bara för att nämna några.

Med så mycket på spel, vad ska en investerare leta efter i en fond? Denna praktiska tio-steg guide, som är en del av den kompletta Nybörjarguide att investera i fonder kan göra processen mycket enklare och ger dig lite lugn och ro när du sålla bland de tusentals tillgängliga alternativ. Som alltid, ta en kopp kaffe, luta sig tillbaka, och på nolltid du kan kännas som en fond proffs!

Vissa fonder tar vad som är känt som försäljnings belastning. Detta är en avgift, vanligtvis runt 5% av tillgångarna, som betalas till den person som säljer du fonden. Det kan vara ett bra sätt att tjäna pengar om du är en rikedom manager, men om du sätta ihop en portfölj, bör du bara köpa obelastad fonder. Varför? Det är enkel matematik!

Tänk dig att du har ärvt en $ 100.000 klumpsumma och vill investera det. Du är 25 år gammal. Om du investerar i någon belastning fonder, kommer dina pengar att gå till fonden och vartenda öre-hela $ 100.000 kommer omedelbart att arbeta för dig. Men om du köper en last fond med, säg, en 5,75% försäljnings belastning kommer ditt saldo börjar på $ 94.250. Förutsatt en 11% avkastning, med den tid du når pensionsåldern, kommer du sluta med $ 373.755 mindre pengar till följd huvudstad förlorade mot försäljnings lasten. Så, upprepa efter oss: Alltid köpa utan belastning fonder. Alltid köpa utan belastning fonder. (Keep spara det!)

2. Var uppmärksam på Expense Ratio-It kan göra eller bryta dig!

Det tar pengar för att driva en fond. Saker som kopior, portföljförvaltning och analytiker löner, kaffe, hyror och el måste tas om hand innan dina pengar även kan investeras! Den procentuella andelen tillgångar som går mot dessa saker-ledningen rådgivande avgiften och grundläggande driftskostnader, är känd som driftskostnadsprocenten. I korthet är det kostnaden för att äga fonden. Tänk på det som det belopp som en fond måste tjäna bara för att bryta redan innan den ens kan börja att börja växa dina pengar.

Allt annat lika, vill du äga fonder som har lägsta möjliga kostnad förhållande. Om två fonder har bekostnad förhållanden av 0,50% och 1,5% respektive har den senare en mycket större hinder att slå innan pengarna börjar flöda in i din plånbok. Med tiden skulle du vara chockad över att se hur stor skillnad dessa till synes futtiga procentsatser kan orsaka i din förmögenhet. Bara vända Öppna Morning Funds 500 2006 Edition sitter på mitt skrivbord ger en intressant illustration. Ta till exempel, en slumpmässigt vald fond, FBR Small Cap (symbol FBRVX).

När alla de avgifter läggs upp kostnaden projektion i 10 år är $ 1835. Detta är det belopp du kan förväntas betala indirekt (det vill säga, det skulle dras av från din avkastning innan du någonsin såg dem) om du köpt $ 10.000 värde av fond idag. Jämför det med Vanguard 500 Index, som är ett passivt förvaltad fond som syftar till att efterlikna S & P 500 med avgifter på endast 0,16% per år och planerade 10-åriga kostnad av $ 230 och det är inte svårt att se varför man skulle kunna sluta med mer pengar i fickan som äger den senare. I kombination med förhållandet låg omsättning, som vi kommer att prata om senare, och det är inte svårt att se hur en tråkig billig fond faktiskt kan göra dig mer pengar än sexigare erbjudanden.

3. Undvik fonder med hög omsättning nyckeltal

Ibland är det lätt att glömma vad du föresatt sig att göra. Många investerare tror helt enkelt att de måste få högsta möjliga avkastning. Istället de glömmer att målet är att sluta med mest pengar efter skatt. Det är därför det är svårt för dem att tro att de faktiskt kan få rikare genom att äga en fond som genererar 12% tillväxt utan omsättning än en som har 17% tillväxt och 100% + omsättning. Anledningen är att år gamla bane av vår existens: Skatter.

Självklart, om du enbart investerar genom ett skattefritt konto som en 401k, Roth IRA, eller traditionell IRA, detta är inte en ersättning, inte heller någon roll om du hantera investeringar en ideell. För alla andra, kan dock skatter ta en stor tugga av den ökända paj, särskilt om du är turen nog att ockupera de övre stegpinnarna av inkomststegen. Det är viktigt att fokusera på omsättningshastigheten, det vill säga andelen av portföljen som köps och säljs varje år för varje fond du funderar på.

Om det inte är en specialfond som en konvertibel fond där omsättningen är en del av affären, bör du vara försiktig med medel som vanligtvis omsättning 50% eller mer av sin portfölj. Dessa chefer hyr lager, inte köpa företag, sådana siffror verkar förmedla att de är utomordentligt osäker på sina investeringar avhandling och har liten fast skäl för att äga de investeringar de gör.

4. Leta efter en erfaren, Disciplinerad ledningsgrupp

I denna dag av enkel tillgång till information, bör det inte vara svårt att hitta information på din portföljförvaltare. Det är häpnadsväckande att vissa av dessa män och kvinnor har fortfarande jobb-trots att vända i fasansfulla prestanda, är de fortfarande möjlighet att skaffa kapital från investerare som på något sätt tror att nästa gång kommer att vara annorlunda. Om du befinner dig att hålla en fond med en chef som har liten eller ingen erfarenhet eller ännu värre, en historia av stora förluster när börsen som helhet har utvecklats väl (du kan inte hålla den mot dem om de kör en inhemsk aktiefond och de var ned 20% när Dow var ned 20% samt) bör du överväga att köra så fort du kan i den andra riktningen.

Den ideala situationen är ett företag som bygger på en eller flera starka investeringsanalytiker / portföljförvaltare som har byggt ett team av duktiga och disciplinerade människor omkring dem som långsamt rör sig i dag till dag ansvar att säkerställa en smidig övergång. Det är på detta sätt som företag som Tweedy, Browne & Company i New York har lyckats vända i årtionde efter årtionde marknads krossa avkastning samtidigt har nästan ingen intern omvälvning. Ett annat bra exempel är Marty Whitman och Third Avenue fonder, den organisation han byggt och fortsätter att övervaka.

Slutligen, vill du att insistera på att cheferna har en avsevärd del av sin nettoförmögenhet investerat tillsammans med fondinnehavare. Det är lätt att betala läpparnas bekännelse till investerare, men det är en annan sak helt och hållet för att ha en egen risk tillsammans med sina orsakar din förmögenhet att växa, eller faller i proportion lockstep med resultatet av dina tillgångar.

5. Hitta en filosofi som överensstämmer med din egen när du väljer en fond

Liksom alla saker i livet, det finns olika filosofiska förhållningssätt till hantering av pengar. Personligen är jag ett värde investerare. Jag tror att varje tillgång har vad som kallas en ”inneboende värde”, som är en ”riktig” värde som är lika med alla kontanter det kommer att generera för ägaren från och med nu fram till domedagen diskon tillbaka till närvarande vid en lämplig hastighet som beaktar riskfri Treasury avkastning, inflation och en riskpremie. Med tiden jag leta efter företag som jag tror är handel på en betydande rabatt till min uppskattning av egenvärde. Detta får mig att köpa mycket få företag varje år och med tiden har lett till mycket goda resultat. Detta betyder inte alltid att äga dåliga företag med lågt pris-to-talen eftersom teoretiskt kan ett företag vara billigare på 30 gånger vinsten än ett annat företag på 8 gånger vinsten om du exakt kan värdera kassaflöden. I branschen finns det fonder som är specialiserade på denna typ av värde investera – Tweedy, Browne & Company, Third Avenue Value Fonder, Fairholme fonderna Oakmark fonderna Mühlenkamp fonderna och mycket mer.

Andra människor tror på vad som kallas ”tillväxt” investering, vilket innebär helt enkelt köpa de bästa och snabbast växande företag nästan oavsett pris. Ytterligare andra tror att äga endast blue chip företag med friska direktavkastning. Det är viktigt för dig att hitta en fond eller familj av fonder som delar samma investeringsfilosofi du gör.

6. Leta efter Ample diversifiering av tillgångarna

Warren Buffett, känd för att koncentrera sina tillgångar i några viktiga möjligheter, har sagt att för dem som inte vet någonting om marknaderna gör extrem diversifiering mening. Det är mycket viktigt att om du saknar möjlighet att göra dom samtal på ett företags egenvärde, sprider du dina tillgångar ut bland olika företag, branscher och industrier. Enkelt att äga fyra olika fonder som specialiserar sig på finanssektorn (aktier i banker, försäkringsbolag, etc.) är inte diversifiering. Var något att träffa dessa medel på skalan av fastighets kollaps i början av 1990-talet, skulle din portfölj drabbas hårt.

Vad som anses vara god diversifiering? Här är några grova riktlinjer:

• Inte äger fonder som gör tunga sektor eller bransch satsningar. Om du väljer att trots denna varning, se till att du inte har en stor del av dina tillgångar som investeras i dem. Om det är en räntefond, oftast vill du undvika spel på riktningen av räntor eftersom det är rank spekulation.
• Förvara inte alla dina pengar inom samma fond familj. Vittne fond skandal av några år sedan där portföljförvaltning på många företag tillåts stora aktörer på marknaden tid medlen huvudsakligen stjäla pengar från mindre investerare. Genom att sprida dina tillgångar vid olika företag, kan du minska risken för interna turbulensen etikbrott och andra lokaliserade problem.
• Tänk inte bara lager-det finns också fastighetsfonder, internationella fonder, räntefonder arbitrage fonder, konvertibla medel, och mycket, mycket mer. Även om det är förmodligen klokt att ha kärnan i din portfölj i inhemska aktier över långa tidsperioder, finns det andra områden som kan erbjuda attraktiva riskjusterad avkastning.

7. Fallet för indexfonder

Enligt folk på Motley Fool, bara tio av de tio tusen aktivt förvaltade fonder som lyckades slå S & P 500 genomgående under loppet av de senaste tio åren. Historien lär oss att mycket få, om några, av dessa medel kommer att hantera samma bedrift i det kommande årtiondet. Lärdomen är enkel; om du inte är säker på att du är i stånd att välja 0,001% av fonder som kommer att slå den breda marknaden, skulle du bäst betjänt av att investera i marknaden själv. Hur? Genom att börja en dollar kostar i genomsnitt plan i billiga indexfonder, kan du vara helt säker på att du kommer ut utföra en majoritet av förvaltade fonder på lång sikt.

För den genomsnittlige investeraren som har ett decennium eller längre tid att investera och vill att regelbundet sätta undan pengar till föreningen till deras fördel, kan indexfonder vara ett utmärkt val. De kombinerar nästan ofattbart låg omsättning priser med rock bottom bekostnad nyckeltal och utbredd spridning; Med andra ord, du verkligen kan ha kakan och äta den också.

Intresserad? Kolla in Vanguard och Fidelity eftersom de är obestridda ledarna i billiga indexfonder. Vanligtvis, leta efter en S & P 500 fond eller andra stora index som Wilshire 5000 eller Dow Jones Industrial Average.

8. Word on internationella medel

När du investerar utanför USA, kostnaderna är högre till följd av valutaväxlingar, förtroende förfaranden för utländska investeringar, analytiker kan förstå främmande redovisningsregler, och en mängd andra saker. Även hög, är det inte ovanligt att en internationell aktiefond har en kostnad förhållandet 2%. Varför vissa investerare bry äger internationella fonder? I det förflutna, har lager av främmande länder visas låg korrelation med de i USA. Vid konstruktion portföljer som syftar till att bygga välstånd över tiden, är teorin att dessa aktier är inte så troligt att drabbas hårt när de amerikanska aktier kraschar och vice versa.

Först om du ska ge sig in i internationella aktiemarknaden genom att äga en fond, bör du nog bara äga dem som investerar i etablerade marknader som Japan, Storbritannien, Tyskland, Brasilien och andra stabila länder. Alternativen är tillväxtmarknader som medför mycket större politisk och ekonomisk risk. Den ekonomiska grunden för att gräva en guldgruva i Kongo kan vara stabilt, men det finns inget som hindrar en beväpnad militär grupp från att sparka ut dig dagen ditt arbete är avslutat, skördar alla belöningar för sig själva.

För det andra, så gott som alla internationella fonder valde att förbli osäkrade. Detta innebär att du utsätts för fluktuationer på valutamarknaden. Dina aktier, med andra ord kan gå upp 20%, men om dollarn faller 30% mot yenen, kan du uppleva en 10% förlust (det motsatta är också sant.) Försöker spela valutamarknaden är ren spekulation eftersom du inte kan exakt förutsäga med någon rimlig säkerhet i framtiden för det brittiska pundet. Det är därför jag föredrar personligen Tweedy Browne Global Value Fund som säkrar sin exponering, skydda investerare mot valutafluktuationer. Ännu bättre är det kostnadsprocenten är en mycket rimlig 1,38%.

9. Vet lämpligt riktmärke för dina fonder

Varje fond har en annan strategi och mål. Det är därför det är viktigt att veta vad du ska jämföra den mot att veta om din förvaltare gör ett bra jobb. Till exempel, om du äger en blandfond som håller 50% av sina tillgångar i aktier och 50% i obligationer, bör du vara nöjd med en avkastning på 10%, även om den bredare marknaden gjorde 14%. Varför? Justerat för den risk du tog med din huvudstad, din avkastning var stellar!

Några populära benchmarks inkluderar Dow Jones Industrial Average, S & P 500, Wilshire 5000, Russell 2000, MSCI-EAFE, Salomon Brothers World Bond Index, Nasdaq Composite och S & P 400 Midcap. Ett snabbt och enkelt sätt att se vilka riktmärken dina pengar ska mätas mot är att bege dig till Morningstar.com och registrera dig för en premie prenumeration som är endast ca $ 14,95 per månad. Du kan sedan forskning rapporter om olika fonder och ta reda på hur de utvärdera dem, visa historiska data, och även få deras analytiker tankar om kvalitet och talang i portföljen ledningsgrupp. Prata med din revisor – det kan även vara avdragsgilla som en investeringsanalys bekostnad!

10. Alltid Dollar Kostnad genomsnittlig

Du vet, skulle du tror att vi skulle få trött på att säga det, men dollar kostar i genomsnitt verkligen är den enskilt bästa sättet att minska risken under långa tidsperioder och hjälpa till att sänka den totala grund kostnaden för dina investeringar. I själva verket kan du ta reda på all information om dollar kostar i genomsnitt, vad det är, hur du kan genomföra ditt eget program, och hur det kan hjälpa dig att sänka din placeringsrisken över tiden i artikeln Dollar kostar i genomsnitt: En teknik som drastiskt minskar marknadsrisk. Ta en stund och kolla upp det just nu; din portfölj kunde vara mycket bättre serveras eftersom du investerat några minuter av din tid.

Sammanfattningsvis …

Det finns massor av stora resurser ute om att välja och välja en fond, inklusive fond webbplats som går in mycket större djup på alla dessa frågor och mycket mer. Morningstar är också en utmärkt resurs (jag har personligen en kopia av sina medel 500 bok på mitt skrivbord när jag skriver den här artikeln.) Kom bara ihåg att det viktigaste är att förbli disciplinerade, rationell och undvika att bli rörd av kortsiktiga prisrörelser i marknaden. Ditt mål är att bygga välstånd på lång sikt. Du kan helt enkelt inte kan göra det röra sig in och ut ur fonder ådra friktions kostnader och utlöser skattehändelser.

Lycka till! Vi här på investera för nybörjare önskar dig många lyckliga avkastning!

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.