Author: Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He's Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Blue Chip Stoklarına Sahip Olmanın Faydaları

Blue Chip Stoklarına Sahip Olmanın Faydaları

Mavi çip stoklarına yatırım yapmak, sıkıcı, tıknaz ve hatta biraz modası geçmiş olmakla ünlü olabilir. Ancak, varlıklı yatırımcılar ve sağlam finansal kurumlar tarafından ezici bir şekilde tercih edilmeleri bir tesadüf değil. Sağduyu sahibi herkes, sadece anlamakla kalmayıp aynı zamanda nesiller boyunca aşırı karlılık konusunda kanıtlanmış bir rekora sahip olan ve mavi çipler kesinlikle tanıma uyan işletmelerde bir pay almak ister. Uzun dönemler boyunca ölçülen mavi çipli hisse senetleri, kalın ve ince, iyi zamanlar ve kötü zamanlar, savaş ve barış, enflasyon ve deflasyon boyunca kararlılıkla onlara tutunacak kadar ihtiyatlı sahipler için para bastı. 

Ve sanki bilinmiyorlarmış gibi değil. Her yerde bulunurlar; kabul edildi. Mavi çipli hisse senetleri genellikle Amerikan ve küresel iş dünyasının merkezinde yer alan şirketleri temsil eder; Geçmişleri her bir roman kadar renkli, siyaset ve tarihle iç içe geçmiş firmalar. Ürünleri ve hizmetleri hayatımızın neredeyse her alanına nüfuz ediyor. 

Öyleyse, mavi çipli hisse senetlerinin emeklilerin, kâr amacı gütmeyen vakıfların yanı sıra ilk% 1’in ve kapitalist sınıfın yatırım portföylerinde uzun süre hüküm sürmesi ve daha küçük, daha yoksullar tarafından neredeyse tamamen görmezden gelinmesi nasıl mümkün olabilir? yatırımcılar? Bu muamma bize, yatırım yönetimi sorununa olduğu gibi bir fikir veriyor ve hatta davranışsal ekonomi hakkında biraz tartışmayı gerektiriyor. Mavi çip hisse senetleri yalnızca dullar ve sigorta şirketleri alanına ait değildir ve işte nedeni. 

Mavi Çip Stoku Nedir?

Mavi çip stoğu, çeşitli nicel ve nitel özelliklere sahip bir şirketin adi hisse senedine verilen bir takma addır. “Mavi fiş stoğu” terimi, en yüksek ve en değerli oynanan fiş renginin mavi olduğu kart oyunu Poker’den gelir.

Bir mavi çip hissesini tam olarak neyin oluşturduğuna dair evrensel bir anlaşma yoktur ve bir veya daha fazla kuralın her zaman bireysel istisnaları vardır, ancak genel olarak mavi çipli hisse senetleri / şirketler:

  • Birkaç on yıl boyunca istikrarlı bir kazanç gücüne dair yerleşik bir sicile sahip olun.
  • Adi hissedarlara eşit derecede uzun kesintisiz temettü ödemeleri yapın.
  • Hissedarları, kâr payını enflasyon oranına eşit veya önemli ölçüde daha yüksek bir oranda artırarak ödüllendirin, böylece sahibinin geliri hiç bir zaman başka bir hisse almasa bile en az on iki ayda bir artar.
  • Özellikle özkaynak kârlılığı ile ölçülen yüksek sermaye getirisinin keyfini çıkarın.
  • Özellikle faiz karşılama oranı ve nakit akışlarının coğrafi ve ürün yelpazesi çeşitliliği gibi şeylerle ölçüldüğünde, kaya gibi sağlam bir bilanço ve gelir tablosu sporu yapın.
  • Hisse fiyatı mal sahibinin kazancına göre cazip olduğunda düzenli olarak hisse senedi satın alın;
  • Tipik bir şirketten önemli ölçüde daha büyüktür ve hem borsa kapitalizasyonu hem de işletme değeri ile ölçüldüğünde genellikle dünyanın en büyük şirketleri arasında yer alırlar.
  • Pazar payını onlardan ayırmayı olağanüstü zorlaştıran bir tür büyük rekabet avantajına sahip olmak (bu, ölçek ekonomileri aracılığıyla elde edilen bir maliyet avantajı, tüketicinin zihninde bir franchise değeri veya stratejik olarak önemli olan mülkiyeti şeklinde gelebilir. seçim petrol sahaları gibi varlıklar.)
  • Yatırım derecesi olarak kabul edilen tahvil ihraç edin ve en iyisinin en iyisi Üç-A derecelendirmeli.
  • En azından yerel olarak S&P 500 endeksinin bileşen listesine dahil edilmiştir. Mavi çiplerin en mavisinin çoğu, daha seçici olan Dow Jones Endüstriyel Ortalama’da yer almaktadır.

Blue Chip Hisse Senetleri Varlıklı Yatırımcılar Arasında Neden Popüler?

Varlıklı yatırımcıların mavi çipli hisse senetlerini bu kadar çok sevmesinin nedenlerinden biri, on yıldan sonra on yıl sonra kabul edilebilir getiri oranlarında – tipik olarak yeniden yatırım yapılan temettülerle tarihsel olarak% 8 ila% 12 arasında – bileşik yapma eğiliminde olmalarıdır. Yolculuk hiçbir şekilde sorunsuz değil, birkaç yıl süren% 50 veya daha fazla düşüşle, ancak zamanla karları üreten ekonomik motor olağanüstü gücünü ortaya koyuyor. Hissedarın makul bir bedel ödediğini varsayarak, hissedarın toplam getirisinde ortaya çıkar. 

(O zaman bile, bu her zaman bir gereklilik değildir. Tarihin gösterdiği gibi, sözde Nifty Fifty için aptalca yüksek fiyatlar ödeseniz bile, 25 yıl sonra gökyüzüne kadar teklif veren bir grup harika şirket, siz Listedeki birçok firmanın iflas etmesine rağmen borsa endekslerini yendi.)

Hisse senedini doğrudan elinde tutarak ve muazzam ertelenmiş vergi yükümlülüklerinin birikmesine izin vererek, zenginler hâlâ mülklerindeyken bireysel hisse senetleri ile ölebilir ve bunları kademeli temel boşluk olarak bilinen bir şeyi kullanarak çocuklarına aktarabilir. Etkili sürece Bu olduğunda size emlak vergisi limitlerinin altında hala gibi  tüm  borçlu olurdu ertelenmiş sermaye kazançları vergi affedilecek. Yatırımcıları ödüllendirmek için mevcut en inanılmaz, uzun süredir devam eden geleneksel avantajlardan biridir. Örneğin, siz ve eşiniz 500.000 $ değerinde mavi çipli hisse senetleri edindiyseniz ve değer olarak 10.000.000 $ ‘a yükseldikten sonra ölürseniz, mülkünüzü borçlu olunan sermaye kazançları olacak şekilde düzenleyebilirsiniz. 9.500.000 $ ‘lık gerçekleşmemiş kazançlar (10.000.000 $ cari değer – 500.000 $ alış fiyatı) anında affedilir. Onlara asla ödeme yapmazdın. Çocuklarınız onlara asla ödeme yapmak zorunda kalmayacak. O kadar büyük bir mesele ki, onlarca yıl boyunca koruyabileceğiniz bir holding ile daha düşük bir oranla birleşmek, bir pozisyondan diğerine uçup gitmeye çalışmaktan, her zaman birkaç ekstra yüzde puanı kovalamaktan daha iyidir.

Mavi çip stoklarının popüler olmasının bir başka nedeni de ekonomik felaketler sırasında nispeten güvenli bir liman sunmalarıdır (özellikle yaldızlı tahviller ve nakit rezervleri ile birleştiğinde). Deneyimsiz ve fakir yatırımcılar bunu çok fazla düşünmezler çünkü neredeyse her zaman çok hızlı bir şekilde zengin olmaya çalışırlar, ay için çekim yaparlar ve onları anında zengin edecek tek şeyi ararlar. Neredeyse hiç iyi bitmez. Piyasalar çökecek. Sahip olduğunuz şey ne olursa olsun, varlıklarınızın önemli miktarda düştüğünü göreceksiniz. Biri size aksini söylerse, ya aptaldır ya da sizi aldatmaya çalışır. Mavi çiplerin nispeten güvenli olmasının nedenlerinden biri, temettü ödeyen hisse senetlerinin getiri desteği olarak bilinen bir şey nedeniyle ayı piyasalarında daha az düşme eğiliminde olmasıdır. Buna ek olarak, karlı mavi çipler bazen uzun vadede ekonomik sıkıntıdan faydalanabilir, çünkü rakipleri cazip fiyatlarla satın alabilir veya çıkarabilir, zayıflatabilir veya iflas edebilir. 

Son olarak, varlıklı ve başarılı yatırımcılar mavi çipli hisse senetlerini sevme eğilimindedir çünkü mali tabloların istikrarı ve gücü, özellikle portföyde geniş bir çeşitlilik varsa, pasif gelirin neredeyse hiç tehlikede olmadığı anlamına gelir. Amerika’nın önde gelen mavi çiplerinin, yönetim kurulunda toplu olarak kâr paylarını azalttığı noktaya gelirsek, yatırımcıların muhtemelen borsadan çok daha büyük endişeleri olacaktır. Büyük olasılıkla, bildiğimiz kadarıyla biten bir uygarlık koşulları kümesine bakıyoruz.

Blue Chip Hisse Senetlerinin İsimleri Nelerdir?

Genel olarak, çoğu kişinin listesinde bulacağınız bazı isimler ve beyaz eldivenli varlık yönetimi firmalarının kadroları, aşağıdaki gibi şirketleri içerir:

  • 3 milyon
  • American Express
  • AT&T
  • Berkshire Hathaway
  • Boeing
  • Chevron
  • The Clorox Company
  • Coca Cola şirketi
  • Colgate-Palmolive
  • Diageo
  • Exxon Mobil
  • Genel elektrik
  • Hershey Şirketi
  • Johnson ve Johnson
  • Kraft Heinz
  • McDonald’s Şirketi
  • Nestle SA
  • PepsiCo
  • Procter ve Gamble
  • Birleşik Teknolojiler
  • Vize
  • Wal-Mart Mağazaları
  • Walt Disney Şirketi
  • Wells Fargo & Company

Zaman zaman, Eastman Kodak’ın 2012’de vefat etmesi gibi eski bir mavi çip hissesinin iflas ettiği bir durumla karşılaşacaksınız. Ancak, bu gibi durumlarda bile uzun vadeli sahipler kulağa şaşırtıcı gelse de şaşırtıcı gelebilir. temettüler, bölünmeler ve vergi kredilerinin bir kombinasyonu nedeniyle para kazanabilir.

Gerçek şu ki, makul bir şekilde çeşitlendirilirseniz, yeterince uzun bir süre tutarsanız ve bir fiyattan satın alırsanız, mavi çipli hisse senetlerinin normalleştirilmiş kazanç getirisi, ABD Hazine bonosu getirisine göre makul, felaket bir savaşın dışında veya dışında bağlam olayı, Amerikan tarihinde bir sınıf olarak mavi çipli hisse senetlerini satın aldığınız bir zaman hiç olmadı. Elbette 1929-1933, 1973-1974 ve 2007-2009 gibi dönemleriniz oldu; Servetinizin 1 / 3’ünü veya 1 / 2’sini izlediğiniz dönemler, kote edilen piyasa değeri açısından gözlerinizin önünde kaybolur. Bu, değiş tokuşun bir parçası. O zamanlar tekrar tekrar geri dönecek. Hisse senedine sahipseniz, bu acıyı yaşarsınız. Başa çıkmak. AŞ bunu. Önlenebileceğini düşünüyorsanız, hisse senedi sahibi olmamalısınız. Gerçek bir satın al ve tut yatırımcısı için bu pek bir şey ifade etmiyor; çok kuşaklı holding grafiğinde sonunda unutulacak bir parlama.

Sinisen siruvaraston omistamisen edut

Sinisen siruvaraston omistamisen edut

Sijoitus blue chip -osakkeisiin voi olla maine tylsältä, huikealta ja ehkä jopa hieman vanhentuneelta. Ei ole kuitenkaan sattumaa, että varakkaat sijoittajat ja vankat rahoituslaitokset suosivat niitä ylivoimaisesti. Jokainen, jolla on tervettä järkeä, haluaisi osuuden yrityksistä, joita hän ei vain ymmärrä, mutta joilla on osoitettu olevan äärimmäistä kannattavuutta sukupolvien ajan, ja siniset pelimerkit sopivat varmasti kuvaukseen. Pitkän ajan mitattuna blue-chip-osakkeet ovat lyöneet rahaa omistajille, jotka ovat riittävän varovaisia ​​ripustamaan heitä sitkeästi paksuilla ja ohuilla, hyvillä ja huonoilla aikoina, sodassa ja rauhassa, inflaatiossa ja deflaatiossa. 

Ja ei ole kuin heitä ei tunneta. Ne ovat läsnä kaikkialla; itsestäänselvyytenä. Blue chip -osakkeet edustavat usein yrityksiä, jotka asuvat amerikkalaisen ja globaalin liiketoiminnan ytimessä. yritykset, jotka ylpeilevät menneisyydestään yhtä värikkäinä kuin mikään romaani ja jotka ovat kietoutuneet politiikan ja historian kanssa. Heidän tuotteet ja palvelut läpäisevät melkein kaikki osa elämäämme. 

Kuinka on siis mahdollista, että blue chip -osakkeet ovat jo pitkään hallinneet eläkkeensaajien, voittoa tavoittelemattomien säätiöiden sekä 1 prosentin ja kapitalistiluokan jäsenten sijoitusportfolioita, vaikka pienemmät, köyhemmät ovat melkein kokonaan sivuuttaneet niitä sijoittajat? Tämä arvoitus antaa meille vilauksen investointien hallinnan ongelmaan sellaisenaan ja vaatii jopa jonkin verran keskustelua käyttäytymistaloudesta. Blue chip -varastot eivät kuulu yksinomaan leskien ja vakuutusyhtiöiden valtakuntaan, ja tästä syystä. 

Mikä on Blue Chip -osake?

Blue chip -varasto on lempinimi, joka annetaan yrityksen osakkeelle, jolla on useita määrällisiä ja laadullisia ominaisuuksia. Termi “blue chip stock” tulee korttipelistä Poker, jossa korkein ja arvokkain pelimerkin väri on sininen.

Ei ole universaalia sopimusta siitä, mikä tarkalleen muodostaa blue-chip-osakkeen, ja yhdestä tai useammasta säännöstä on aina yksittäisiä poikkeuksia, mutta yleisesti ottaen blue-chip-osakkeet / yritykset:

  • Sinulla on vakiintunut ennätys vakaa ansaintavoima useiden vuosikymmenien ajan.
  • Ylpeä yhtä pitkä ennätys jatkuvista osinkomaksuista tavallisille osakkeenomistajille.
  • Palkitse osakkeenomistajia kasvattamalla osinkoa yhtä suurella tai huomattavasti korkeammalla inflaatioasteella niin, että omistajan tulot kasvavat vähintään 12 kuukauden välein, vaikka hän ei koskaan ostaisi toista osaketta.
  • Nauti korkeasta pääoman tuotosta, erityisesti mitattuna oman pääoman tuotolla.
  • Urheile erittäin vakaa tase ja tuloslaskelma, varsinkin kun ne mitataan esimerkiksi korkokatteella ja kassavirta-alueiden maantieteellisellä ja tuotelinjalla.
  • Osta osakkeita säännöllisesti, kun osakekurssi on houkutteleva suhteessa omistajan tulokseen.
  • Ne ovat huomattavasti suurempia kuin tyypillinen yritys, ja sijoittuvat usein maailman suurimpien yritysten joukkoon sekä osakemarkkinoiden pääoman että yrityksen arvon perusteella.
  • Niillä on jonkinlainen merkittävä kilpailuetu, jonka vuoksi on erityisen vaikeaa irrottaa markkinaosuus niistä (mikä voi johtua mittakaavaetujen avulla saavutetusta kustannusetusta, franchising-arvosta kuluttajan mielessä tai strategisesti tärkeiden omistusten muodossa). kuten valittavat öljykentät.)
  • Liikkeeseen lasketaan joukkovelkakirjoja, joita pidetään sijoitusluokkana.
  • Sisältyvät ainakin kotimaassa S&P 500 -hakemiston komponenttiluetteloon. Monet sinisistä siruista sisältyvät valikoivampaan Dow Jones Industrial Average -luokkaan.

Miksi Blue Chip -varastot ovat suosittuja varakkaiden sijoittajien keskuudessa

Yksi syy siihen, että varakkaat sijoittajat rakastavat niin paljon siruja, johtuu siitä, että heillä on taipumus kasvaa hyväksyttävällä tuottoasteella – tyypillisesti 8–12% historiallisesti osinkojen uudelleeninvestoinnilla – vuosikymmenen vuosikymmenen jälkeen. Matka ei suinkaan ole sujuva, sillä pudotukset ovat vähintään 50% kestäviä useita vuosia matkan varrella, mutta ajan mittaan voittoa tuottava taloudellinen moottori käyttää ylimääräistä voimaansa. Se näkyy osakkeenomistajan kokonaistuotossa olettaen, että osakkeenomistaja maksoi kohtuullisen hinnan. 

(Silloinkin se ei ole aina välttämätöntä. Kuten historia on osoittanut, vaikka maksoitkin typerästi korkeita hintoja ns. Nifty Fifty -ryhmästä, hämmästyttävistä yrityksistä, joille tarjottiin taivaalle, 25 vuotta myöhemmin, sinä voittaa osakemarkkinaindeksit huolimatta siitä, että useat luettelossa olevat yritykset ovat menneet konkurssiin.)

Pitämällä varastoa suoraan ja sallimalla valtavien laskennallisten verovelkojen kertymisen, varakkaat voivat kuolla yksittäisten varastojen ollessa edelleen heidän omaisuudessaan, välittäen ne lapsilleen käyttämällä jotain, joka tunnetaan tehostetuksi porsaanreiäksi. Käytännössä niin kauan kuin olet vielä kiinteistöverorajojen alapuolella,  kaikki  laskennalliset myyntivoittoverot anteeksi annetaan. Se on yksi uskomattomimmista, pitkäaikaisimmista, perinteisimmistä eduista, joita on tarjolla sijoittajien palkitsemiseksi. Esimerkiksi, jos sinä ja puolisosi olette hankkineet 500 000 dollarin arvosta blue-chip-varastoja ja pitäneet niitä kiinni, kuolevat sen jälkeen, kun niiden arvo on kasvanut 10 000 000 dollariin, voit järjestää omaisuutesi tavalla, jolla pääoman voitto olisi ollut velkaa 9 500 000 dollarin realisoitumattomat voitot (10 000 000 dollarin nykyarvo – 500 000 dollarin ostohinta) annetaan heti anteeksi. Et olisi koskaan maksanut heille. Lastesi ei koskaan tarvitse maksaa heille. Se on niin iso juttu, että olet usein parempi sekoittamaan pienemmällä nopeudella omistamallasi osuudella, jota voit ylläpitää vuosikymmenien ajan, kuin yrittää liikkua paikasta toiseen ja ajaa aina muutaman ylimääräisen prosenttiyksikön jälkeen.

Toinen syy blue chip -varastojen suosioon on se, että ne tarjoavat jonkin verran suhteellisen turvallisen sataman talouskatastrofien aikana (varsinkin jos ne ovat kullattujen reunojen joukkolainoja ja kassavaroja). Kokemattomat ja köyhemmät sijoittajat eivät ajattele tätä liikaa, koska he yrittävät melkein aina rikastua liian nopeasti ampumalla kuuhun etsimällä sitä yhtä asiaa, joka tekee heistä välittömästi rikkaita. Se tuskin koskaan loppuu hyvin. Markkinat romahtavat. Näet omistuksesi laskevan huomattavilla määrillä riippumatta siitä, mitä omistat. Jos joku sanoo sinulle toisin, hän on joko tyhmä tai yrittää pettää sinua. Osa syistä, miksi siniset pelimerkit ovat suhteellisen turvallisia, on se, että osinkoja maksavat osakkeet yleensä laskevat vähemmän karhumarkkinoilla johtuen tuototuesta. Lisäksi kannattavat pelimerkit hyötyvät joskus pitkällä aikavälillä taloudellisista vaikeuksista, koska ne voivat ostaa tai ajaa heikentyneitä tai konkurssiin joutuneita kilpailijoita houkuttelevilla hinnoilla. 

Lopuksi varakkaat ja menestyvät sijoittajat rakastavat yleensä blue-chip-osakkeita, koska tilinpäätöksen vakaus ja vahvuus tarkoittavat sitä, että passiiviset tulot ovat tuskin koskaan vaarassa, varsinkin jos salkussa on laaja hajautus. Jos pääsemme koskaan siihen pisteeseen, että Amerikan johtavat siniset pelimerkit leikkaavat osinkojaan massalla kautta linjan, sijoittajilla on todennäköisesti paljon suurempia asioita kuin osakemarkkinat. Tarkastelemme todennäköisesti olosuhteita, joissa sivilisaatio loppuu.

Mitkä ovat joidenkin sinimerkkivarastojen nimet?

Yleensä jotkut nimet, jotka aiot löytää useimpien ihmisten luettelosta, samoin kuin valkoisten käsineiden varainhoitoyritysten luettelot, sisältävät seuraavia yrityksiä:

  • 3M
  • American Express
  • AT&T
  • Berkshire Hathaway
  • Boeing
  • Chevron
  • Clorox-yritys
  • Coca-Cola Company
  • Colgate-Palmolive
  • Diageo
  • Exxon Mobil
  • General Electric
  • Hershey Company
  • Johnson & Johnson
  • Kraft Heinz
  • McDonald’s Corporation
  • Nestle SA
  • PepsiCo
  • Procter & Gamble
  • United Technologies
  • Visa
  • Wal-Mart-kaupat
  • Walt Disney Company
  • Wells Fargo & Company

Ajoittain löydät tilanteen, jossa entinen blue-chip-osakkeet menevät konkurssiin, kuten Eastman Kodakin kuolema vuonna 2012. Kuitenkin niin yllättävältä kuin se kuulostaakin, jopa tällaisissa tapauksissa pitkäaikaiset omistajat voi päätyä ansaitsemaan osinkojen, spin-offien ja verohyvitysten yhdistelmän ansiosta.

Todellisuus on, että jos olet kohtuullisen hajautettu, pidä sitä riittävän kauan ja osta hinnalla, joten blue-chip-osakkeiden normalisoitu tuottotuotto on kohtuullinen suhteessa Yhdysvaltain valtiovarainministeriön joukkolainojen tuottoon, katastrofaalisen sodan ulkopuolella tai ulkopuolella. kontekstitapahtumassa, Amerikan historiassa ei ole koskaan ollut aikaa, jolloin olisit mennyt rikki ostamaan blue-chip-osakkeita luokassa. Toki, sinulla oli aikoja, kuten 1929-1933, 1973-1974 ja 2007-2009; jaksot, joiden aikana katsoit, että 1/3 tai 1/2 varallisuudesta katoaa suoraan silmiesi edessä noteeratun markkina-arvon suhteen. Se on osa kompromissia. Nuo ajat palaavat uudestaan ​​ja uudestaan. Jos omistat osakkeita, koet tuon tuskan. Tule toimeen sen kanssa. Päästä yli. Jos luulet, että se voidaan välttää, sinun ei pitäisi omistaa osakkeita. Todelliselle osta ja pidä -sijoittajalle se ei tarkoita paljon; räjähdys monen sukupolven holding-kaaviossa, joka lopulta unohdetaan.

Výhody vlastníctva akcií s modrým čipom

Výhody vlastníctva akcií s modrým čipom

Investícia do akcií s modrými čipmi môže mať reputáciu nudnej, nudnej a možno aj trochu zastaranej. Nie je to však náhoda, že ich drviví investori a skalopevné finančné inštitúcie drvivou väčšinou uprednostňujú. Každý, kto má zdravý rozum, by chcel mať podiel v podnikoch, ktorým nielen rozumie, ale ktoré majú preukázanú rekordnú extrémnu ziskovosť po celé generácie a blue chips určite zapadajú do popisu. Akcie modrej čipy, merané dlhým obdobím, priniesli majiteľom peniaze dostatočne obozretné na to, aby sa ich držali húževnato počas hrubých aj slabých, dobrých i zlých časov, vojen a mieru, inflácie a deflácie. 

A nie je to tak, akoby boli neznáme. Sú všadeprítomné; braný ako samozrejmosť. Akcie modrej čipy často zastupujú spoločnosti sídliace v jadre amerického a globálneho podnikania; firmy, ktoré sa môžu pochváliť minulosťou tak farebnou ako každý román a pretkané politikou a históriou. Ich produkty a služby prechádzajú takmer všetkými aspektmi nášho života. 

Ako je možné, že potom akcie modrých čipov dlho kraľovali investičným portfóliám dôchodcov, neziskových nadácií, ako aj členov najvyšších 1% a kapitalistickej triedy, zatiaľ čo menší, chudobnejší boli takmer úplne ignorovaní. investori? Táto hádanka nám dáva nahliadnuť do problému riadenia investícií takého, aký je, a dokonca si vyžaduje určitú diskusiu o behaviorálnej ekonómii. Akcie modrej čipy nepatria výlučne do oblasti vdov a poisťovacích spoločností, a preto tu uvádzame dôvod. 

Čo je zásoba modrého čipu?

Akcie modrej štiepky sú prezývkou pre bežné akcie spoločnosti, ktorá má niekoľko kvantitatívnych a kvalitatívnych charakteristík. Pojem „zásoby modrých žetónov“ pochádza z kartovej hry Poker, kde je najvyššou a najcennejšou farbou hracích žetónov modrá.

Neexistuje univerzálna dohoda o tom, čo presne tvorí zásobu modrého čipu, a vždy existujú jednotlivé výnimky z jedného alebo viacerých pravidiel, ale všeobecne povedané, akcie / spoločnosti s modrým čipom:

  • Získajte stabilný záznam o stabilnej zárobkovej sile počas niekoľkých desaťročí.
  • Pochválte sa rovnako dlhým záznamom o nepretržitých výplatách dividend bežným akcionárom.
  • Odmeňte akcionárov rastom dividendy rýchlosťou, ktorá je rovnaká alebo podstatne vyššia ako miera inflácie, takže príjem majiteľa sa zvyšuje najmenej každých dvanásť mesiacov, aj keď si nikdy nekúpi inú akciu.
  • Vychutnajte si vysokú návratnosť kapitálu, najmä pokiaľ ide o návratnosť vlastného kapitálu.
  • Vytvárajte skalopevnú súvahu a výkaz ziskov a strát, najmä ak sa merajú pomocou pomerov úrokového krytia a geografickej rozmanitosti a rozmanitosti produktových línií peňažných tokov.
  • Pravidelne odkupujte akcie, keď je cena akcie atraktívna vo vzťahu k výnosom majiteľa;
  • Sú podstatne väčšie ako typická spoločnosť a často sa radia medzi najväčšie podniky na svete, čo sa meria ako kapitalizáciou na trhoch s akciami, tak aj hodnotou podniku.
  • Majú určitú významnú konkurenčnú výhodu, ktorá im mimoriadne sťažuje uvoľnenie trhového podielu (čo môže mať podobu nákladovej výhody dosiahnutej prostredníctvom úspor z rozsahu, franšízovej hodnoty v mysli spotrebiteľa alebo vlastníctva strategicky dôležitého produktu. aktíva, ako napríklad výber ropných polí.)
  • Emisujte dlhopisy, ktoré sa považujú za investičné, pričom najlepší z najlepších má rating Triple-A.
  • Sú zahrnuté minimálne na domácom zozname komponentov indexu S&P 500. Mnohé z najmodrejších z modrých žetónov sú zahrnuté v selektívnejšom priemysle priemeru Dow Jones.

Prečo sú akcie s modrým čipom obľúbené u bohatých investorov

Jedným z dôvodov, prečo bohatí investori tak veľmi milujú akcie s modrými čipmi, je to, že majú tendenciu sa skladať za prijateľnú mieru návratnosti – zvyčajne medzi 8% a 12% historicky s reinvestovanými dividendami – desaťročie za desaťročím. Cesta nie je v žiadnom prípade plynulá, s poklesmi o 50% a viac, ktoré trvajú niekoľko rokov, ale časom ekonomický motor, ktorý vytvára zisky, uplatňuje svoju mimoriadnu silu. Prejavuje sa to na celkovom výnose akcionára za predpokladu, že akcionár zaplatil primeranú cenu. 

(Aj tak to však nie je vždy potrebné. Ako ukazuje história, aj keď ste zaplatili hlúpo vysoké ceny za takzvanú skupinu Nifty Fifty, skupinu úžasných spoločností, ktorá bola ponúknutá do nebies, o 25 rokov neskôr, vy poraziť indexy na trhoch s akciami aj napriek tomu, že niekoľko firiem zo zoznamu skrachovalo.)

Vďaka priamemu držaniu akcií a umožneniu vytvárania obrovských odložených daňových záväzkov môžu bohatí zomrieť, keď budú jednotlivé zásoby stále v ich majetku, a odovzdávať ich svojim deťom pomocou niečoho, čo sa nazýva stupňujúca sa medzera. Účinne, pokiaľ sa stále nachádzate pod hranicou dane z nehnuteľností, aj keď k tomu dôjde,   budú odpustené všetky odložené dane z kapitálových výnosov, ktoré by boli dlžné. Je to jedna z najneuveriteľnejších, dlhodobých a tradičných výhod, ktoré sú k dispozícii na odmeňovanie investorov. Napríklad, ak ste vy a váš manžel získali akcie s modrým čipom v hodnote 500 000 dolárov a držali ich, zomierajúc po tom, čo ich hodnota vzrástla na 10 000 000 dolárov, môžete svoj majetok usporiadať tak, aby kapitálové zisky, z ktorých by boli dlžné, nerealizované zisky vo výške 9 500 000 dolárov (aktuálna hodnota 10 000 000 dolárov – nákupná cena 500 000 dolárov) sú okamžite odpustené. Nikdy by ste im nezaplatili. Vaše deti ich nikdy nebudú musieť platiť. Je to taká veľká vec, že ​​často lepšie kombinujete s nižšou rýchlosťou s držaním, ktoré si môžete udržať po celé desaťročia, ako keď sa snažíte prechádzať a odchádzať z polohy do polohy, vždy sa honíte za niekoľkými percentami navyše.

Ďalším dôvodom, prečo sú akcie s modrými čipmi populárne, je to, že ponúkajú pomerne bezpečný prístav počas hospodárskych katastrof (najmä ak sú spojené s dlhopismi s pozlátenými okrajmi a hotovostnými rezervami). Neskúsení a chudobnejší investori na to príliš nemyslia, pretože sa takmer vždy snažia príliš rýchlo zbohatnúť, strieľať na Mesiac a hľadať tú jednu vec, ktorá ich okamžite obohatí. Sotva to niekedy skončí dobre. Trhy sa zrútia. Uvidíte, že vaše podiely klesnú o značné množstvo bez ohľadu na to, čo vlastníte. Ak vám niekto hovorí opak, je buď hlupák, alebo sa vás snaží oklamať. Jedným z dôvodov, prečo sú modré čipy relatívne bezpečné, je to, že akcie vyplácajúce dividendy majú tendenciu klesať na medvedích trhoch menej kvôli niečomu známemu ako podpora výnosov. Ziskové modré štiepky navyše niekedy z dlhodobého hľadiska ťažia z ekonomických problémov, pretože môžu nakupovať alebo vyháňať oslabených alebo bankrotujúcich konkurentov za atraktívne ceny. 

A nakoniec, bohatí a úspešní investori majú tendenciu milovať akcie „blue chip“, pretože stabilita a sila finančných výkazov znamenajú, že pasívny príjem takmer nikdy nehrozí, najmä ak existuje rozsiahla diverzifikácia portfólia. Ak niekedy dospejeme k názoru, že poprední americkí modrí žetóny hromadne znižujú dividendy, investori sa pravdepodobne musia obávať oveľa väčších vecí ako akciový trh. S najväčšou pravdepodobnosťou sa pozeráme na situáciu, ktorá končí civilizáciou tak, ako ju poznáme.

Ako sa nazývajú niektoré zásoby modrého čipu?

Niektoré mená, ktoré nájdete na zozname väčšiny ľudí, ako aj zoznamy spoločností zaoberajúcich sa správou aktív v bielych rukaviciach, všeobecne zahŕňajú spoločnosti, ako sú:

  • 3M
  • americký Expres
  • AT&T
  • Berkshire Hathaway
  • Boeing
  • Chevron
  • Spoločnosť Clorox
  • Spoločnosť Coca-Cola
  • Colgate-Palmolive
  • Diageo
  • Exxon Mobil
  • General Electric
  • Spoločnosť Hershey
  • Johnson & Johnson
  • Kraft Heinz
  • McDonald’s Corporation
  • Nestlé SA
  • PepsiCo
  • Procter & Gamble
  • United Technologies
  • Visa
  • Obchody Wal-Mart
  • Spoločnosť Walta Disneyho
  • Wells Fargo & Company

Z času na čas sa vyskytne situácia, že dôjde k bankrotu bývalej akcie s modrými čipmi, napríklad zánik spoločnosti Eastman Kodak v roku 2012. Akokoľvek to však môže znieť prekvapivo, aj v takýchto prípadoch môžu dlhodobí vlastníci môže nakoniec zarobiť peniaze kombináciou dividend, vedľajších produktov a daňových dobropisov.

Realita je taká, že ak ste primerane diverzifikovaní, držíte dosť dlho a nakupujete za cenu, takže výnos normalizovaných výnosov akcií s modrým čipom je primeraný vo vzťahu k výnosu dlhopisov americkej štátnej pokladnice, bez katastrofickej vojny alebo mimo nej. kontextová udalosť, v americkej histórii nikdy nebol čas, kedy by ste zlomili nákup akcií s modrým čipom ako trieda. Iste, mali ste obdobia ako 1929-1933, 1973-1974 a 2007-2009; obdobia, počas ktorých ste sledovali, ako 1/3 alebo 1/2 vášho bohatstva mizne priamo pred vašimi očami, pokiaľ ide o kótovanú trhovú hodnotu. To je súčasť kompromisu. Tie časy sa budú vracať znova a znova. Ak držíte akcie, zažijete túto bolesť. Zmier sa s tým. Prenes sa cez to. Ak si myslíte, že sa mu dá vyhnúť, nemali by ste vlastniť akcie. Pre skutočného investora typu buy-and-hold to neznamená veľa; výkyv na viacgeneračnom holdingovom grafe, na ktorý sa nakoniec zabudne.

Avantajele deținerii acțiunilor Blue Chip

Avantajele deținerii acțiunilor Blue Chip

Investiția în acțiuni de tip blue chip poate avea reputația de a fi plictisitoare, obositoare și poate chiar puțin depășită. Cu toate acestea, nu este un accident că sunt preferați în mod covârșitor de investitorii bogați și de instituțiile financiare solide. Oricine are bun simț ar dori o miză în afaceri pe care nu numai că le înțeleg, dar care au un record demonstrat de profitabilitate extremă de-a lungul generațiilor, iar blue chips-urile se potrivesc cu siguranță descrierii. Măsurate pe perioade lungi, acțiunile de tip blue-chip au creat bani pentru proprietari suficient de prudenți pentru a se agăța de ei cu tenacitate prin vremuri groase și subțiri, bune și rele, război și pace, inflație și deflație. 

Și nu este ca și cum ar fi necunoscuți. Sunt omniprezente; luat de la sine înțeles. Acțiunile de tip blue chip reprezintă adesea companii care se află în centrul afacerilor americane și globale; firme care se laudă cu trecuturi la fel de colorate ca orice roman și împletite cu politica și istoria. Produsele și serviciile lor pătrund aproape în fiecare aspect al vieții noastre. 

Cum este posibil, deci, că stocurile de tip blue chip au domnit de mult timp în portofoliile de investiții ale pensionarilor, fundațiilor non-profit, precum și ale membrilor din topul 1% și ai clasei capitaliste, în timp ce sunt aproape în întregime ignorate de cei mai mici, mai săraci? investitori? Această enigmă ne oferă o privire asupra problemei gestionării investițiilor așa cum este și necesită chiar o discuție despre economia comportamentală. Acțiunile blue chip nu aparțin exclusiv domeniului văduvelor și companiilor de asigurări și iată de ce. 

Ce este un stoc Blue Chip?

Un stoc blue chip este o poreclă dată stocului comun al unei companii care are mai multe caracteristici cantitative și calitative. Termenul „stoc albastru” provine din jocul de cărți, Poker, unde cea mai înaltă și mai valoroasă culoare a jetoanelor este albastru.

Nu există un acord universal cu privire la ceea ce constituie, în mod precis, un stoc blue-chip și există întotdeauna excepții individuale la una sau mai multe reguli, dar, în general, acțiuni / companii blue-chip:

  • Dețineți un record stabilit al puterii de câștig stabil pe parcursul mai multor decenii.
  • Lăudați-vă cu un record la fel de lung de plăți neîntrerupte ale dividendelor către acționarii obișnuiți.
  • Recompensați acționarii prin creșterea dividendului la o rată egală sau substanțial mai mare decât rata inflației, astfel încât veniturile proprietarului să crească cel puțin la fiecare douăsprezece luni, chiar dacă el sau ea nu cumpără niciodată o altă acțiune.
  • Bucurați-vă de randamente ridicate ale capitalului, în special măsurate prin randamentul capitalului propriu.
  • Puneți în evidență un bilanț solid și o declarație a veniturilor, mai ales atunci când este măsurată prin lucruri precum raportul de acoperire a dobânzii și diversitatea geografică și a liniei de produse a fluxurilor de numerar.
  • Răscumpărați periodic acțiuni atunci când prețul acțiunii este atractiv în raport cu câștigurile proprietarului;
  • Sunt substanțial mai mari decât corporația tipică, adesea clasându-se printre cele mai mari întreprinderi din lume, măsurate atât prin capitalizarea bursieră, cât și prin valoarea întreprinderii.
  • Posedă un fel de avantaj competitiv major care face extraordinar de dificilă detașarea cotei de piață de la aceștia (care poate veni sub forma unui avantaj de cost obținut prin economii de scară, a unei valori de franciză în mintea consumatorului sau a proprietății unor importanțe strategice active cum ar fi câmpurile petroliere selectate.)
  • Emiteți obligațiuni care sunt considerate de calitate investițională, iar cele mai bune dintre cele mai bune sunt clasificate Triple-A.
  • Sunt incluse, cel puțin pe plan intern, în lista componentelor indicelui S&P 500. Multe dintre cele mai albastre chips-uri albastre sunt incluse în cea mai selectivă medie industrială Dow Jones.

De ce acțiunile Blue Chip sunt populare printre investitorii bogați

Unul dintre motivele pentru care investitorii bogați iubesc atât de mult acțiunile blue-chip este faptul că tind să se compună la rate acceptabile de rentabilitate – de obicei între 8% și 12% istoric, cu dividende reinvestite – deceniu după deceniu. Călătoria nu este deloc ușoară, cu scăderi de 50% sau mai multe care durează câțiva ani pe parcurs, dar în timp, motorul economic care produce profituri își exercită puterea extraordinară. Acesta apare în randamentul total al acționarului, presupunând că acționarul a plătit un preț rezonabil. 

(Chiar și atunci, asta nu este întotdeauna o cerință. După cum a arătat istoria, chiar dacă ați plătit prețuri stupid de mari pentru așa-numitul Nifty Fifty, un grup de companii uimitoare care a fost licitat până la cer, 25 de ani mai târziu, dvs. depășește indicii bursieri, în ciuda faptului că mai multe dintre firmele de pe listă intră în faliment.)

Păstrând acțiunile direct și permițând creșterea unor datorii fiscale amânate enorme, cei bogați pot muri cu acțiunile individuale care se află încă în proprietatea lor, trecându-le copiilor lor folosind ceva cunoscut sub denumirea de lacună de bază intensificată. Efectiv, atâta timp cât sunteți încă sub limitele impozitului pe proprietate atunci când se întâmplă acest lucru,  toate  impozitele pe câștiguri de capital amânate care ar fi fost datorate sunt iertate. Este unul dintre cele mai incredibile, de lungă durată, beneficii tradiționale disponibile pentru recompensarea investitorilor. De exemplu, dacă tu și soțul dvs. ați achiziționat acțiuni în valoare de 500.000 USD și le-ați ținut, murind după ce acestea au crescut în valoare la 10.000.000 USD, puteți aranja moșia dvs. într-un mod în care câștigurile de capital care ar fi fost datorate câștigurile nerealizate de 9.500.000 de dolari (valoarea actuală de 10.000.000 de dolari – prețul de achiziție de 500.000 de dolari) sunt iertate instantaneu. Nu i-ai fi plătit niciodată. Copiii tăi nu vor trebui niciodată să le plătească. Este o afacere atât de mare încât adesea compuneți mai bine la o rată mai mică cu o deținere pe care o puteți menține timp de decenii decât încercarea de a zbura în și din poziție în poziție, urmărind întotdeauna după câteva puncte procentuale suplimentare.

Un alt motiv pentru care acțiunile de tip blue chip sunt populare este că oferă un port relativ sigur în timpul catastrofelor economice (mai ales dacă sunt asociate cu obligațiuni și rezerve de numerar). Investitorii lipsiți de experiență și cei mai săraci nu se gândesc prea mult la acest lucru, deoarece aproape întotdeauna încearcă să se îmbogățească prea repede, trăgând spre lună, căutând acel singur lucru care îi va îmbogăți instantaneu. Aproape că nu se termină niciodată bine. Piețele se vor prăbuși. Veți vedea că deținerile dvs. scad cu sume substanțiale, indiferent de ceea ce dețineți. Dacă cineva îți spune altceva, ori este un prost sau încearcă să te înșele. O parte din motivul pentru care cipurile albastre sunt relativ sigure este că acțiunile plătitoare de dividende tind să scadă mai puțin pe piețele la urs, din cauza a ceva cunoscut sub numele de susținere a randamentului. În plus, blue chips-urile profitabile beneficiază uneori pe termen lung de probleme economice, deoarece pot cumpăra sau elimina concurenții slăbiți sau falși la prețuri atractive. 

În cele din urmă, investitorii bogați și de succes au tendința de a iubi acțiunile blue-chip, deoarece stabilitatea și rezistența situațiilor financiare înseamnă că venitul pasiv nu este niciodată în pericol, mai ales dacă există o diversificare largă în portofoliu. Dacă ajungem vreodată la punctul în care principalele chips-uri americane reduc dividendele în masă, investitorii probabil au de ce să-și facă griji lucruri mult mai mari decât bursa. Cel mai probabil ne uităm la un set de circumstanțe care se încheie civilizația așa cum știm.

Care sunt numele unor stocuri Blue Chip?

În general, unele nume pe care le veți găsi pe lista celor mai mulți oameni, precum și listele firmelor de administrare a activelor cu mănuși albe, includ corporații precum:

  • 3M
  • American Express
  • AT&T
  • Berkshire Hathaway
  • Boeing
  • Chevron
  • Compania Clorox
  • Compania Coca-Cola
  • Colgate-Palmolive
  • Diageo
  • Exxon Mobil
  • General Electric
  • Compania Hershey
  • Johnson & Johnson
  • Kraft Heinz
  • McDonald’s Corporation
  • Nestle SA
  • PepsiCo
  • Procter & Gamble
  • United Technologies
  • Visa
  • Magazinele Wal-Mart
  • Compania Walt Disney
  • Wells Fargo & Company

Din când în când, veți găsi o situație în care un fost stoc blue-chip intră în faliment, cum ar fi dispariția Eastman Kodak în 2012. Cu toate acestea, oricât de surprinzător ar părea, chiar și în astfel de cazuri, proprietarii pe termen lung poate ajunge să câștige bani datorită unei combinații de dividende, scăderi și credite fiscale.

Realitatea este că, dacă sunteți diversificat în mod rezonabil, păstrați o perioadă suficient de lungă și cumpărați la un preț, astfel încât randamentul normalizat al câștigurilor din stocurile blue-chip este rezonabil în raport cu randamentul obligațiunilor Trezoreriei SUA, în afara unui război catastrofal sau în afara eveniment contextual, nu a existat niciodată un moment în istoria americană în care ați fi pierdut cumpărarea de acțiuni blue-chip ca o clasă. Sigur, ați avut perioade precum 1929-1933, 1973-1974 și 2007-2009; perioadele în care ați urmărit 1/3 sau 1/2 din averea voastră dispar chiar în fața ochilor dvs. în ceea ce privește valoarea de piață cotată. Aceasta face parte din compromis. Acele vremuri se vor întoarce, din nou și din nou. Dacă dețineți acțiuni, veți experimenta acea durere. Descurcă-te. Treci peste. Dacă credeți că poate fi evitat, nu ar trebui să dețineți acțiuni. Pentru adevăratul investitor de cumpărare și deținere, nu înseamnă prea mult; o clipă pe graficul de deținere multi-generațional care va fi în cele din urmă uitat.

Korzyści z posiadania akcji blue chipów

Korzyści z posiadania akcji blue chipów

Inwestowanie w akcje blue chipów może mieć opinię nudnych, tandetnych, a może nawet trochę przestarzałych. Jednak nie jest przypadkiem, że są w przeważającej mierze preferowane przez bogatych inwestorów i solidne instytucje finansowe. Każdy, kto ma zdrowy rozsądek, chciałby mieć udział w biznesach, które nie tylko rozumieją, ale które mają udokumentowane osiągnięcia w zakresie ekstremalnych zysków na przestrzeni pokoleń, a blue chipy z pewnością pasują do tego opisu. Mierzone w długich okresach, akcje największych spółek przyniosły pieniądze właścicielom, którzy byli na tyle ostrożni, że potrafili ich wytrwać w dobrych i złych czasach, wojnie i pokoju, inflacji i deflacji. 

I nie jest tak, że są nieznani. Są wszechobecne; brany za pewnik. Akcje blue chipów często reprezentują firmy stanowiące podstawę amerykańskiego i globalnego biznesu; firmy, które mają przeszłość tak barwną, jak każda powieść i przeplatają się z polityką i historią. Ich produkty i usługi przenikają prawie każdy aspekt naszego życia. 

Jak to zatem możliwe, że akcje blue chipów od dawna królują w portfelach inwestycyjnych emerytów, fundacji non-profit, a także członków 1% najlepszych i klasy kapitalistów, będąc niemal całkowicie ignorowanymi przez mniejsze, biedniejsze inwestorów? Ta zagadka pozwala nam spojrzeć na problem zarządzania inwestycjami w obecnej postaci, a nawet wymaga omówienia ekonomii behawioralnej. Akcje blue chipów nie należą wyłącznie do sfery wdów i firm ubezpieczeniowych, a oto dlaczego. 

Co to jest akcje blue chipów?

Akcje blue chipów to pseudonim nadawany akcjom zwykłym spółki, które mają kilka cech ilościowych i jakościowych. Termin „akcje blue chipów” pochodzi z gry karcianej Poker, w której najwyższym i najcenniejszym kolorem żetonów jest niebieski.

Nie ma powszechnego porozumienia co do tego, co dokładnie składa się na akcje blue chipów i zawsze istnieją indywidualne wyjątki od jednej lub więcej zasad, ale ogólnie mówiąc akcje / spółki blue chip:

  • Mają ugruntowaną pozycję w zakresie stabilnych zarobków przez kilka dziesięcioleci.
  • Może pochwalić się równie długą historią nieprzerwanych wypłat dywidend dla zwykłych akcjonariuszy.
  • Nagradzaj akcjonariuszy, zwiększając dywidendę w tempie równym lub znacznie wyższym niż stopa inflacji, tak aby dochód właściciela wzrastał co najmniej co dwanaście miesięcy, nawet jeśli nigdy nie kupi on innej akcji.
  • Ciesz się wysokimi zwrotami z kapitału, zwłaszcza mierzonymi stopą zwrotu z kapitału.
  • Pokaż solidny bilans i rachunek zysków i strat, zwłaszcza gdy mierzy się je takimi parametrami, jak wskaźnik pokrycia odsetek oraz zróżnicowanie przepływów pieniężnych pod względem geograficznym i linii produktów.
  • Regularnie odkupuj akcje, gdy cena akcji jest atrakcyjna w stosunku do zarobków właściciela;
  • Są znacznie większe niż typowe korporacje, często zaliczając się do największych przedsiębiorstw na świecie pod względem zarówno kapitalizacji giełdowej, jak i wartości przedsiębiorstwa.
  • Posiadają jakąś istotną przewagę konkurencyjną, która sprawia, że ​​niezwykle trudno jest odebrać im udział w rynku (co może przybrać formę przewagi kosztowej osiągniętej dzięki korzyściom skali, wartości franczyzowej w umyśle konsumenta lub posiadaniu strategicznie ważnych aktywa, takie jak wybrane pola naftowe).
  • Emituj obligacje o ratingu inwestycyjnym, przy czym najlepszy z najlepszych ma rating Triple-A.
  • Znajdują się, przynajmniej na poziomie krajowym, na liście składników indeksu S&P 500. Wiele z najbardziej niebieskich blue chipów znajduje się w bardziej selektywnym indeksie Dow Jones Industrial Average.

Dlaczego akcje blue chipów są popularne wśród zamożnych inwestorów

Jednym z powodów, dla których bogaci inwestorzy tak bardzo kochają akcje blue chipów, jest to, że mają one tendencję do kumulowania się przy akceptowalnych stopach zwrotu – zazwyczaj od 8% do 12% w przeszłości z reinwestowaniem dywidend – dekad po dekadzie. Podróż nie jest w żaden sposób płynna, ze spadkami o 50% lub więcej trwającymi po drodze przez kilka lat, ale z czasem ekonomiczny silnik, który wytwarza zyski, wywiera niezwykłą moc. Uwidacznia się to w całkowitej zwrocie akcjonariusza przy założeniu, że akcjonariusz zapłacił rozsądną cenę. 

(Nawet wtedy nie zawsze jest to wymagane. Jak pokazała historia, nawet jeśli zapłaciłeś głupio wysokie ceny za tak zwaną Nifty Fifty, grupę niesamowitych firm, które wystartowały do ​​nieba 25 lat później, pobić indeksy giełdowe pomimo upadłości kilku firm z listy).

Trzymając akcje bezpośrednio i pozwalając na narastanie ogromnych zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego, bogaci mogą umrzeć z indywidualnymi zapasami nadal w ich majątku, przekazując je swoim dzieciom za pomocą czegoś znanego jako luka w zakresie podwyższonej podstawy. W rzeczywistości, o ile w takim przypadku nadal znajdujesz się pod limitami podatku od nieruchomości,  wszystkie  odroczone podatki od zysków kapitałowych, które byłyby należne, zostaną umorzone. To jedna z najbardziej niewiarygodnych, długotrwałych, tradycyjnych korzyści dostępnych dla inwestorów. Na przykład, jeśli ty i twój współmałżonek nabyliście akcje blue chipów o wartości 500 000 dolarów i trzymali je w posiadaniu, umierając po tym, jak ich wartość wzrosła do 10 000 000 dolarów, moglibyście zorganizować swój majątek w taki sposób, że Niezrealizowane zyski w wysokości 9500000 USD (aktualna wartość 10000000 USD – cena zakupu 500000 USD) zostają natychmiast umorzone. Nigdy byś im nie zapłacił. Twoje dzieci nigdy nie będą musiały im płacić. To tak wielka sprawa, że ​​często lepiej skumulujesz się po niższym kursie z holdingiem, który możesz utrzymać przez dziesięciolecia, niż próbując wskakiwać i wychodzić z pozycji na pozycję, zawsze goniąc za kilkoma dodatkowymi punktami procentowymi.

Innym powodem, dla którego akcje blue chipów są popularne, jest to, że oferują one względnie bezpieczny port podczas katastrof gospodarczych (zwłaszcza w połączeniu z pozłacanymi obligacjami i rezerwami gotówkowymi). Niedoświadczeni i biedniejsi inwestorzy nie myślą o tym zbyt wiele, ponieważ prawie zawsze starają się wzbogacić zbyt szybko, strzelając do księżyca, szukając tej jednej rzeczy, która natychmiast uczyni ich bogatymi. Rzadko kiedy kończy się dobrze. Rynki upadną. Zobaczysz, że twoje zasoby spadną o znaczne kwoty, niezależnie od tego, co posiadasz. Jeśli ktoś mówi ci inaczej, jest albo głupcem, albo próbuje cię oszukać. Jednym z powodów, dla których blue chipy są stosunkowo bezpieczne, jest to, że akcje wypłacające dywidendy mają tendencję do mniejszych spadków na rynkach niedźwiedzi z powodu czegoś, co nazywa się wsparciem rentowności. Ponadto rentowne blue chipy czasami odnoszą długoterminowe korzyści z kłopotów gospodarczych, ponieważ mogą kupować osłabionych lub zbankrutowanych konkurentów po atrakcyjnych cenach lub wypędzić z nich konkurentów. 

Wreszcie, zamożni i odnoszący sukcesy inwestorzy zwykle kochają akcje blue chipów, ponieważ stabilność i siła sprawozdań finansowych oznacza, że ​​dochód pasywny prawie nigdy nie jest zagrożony, zwłaszcza jeśli istnieje szeroka dywersyfikacja portfela. Jeśli kiedykolwiek dojdziemy do tego, że czołowe amerykańskie blue chipy masowo obniżają dywidendy, inwestorzy prawdopodobnie mają dużo większe zmartwienia niż giełda. Najprawdopodobniej patrzymy na zestaw okoliczności kończących się cywilizacją, jakie znamy.

Jakie są nazwy niektórych akcji blue chipów?

Ogólnie rzecz biorąc, niektóre nazwiska, które znajdziesz na liście większości ludzi, a także spisy firm zarządzających aktywami w białych rękawiczkach, obejmują korporacje, takie jak:

  • 3M
  • American Express
  • AT&T
  • Berkshire Hathaway
  • Boeing
  • Szewron
  • Firma Clorox
  • The Coca-Cola Company
  • Colgate-Palmolive
  • Diageo
  • Exxon Mobil
  • General Electric
  • The Hershey Company
  • Johnson & Johnson
  • Kraft Heinz
  • McDonald’s Corporation
  • Nestle SA
  • PepsiCo
  • Procter & Gamble
  • United Technologies
  • Wiza
  • Sklepy Wal-Mart
  • The Walt Disney Company
  • Wells Fargo & Company

Od czasu do czasu zdarzają się sytuacje, w których dawne akcje blue chipów zbankrutują, na przykład upadek Eastman Kodak w 2012 r. Jednak, choć może się to wydawać zaskakujące, nawet w takich przypadkach długoterminowi właściciele może skończyć się zarabianiem pieniędzy dzięki połączeniu dywidend, spin-offów i ulg podatkowych.

Rzeczywistość jest taka, że ​​jeśli jesteś rozsądnie zdywersyfikowany, trzymasz wystarczająco długo i kupujesz po cenie, więc znormalizowany zysk z akcji blue chipów jest rozsądny w stosunku do rentowności obligacji skarbowych USA, z wyjątkiem katastrofalnej wojny lub na zewnątrz Jeśli chodzi o kontekst, nigdy nie było takiego czasu w historii Ameryki, w którym zbankrutowałbyś kupując akcje blue chipów jako klasa. Jasne, miałeś okresy takie jak 1929-1933, 1973-1974 i 2007-2009; okresy, w których obserwowałeś, jak 1/3 lub 1/2 twojego majątku znika na twoich oczach pod względem kwotowanej wartości rynkowej. To część kompromisu. Te czasy będą wciąż powracać. Jeśli masz akcje, doświadczysz tego bólu. Sobie z tym poradzić. Pogódź się z tym. Jeśli uważasz, że można tego uniknąć, nie powinieneś posiadać zapasów. Dla prawdziwego inwestora typu „kup i trzymaj” to niewiele znaczy; punkt na wielopokoleniowym wykresie holdingów, który w końcu zostanie zapomniany.

De voordelen van het bezitten van Blue Chip-aandelen

De voordelen van het bezitten van Blue Chip-aandelen

Investeren in blue chip-aandelen kan de reputatie hebben saai, onhandig en misschien zelfs een beetje achterhaald te zijn. Het is echter geen toeval dat ze de overweldigende voorkeur genieten van vermogende investeerders en solide financiële instellingen. Iedereen met gezond verstand zou een aandeel willen hebben in bedrijven die ze niet alleen begrijpen, maar die al generaties lang een bewezen staat van dienst van extreme winstgevendheid hebben, en blue chips passen zeker in de beschrijving. Gemeten over lange periodes hebben blue-chipaandelen geld geslagen voor eigenaren die verstandig genoeg zijn om ze vastberaden vast te houden door dikke en dunne, goede en slechte tijden, oorlog en vrede, inflatie en deflatie. 

En het is niet alsof ze onbekend zijn. Ze zijn alomtegenwoordig; vanzelfsprekend. Blue chip-aandelen vertegenwoordigen vaak bedrijven die in de kern van de Amerikaanse en wereldwijde zaken zitten; bedrijven die opscheppen over verleden dat net zo kleurrijk is als een roman en verweven is met politiek en geschiedenis. Hun producten en diensten doordringen bijna elk aspect van ons leven. 

Hoe is het dan mogelijk dat blue chip-aandelen lang de overhand hebben gehad in de beleggingsportefeuilles van gepensioneerden, non-profitstichtingen, evenals leden van de top 1% en de kapitalistische klasse, terwijl ze bijna volledig werden genegeerd door kleinere, armere investeerders? Dit raadsel geeft ons een kijkje in het probleem van vermogensbeheer zoals het is en vereist zelfs enige discussie over gedragseconomie. Blue chip-aandelen behoren niet uitsluitend tot het rijk van weduwen en verzekeringsmaatschappijen, en hier is waarom. 

Wat is een Blue Chip-aandeel?

Een blue chip-aandeel is een bijnaam die wordt gegeven aan het gewone aandeel van een bedrijf dat verschillende kwantitatieve en kwalitatieve kenmerken heeft. De term “blue chip stock” komt van het kaartspel Poker, waar de hoogste en meest waardevolle kleur van de speelchip blauw is.

Er is geen universele overeenkomst over wat precies een blue-chip-aandeel vormt, en er zijn altijd individuele uitzonderingen op een of meer regels, maar over het algemeen zijn blue-chip-aandelen / bedrijven:

  • Beschikken over een gevestigd record van stabiel verdienvermogen gedurende meerdere decennia.
  • Bemachtig een even lange staat van dienst van ononderbroken dividendbetalingen aan gewone aandeelhouders.
  • Beloon aandeelhouders door het dividend te laten groeien met een tarief dat gelijk is aan of aanzienlijk hoger is dan het inflatiepercentage, zodat het inkomen van de eigenaar ten minste elke twaalf maanden toeneemt, zelfs als hij of zij nooit een ander aandeel koopt.
  • Geniet van een hoog rendement op kapitaal, vooral gemeten aan de hand van het rendement op eigen vermogen.
  • Sport een ijzersterke balans en resultatenrekening, vooral gemeten aan de hand van zaken als de rentedekkingsgraad en de geografische en productlijndiversiteit van de kasstromen.
  • Koop regelmatig aandelen terug wanneer de aandelenprijs aantrekkelijk is in verhouding tot de inkomsten van de eigenaar;
  • Zijn aanzienlijk groter dan de typische onderneming en behoren vaak tot de grootste ondernemingen ter wereld, gemeten naar zowel beurskapitalisatie als bedrijfswaarde.
  • Een soort van groot concurrentievoordeel hebben dat het buitengewoon moeilijk maakt om hun marktaandeel te ontnemen (wat kan komen in de vorm van een kostenvoordeel dat wordt bereikt door schaalvoordelen, een franchisewaarde in de geest van de consument of eigendom van strategisch belangrijke activa zoals keuze olievelden.)
  • Geef obligaties uit die als investment grade worden beschouwd, waarbij de beste van de beste een Triple-A-rating is.
  • Zijn, althans in eigen land, opgenomen in de componentenlijst van de S&P 500-index. Veel van de blauwste blue chips zijn opgenomen in de selectievere Dow Jones Industrial Average.

Waarom Blue Chip-aandelen populair zijn bij vermogende beleggers

Een van de redenen waarom vermogende beleggers zo dol zijn op blue-chipaandelen, is omdat ze de neiging hebben om zich te verenigen tegen aanvaardbare rendementen – historisch doorgaans tussen 8% en 12% met herbelegde dividenden – decennium na decennium. De reis is op geen enkele manier soepel, met druppels van 50% of meer die meerdere jaren aanhouden, maar na verloop van tijd oefent de economische motor die de winst produceert zijn buitengewone kracht uit. Het komt tot uiting in het totale rendement van de aandeelhouder, ervan uitgaande dat de aandeelhouder een redelijke prijs heeft betaald. 

(Zelfs dan is dat niet altijd een vereiste. Zoals de geschiedenis heeft aangetoond, betaalde je zelfs als je belachelijk hoge prijzen betaalde voor de zogenaamde Nifty Fifty, een groep geweldige bedrijven die 25 jaar later de lucht in werd gegooid. de beursindexen verslaan ondanks dat verschillende bedrijven op de lijst failliet gaan.)

Door de aandelen rechtstreeks aan te houden en enorme uitgestelde belastingverplichtingen toe te staan, kunnen de rijken sterven terwijl de individuele aandelen nog in hun bezit zijn, en deze doorgeven aan hun kinderen met behulp van iets dat bekend staat als de opgevoerde basisachterstand. In feite, zolang u zich nog steeds onder de limieten  van de successierechten bevindt wanneer dit gebeurt, worden  alle uitgestelde vermogenswinstbelasting die zou zijn verschuldigd, vergeven. Het is een van de meest ongelooflijke, langdurige, traditionele voordelen die beschikbaar zijn om investeerders te belonen. Als u en uw echtgenoot bijvoorbeeld voor $ 500.000 aan blue-chipaandelen hebben verworven en deze hebben vastgehouden, doodgaan nadat ze in waarde waren gegroeid tot $ 10.000.000, zou u uw nalatenschap zo kunnen indelen dat de vermogenswinst die verschuldigd zou zijn op de niet-gerealiseerde winsten van $ 9.500.000 ($ 10.000.000 huidige waarde – $ 500.000 aankoopprijs) worden onmiddellijk vergeven. Je zou ze nooit hebben betaald. Uw kinderen hoeven ze nooit te betalen. Het is zo’n groot probleem dat je vaak beter kunt compounderen tegen een lagere snelheid met een bedrijf dat je tientallen jaren kunt behouden dan te proberen in en uit te vliegen van positie naar positie, altijd op jacht naar een paar extra procentpunten.

Een andere reden waarom blue chip-aandelen populair zijn, is dat ze een relatief veilige haven bieden tijdens economische rampen (vooral in combinatie met goudgerande obligaties en kasreserves). Onervaren en armere investeerders denken hier niet te veel over na, want ze proberen bijna altijd te snel rijk te worden, schieten naar de maan, op zoek naar dat ene ding dat hen onmiddellijk rijk zal maken. Het loopt bijna nooit goed af. Markten zullen instorten. U zult uw bezit aanzienlijk zien dalen, ongeacht wat u bezit. Als iemand je iets anders vertelt, zijn ze ofwel een dwaas of proberen ze je te misleiden. Een deel van de reden dat blue chips relatief veilig zijn, is dat dividendbetalende aandelen de neiging hebben om minder te dalen in bearmarkten vanwege iets dat bekend staat als yield support. Bovendien profiteren winstgevende blue chips soms op de lange termijn van economische problemen, omdat ze verzwakte of failliete concurrenten kunnen kopen of verdrijven tegen aantrekkelijke prijzen. 

Ten slotte houden vermogende en succesvolle beleggers meestal van blue-chipaandelen, omdat de stabiliteit en kracht van de financiële overzichten betekenen dat het passieve inkomen nauwelijks in gevaar komt, vooral als er een brede diversificatie in de portefeuille is. Als we ooit op het punt komen dat Amerika’s belangrijkste blue-chips massaal dividenden verlagen over de hele linie, hebben beleggers waarschijnlijk veel grotere dingen aan hun hoofd dan de aandelenmarkt. We kijken waarschijnlijk naar een reeks omstandigheden waarin de beschaving eindigt zoals we die kennen.

Wat zijn de namen van sommige blue chip-aandelen?

Over het algemeen omvatten sommige namen die u op de lijst van de meeste mensen zult vinden, evenals de roosters van vermogensbeheerders met witte handschoenen, bedrijven zoals:

  • 3M
  • American Express
  • AT&T
  • Berkshire Hathaway
  • Boeing
  • Chevron
  • The Clorox Company
  • The Coca-Cola Company
  • Colgate-Palmolive
  • Diageo
  • Exxon Mobil
  • General Electric
  • The Hershey Company
  • Johnson & Johnson
  • Kraft Heinz
  • McDonald’s Corporation
  • Nestlé SA
  • PepsiCo
  • Procter & Gamble
  • United Technologies
  • Visa
  • Wal-Mart-winkels
  • The Walt Disney Company
  • Wells Fargo & Company

Van tijd tot tijd zult u een situatie tegenkomen waarin een voormalige blue-chip-aandeel failliet gaat, zoals de ondergang van Eastman Kodak in 2012. Hoe verrassend het ook mag klinken, zelfs in dat soort gevallen, eigenaren op lange termijn kan uiteindelijk geld verdienen door een combinatie van dividenden, spin-offs en belastingverminderingen.

De realiteit is dat als u redelijk gediversifieerd bent, een voldoende lange periode aanhoudt en tegen een prijs koopt, de genormaliseerde winstopbrengst van de blue-chipaandelen redelijk is in verhouding tot de rente op Amerikaanse staatsobligaties, afgezien van een catastrofale oorlog of daarbuiten. contextgebeurtenis, er is nog nooit een tijd in de Amerikaanse geschiedenis geweest waarin u failliet was gegaan door als klasse blue-chipaandelen te kopen. Natuurlijk, je had periodes als 1929-1933, 1973-1974 en 2007-2009; periodes waarin u 1/3 of 1/2 van uw vermogen in termen van marktwaarde voor uw ogen zag verdwijnen. Dat is een deel van de afweging. Die tijden zullen terugkeren, keer op keer. Als u aandelen houdt, zult u die pijn ervaren. Pak het aan. Kom eroverheen. Als u denkt dat het kan worden vermeden, moet u geen aandelen bezitten. Voor de echte buy-and-hold-investeerder zegt het niet veel; een blip op de multi-generatie holding chart die uiteindelijk zal worden vergeten.

„Blue Chip“ atsargų turėjimo privalumai

„Blue Chip“ atsargų turėjimo privalumai

Investavimas į „blue chip“ atsargas gali būti nuobodus, stambus ir galbūt net šiek tiek pasenęs. Vis dėlto turtingi investuotojai ir tvirtos finansinės institucijos jiems teikia pirmenybę ne atsitiktinai. Kiekvienas, turintis sveiko proto, norėtų turėti ne tik suprantamų, bet ir per daug kartų kartų demonstruojamo itin pelningo verslo įmonių akcijų, o „blue chip“ tikrai tinka apibūdinimui. Ilgai vertinant, „mėlynosios lustos“ akcijos sukaupė pinigų savininkams, kurie buvo pakankamai apdairūs, kad tvirtai pakibtų ant jų per storus ir silpnus, gerus ir blogus laikus, karą ir taiką, infliaciją ir defliaciją. 

Ir nėra taip, lyg jie būtų nežinomi. Jie yra visur; savaime suprantama. „Blue chip“ atsargos dažnai atstovauja įmonėms, gyvenančioms Amerikos ir pasaulio verslo centre; firmos, besipuikuojančios praeitimi, tokios pat spalvingos kaip bet kuris romanas ir persipynęs su politika bei istorija. Jų produktai ir paslaugos persmelkia beveik visus mūsų gyvenimo aspektus. 

Kaip tada įmanoma, kad „blue chip“ akcijos jau seniai karaliauja pensininkų, ne pelno siekiančių fondų, taip pat 1% didžiausių ir kapitalistinės klasės narių investicijų portfeliuose, tuo tarpu mažesni, neturtingesni žmonės beveik visiškai jų nepaiso. investuotojai? Šis mįslė leidžia mums pažvelgti į tokią investicijų valdymo problemą, kokia ji yra, ir netgi reikia šiek tiek aptarti elgesio ekonomiką. „Blue chip“ atsargos nepriklauso tik našlių ir draudimo kompanijų sričiai ir štai kodėl. 

Kas yra „Blue Chip“ atsargos?

„Blue chip“ atsargos yra slapyvardis, suteiktas bendrovės paprastosioms akcijoms, turinčioms keletą kiekybinių ir kokybinių savybių. Terminas „blue chip stock“ kilęs iš kortų žaidimo „Poker“, kur aukščiausia ir vertingiausia žaidimo žetonų spalva yra mėlyna.

Nėra visuotinio susitarimo dėl to, kas tiksliai sudaro „blue-chip“ atsargas, ir visada yra atskirų vienos ar kelių taisyklių išimčių, tačiau paprastai kalbant apie „blue-chip“ atsargas / bendroves:

  • Turėkite nusistovėjusį stabilios uždarbio galios įrašą per kelis dešimtmečius.
  • Puikuojasi tiek pat nenutrūkstamų dividendų mokėjimų paprastiems akcininkams įrašais.
  • Apdovanokite akcininkus didindami dividendus tokiu dydžiu, kuris yra lygus arba gerokai didesnis už infliacijos lygį, kad savininko pajamos didėtų bent kas dvylika mėnesių, net jei jis niekada neperka kitos akcijos.
  • Mėgaukitės didele kapitalo grąža, ypač vertinama pagal nuosavo kapitalo grąžą.
  • Sportuokite tvirtą balansą ir pajamų ataskaitą, ypač kai tai vertinama pagal tokius dalykus kaip palūkanų padengimo koeficientas ir geografinė bei produktų linijų pinigų srautų įvairovė.
  • Reguliariai supirkti akcijas, kai akcijų kaina yra patraukli, palyginti su savininkų pajamomis;
  • Jie yra žymiai didesni nei įprasta korporacija, dažnai priskiriami didžiausioms įmonėms pasaulyje, vertinant pagal akcijų rinkos kapitalizaciją ir įmonės vertę.
  • Turėkite kažkokį svarbų konkurencinį pranašumą, dėl kurio nepaprastai sunku atsikratyti jų rinkos dalies (tai gali būti išlaidų pranašumas, pasiektas naudojant masto ekonomiją, franšizės vertė vartotojo galvoje arba strategiškai svarbių nuosavybės teisių forma). turto, pavyzdžiui, pasirinktų naftos telkinių)
  • Išleiskite obligacijas, kurios laikomos investiciniu reitingu, o geriausios iš geriausių – „Triple-A“ reitingą.
  • Bent šalies viduje yra įtraukti į S&P 500 indekso komponentų sąrašą. Daugelis melsviausių mėlynųjų žetonų yra įtraukti į selektyvesnį „Dow Jones Industrial Average“.

Kodėl „Blue Chip“ atsargos yra populiarios turtingiems investuotojams

Viena iš priežasčių, kodėl turtingi investuotojai taip mėgsta „blue-chip“ akcijas, yra tai, kad jie dešimtmečiui po dešimtmečio linkę gauti priimtiną grąžos normą – paprastai nuo 8% iki 12%, kai dividendai yra reinvestuojami. Kelionė jokiu būdu nėra sklandi, kelerius metus trunka 50 proc. Ar daugiau, tačiau bėgant laikui pelną gaunantis ekonominis variklis naudoja nepaprastą galią. Tai parodo bendroje akcininko grąžoje, darant prielaidą, kad akcininkas sumokėjo priimtiną kainą. 

(Net ir tada tai ne visada yra būtina. Kaip parodė istorija, net jei mokėjote kvailai aukštas kainas už vadinamąjį „Penkiasdešimt penkiasdešimt“, nuostabių kompanijų grupę, kuriai buvo pasiūlyta iki dangaus, po 25 metų jūs nugalėjo akcijų rinkos indeksus, nepaisant to, kad kelios iš sąraše esančių firmų bankrutavo.)

Turėdami atsargas tiesiogiai ir leisdami kaupti didžiulius atidėtųjų mokesčių įsipareigojimus, turtingi gali mirti, kai atskiros atsargos tebėra jų valdoje, perduodamos jas savo vaikams naudodamos tai, kas vadinama sustiprinta spraga. Iš tikrųjų tol, kol jums vis dar neviršija turto mokesčio ribos, atleidžiami  visi  atidėtojo kapitalo prieaugio mokesčiai. Tai yra vienas neįtikėtiniausių, seniausiai egzistuojančių, tradicinių pranašumų investuotojams atlyginti. Pvz., Jei jūs ir jūsų sutuoktinis įsigijote 500 000 USD vertės „blue-chip“ atsargų ir jas laikėte, mirštate, kai jų vertė išaugo iki 10 000 000 USD, galite sutvarkyti savo turtą taip, kad kapitalo prieaugis, kuris būtų buvęs skolingas 9 500 000 USD nerealizuotas pelnas (10 000 000 USD dabartinė vertė – 500 000 USD pirkimo kaina) iškart atleidžiamas. Tu niekada jų nemokėtum. Jūsų vaikams niekada nereikės jiems mokėti. Tai yra tokia didelė problema, kad jūs dažnai geriau sumenkate mažesnę normą su valdomis, kurias galite išlaikyti dešimtmečius, nei bandydami įsitempti ir išsisukti iš vienos pozicijos į kitą, visada vijodami kelis papildomus procentinius taškus.

Kita priežastis, kodėl mėlynosios žetonų atsargos yra populiarios, yra ta, kad ekonominių katastrofų metu jos yra gana saugus uostas (ypač jei kartu su auksuotomis briaunomis sudarytomis obligacijomis ir grynųjų pinigų atsargomis). Nepatyrę ir vargingesni investuotojai apie tai per daug negalvoja, nes beveik visada stengiasi per greitai praturtėti, šaudo į mėnulį, ieškodami to vieno dalyko, kuris akimirksniu juos praturtins. Vargu ar tai kada nors baigsis gerai. Rinkos žlugs. Pamatysite, kad jūsų turimas kapitalas sumažėja didele suma, nesvarbu, kas jums priklauso. Jei kas jums sako kitaip, jis yra kvailys arba bando jus apgauti. Dalis priežasčių, kodėl „blue chip“ yra gana saugi, yra ta, kad dividendus mokančios akcijos lokių rinkose paprastai krenta mažiau dėl vadinamojo pelningumo. Be to, pelningi mėlynieji žetonai ilgainiui kartais gauna naudos iš ekonominių problemų, nes jie gali nusipirkti arba išvaryti nusilpusius ar bankrutavusius konkurentus patraukliomis kainomis. 

Galiausiai turtingi ir sėkmingi investuotojai dažniausiai mėgsta „blue-chip“ akcijas, nes finansinių ataskaitų stabilumas ir tvirtumas reiškia, kad vargu ar kada gresia pavojus pasyvioms pajamoms, ypač jei portfelis yra labai diversifikuotas. Jei kada nors pasieksime, kad pagrindiniai Amerikos „mėlynieji“ žetonai masiškai mažina dividendus, investuotojai tikriausiai turi nerimauti dėl daug didesnių dalykų nei akcijų rinka. Mes greičiausiai žiūrime į aplinkybių rinkinį, kurio pabaiga – kaip mes žinome.

Kokie yra „Blue Chip“ atsargų pavadinimai?

Paprastai kai kurie vardai, kuriuos rasite daugumos žmonių sąraše, taip pat turto valdymo įmonių baltųjų pirštinių sąrašai apima tokias korporacijas:

  • 3 mln
  • „American Express“
  • AT&T
  • Berkshire Hathaway
  • „Boeing“
  • Ševronas
  • „Clorox“ kompanija
  • „Coca-Cola“ kompanija
  • „Colgate-Palmolive“
  • Diageo
  • „Exxon Mobil“
  • „General Electric“
  • „Hershey“ kompanija
  • „Johnson & Johnson“
  • Kraftas Heinzas
  • „McDonald’s Corporation“
  • „Nestle SA“
  • PepsiCo
  • Procter & Gamble
  • „United Technologies“
  • Visa
  • „Wal-Mart“ parduotuvės
  • „Walt Disney Company“
  • „Wells Fargo & Company“

Retkarčiais rasite situaciją, kai bankrutuoja buvusios „blue-chip“ atsargos, pvz., „Eastman Kodak“ žlugimas 2012 m. Tačiau, kad ir kaip keista, net ir tokiais atvejais ilgalaikiai savininkai gali uždirbti pinigų dėl dividendų, papildomų ir mokesčių kreditų derinio.

Realybė yra tokia, kad jei esate pakankamai diversifikuotas, laikykite pakankamai ilgą laiką ir pirkite už kainą, todėl „blue-chip“ akcijų normalizuotas pelningumas yra pagrįstas, palyginti su JAV iždo obligacijų pajamingumu, nesant katastrofiško karo ar už jos ribų. įvykio kontekste Amerikos istorijoje dar nebuvo nė vieno momento, kai būtumėte nužudę pirkdami „blue-chip“ akcijas kaip klasę. Žinoma, jums buvo laikotarpiai, tokie kaip 1929-1933, 1973-1974 ir 2007-2009; laikotarpiai, per kuriuos žiūrėjote, kad 1/3 arba 1/2 jūsų turto išnyksta tiesiai prieš jūsų akis, kalbant apie kotiruojamą rinkos vertę. Tai yra kompromiso dalis. Tie laikai grįš, dar ir dar. Jei laikote akcijas, patirsite tą skausmą. Susitvarkyk. Perženk. Jei manote, kad to galima išvengti, neturėtumėte turėti akcijų. Tikrajam „pirkti ir sulaikyti“ investuotojui tai nereiškia daug; daugelio kartų holdingo diagramos nuopuolis, kuris ilgainiui bus užmirštas.

I vantaggi di possedere azioni Blue Chip

I vantaggi di possedere azioni Blue Chip

Investire in azioni blue chip può avere la reputazione di essere noioso, noioso e forse anche un po ‘obsoleto. Tuttavia, non è un caso che siano preferiti in modo schiacciante da ricchi investitori e istituzioni finanziarie solide. Chiunque abbia buon senso vorrebbe una partecipazione in aziende che non solo capiscono, ma che hanno un record dimostrato di estrema redditività per generazioni, e le blue chip si adattano sicuramente alla descrizione. Misurate su lunghi periodi, le azioni blue chip hanno coniato denaro per i proprietari abbastanza prudenti da aggrapparsi a loro con tenacia attraverso tempi buoni e cattivi, guerra e pace, inflazione e deflazione. 

E non è come se fossero sconosciuti. Sono onnipresenti; dato per scontato. Le azioni blue chip rappresentano spesso società che risiedono nel cuore del business americano e globale; aziende che vantano un passato tanto colorato quanto un romanzo e intrecciato con la politica e la storia. I loro prodotti e servizi permeano quasi ogni aspetto della nostra vita. 

Com’è possibile, quindi, che le azioni blue chip abbiano a lungo regnato sovrane nei portafogli di investimento di pensionati, fondazioni senza scopo di lucro, nonché membri dell’1% più ricco e della classe capitalista, pur essendo quasi del tutto ignorate dai più piccoli, più poveri investitori? Questo enigma ci dà un’idea del problema della gestione degli investimenti così com’è e richiede anche qualche discussione di economia comportamentale. Le azioni blue chip non appartengono esclusivamente al regno delle vedove e delle compagnie di assicurazione, ed ecco perché. 

Che cos’è un’azione Blue Chip?

Un titolo blue chip è un soprannome dato alle azioni ordinarie di un’azienda che ha diverse caratteristiche quantitative e qualitative. Il termine “azioni blue chip” deriva dal gioco di carte Poker, dove il colore della fiche da gioco più alto e più prezioso è il blu.

Non esiste un accordo universale su cosa, precisamente, componga un’azione blue-chip, e ci sono sempre eccezioni individuali a una o più regole, ma in generale azioni / società blue-chip:

  • Avere un record stabilito di potere di guadagno stabile per diversi decenni.
  • Vanta un record altrettanto lungo di pagamenti di dividendi ininterrotti agli azionisti comuni.
  • Premiare gli azionisti aumentando il dividendo a un tasso pari o sostanzialmente superiore al tasso di inflazione in modo che il reddito del proprietario aumenti almeno ogni dodici mesi anche se non acquista mai un’altra azione.
  • Goditi alti rendimenti del capitale, in particolare se misurati dal rendimento del capitale.
  • Metti in mostra uno stato patrimoniale e un conto economico solidi come la roccia, soprattutto se misurati da fattori quali il tasso di copertura degli interessi e la diversità geografica e delle linee di prodotto dei flussi di cassa.
  • Riacquistare regolarmente azioni quando il prezzo delle azioni è interessante rispetto ai guadagni del proprietario;
  • Sono sostanzialmente più grandi delle società tipiche, spesso classificandosi tra le più grandi imprese del mondo misurate sia dalla capitalizzazione di borsa che dal valore dell’impresa.
  • Possedere una sorta di importante vantaggio competitivo che rende straordinariamente difficile spodestare quote di mercato (che può presentarsi sotto forma di un vantaggio in termini di costi ottenuto attraverso economie di scala, un valore di franchising nella mente del consumatore o la proprietà di asset come i giacimenti petroliferi di prima scelta.)
  • Emettere obbligazioni considerate investment grade con il meglio del meglio con rating Triple-A.
  • Sono inclusi, almeno a livello nazionale, nella lista dei componenti dell’indice S&P 500. Molte delle blue chip più blu sono incluse nel più selettivo Dow Jones Industrial Average.

Perché le azioni Blue Chip sono popolari tra gli investitori ricchi

Uno dei motivi per cui gli investitori ricchi amano così tanto le azioni blue-chip è perché tendono ad aumentare a tassi di rendimento accettabili – tipicamente tra l’8% e il 12% storicamente con i dividendi reinvestiti – decennio dopo decennio. Il viaggio non è affatto scorrevole, con cali del 50% o più che durano diversi anni lungo il percorso, ma nel tempo il motore economico che produce i profitti esercita la sua straordinaria potenza. Si manifesta nel rendimento totale dell’azionista, presumendo che l’azionista abbia pagato un prezzo ragionevole. 

(Anche allora, non è sempre un requisito. Come la storia ha dimostrato, anche se hai pagato prezzi stupidamente alti per la cosiddetta Nifty Fifty, un gruppo di società straordinarie che è stato offerto al cielo, 25 anni dopo, tu ha battuto gli indici del mercato azionario nonostante molte delle aziende sulla lista siano fallite.)

Detenendo le azioni direttamente e consentendo l’accumulo di enormi passività fiscali differite, i ricchi possono morire con le singole azioni ancora nella loro proprietà, passandole ai loro figli usando qualcosa noto come scappatoia delle basi aumentate. In effetti, fintanto che sei ancora sotto i limiti dell’imposta sulla successione quando ciò accade,  tutte  le imposte differite sulle plusvalenze che sarebbero state dovute vengono condonate. È uno dei vantaggi più incredibili, di lunga data e tradizionali disponibili per premiare gli investitori. Ad esempio, se tu e il tuo coniuge avete acquistato azioni blue chip per un valore di $ 500.000 e vi tenevate, morendo dopo che il loro valore era cresciuto fino a $ 10.000.000, potreste organizzare il vostro patrimonio in modo tale che le plusvalenze che sarebbero state dovute i $ 9.500.000 guadagni non realizzati ($ 10.000.000 valore corrente – $ 500.000 prezzo di acquisto) vengono immediatamente perdonati. Non li avresti mai pagati. I tuoi figli non dovranno mai pagarli. È un grosso problema che spesso è meglio combinare a un ritmo inferiore con una presa che puoi mantenere per decenni piuttosto che cercare di fluttuare dentro e fuori da una posizione all’altra, inseguendo sempre qualche punto percentuale in più.

Un altro motivo per cui le azioni blue chip sono popolari è che offrono un porto relativamente sicuro durante le catastrofi economiche (specialmente se abbinate a obbligazioni dai bordi dorati e riserve di liquidità). Gli investitori inesperti e più poveri non ci pensano troppo perché cercano quasi sempre di arricchirsi troppo velocemente, puntando alla luna, cercando quella cosa che li renderà immediatamente ricchi. Non finisce quasi mai bene. I mercati crolleranno. Vedrai le tue partecipazioni diminuire di importi considerevoli, indipendentemente da ciò che possiedi. Se qualcuno ti dice il contrario, o è uno sciocco o cerca di ingannarti. Parte del motivo per cui le blue chip sono relativamente sicure è che le azioni che pagano dividendi tendono a scendere meno nei mercati ribassisti a causa di qualcosa noto come supporto del rendimento. Inoltre, le blue chip redditizie a volte traggono vantaggio a lungo termine dai problemi economici in quanto possono acquistare, o cacciare, concorrenti indeboliti o mandati in bancarotta a prezzi interessanti. 

Infine, gli investitori ricchi e di successo tendono ad amare le azioni blue chip perché la stabilità e la forza dei rendiconti finanziari fanno sì che il reddito passivo non sia quasi mai in pericolo, soprattutto se c’è un’ampia diversificazione nel portafoglio. Se mai arriveremo al punto che le principali blue-chip americane stanno tagliando i dividendi in massa su tutta la linea, gli investitori probabilmente hanno cose molto più grandi di cui preoccuparsi rispetto al mercato azionario. Molto probabilmente stiamo osservando una serie di circostanze che finiscono per civiltà come la conosciamo.

Quali sono i nomi di alcune azioni Blue Chip?

In generale, alcuni nomi che troverai nell’elenco della maggior parte delle persone, così come i turni delle società di gestione patrimoniale guanto bianco, includono società come:

  • 3M
  • American Express
  • AT&T
  • Berkshire Hathaway
  • Boeing
  • Chevron
  • L’azienda Clorox
  • The Coca-Cola Company
  • Colgate-Palmolive
  • Diageo
  • Exxon Mobil
  • General Electric
  • The Hershey Company
  • Johnson & Johnson
  • Kraft Heinz
  • McDonald’s Corporation
  • Nestlé SA
  • PepsiCo
  • Procter & Gamble
  • United Technologies
  • Visa
  • Negozi Wal-Mart
  • La Walt Disney Company
  • Wells Fargo & Company

Di tanto in tanto, vi imbatterete in una situazione in cui un ex titolo blue chip fallisce, come la scomparsa di Eastman Kodak nel 2012. Tuttavia, per quanto sorprendente possa sembrare, anche in casi come questo, proprietari a lungo termine può finire per fare soldi a causa di una combinazione di dividendi, spin-off e crediti d’imposta.

La realtà è che se sei ragionevolmente diversificato, mantieni per un periodo abbastanza lungo e acquisti a un prezzo, quindi il rendimento degli utili normalizzato delle azioni blue-chip è ragionevole rispetto al rendimento dei titoli del Tesoro USA, a meno di una guerra catastrofica o al di fuori contesto, non c’è mai stato un momento nella storia americana in cui saresti andato in rovina acquistando azioni blue chip come classe. Certo, hai avuto periodi come 1929-1933, 1973-1974 e 2007-2009; periodi durante i quali hai visto 1/3 o 1/2 della tua ricchezza scomparire davanti ai tuoi occhi in termini di valore di mercato quotato. Fa parte del compromesso. Quei tempi torneranno, ancora e ancora. Se detieni azioni, sperimenterai quel dolore. Affrontarla. Farsene una ragione. Se pensi che possa essere evitato, non dovresti possedere azioni. Per il vero investitore buy-and-hold, non significa molto; un blip sul grafico della holding multi-generazionale che prima o poi sarà dimenticato.

Los beneficios de poseer acciones de Blue Chip

Los beneficios de poseer acciones de Blue Chip

Invertir en acciones de primera línea puede tener la reputación de ser aburrido, pesado y quizás incluso un poco anticuado. Sin embargo, no es casualidad que sean abrumadoramente preferidos por inversionistas ricos e instituciones financieras sólidas. Cualquiera con sentido común querría participar en negocios que no solo comprenden, sino que tienen un historial demostrado de rentabilidad extrema a lo largo de generaciones, y los blue chips ciertamente se ajustan a la descripción. Medidas a lo largo de períodos prolongados, las acciones de primera clase han acuñado dinero para los propietarios lo suficientemente prudentes como para aferrarse a ellas con tenacidad en las buenas y en las malas, las buenas y las malas, la guerra y la paz, la inflación y la deflación. 

Y no es como si fueran desconocidos. Son ubicuos; se da por sentado. Las acciones de primera línea a menudo representan empresas que residen en el núcleo de los negocios estadounidenses y globales; firmas con un pasado tan colorido como cualquier novela y entretejido con la política y la historia. Sus productos y servicios impregnan casi todos los aspectos de nuestras vidas. 

¿Cómo es posible, entonces, que las acciones de primera línea hayan reinado durante mucho tiempo en las carteras de inversión de los jubilados, las fundaciones sin fines de lucro, así como los miembros del 1% superior y la clase capitalista, mientras que las empresas más pequeñas y más pobres las ignoran casi por completo? inversores? Este acertijo nos permite vislumbrar el problema de la gestión de inversiones tal como es e incluso requiere un análisis de la economía del comportamiento. Las acciones de primera línea no pertenecen exclusivamente al ámbito de las viudas y las compañías de seguros, y aquí está la razón. 

¿Qué es una acción Blue Chip?

Una acción de primera clase es un apodo que se le da al capital social de una empresa que tiene varias características cuantitativas y cualitativas. El término “acciones de primera clase” proviene del juego de cartas, póquer, donde el color de la ficha de juego más alto y valioso es el azul.

No existe un acuerdo universal sobre lo que, precisamente, constituye una acción de primera clase, y siempre hay excepciones individuales a una o más reglas, pero en general, las acciones / empresas de primera clase:

  • Tener un historial establecido de poder adquisitivo estable durante varias décadas.
  • Presume de un historial igualmente largo de pagos de dividendos ininterrumpidos a accionistas comunes.
  • Recompense a los accionistas aumentando el dividendo a una tasa igual o sustancialmente mayor que la tasa de inflación, de modo que los ingresos del propietario aumenten al menos cada doce meses, incluso si nunca compra otra acción.
  • Disfrute de altos rendimientos sobre el capital, especialmente medidos por el rendimiento sobre el capital.
  • Tenga un balance y una declaración de resultados sólidos como una roca, especialmente cuando se miden por factores como el índice de cobertura de intereses y la diversidad geográfica y de línea de productos de los flujos de efectivo.
  • Recomprar acciones con regularidad cuando el precio de la acción sea atractivo en relación con las ganancias del propietario;
  • Son sustancialmente más grandes que las corporaciones típicas, y a menudo se encuentran entre las empresas más grandes del mundo, según se mide tanto por la capitalización bursátil como por el valor empresarial.
  • Poseer algún tipo de ventaja competitiva importante que hace que sea extraordinariamente difícil quitarles participación en el mercado (que puede venir en forma de una ventaja de costos lograda a través de economías de escala, un valor de franquicia en la mente del consumidor o la propiedad de una propiedad estratégicamente importante). activos como campos petroleros selectos.)
  • Emitir bonos que se consideren de grado de inversión y lo mejor de lo mejor con calificación Triple-A.
  • Están incluidos, al menos a nivel nacional, en la lista de componentes del índice S&P 500. Muchos de los mejores valores se incluyen en el promedio industrial Dow Jones, que es más selectivo.

Por qué las acciones de Blue Chip son populares entre los inversores adinerados

Una de las razones por las que los inversores ricos aman tanto las acciones de primera clase es porque tienden a componerse a tasas de rendimiento aceptables, típicamente entre el 8% y el 12% históricamente con dividendos reinvertidos, década tras década. El viaje no es fácil de ninguna manera, con caídas del 50% o más que duran varios años en el camino, pero con el tiempo, el motor económico que produce las ganancias ejerce su extraordinario poder. Aparece en el rendimiento total del accionista, asumiendo que el accionista pagó un precio razonable. 

(Incluso entonces, eso no siempre es un requisito. Como ha demostrado la historia, incluso si pagaste precios estúpidamente altos por los llamados Nifty Fifty, un grupo de compañías increíbles que se ofertó hasta el cielo, 25 años después, batió los índices bursátiles a pesar de que varias de las empresas de la lista quebraron).

Al tener las acciones directamente y permitir que se acumulen enormes pasivos por impuestos diferidos, los ricos pueden morir con las acciones individuales aún en su patrimonio, pasándolas a sus hijos utilizando algo conocido como la laguna de la base intensificada. Efectivamente, siempre que se encuentre por debajo de los límites del impuesto sobre el patrimonio cuando esto suceda,  todos  los impuestos diferidos sobre las ganancias de capital que se habrían adeudado se perdonan. Es uno de los beneficios tradicionales más increíbles y duraderos disponibles para recompensar a los inversores. Por ejemplo, si usted y su cónyuge adquirieron $ 500,000 en acciones de primera clase y las conservaron, muriendo después de que aumentaron en valor a $ 10,000,000, podría organizar su patrimonio de manera que las ganancias de capital que se habrían adeudado las ganancias no realizadas de $ 9,500,000 (valor actual de $ 10,000,000 – precio de compra de $ 500,000) se perdonan instantáneamente. Nunca les habrías pagado. Tus hijos nunca tendrán que pagarles. Es tan importante que a menudo es mejor componer a una tasa más baja con una retención que puede mantener durante décadas que tratar de entrar y salir de una posición a otra, siempre persiguiendo unos pocos puntos porcentuales adicionales.

Otra razón por la que las acciones de primera clase son populares es que ofrecen una especie de puerto relativamente seguro durante catástrofes económicas (especialmente si se combinan con bonos de primera línea y reservas de efectivo). Los inversionistas sin experiencia y más pobres no piensan demasiado en esto porque casi siempre están tratando de enriquecerse demasiado rápido, apuntando a la luna, buscando aquello que los hará ricos instantáneamente. Casi nunca termina bien. Los mercados colapsarán. Verá que sus tenencias caen en cantidades sustanciales sin importar lo que posea. Si alguien te dice lo contrario, es un tonto o está tratando de engañarte. Parte de la razón por la que los blue chips son relativamente seguros es que las acciones que pagan dividendos tienden a caer menos en los mercados bajistas debido a algo conocido como soporte de rendimiento. Además, los blue chips rentables a veces se benefician a largo plazo de los problemas económicos, ya que pueden comprar o expulsar a competidores debilitados o quebrados a precios atractivos. 

Finalmente, los inversionistas ricos y exitosos tienden a amar las acciones de primera línea porque la estabilidad y solidez de los estados financieros significan que los ingresos pasivos casi nunca están en peligro, especialmente si hay una amplia diversificación en la cartera. Si alguna vez llegamos al punto en que las principales empresas líderes de Estados Unidos están recortando dividendos en masa en todos los ámbitos, es probable que los inversores tengan cosas mucho más importantes de las que preocuparse que el mercado de valores. Lo más probable es que estemos ante un conjunto de circunstancias en las que la civilización termina como la conocemos.

¿Cuáles son los nombres de algunas acciones de Blue Chip?

Generalmente, algunos nombres que encontrará en la lista de la mayoría de las personas, así como las listas de firmas de administración de activos de guante blanco, incluyen corporaciones como:

  • 3M
  • American Express
  • AT&T
  • Berkshire Hathaway
  • Boeing
  • Cheurón
  • La Compañía Clorox
  • La compañia de coca Cola
  • Colgate-Palmolive
  • Diageo
  • Exxon Mobil
  • Energia General
  • La compañía Hershey
  • Johnson y Johnson
  • Kraft Heinz
  • Corporación McDonald’s
  • Nestlé SA
  • PepsiCo
  • Procter & Gamble
  • Tecnologías Unidas
  • Visa
  • Tiendas Wal-Mart
  • La compañía Walt Disney
  • Wells Fargo & Company

De vez en cuando, encontrará una situación en la que una antigua acción de primera clase quiebra, como la desaparición de Eastman Kodak en 2012. Sin embargo, por sorprendente que parezca, incluso en casos como ese, los propietarios a largo plazo puede terminar ganando dinero debido a una combinación de dividendos, escisiones y créditos fiscales.

La realidad es que si está razonablemente diversificado, mantenga durante un período lo suficientemente largo y compre a un precio, por lo que el rendimiento de las ganancias normalizadas de las acciones de primera clase es razonable en relación con el rendimiento de los bonos del Tesoro de los EE. UU., Salvo una guerra catastrófica o fuera de evento de contexto, nunca ha habido un momento en la historia de Estados Unidos en el que se hubiera arruinado comprando acciones de primera clase como clase. Claro, tuvo períodos como 1929-1933, 1973-1974 y 2007-2009; períodos durante los cuales vio desaparecer 1/3 o 1/2 de su riqueza ante sus ojos en términos de valor de mercado cotizado. Eso es parte de la compensación. Esos tiempos volverán una y otra vez. Si tiene acciones, experimentará ese dolor. Tratar con él. Superalo. Si cree que puede evitarse, no debe poseer acciones. Para el verdadero inversor que compra y mantiene, no significa mucho; un problema en la tabla de posiciones multigeneracional que eventualmente se olvidará.

Die Vorteile des Besitzes von Blue Chip-Aktien

Die Vorteile des Besitzes von Blue Chip-Aktien

Investitionen in Blue-Chip-Aktien haben möglicherweise den Ruf, langweilig, schwerfällig und vielleicht sogar etwas veraltet zu sein. Es ist jedoch kein Zufall, dass sie von wohlhabenden Investoren und soliden Finanzinstituten überwiegend bevorzugt werden. Jeder mit gesundem Menschenverstand möchte sich an Unternehmen beteiligen, die er nicht nur versteht, sondern die nachweislich über Generationen hinweg eine extreme Rentabilität aufweisen, und Blue Chips passen mit Sicherheit zur Beschreibung. Gemessen über lange Zeiträume haben Blue-Chip-Aktien Geld für Eigentümer geprägt, die klug genug sind, um sie mit Hartnäckigkeit durch dicke und dünne, gute und schlechte Zeiten, Krieg und Frieden, Inflation und Deflation zu halten. 

Und es ist nicht so, als wären sie unbekannt. Sie sind allgegenwärtig; selbstverständlich. Blue-Chip-Aktien repräsentieren häufig Unternehmen, die im Kern des amerikanischen und globalen Geschäfts ansässig sind. Firmen mit einer Vergangenheit, die genauso farbenfroh ist wie jeder Roman und mit Politik und Geschichte verwoben ist. Ihre Produkte und Dienstleistungen durchdringen nahezu jeden Aspekt unseres Lebens. 

Wie ist es also möglich, dass Blue-Chip-Aktien in den Anlageportfolios von Rentnern, gemeinnützigen Stiftungen sowie Mitgliedern der obersten 1% und der Kapitalistenklasse seit langem oberste Priorität haben, während sie von kleineren, ärmeren Unternehmen fast vollständig ignoriert werden? Investoren? Dieses Rätsel gibt uns einen Einblick in das Problem des Investmentmanagements und erfordert sogar eine Diskussion der Verhaltensökonomie. Blue-Chip-Aktien gehören nicht ausschließlich zum Bereich der Witwen und Versicherungsunternehmen, und hier ist der Grund dafür. 

Was ist ein Blue Chip Stock?

Eine Blue-Chip-Aktie ist ein Spitzname für die Stammaktien eines Unternehmens mit mehreren quantitativen und qualitativen Merkmalen. Der Begriff “Blue Chip Stock” stammt aus dem Kartenspiel Poker, bei dem die höchste und wertvollste Spielchipfarbe blau ist.

Es gibt keine allgemeine Einigung darüber, was genau eine Blue-Chip-Aktie ausmacht, und es gibt immer einzelne Ausnahmen von einer oder mehreren Regeln, aber im Allgemeinen Blue-Chip-Aktien / Unternehmen:

  • Über mehrere Jahrzehnte hinweg eine stabile Ertragskraft vorweisen können.
  • Ebenso lange ununterbrochene Dividendenzahlungen an Stammaktionäre.
  • Belohnen Sie die Aktionäre, indem Sie die Dividende mit einer Rate erhöhen, die der Inflationsrate entspricht oder wesentlich darüber liegt, so dass das Einkommen des Eigentümers mindestens alle zwölf Monate steigt, selbst wenn er oder sie nie eine andere Aktie kauft.
  • Profitieren Sie von hohen Kapitalrenditen, insbesondere gemessen an der Eigenkapitalrendite.
  • Verfügen Sie über eine solide Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung, insbesondere gemessen am Zinsdeckungsgrad und der geografischen und Produktlinienvielfalt der Cashflows.
  • Regelmäßig Aktien zurückkaufen, wenn der Aktienkurs im Verhältnis zum Eigentümergewinn attraktiv ist;
  • Sind wesentlich größer als das typische Unternehmen und zählen häufig zu den größten Unternehmen der Welt, gemessen an der Börsenkapitalisierung und dem Unternehmenswert.
  • Sie verfügen über einen großen Wettbewerbsvorteil, der es außerordentlich schwierig macht, Marktanteile von ihnen zu trennen (was sich in Form eines Kostenvorteils niederschlagen kann, der durch Skaleneffekte, einen Franchisewert im Bewusstsein des Verbrauchers oder das Eigentum an strategisch wichtigen Faktoren erzielt wird Vermögenswerte wie ausgewählte Ölfelder.)
  • Emission von Anleihen, die als Investment Grade gelten, wobei die Besten der Besten ein Triple-A-Rating haben.
  • Sind zumindest im Inland in der Komponentenliste des S & P 500 Index enthalten. Viele der blauesten Blue Chips sind im selektiveren Dow Jones Industrial Average enthalten.

Warum Blue Chip-Aktien bei wohlhabenden Anlegern beliebt sind

Einer der Gründe, warum vermögende Anleger Blue-Chip-Aktien so sehr lieben, ist, dass sie zehn Jahre lang zu akzeptablen Renditen tendieren – typischerweise zwischen 8% und 12% in der Vergangenheit mit reinvestierten Dividenden. Die Reise ist keineswegs reibungslos, mit einem Rückgang von 50% oder mehr, der mehrere Jahre andauert, aber im Laufe der Zeit übt der wirtschaftliche Motor, der die Gewinne erzielt, seine außergewöhnliche Kraft aus. Dies zeigt sich in der Gesamtrendite des Aktionärs unter der Annahme, dass der Aktionär einen angemessenen Preis gezahlt hat. 

(Selbst dann ist das nicht immer eine Voraussetzung. Wie die Geschichte gezeigt hat, haben Sie, selbst wenn Sie dumm hohe Preise für den sogenannten Nifty Fifty bezahlt haben, eine Gruppe erstaunlicher Unternehmen, die 25 Jahre später in den Himmel geboten wurden die Börsenindizes schlagen, obwohl einige der Unternehmen auf der Liste bankrott gehen.)

Indem die Aktien direkt gehalten werden und enorme latente Steuerverbindlichkeiten aufgebaut werden können, können die Reichen mit den einzelnen Aktien, die sich noch in ihrem Nachlass befinden, sterben und sie an ihre Kinder weitergeben, indem sie eine so genannte verstärkte Basislücke nutzen. Solange Sie sich in diesem Fall noch unter den Nachlasssteuergrenzen befinden, werden  alle  geschuldeten latenten Kapitalertragssteuern vergeben. Es ist einer der unglaublichsten, langjährigen, traditionellen Vorteile, die es gibt, um Investoren zu belohnen. Wenn Sie und Ihr Ehepartner beispielsweise Blue-Chip-Aktien im Wert von 500.000 USD erworben und diese gehalten haben und sterben, nachdem ihr Wert auf 10.000.000 USD gestiegen ist, können Sie Ihr Vermögen so gestalten, dass die Kapitalgewinne geschuldet worden wären Die nicht realisierten Gewinne von 9.500.000 USD (aktueller Wert von 10.000.000 USD – Kaufpreis von 500.000 USD) werden sofort vergeben. Du hättest sie nie bezahlt. Ihre Kinder werden sie niemals bezahlen müssen. Es ist eine so große Sache, dass Sie oft besser mit einer Holding, die Sie jahrzehntelang halten können, zu einem niedrigeren Preis zusammensetzen, als zu versuchen, von Position zu Position hin und her zu huschen und immer nach ein paar zusätzlichen Prozentpunkten zu suchen.

Ein weiterer Grund, warum Blue-Chip-Aktien beliebt sind, besteht darin, dass sie bei wirtschaftlichen Katastrophen einen relativ sicheren Hafen bieten (insbesondere in Verbindung mit Anleihen mit Goldrand und Barreserven). Unerfahrene und ärmere Anleger denken nicht zu viel darüber nach, weil sie fast immer versuchen, zu schnell reich zu werden, nach dem Mond zu schießen und nach dem einen zu suchen, das sie sofort reich macht. Es endet kaum jemals gut. Die Märkte werden zusammenbrechen. Sie werden sehen, dass Ihre Bestände um erhebliche Beträge fallen, egal was Sie besitzen. Wenn dir jemand etwas anderes sagt, ist er entweder ein Dummkopf oder versucht dich zu täuschen. Ein Grund dafür, dass Blue Chips relativ sicher sind, ist, dass dividendenausschüttende Aktien an den Bärenmärkten aufgrund einer sogenannten Renditeunterstützung tendenziell weniger fallen. Darüber hinaus profitieren profitable Blue Chips manchmal langfristig von wirtschaftlichen Problemen, da sie geschwächte oder bankrotte Wettbewerber zu attraktiven Preisen kaufen oder vertreiben können. 

Schließlich neigen wohlhabende und erfolgreiche Anleger dazu, Blue-Chip-Aktien zu lieben, da aufgrund der Stabilität und Stärke des Jahresabschlusses das passive Einkommen kaum jemals in Gefahr ist, insbesondere wenn das Portfolio breit diversifiziert ist. Wenn wir jemals zu dem Punkt kommen, dass Amerikas führende Blue Chips die Dividenden auf breiter Front massenhaft senken, müssen sich Anleger wahrscheinlich viel größere Sorgen machen als an der Börse. Wir betrachten höchstwahrscheinlich eine Reihe von Umständen, die die Zivilisation beenden, wie wir sie kennen.

Wie heißen einige Blue Chip-Aktien?

Im Allgemeinen umfassen einige Namen, die Sie auf der Liste der meisten Leute finden werden, sowie die Dienstpläne von Vermögensverwaltungsfirmen mit weißen Handschuhen Unternehmen wie:

  • 3M
  • American Express
  • AT & T.
  • Berkshire Hathaway
  • Boeing
  • Chevron
  • Die Clorox Company
  • Die Coca Cola Firma
  • Colgate-Palmolive
  • Diageo
  • Exxon Mobil
  • General Electric
  • Die Hershey Company
  • Johnson & Johnson
  • Kraft Heinz
  • McDonald’s Corporation
  • Nestle SA
  • PepsiCo
  • Procter & Gamble
  • United Technologies
  • Visa
  • Wal-Mart-Geschäfte
  • Die Walt Disney Company
  • Wells Fargo & Company

Von Zeit zu Zeit werden Sie feststellen, dass eine ehemalige Blue-Chip-Aktie bankrott geht, wie beispielsweise der Niedergang von Eastman Kodak im Jahr 2012. So überraschend es auch klingen mag, selbst in solchen Fällen, langfristige Eigentümer kann aufgrund einer Kombination aus Dividenden, Ausgründungen und Steuergutschriften Geld verdienen.

Die Realität ist, dass, wenn Sie einigermaßen diversifiziert sind, lange genug halten und zu einem Preis kaufen, die normalisierte Ertragsrendite der Blue-Chip-Aktien im Verhältnis zur Rendite von US-Staatsanleihen angemessen ist, kurz vor einem katastrophalen Krieg oder außerhalb Kontextereignis: Es gab noch nie in der amerikanischen Geschichte eine Zeit, in der Sie beim Kauf von Blue-Chip-Aktien als Klasse pleite gegangen wären. Sicher, Sie hatten Perioden wie 1929-1933, 1973-1974 und 2007-2009; Zeiträume, in denen Sie 1/3 oder 1/2 Ihres Vermögens in Bezug auf den notierten Marktwert direkt vor Ihren Augen verschwinden sahen. Das ist Teil des Kompromisses. Diese Zeiten werden immer wieder zurückkehren. Wenn Sie Aktien halten, werden Sie diesen Schmerz erfahren. Komm damit klar. Komm darüber hinweg. Wenn Sie der Meinung sind, dass dies vermieden werden kann, sollten Sie keine Aktien besitzen. Für den echten Buy-and-Hold-Investor bedeutet dies nicht viel. Ein Ausrutscher auf dem Chart für mehrere Generationen, der irgendwann vergessen wird.