Ahmad Faishal – Page 437

¿Qué es una división de acciones? División de acciones explicada

Una división de acciones es cuando una empresa reduce el precio de sus acciones dividiendo cada acción existente en más de una acción. Debido a que el nuevo precio de las acciones se correlaciona con el nuevo número de acciones, el valor de las acciones de los accionistas no cambia ni tampoco la capitalización de mercado de la empresa.

Las empresas llevan a cabo una división de acciones con el fin de reducir el precio de las acciones individuales. Un precio de acción más bajo puede hacer que las acciones sean más atractivas para una amplia gama de inversionistas, no todos los cuales podrían pagar una acción con un precio de, digamos, $ 1,000.1

¿Qué son las divisiones de acciones?

Las divisiones de acciones ocurren cuando una empresa decide dividir una acción de sus acciones en más acciones. Por ejemplo, una empresa puede tomar una acción y dividirla en dos acciones. El valor total combinado de las dos nuevas acciones sigue siendo igual al precio de la acción anterior. Por ejemplo, si la Compañía ABC completó una división de acciones 2 por 1, y el precio original de la acción era de $ 20 por una acción, las nuevas acciones tendrían un precio de $ 10 cada una.

Importante: en una división de acciones, los inversores que poseen acciones aún tienen la misma cantidad de dinero invertido, pero ahora poseen más acciones.

¿Cómo funciona una división de acciones?

Las empresas que cotizan en bolsa, incluidas las acciones de primera clase de miles de millones de dólares, hacen esto todo el tiempo. Las empresas crecen en valor gracias a adquisiciones, lanzamientos de nuevos productos o recompras de acciones. En algún momento, el valor de mercado cotizado de las acciones se vuelve demasiado caro para los inversores, lo que comienza a influir en la liquidez del mercado ya que cada vez hay menos personas capaces de comprar una acción.

Digamos que la empresa XYZ, que cotiza en bolsa, anuncia una división de acciones de 2 por 1. Antes de la división, posee 100 acciones a un precio de $ 80 cada una, por un valor total de $ 8,000.

Después de la división, el valor total de la inversión sigue siendo el mismo en $ 8,000, porque el precio de las acciones está marcado por el divisor de la división. Entonces, una acción de $ 80 se convierte en una acción de $ 40 después de la división 2 por 1. Después de la división, ahora posee 200 acciones a un precio de $ 40 cada una, por lo que la inversión total todavía vale los mismos $ 8,000.

Tipos de divisiones de existencias

Los tipos más comunes de división de acciones son las divisiones de acciones tradicionales, como 2 por 1, 3 por 1 y 3 por 2. En una división de acciones 2 por 1, un accionista recibe dos acciones después de la división por cada acción que poseía antes de la división. En una división de 3 por 1, reciben tres acciones por cada acción, y en una división de 3 por 2, reciben tres acciones por cada dos.

Nota: Si el precio de las acciones de una empresa ha aumentado mucho, se podrían intercambiar muchas más acciones después de la división por cada una antes de la división.

Un ejemplo es el gigante tecnológico Apple. El lunes 31 de agosto de 2020, Apple dividió sus acciones 4 por 1, lo que significa que los inversores que poseían una acción ahora poseen cuatro acciones. Antes de la división de acciones, una acción de Apple costaba 499,23 dólares (al cierre del viernes 28 de agosto de 2020). Después de la división, las acciones costaban alrededor de $ 127 cada una. Si bien esto hizo que las acciones fueran más accesibles para los inversores, esta no fue la primera vez que Apple dividió sus acciones. De hecho, esta fue la quinta división de acciones desde la OPI de Apple en 1980. En su última división de acciones en junio de 2014, Apple dividió sus acciones 7 por 1.

Su precio por acción era de aproximadamente $ 650 y después de la división, era de aproximadamente $ 93 por acción.

Otro ejemplo es Tesla, la empresa de coches eléctricos. Tesla dividió sus acciones 5 por 1 el lunes 31 de agosto de 2020. Antes de la división, una acción de Tesla costaba alrededor de $ 2,213 por acción (al cierre del viernes 28 de agosto de 2020) .5 Después de la división, las acciones costaban alrededor de $ 442 cada una.

Algunos pueden preguntarse por qué una empresa no dividiría una acción, y un buen ejemplo es Berkshire Hathaway. A lo largo de los años, Warren Buffett nunca dividió las acciones. Al cierre del mercado el 28 de agosto de 2020, una acción de Berkshire Hathaway Clase A cotizaba a $ 327,431, muy por fuera del ámbito de una gran mayoría de inversionistas en los Estados Unidos y, de hecho, en el mundo.

Buffett finalmente creó acciones especiales de Clase B. Este es un ejemplo de estructura de clase dual. Las acciones B originalmente comenzaron a cotizar a un trigésimo del valor de la acción Clase A (podría convertir acciones Clase A en acciones Clase B, pero no al revés). Finalmente, cuando Berkshire Hathaway adquirió uno de los ferrocarriles más grandes de la nación, Burlington Northern Santa Fe, dividió las acciones Clase B 50 por 1, de modo que cada acción Clase B es ahora una fracción aún menor de las acciones Clase A. Al cierre del mercado el 28 de agosto de 2020, las acciones de Clase B cotizaban a 218,55 dólares, que es mucho más accesible para los inversores.

Pros y contras de la división de acciones

Pros

Mejora la liquidez
Simplifica el reequilibrio de la cartera
Hace que la venta de opciones de venta sea más barata
A menudo aumenta el precio de las acciones.

Contras

Podría aumentar la volatilidad
No todas las divisiones de acciones aumentan el precio de las acciones

Mejora la liquidez

Si el precio de una acción aumenta a cientos de dólares por acción, tiende a reducir el volumen de negociación de la acción. Aumentar la cantidad de acciones en circulación a un precio por acción más bajo agrega liquidez. Esta mayor liquidez tiende a reducir el diferencial entre los precios de oferta y demanda, lo que permite a los inversores obtener mejores precios cuando operan.

Simplifica el reequilibrio de la cartera

Cuando el precio de cada acción es más bajo, los administradores de cartera encuentran más fácil vender acciones para comprar nuevas. Cada operación implica un porcentaje menor de la cartera.

Hace que las opciones de venta de venta sean más baratas

Vender una opción de venta puede resultar muy caro para las acciones que se negocian a un precio elevado. Es posible que sepa que una opción de venta le da al comprador el derecho de vender 100 acciones (denominadas lote) a un precio acordado. El vendedor de la opción put debe estar preparado para comprar ese lote de acciones. Si una acción se cotiza a $ 1,000 la acción, el vendedor de la opción put tiene que tener $ 100,000 en efectivo a la mano para cumplir con su obligación. Si una acción se cotiza a $ 20 por acción, tienen que tener $ 2,000 más razonables.

A menudo aumenta el precio de las acciones

Quizás la razón más convincente para que una empresa divida sus acciones es que tiende a impulsar los precios de las acciones. Un estudio de Nasdaq que analizó la división de acciones de las empresas de gran capitalización entre 2012 y 2018 encontró que el simple hecho de anunciar una división de acciones aumentó el precio de las acciones en un promedio de 2.5%. Además, una acción que se había dividido superó al mercado en un promedio de 4.8% durante un año.

Además, la investigación del Dr. David Ikenberry, profesor de finanzas en la Escuela de Negocios de Leeds de la Universidad de Colorado, indicó que el desempeño de los precios de las acciones que se habían dividido superó al mercado en un promedio de 8% durante un año y en un promedio de 12 % durante tres años. Los artículos de Ikenberry se publicaron en 1996 y 2003, y cada uno analizó el desempeño de más de 1,000 acciones.

Un análisis de Tak Yan Leung de la City University of Hong Kong, Oliver M. Rui de China Europe International Business School y Steven Shuye Wang de Renmin University of China examinó las empresas que cotizan en Hong Kong y también encontró una apreciación de precios después de la división.

Podría aumentar la volatilidad

La división de acciones podría aumentar la volatilidad en el mercado debido al nuevo precio de las acciones. Más inversores pueden decidir comprar las acciones ahora que son más asequibles y eso podría aumentar la volatilidad de las acciones.

Muchos inversores sin experiencia creen erróneamente que las divisiones de acciones son algo bueno porque tienden a confundir la correlación y la causalidad. Cuando a una empresa le está yendo muy bien, la división de acciones es casi siempre inevitable a medida que aumentan el valor contable y los dividendos. Si una persona ve o escucha este patrón con suficiente frecuencia, los dos pueden asociarse.

No todas las divisiones de acciones aumentan el precio de las acciones

Algunas divisiones de acciones ocurren cuando una empresa está en peligro de que sus acciones se retiren de la lista. Esto se conoce como división inversa de acciones. Si bien los inversores pueden ver que el precio por acción aumenta después de la división inversa, es posible que el valor de las acciones no aumente después de la división o que tarde un tiempo en recuperarse. Los inversores novatos que no conocen la diferencia podrían terminar perdiendo dinero en el mercado.

¿Qué son las divisiones inversas de acciones?

Las divisiones en las que obtiene más acciones de las que tenía anteriormente, pero a un precio por acción más bajo, a veces se denominan divisiones a plazo. Su opuesto, cuando obtiene menos acciones de las que tenía anteriormente a un precio por acción más alto, se denominan divisiones inversas.

Por lo general, una empresa ejecuta una división inversa de acciones cuando su precio por acción corre el riesgo de caer tan bajo que las acciones se eliminarán de la lista, lo que significa que ya no podrá negociarse en una bolsa.

Advertencia: podría ser conveniente evitar una acción que haya declarado o haya sufrido recientemente una división inversa, a menos que tenga motivos para creer que la empresa tiene un plan viable para revertirse.

Un buen ejemplo de una división inversa de acciones es el ETF del Fondo de Petróleo de los Estados Unidos (USO). En abril de 2020, tenía una división de acciones inversa de 1 por 8. Su precio por acción antes de la división era de 2 a 3 dólares. En la semana siguiente a la división inversa de acciones, fue de entre $ 18 y $ 20 por acción. Entonces, los inversores que tenían, digamos, $ 40 invertidos en 16 acciones de USO a aproximadamente $ 2.50 cada una, terminaron con solo dos acciones valoradas en aproximadamente $ 20 cada una después de la división inversa.

Conclusiones clave

Una división de acciones es cuando una empresa reduce el precio de sus acciones dividiendo cada acción existente en más de una acción.
Una división de acciones popular es 2 por 1, donde los inversores reciben dos acciones por cada acción que poseían anteriormente antes de la división.
Las grandes empresas suelen dividir las acciones para hacerlas más accesibles a los inversores.
Apple y Tesla dividieron sus acciones el 31 de agosto de 2020, mientras que Berkshire Hathaway nunca dividió sus acciones Clase A.
Si bien las divisiones hacia adelante y hacia atrás no tienen ningún impacto en la cantidad total que un inversionista ha invertido en la acción o el fondo, la primera se considera un movimiento positivo y de crecimiento por parte de la empresa, mientras que la segunda es para ayudar a evitar que las acciones se eliminen de la lista. el intercambio.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Was ist ein Aktiensplit? Aktiensplits erklärt

Ein Aktiensplit liegt vor, wenn ein Unternehmen den Kurs seiner Aktie senkt, indem es jede vorhandene Aktie in mehr als eine Aktie aufteilt. Da der neue Aktienkurs mit der neuen Aktienanzahl korreliert, ändert sich weder der Wert der Aktien der Aktionäre noch die Marktkapitalisierung des Unternehmens.

Unternehmen führen einen Aktiensplit durch, um den individuellen Aktienkurs zu senken. Ein niedrigerer Aktienkurs kann die Aktie für ein breites Spektrum von Anlegern attraktiver machen, von denen sich nicht alle eine Aktie mit einem Preis von beispielsweise 1.000,1 USD leisten können

Was sind Aktiensplits?

Aktiensplits treten auf, wenn ein Unternehmen beschließt, eine Aktie seiner Aktie in mehrere Aktien aufzuteilen. Beispielsweise könnte ein Unternehmen eine Aktie nehmen und in zwei Aktien aufteilen. Der Gesamtwert der beiden neuen Aktien entspricht weiterhin dem Preis der vorherigen Aktie. Wenn das Unternehmen ABC beispielsweise einen 2-zu-1-Aktiensplit abschließt und der ursprüngliche Aktienkurs 20 USD für eine Aktie beträgt, werden die neuen Aktien jeweils mit 10 USD bewertet.

Wichtig: Bei einem Aktiensplit haben Anleger, die Aktien besitzen, immer noch den gleichen investierten Geldbetrag, aber jetzt besitzen sie mehr Aktien.

Wie funktioniert ein Aktiensplit?

Börsennotierte Unternehmen, darunter Blue-Chip-Aktien im Wert von mehreren Milliarden Dollar, tun dies ständig. Die Unternehmen gewinnen dank Akquisitionen, Produkteinführungen oder Aktienrückkäufen an Wert. Irgendwann wird der notierte Marktwert der Aktie für Anleger zu teuer, was sich auf die Marktliquidität auswirkt, da immer weniger Menschen in der Lage sind, eine Aktie zu kaufen.

Nehmen wir an, das börsennotierte Unternehmen XYZ kündigt einen 2-zu-1-Aktiensplit an. Vor dem Split besitzen Sie 100 Aktien zu einem Preis von jeweils 80 USD zu einem Gesamtwert von 8.000 USD.

Nach dem Split bleibt Ihr Gesamtinvestitionswert bei 8.000 USD gleich, da der Aktienkurs durch den Teiler des Split notiert wird. So wird eine 80-Dollar-Aktie nach dem 2-zu-1-Split zu einer 40-Dollar-Aktie. Nach dem Split besitzen Sie jetzt 200 Aktien zu einem Preis von jeweils 40 US-Dollar. Die Gesamtinvestition ist also immer noch 8.000 US-Dollar wert.

Arten von Aktiensplits

Die gebräuchlichsten Arten von Aktiensplits sind traditionelle Aktiensplits wie 2-für-1, 3-für-1 und 3-für-2. Bei einem 2-zu-1-Aktiensplit erhält ein Aktionär nach dem Split zwei Aktien für jede Aktie, die er vor dem Split besaß. Bei einem 3-zu-1-Split erhalten sie drei Aktien für jede Aktie und bei einem 3-zu-2-Split erhalten sie drei Aktien für jeweils zwei.

Hinweis: Wenn der Aktienkurs eines Unternehmens sehr hoch geworden ist, können nach dem Split vor dem Split viel mehr Aktien gegen jeden ausgetauscht werden.

Ein Beispiel ist der Technologieriese Apple. Am Montag, dem 31. August 2020, teilte Apple seine Aktie 4: 1, was bedeutet, dass Anleger, die eine Aktie besaßen, jetzt vier Aktien besitzen. Vor dem Aktiensplit kostete eine Apple-Aktie 499,23 USD (zum Handelsschluss am Freitag, 28. August 2020). Nach dem Split lagen die Aktien bei jeweils 127 USD. Dies machte die Aktie zwar für Anleger zugänglicher, es war jedoch nicht das erste Mal, dass Apple seine Aktie aufteilte. Tatsächlich war dies der fünfte Aktiensplit seit dem Börsengang von Apple im Jahr 1980. Bei seinem letzten Aktiensplit im Juni 2014 teilte Apple seine Aktie 7: 1.

Der Preis pro Aktie betrug ungefähr 650 USD und nach dem Split ungefähr 93 USD pro Aktie.

Ein weiteres Beispiel ist Tesla, die Elektroauto-Firma. Tesla teilte seine Aktie am Montag, dem 31. August 2020, 5-zu-1. Vor dem Split kostete eine Aktie von Tesla etwa 2.213 USD pro Aktie (zum Handelsschluss am Freitag, 28. August 2020) .5 Nach dem Split Aktien waren jeweils etwa 442 $.

Einige mögen sich fragen, warum ein Unternehmen eine Aktie nicht aufteilen würde, und ein gutes Beispiel ist Berkshire Hathaway. Im Laufe der Jahre hat Warren Buffett die Aktie nie aufgeteilt. Zum Marktschluss am 28. August 2020 notierte eine Aktie der Berkshire Hathaway Class A-Aktie bei 327.431 USD – weit außerhalb des Bereichs einer großen Mehrheit der Anleger in den USA und in der Tat weltweit.

Buffett schuf schließlich eine spezielle Klasse-B-Aktie. Dies ist ein Beispiel für eine Doppelklassenstruktur. Die B-Aktien wurden ursprünglich zu einem 30. Wert des Anteils der Klasse A gehandelt (Sie könnten Anteile der Klasse A in Anteile der Klasse B umwandeln, aber nicht umgekehrt). Als Berkshire Hathaway schließlich eine der größten Eisenbahnen des Landes, die Burlington Northern Santa Fe, erwarb, teilte sie die Anteile der Klasse B 50 zu 1 auf, sodass jeder Anteil der Klasse B jetzt einen noch kleineren Anteil der Anteile der Klasse A ausmacht. Zum Marktschluss am 28. August 2020 wurden Aktien der Klasse B zu 218,55 USD gehandelt, was für Anleger viel leichter zugänglich ist

Vor- und Nachteile von Aktiensplits

Vorteile

Verbessert die Liquidität
Vereinfacht die Neuausrichtung des Portfolios
Macht den Verkauf von Put-Optionen billiger
Erhöht oft den Aktienkurs

Nachteile

Könnte die Volatilität erhöhen
Nicht alle Aktiensplits erhöhen den Aktienkurs

Verbessert die Liquidität

Wenn der Kurs einer Aktie auf Hunderte von Dollar pro Aktie steigt, verringert dies tendenziell das Handelsvolumen der Aktie. Die Erhöhung der Anzahl ausstehender Aktien zu einem niedrigeren Preis pro Aktie erhöht die Liquidität. Diese erhöhte Liquidität verringert tendenziell die Spanne zwischen Geld- und Briefkursen und ermöglicht es den Anlegern, beim Handel bessere Preise zu erzielen.

Vereinfacht das Portfolio-Rebalancing

Wenn jeder Aktienkurs niedriger ist, fällt es den Portfoliomanagern leichter, Aktien zu verkaufen, um neue zu kaufen. Jeder Trade beinhaltet einen kleineren Prozentsatz des Portfolios.

Macht den Verkauf von Put-Optionen billiger

Der Verkauf einer Put-Option kann für Aktien, die zu einem hohen Preis gehandelt werden, sehr teuer sein. Möglicherweise wissen Sie, dass eine Put-Option dem Käufer das Recht gibt, 100 Aktien (als Los bezeichnet) zu einem vereinbarten Preis zu verkaufen. Der Verkäufer des Put muss bereit sein, dieses Lagerlos zu kaufen. Wenn eine Aktie mit 1.000 USD pro Aktie gehandelt wird, muss der Put-Verkäufer 100.000 USD in bar zur Verfügung haben, um seine Verpflichtung zu erfüllen. Wenn eine Aktie mit 20 USD pro Aktie gehandelt wird, müssen sie vernünftigere 2.000 USD haben.

Erhöht oft den Aktienkurs

Der vielleicht zwingendste Grund für ein Unternehmen, seine Aktien zu teilen, ist, dass es dazu neigt, die Aktienkurse anzukurbeln. Eine Nasdaq-Studie, in der Aktiensplits von Large-Cap-Unternehmen von 2012 bis 2018 analysiert wurden, ergab, dass die bloße Ankündigung eines Aktiensplits den Aktienkurs um durchschnittlich 2,5% erhöhte. Darüber hinaus übertraf eine Aktie, die sich geteilt hatte, den Markt innerhalb eines Jahres um durchschnittlich 4,8%.

Untersuchungen von Dr. David Ikenberry, Professor für Finanzen an der Leeds School of Business der University of Colorado, ergaben außerdem, dass die Kursentwicklung von Aktien, die sich aufgespalten hatten, über einen Zeitraum von durchschnittlich 8% über dem Markt und von durchschnittlich 12% besser abschnitt als der Markt % über drei Jahre. Ikenberrys Artikel wurden 1996 und 2003 veröffentlicht und jeder analysierte die Performance von mehr als 1.000 Aktien.

Eine Analyse von Tak Yan Leung von der City University in Hongkong, Oliver M. Rui von der China Europe International Business School und Steven Shuye Wang von der Renmin University in China untersuchte in Hongkong notierte Unternehmen und ergab auch eine Preissteigerung nach dem Split.

Könnte die Volatilität erhöhen

Aktiensplits könnten aufgrund des neuen Aktienkurses die Volatilität am Markt erhöhen. Möglicherweise entscheiden sich mehr Anleger für den Kauf der Aktie, da diese jetzt günstiger ist, und dies könnte die Volatilität der Aktie erhöhen.

Viele unerfahrene Anleger glauben fälschlicherweise, dass Aktiensplits eine gute Sache sind, weil sie dazu neigen, Korrelation und Kausalität zu verwechseln. Wenn es einem Unternehmen wirklich gut geht, ist ein Aktiensplit fast immer unvermeidlich, da der Buchwert und die Dividenden steigen. Wenn eine Person dieses Muster häufig genug sieht oder hört, können die beiden miteinander verbunden werden.

Nicht alle Aktiensplits erhöhen den Aktienkurs

Einige Aktiensplits treten auf, wenn ein Unternehmen in Gefahr ist, seine Aktien zu dekotieren. Dies wird als umgekehrter Aktiensplit bezeichnet. Während Anleger möglicherweise feststellen, dass der Kurs pro Aktie nach dem umgekehrten Split steigt, wächst der Wert der Aktie nach dem Split möglicherweise nicht oder es kann eine Weile dauern, bis sie sich erholt. Anfänger, die den Unterschied nicht kennen, könnten am Markt Geld verlieren.

Was sind Aktiensplits?

Splits, bei denen Sie mehr Aktien erhalten als zuvor, jedoch zu einem niedrigeren Preis pro Aktie, werden manchmal als Forward-Splits bezeichnet. Das Gegenteil – wenn Sie weniger Aktien als zuvor zu einem höheren Preis pro Aktie erhalten – wird als Reverse Splits bezeichnet.

Ein Unternehmen führt normalerweise einen umgekehrten Aktiensplit durch, wenn der Preis pro Aktie so niedrig sein könnte, dass die Aktie dekotiert wird, was bedeutet, dass es nicht mehr an einer Börse gehandelt werden kann.

Warnung: Es ist möglicherweise ratsam, eine Aktie zu vermeiden, die einen umgekehrten Split deklariert oder kürzlich durchlaufen hat, es sei denn, Sie haben Grund zu der Annahme, dass das Unternehmen einen tragfähigen Plan hat, sich umzudrehen.

Ein gutes Beispiel für einen umgekehrten Aktiensplit ist der United States Oil Fund ETF (USO). Im April 2020 hatte es einen umgekehrten Aktiensplit von 1 zu 8. Der Preis pro Aktie vor dem Split lag zwischen 2 und 3 US-Dollar. In der Woche nach dem Aktiensplit lag der Kurs bei 18 bis 20 USD je Aktie. Anleger, die beispielsweise 40 US-Dollar in 16 USO-Aktien zu je 2,50 US-Dollar investiert hatten, hatten nach dem umgekehrten Split nur zwei Aktien im Wert von jeweils etwa 20 US-Dollar.

Die zentralen Thesen

Ein Aktiensplit liegt vor, wenn ein Unternehmen den Kurs seiner Aktie senkt, indem es jede vorhandene Aktie in mehr als eine Aktie aufteilt.
Ein beliebter Aktiensplit ist 2: 1, bei dem Anleger zwei Aktien für jede Aktie erhalten, die sie zuvor vor dem Split besessen haben.
Große Unternehmen teilen häufig Aktien auf, um sie für Investoren zugänglicher zu machen.
Apple und Tesla haben beide ihre Aktien am 31. August 2020 aufgeteilt, während Berkshire Hathaway seine Anteile der Klasse A nie aufgeteilt hat.
Während sowohl Forward Splits als auch Reverse Splits keinen Einfluss auf den Gesamtbetrag haben, den ein Anleger in die Aktie oder den Fonds investiert hat, wird Ersteres vom Unternehmen als positiv und wachstumsfördernd angesehen, während Letzteres dazu beitragen soll, zu verhindern, dass die Aktie dekotiert wird der Austausch.

Ahmad Faishal

Co je rozdělení akcií? Rozdělení akcií vysvětleno

Rozdělení akcií je, když společnost sníží cenu svých akcií rozdělením každé existující akcie na více než jednu akcii. Protože nová cena akcií koreluje s novým počtem akcií, hodnota akcií akcionářů se nemění a nemění se ani tržní kapitalizace společnosti.

Společnosti provádějí rozdělení akcií za účelem snížení ceny jednotlivých akcií. Nižší cena akcie může učinit akci atraktivnější pro širokou škálu investorů, z nichž si každý nemohl dovolit akcie za cenu řekněme 1 000 $

Co jsou rozdělení akcií?

K rozdělení akcií dojde, když se společnost rozhodne rozdělit jednu akcii svých akcií na více akcií. Například společnost může vzít jeden podíl na akciích a rozdělit je na dvě akcie. Celková kombinovaná hodnota dvou nových akcií se stále rovná ceně předchozí jedné akcie. Například pokud společnost ABC dokončila rozdělení akcií 2 za 1 a původní cena akcie byla 20 $ za jednu akcii, každá nová akcie by měla cenu 10 $.

Důležité: Při rozdělení akcií mají investoři, kteří vlastní akcie, investované stejné množství peněz, nyní však vlastní více akcií.

Jak funguje rozdělení akcií?

Veřejně obchodované společnosti, včetně akcií s multimiliardovými dolary, to dělají pořád. Hodnoty firem rostou díky akvizicím, zavádění nových produktů nebo sdílení výkupů. V určitém okamžiku se kótovaná tržní hodnota akcií stává příliš drahou, než aby si ji investoři mohli dovolit, což začíná ovlivňovat tržní likviditu, protože je stále méně lidí schopných koupit akcii.

Řekněme, že veřejně obchodovaná společnost XYZ oznamuje rozdělení akcií 2 za 1. Před rozdělením vlastníte 100 akcií v ceně 80 USD za každou hodnotu v celkové hodnotě 8 000 USD.

Po rozdělení zůstane vaše celková investiční hodnota stejná na 8 000 $, protože cena akcie je označena dělitelem rozdělení. Akcie 80 $ se tedy po rozdělení 2 za 1 změní na $ 40. Po rozdělení nyní vlastníte 200 akcií v ceně 40 USD, takže celková investice má stále stejnou hodnotu 8 000 USD.

Druhy rozdělení akcií

Nejběžnější typy rozdělení akcií jsou tradiční rozdělení akcií, například 2 za 1, 3 za 1 a 3 za 2. Při rozdělení akcií 2 za 1 obdrží akcionář po rozdělení dvě akcie za každou akcii, kterou vlastnil před rozdělením. V rozdělení 3 za 1 dostávají tři akcie za každou akcii a v poměru 3 za 2 dostávají tři akcie za každé dvě.

Poznámka: Pokud se cena akcií společnosti velmi zvýšila, mohlo by být po rozdělení rozděleno mnohem více akcií za všechny před rozdělením.

Jedním z příkladů je technologický gigant Apple. V pondělí 31. srpna 2020 si Apple rozdělil akcie 4 na 1, což znamená, že investoři, kteří vlastnili jednu akcii, nyní vlastní čtyři akcie. Před rozdělením akcií stála jedna akcie společnosti Apple 499,23 USD (při uzavření v pátek 28. srpna 2020). Po rozdělení činily akcie přibližně 127 USD. I když to učinilo akci dostupnější pro investory, nebylo to poprvé, co Apple rozdělil své akcie. Ve skutečnosti se jednalo o páté rozdělení akcií od IPO společnosti Apple v roce 1980. Při svém posledním rozdělení akcií v červnu 2014 společnost Apple rozdělila akcie 7 za 1.

Jeho cena za akcii byla asi 650 $ a po rozdělení to bylo asi 93 $ za akcii.

Dalším příkladem je Tesla, společnost zabývající se elektromobily. Společnost Tesla rozdělila své akcie 5 za 1 v pondělí 31. srpna 2020. Před rozdělením stál podíl společnosti Tesla přibližně 2213 $ za akcii (při uzavření v pátek 28. srpna 2020) .5 Po rozdělení, akcie byly přibližně 442 USD.

Někteří se mohou divit, proč by společnost nerozdělila akcie, a dobrým příkladem je Berkshire Hathaway. V průběhu let Warren Buffett akcie nikdy nerozdělil. Ke dni uzavření trhu 28. srpna 2020 se jedna akcie akcií Berkshire Hathaway třídy A obchodovala za 327 431 USD – daleko mimo říši velké většiny investorů ve Spojených státech a samozřejmě i ve světě.

Buffett nakonec vytvořil speciální akcie třídy B. Toto je příklad struktury duální třídy. Akcie B původně začaly obchodovat na 30. hodnotě akcie třídy A (můžete akcie třídy A převést na akcie třídy B, ale ne naopak). Nakonec, když Berkshire Hathaway získala jednu z největších železnic v zemi, Burlington Northern Santa Fe, rozdělila akcie třídy B 50 za 1, takže každá akcie třídy B je nyní ještě menším zlomkem akcií třídy A. Od uzavření trhu 28. srpna 2020 se akcie třídy B obchodovaly za 218,55 USD, což je pro investory mnohem dostupnější

Výhody a nevýhody rozdělení akcií

Klady

Zlepšuje likviditu
Usnadňuje vyvážení portfolia
Zlevňuje prodej prodejních opcí
Cena akcií se často zvyšuje

Nevýhody

Může zvýšit volatilitu
Ne všechny rozdělení akcií zvyšuje cenu akcií

Zlepšuje likviditu

Pokud cena akcie vzroste na stovky dolarů za akcii, má tendenci snižovat objem obchodování s akciemi. Zvyšování počtu akcií v oběhu při nižší ceně za akcii zvyšuje likviditu. Tato zvýšená likvidita má tendenci zužovat rozpětí mezi nabídkovou a prodejní cenou, což umožňuje investorům získat při obchodování lepší ceny.

Usnadňuje vyvážení portfolia

Když je každá cena akcií nižší, manažerům portfolia je snazší prodat akcie, aby si mohli koupit nové. Každý obchod zahrnuje menší procento portfolia.

Zajišťuje levnější prodejní možnosti

Prodej prodejní opce může být pro akcie obchodující za vysokou cenu velmi drahé. Možná víte, že prodejní opce dává kupujícímu právo prodat 100 akcií (označovaných jako hodně) za dohodnutou cenu. Prodejce putu musí být připraven tuto šarži koupit. Pokud se akcie obchodují za 1 000 $ za akcii, prodejce put musí mít po ruce 100 000 $ v hotovosti, aby splnil svůj závazek. Pokud se akcie obchodují za 20 $ za akcii, musí mít rozumnějších 2 000 $.

Často zvyšuje cenu akcií

Snad nejpřesvědčivějším důvodem pro rozdělení akcií společnosti je to, že má tendenci zvyšovat ceny akcií. Studie Nasdaq, která analyzovala rozdělení akcií velkými společnostmi v letech 2012 až 2018, zjistila, že pouhé oznámení rozdělení akcií zvýšilo cenu akcií v průměru o 2,5%. Akcie, které se rozdělily, navíc překonaly trh v průměru o 4,8% za jeden rok.

Výzkum Dr. Davida Ikenberryho, profesora financí na obchodní škole v Leedsu na University of Colorado, dále ukázal, že cenová výkonnost akcií, které se rozdělily, překonala trh v průměru o 8% za jeden rok a v průměru o 12 % během tří let. Dokumenty Ikenberry byly publikovány v letech 1996 a 2003 a každý z nich analyzoval výkonnost více než 1 000 akcií.

Analýza Tak Yana Leunga z City University v Hongkongu, Olivera M. Rui z China Europe International Business School a Stevena Shuye Wanga z Renmin University v Číně zkoumala společnosti kótované v Hongkongu a také zjistila cenové zhodnocení po rozdělení.

Může zvýšit volatilitu

Rozdělení akcií by mohlo zvýšit volatilitu na trhu kvůli nové ceně akcií. Více investorů se může rozhodnout koupit akcie nyní, protože jsou cenově dostupnější, což by mohlo zvýšit volatilitu akcií.

Mnoho nezkušených investorů se mylně domnívá, že rozdělení akcií je dobrá věc, protože mají sklon zaměňovat korelaci a příčinu. Pokud se společnosti daří opravdu dobře, rozdělení akcií je téměř vždy nevyhnutelné, protože roste účetní hodnota a dividendy. Pokud osoba vidí nebo slyší o tomto vzoru dostatečně často, mohou se tyto dva spojit.

Ne všechny rozdělení akcií zvyšují cenu akcií

K určitému rozdělení akcií dochází, když společnosti hrozí vyřazení jejích akcií. Toto se nazývá reverzní rozdělení akcií. I když investoři mohou po obráceném rozdělení vidět růst ceny za akcii, hodnota akcií po rozdělení nemusí růst, nebo to může chvíli trvat, než se zotaví. Začínající investoři, kteří neznají rozdíl, by mohli na trhu přijít o peníze.

Co jsou rozdělení reverzní akcie?

Rozdělení, ve kterých získáte více akcií, než jste měli dříve, ale za nižší cenu za akcii, se někdy nazývají dopředné rozdělení. Jejich opak – když získáte méně akcií, než jste dříve měli za vyšší cenu za akcii – se nazývají reverzní rozdělení.

Společnost obvykle provede reverzní rozdělení akcií, když hrozí, že její cena za akcii bude tak nízká, že akcie budou vyřazeny, což znamená, že již nebude schopna obchodovat na burze.

Varování: Může být moudré vyhnout se akciím, které deklarovaly nebo nedávno prošly opačným rozdělením, pokud nemáte důvod se domnívat, že společnost má životaschopný plán, jak se obracet.

Dobrým příkladem reverzního rozdělení akcií je americký ropný fond ETF (USO). V dubnu 2020 měla reverzní rozdělení akcií 1 za 8. Cena za akcii před rozdělením byla přibližně 2 až 3 dolary. V týdnu následujícím po obráceném rozdělení akcií to bylo přibližně 18 až 20 dolarů na akcii. Takže investoři, kteří řekněme 40 $ investovali do 16 akcií USO, každý po 2,50 $, skončili po obráceném rozdělení s pouhými dvěma akciemi v hodnotě asi 20 $.

Klíčové jídlo

Rozdělení akcií je, když společnost sníží cenu svých akcií rozdělením každé existující akcie na více než jednu akcii.
Populární rozdělení akcií je 2 za 1, kdy investoři obdrží dvě akcie za každou akcii, kterou předtím vlastnili před rozdělením.
Velké společnosti často rozdělují akcie, aby byly lépe přístupné investorům.
Společnosti Apple a Tesla rozdělily své akcie 31. srpna 2020, zatímco Berkshire Hathaway nikdy nerozdělil své akcie třídy A.
Zatímco přední a zadní rozdělení nemají žádný dopad na celkovou částku, kterou investor investoval do akcií nebo fondů, první je společností považován za pozitivní a růstový krok, zatímco druhý má pomoci zabránit vyřazení akcií výměna.

Ahmad Faishal

كيفية حساب رسملة سوق الأوراق المالية وسبب أهميتها

تعتبر رسملة سوق الأوراق المالية للشركة مفهومًا مهمًا يجب على كل مستثمر فهمه. على الرغم من مناقشة رسملة السوق غالبًا في الأخبار الليلية واستخدامها في الكتب المدرسية المالية ، فقد لا تعرف كيفية حساب رسملة سوق الأسهم. قد تكون مرتبكًا أيضًا بشأن كيفية اختلافها عن الأرقام التي تظهر في مناقشات عمليات الاندماج والاستحواذ. لحسن الحظ ، فإن المفهوم واضح ومباشر إلى حد ما وسهل التعلم.

تعريف رسملة سوق الأوراق المالية

ببساطة ، رسملة سوق الأوراق المالية هي مقدار المال الذي سيكلفك شراء كل سهم من الأسهم أصدرته شركة بسعر السوق الحالي.

كيفية حساب رسملة سوق الأوراق المالية

معادلة حساب رسملة سوق الأوراق المالية بسيطة كما تبدو. على عكس نقاط البيانات المالية الأخرى ، لا توجد حيل خفية أو مراوغات غريبة أو مفاهيم اصطلاحية يجب مراعاتها. ما عليك سوى قطعتين من البيانات ، عدد الأسهم القائمة وسعر السهم الحالي. بمجرد حصولك على البيانات ، يكون الأمر واضحًا:

رسملة سوق الأوراق المالية هي الأسهم الحالية القائمة مضروبة في سعر سوق الأسهم الحالي .

مثال على كيفية حساب رسملة سوق الأسهم

اعتبارًا من 25 أكتوبر 2019 ، تمتلك شركة Coca-Cola [NYSE: KO] ما يقرب من 4.28 مليار سهم من الأسهم القائمة ، وتم تداول السهم بسعر 53.75 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. إذا كنت ترغب في شراء كل سهم واحد من أسهم Coca-Cola في العالم ، فستكلفك 4.280.000.000 سهم × 53.75 دولارًا ، أو 230.050.000.000 دولار. هذا هو أكثر من 230 مليار دولار. في وول ستريت ، سيشير الناس إلى القيمة السوقية لشركة Coca-Cola بحوالي 230 مليار دولار.

نقاط القوة والضعف في رسملة سوق الأوراق المالية

يمكن أن تكون أسعار الأسهم مضللة في بعض الأحيان عند مقارنة شركة بأخرى. من ناحية أخرى ، تتجاهل رسملة سوق الأوراق المالية تفاصيل هيكل رأس المال التي يمكن أن تتسبب في ارتفاع سعر سهم إحدى الشركات عن أخرى. يتيح ذلك للمستثمرين فهم الأحجام النسبية للشركتين. على سبيل المثال ، قارن Coca-Cola بسعر 53.75 دولارًا لكل مشاركة مع خدمة البث المباشر Netflix بسعر 276.82 دولارًا لكل سهم. على الرغم من امتلاكه لسعر سهم أكبر بشكل كبير ، إلا أن القيمة السوقية لهذا الأخير تبلغ حوالي 121 مليار دولار ، أي أقل من 100 مليار دولار من Coke.

يوضح هذا بعض التعقيدات التي تأتي مع كيفية التفكير في سعر السهم. في بعض الأحيان ، قد يكون سهم 300 دولار أرخص من سهم بقيمة 10 دولارات.

على الجانب الآخر ، فإن رسملة سوق الأسهم محدودة فيما يمكن أن تخبرك به. أكبر انخفاض في هذا المقياس المعين هو أنه لا يأخذ في الاعتبار ديون الشركة. فكر في الكوكا كولا مرة أخرى. في نهاية عام 2018 ، كان لدى الشركة حوالي 29.2 مليار دولار من الخصوم المتداولة (الديون والضرائب وما إلى ذلك). إذا كنت ستشتري الشركة بالكامل ، فستكون مسؤولاً عن خدمة وسداد جميع هذه الالتزامات. هذا يعني أنه في حين أن القيمة السوقية لأسهم كوكاكولا تبلغ 230 مليار دولار ، فإن قيمة الشركة تبلغ 259.2 مليار دولار.

مع تساوي كل شيء آخر ، فإن الرقم الأخير هو ما ستحتاج إليه ليس فقط لشراء كل الأسهم العادية – ولكن لسداد جميع ديون الشركة أيضًا. قيمة المؤسسة هي مؤشر أكثر دقة لتحديد قيمة الاستحواذ على الشركة.

نقطة ضعف رئيسية أخرى في استخدام رسملة سوق الأوراق المالية كبديل لأداء الشركة هو أنها لا تأخذ في الاعتبار التوزيعات مثل التوزيعات المنبثقة ، أو الانقسام ، أو الأرباح ، والتي تعتبر مهمة للغاية في حساب المفهوم المعروف باسم “إجمالي العائد . ” يبدو الأمر غريبًا للعديد من المستثمرين الجدد ، لكن العائد الإجمالي يمكن أن يؤدي إلى جني المستثمر للأموال ، حتى لو أفلست الشركة نفسها. لأحد ، ربما تكون قد جمعت أرباحًا على مر السنين. يمكن أيضًا شراء الشركة ، ويمكن شراء أسهمك مباشرة أو تحويلها إلى أسهم في الشركة الأم الجديدة.

استخدام القيمة السوقية لبناء محفظة

يقسم العديد من المستثمرين المحترفين محفظتهم حسب حجم رأس المال السوقي. يقوم هؤلاء المستثمرون بهذا لأنهم يعتقدون أنه يسمح لهم بالاستفادة من حقيقة أن الشركات الأصغر قد نمت بشكل أسرع تاريخياً ، لكن الشركات الأكبر تتمتع بقدر أكبر من الاستقرار وتدفع المزيد من الأرباح.

فيما يلي تفصيل لأنواع فئات القيمة السوقية التي من المحتمل أن تراها مُشار إليها عند بدء الاستثمار. تميل التعريفات الدقيقة إلى أن تكون غامضة بعض الشيء حول الحواف ، ولكن هذا دليل جيد جدًا.

Micro cap : يشير مصطلح micro cap إلى شركة يبلغ رأس مالها السوقي أقل من 250 مليون دولار.
قبعة صغيرة : مصطلح يشير قبعة صغيرة إلى شركة بقيمة سوقية الأسهم من مليار 250 مليون $ إلى 2 $.
رأس المال المتوسط: يشير مصطلح “رأس المال المتوسط” إلى شركة يبلغ رأس مالها السوقي 2 مليار دولار إلى 10 مليارات دولار.
رأس المال الكبير : يشير مصطلح “رأس المال الكبير” إلى شركة تبلغ قيمتها السوقية 10 مليارات دولار إلى 100 مليار دولار.
غطاء ميجا : مصطلح ميجا كأب أو قبعة كبيرة جدا يشير إلى شركة بقيمة سوقية الأسهم أكثر من 100 مليار $.

مرة أخرى ، تأكد من التحقق من التفاصيل عند استخدام هذه التعريفات. على سبيل المثال ، قد يشير المحلل إلى شركة تبلغ قيمتها السوقية 5 مليارات دولار على أنها شركة كبيرة الحجم ، اعتمادًا على الظروف.

Ahmad Faishal

Як розрахувати капіталізацію фондового ринку та чому це важливо

Капіталізація фондового ринку компанії – важливе поняття, яке повинен розуміти кожен інвестор. Хоча ринкова капіталізація часто обговорюється в нічних новинах і використовується у підручниках з фінансів, ви можете не знати, як розраховується капіталізація фондового ринку. Вас також може бентежити, чим він відрізняється від цифр, які виникають під час обговорення злиттів та поглинань. На щастя, концепція досить проста і легка у вивченні.

Визначення капіталізації фондового ринку

Простіше кажучи, капіталізація на фондовому ринку – це сума грошей, яка коштувала б вам придбання кожної окремої акції, випущеної компанією, за тодішньою ринковою ціною.

Як розрахувати капіталізацію фондового ринку

Формула розрахунку капіталізації фондового ринку настільки проста, наскільки це звучить. На відміну від інших пунктів фінансових даних, тут немає жодних прихованих хитрощів, дивних примх або жаргоністичних концепцій. Вам потрібні лише дві дані, кількість випущених акцій та поточна ціна акцій. Як тільки ви отримаєте дані, це стане просто:

Капіталізація фондового ринку – це поточні акції в обігу, помножені на поточну ціну на фондовому ринку .

Приклад того, як розрахувати капіталізацію фондового ринку

Станом на 25 жовтня 2019 року компанія Coca-Cola [NYSE: KO] має приблизно 4,28 мільярда акцій в обігу, а акції торгуються на рівні $ 53,75 за акцію. Якби ви хотіли придбати кожну окрему акцію Coca-Cola у світі, це коштувало б вам 4 280 000 000 акцій x 53,75 доларів США, або 230 050 000 000 доларів. Це понад 230 мільярдів доларів. На Уолл-стріт люди називають ринкову капіталізацію Coca-Cola приблизно 230 мільярдами доларів.

Сильні та слабкі сторони капіталізації фондового ринку

Ціни акцій іноді можуть ввести в оману при порівнянні однієї компанії з іншою. Капіталізація фондового ринку, з іншого боку, ігнорує специфіку структури капіталу, яка може спричинити те, що ціна акцій однієї фірми буде вищою за іншу. Це дозволяє інвесторам зрозуміти відносні розміри двох компаній. Наприклад, порівняйте Coca-Cola за ціною $ 53,75 за акцію та послугою потокового передавання Netflix за ціною $ 276,82 за акцію. Незважаючи на те, що ціна акцій експоненціально більша, капіталізація останньої становить приблизно 121 млрд. Дол. США, що на 100 млрд. Дол. Менша за коксову.

Це ілюструє деякі ускладнення, пов’язані з тим, як думати про ціну акцій. Іноді акції на 300 доларів можуть бути дешевшими, ніж акції на 10 доларів.

З іншого боку, капіталізація фондового ринку обмежена тим, що вона може вам сказати. Найбільшим падінням цієї конкретної метрики є те, що вона не враховує борг компанії. Подумайте ще раз про кока-колу. На кінець 2018 року компанія мала близько 29,2 мільярда доларів поточних зобов’язань (борг, податки тощо). Якби ви купували весь бізнес, ви несли б відповідальність за обслуговування та погашення всіх цих зобов’язань. Це означає, що, хоча капіталізація фондового ринку Coke становить 230 млрд доларів, вартість підприємства – 259,2 млрд доларів.

За інших рівних умов остання цифра – це те, що вам знадобиться, щоб не тільки придбати всі звичайні акції, але й погасити весь борг компанії. Вартість підприємства є більш точним показником визначення вартості поглинання компанії.

Ще однією головною слабкою стороною використання капіталізації на фондових ринках як проксі для результатів діяльності компанії є те, що вона не враховує такі розподіли, як виділення, поділи або дивіденди, що надзвичайно важливо при розрахунку концепції, відомої як “загальний прибуток”. . ” Для багатьох нових інвесторів це здається дивним, але загальний прибуток може призвести до того, що інвестор заробляє гроші, навіть якщо сама компанія збанкрутує. З одного боку, ви, можливо, збирали дивіденди протягом багатьох років. Компанію також можна викупити, а ваші акції можна купити прямо або передати акціям у новій материнській компанії.

Використання ринкової капіталізації для побудови портфеля

Багато професійних інвесторів ділять свій портфель за розміром ринкової капіталізації. Ці інвестори роблять це, оскільки вважають, що це дозволяє їм скористатися тим фактом, що менші компанії історично зростали швидше, але більші компанії мають більшу стабільність і платять більше дивідендів.

Ось розбивка на типи категорій ринкової капіталізації, на які ви, мабуть, побачите посилання, коли ви почнете інвестувати. Точні визначення, як правило, трохи нечіткі по краях, але це досить хороший орієнтир.

Мікро обмеження : Термін мікро обмеження стосується компанії з капіталізацією на фондовому ринку менше 250 мільйонів доларів.
Мала капіталізація : Термін мала капіталізація відноситься до компанії з капіталізацією на фондовому ринку від 250 до 2 мільярдів доларів.
Середня капіталізація: Термін середня капіталізація стосується компанії з капіталізацією на фондовому ринку від 2 до 10 мільярдів доларів.
Велика капіталізація : Термін велика капіталізація відноситься до компанії з капіталізацією на фондовому ринку від 10 до 100 мільярдів доларів.
Мега капіталізація : Термін мега капіталізація або дуже велика капіталізація стосується компанії з капіталізацією на фондовому ринку понад 100 мільярдів доларів.

Знову ж таки, обов’язково перевірте особливості, використовуючи ці визначення. Наприклад, аналітик може називати компанію з капіталізацією на фондовому ринку 5 мільярдів доларів як велику капіталізацію, залежно від обставин.

Ahmad Faishal

Πώς να υπολογίσετε την κεφαλαιοποίηση του χρηματιστηρίου και γιατί είναι σημαντικό

Η κεφαλαιοποίηση μιας χρηματιστηριακής εταιρείας είναι μια σημαντική ιδέα που κάθε επενδυτής πρέπει να κατανοήσει. Παρόλο που η κεφαλαιοποίηση της αγοράς συζητάται συχνά για τις νυχτερινές ειδήσεις και χρησιμοποιείται σε χρηματοοικονομικά εγχειρίδια, ενδέχεται να μην γνωρίζετε πώς υπολογίζεται η κεφαλαιοποίηση του χρηματιστηρίου. Μπορεί επίσης να μπερδευτείτε ως προς το πώς διαφέρει από τα στοιχεία που προκύπτουν σε συζητήσεις για συγχωνεύσεις και εξαγορές. Ευτυχώς, η ιδέα είναι αρκετά απλή και εύχρηστη.

Ο ορισμός της κεφαλαιοποίησης χρηματιστηρίου

Με απλά λόγια, η κεφαλαιοποίηση του χρηματιστηρίου είναι το χρηματικό ποσό που θα σας κοστίσει να αγοράσετε κάθε μετοχή που είχε εκδώσει μια εταιρεία στην τότε τρέχουσα τιμή αγοράς.

Πώς να υπολογίσετε την κεφαλαιοποίηση χρηματιστηρίου

Ο τύπος για τον υπολογισμό της κεφαλαιοποίησης του χρηματιστηρίου είναι τόσο απλός όσο ακούγεται. Σε αντίθεση με άλλα σημεία οικονομικών δεδομένων, δεν υπάρχουν κρυμμένα κόλπα, περίεργα ιδιορρυθμίες ή έννοιες ορολογίας που πρέπει να λάβετε υπόψη. Χρειάζεστε μόνο δύο κομμάτια δεδομένων, τον αριθμό των μετοχών που εκκρεμούν και την τρέχουσα τιμή της μετοχής. Μόλις έχετε τα δεδομένα, είναι τόσο απλό:

Η κεφαλαιοποίηση του χρηματιστηρίου είναι οι τρέχουσες μετοχές σε κυκλοφορία πολλαπλασιασμένες επί την τρέχουσα τιμή του χρηματιστηρίου .

Ένα παράδειγμα για τον υπολογισμό της κεφαλαιοποίησης του χρηματιστηρίου

Από τις 25 Οκτωβρίου 2019, η εταιρεία Coca-Cola [NYSE: KO] έχει περίπου 4,28 δισεκατομμύρια μετοχές σε κυκλοφορία και το χρηματιστήριο διαπραγματεύεται στα 53,75 δολάρια ανά μετοχή. Αν θέλετε να αγοράσετε κάθε μετοχή της μετοχής της Coca-Cola στον κόσμο, θα σας κοστίσει 4.280.000.000 μετοχές x 53.75 $ ή 230.050.000.000 $. Αυτό είναι περισσότερα από 230 δισεκατομμύρια δολάρια. Στην Wall Street, οι άνθρωποι θα αναφερόταν στην κεφαλαιοποίηση της Coca-Cola ως 230 δισεκατομμύρια δολάρια.

Τα δυνατά σημεία και οι αδυναμίες της κεφαλαιοποίησης του χρηματιστηρίου

Οι τιμές των μετοχών μπορεί μερικές φορές να είναι παραπλανητικές κατά τη σύγκριση μιας εταιρείας με την άλλη. Η κεφαλαιοποίηση του χρηματιστηρίου, από την άλλη πλευρά, αγνοεί τις ιδιαιτερότητες της κεφαλαιακής διάρθρωσης που μπορούν να προκαλέσουν την τιμή της μετοχής μιας εταιρείας να είναι υψηλότερη από μια άλλη. Αυτό επιτρέπει στους επενδυτές να κατανοήσουν τα σχετικά μεγέθη των δύο εταιρειών. Για παράδειγμα, συγκρίνετε την Coca-Cola στα 53,75 $ ανά μετοχή με την υπηρεσία ροής Netflix στα 276,82 $ ανά μετοχή. Παρά το γεγονός ότι έχει εκθετικά μεγαλύτερη τιμή μετοχής, η τελευταία έχει κεφαλαιοποίηση χρηματιστηρίου περίπου 121 δισεκατομμυρίων δολαρίων, περισσότερα από 100 δισεκατομμύρια δολάρια μικρότερα από τα κοκα.

Αυτό δείχνει μερικές από τις επιπλοκές που έρχονται με το πώς να σκεφτούμε την τιμή της μετοχής. Μερικές φορές, μια μετοχή 300 $ μπορεί να είναι φθηνότερη από μια μετοχή $ 10.

Από την άλλη πλευρά, η κεφαλαιοποίηση του χρηματιστηρίου είναι περιορισμένη σε ό, τι μπορεί να σας πει. Η μεγαλύτερη πτώση αυτής της συγκεκριμένης μέτρησης είναι ότι δεν λαμβάνει υπόψη το χρέος μιας εταιρείας. Σκεφτείτε για άλλη μια φορά την Coca-Cola. Στο τέλος του 2018, η εταιρεία είχε περίπου 29,2 δισεκατομμύρια δολάρια σε τρέχουσες υποχρεώσεις (χρέος, φόροι κ.λπ.). Εάν επρόκειτο να αγοράσετε ολόκληρη την επιχείρηση, θα είστε υπεύθυνοι για την εξυπηρέτηση και την αποπληρωμή όλων αυτών των υποχρεώσεων. Αυτό σημαίνει ότι, ενώ η χρηματιστηριακή αγορά της Coke είναι 230 δισεκατομμύρια δολάρια, η επιχειρηματική της αξία είναι 259,2 δισεκατομμύρια δολάρια.

Όσο άλλο είναι ίσο, το τελευταίο σχήμα είναι αυτό που θα χρειαζόταν όχι μόνο να αγοράσετε όλη την κοινή μετοχή – αλλά και να εξοφλήσετε όλο το χρέος της εταιρείας. Η επιχειρηματική αξία είναι ένας πιο ακριβής δείκτης προσδιορισμού της αξίας εξαγοράς μιας εταιρείας.

Μια άλλη σημαντική αδυναμία της χρήσης κεφαλαιοποίησης χρηματιστηρίου ως πληρεξούσιου για την απόδοση μιας εταιρείας είναι ότι δεν λαμβάνει υπόψη διανομές όπως spin-offs, split-offs ή dividen, οι οποίες είναι εξαιρετικά σημαντικές για τον υπολογισμό μιας έννοιας γνωστής ως “συνολική απόδοση” ” Φαίνεται παράξενο για πολλούς νέους επενδυτές, αλλά η συνολική απόδοση μπορεί να οδηγήσει σε έναν επενδυτή να κερδίσει χρήματα, ακόμη και αν η ίδια η εταιρεία χρεοκοπήσει. Για ένα, μπορεί να έχετε εισπράξει μερίσματα με τα χρόνια. Η εταιρεία θα μπορούσε επίσης να εξαγοραστεί και οι μετοχές σας θα μπορούσαν να αγοραστούν εντελώς ή να μεταφερθούν σε μετοχές της νέας μητρικής εταιρείας.

Χρήση κεφαλαιοποίησης αγοράς για τη δημιουργία χαρτοφυλακίου

Πολλοί επαγγελματίες επενδυτές διαιρούν το χαρτοφυλάκιό τους με βάση το μέγεθος της αγοράς. Αυτοί οι επενδυτές το κάνουν επειδή πιστεύουν ότι τους επιτρέπει να επωφεληθούν από το γεγονός ότι οι μικρότερες εταιρείες ιστορικά αναπτύχθηκαν γρηγορότερα, αλλά οι μεγαλύτερες εταιρείες έχουν μεγαλύτερη σταθερότητα και πληρώνουν περισσότερα μερίσματα.

Ακολουθεί μια ανάλυση του τύπου των κατηγοριών κεφαλαιοποίησης της αγοράς που είναι πιθανό να βλέπετε να αναφέρονται όταν αρχίζετε να επενδύετε. Οι ακριβείς ορισμοί τείνουν να είναι λίγο ασαφείς γύρω από τις άκρες, αλλά αυτή είναι μια αρκετά καλή οδηγία.

Micro cap : Ο όρος micro cap αναφέρεται σε μια εταιρεία με κεφαλαιοποίηση χρηματιστηρίου κάτω των 250 εκατομμυρίων δολαρίων.
Small cap : Ο όρος small cap αναφέρεται σε μια εταιρεία με κεφαλαιοποίηση χρηματιστηρίου από 250 εκατομμύρια έως 2 δισεκατομμύρια δολάρια.
Mid cap: Ο όρος mid cap αναφέρεται σε μια εταιρεία με κεφαλαιοποίηση χρηματιστηρίου 2 δισ. $ Έως 10 δισ. $.
Μεγάλο όριο : Ο όρος μεγάλο όριο αναφέρεται σε μια εταιρεία με κεφαλαιοποίηση χρηματιστηρίου από 10 δισεκατομμύρια έως 100 δισεκατομμύρια δολάρια.
Mega cap : Ο όρος mega cap ή πολύ μεγάλο όριο αναφέρεται σε μια εταιρεία με κεφαλαιοποίηση χρηματιστηρίου άνω των 100 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Και πάλι, φροντίστε να ελέγξετε τις λεπτομέρειες κατά τη χρήση αυτών των ορισμών. Για παράδειγμα, ένας αναλυτής μπορεί να αναφέρει σε μια εταιρεία με κεφαλαιοποίηση χρηματιστηρίου 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων ως μεγάλη κεφαλαιοποίηση, ανάλογα με τις περιστάσεις.

Ahmad Faishal

Hur man beräknar börsvärde och varför det är viktigt

Ett företags börsvärde är ett viktigt begrepp som alla investerare bör förstå. Även om börsvärde ofta diskuteras i nattnyheterna och används i finansiella läroböcker, kanske du inte vet hur aktiemarknadsvärdet beräknas. Du kan också vara förvirrad över hur det skiljer sig från de siffror som uppstår vid diskussioner om fusioner och förvärv. Lyckligtvis är konceptet ganska enkelt och lätt att lära sig.

Definitionen av börsvärde

Enkelt uttryckt är börsvärdet den summa pengar det skulle kosta dig att köpa varje aktie aktie som ett företag hade utfärdat till det dåvarande marknadspriset.

Hur man beräknar börsvärde

Formeln för beräkning av börsvärde är så enkel som det låter. Till skillnad från andra finansiella datapunkter finns det inga dolda knep, konstiga konstigheter eller jargony-koncept att tänka på. Du behöver bara två data, antalet utestående aktier och aktiekursen. När du har data är det så enkelt:

Aktiens börsvärde är de aktuella utestående aktierna multiplicerat med det aktuella börskursen .

Ett exempel på hur man beräknar börsvärde

Den 25 oktober 2019 har The Coca-Cola Company [NYSE: KO] ungefär 4,28 miljarder aktier utestående och aktien handlades till $ 53,75 per aktie. Om du ville köpa varje enskild aktie i Coca-Cola-aktien i världen, skulle det kosta dig 4,280,000,000 aktier x $ 53,75, eller $ 230,050,000,000. Det är mer än 230 miljarder dollar. På Wall Street skulle folk hänvisa till Coca-Colas börsvärde som ungefär 230 miljarder dollar.

Styrkorna och svagheterna i börsvärdet

Aktiekurser kan ibland vara vilseledande när man jämför ett företag med ett annat. Aktiekapitalet å andra sidan ignorerar kapitalstrukturspecifikationer som kan orsaka att ett företags aktiekurs är högre än ett annat. Detta gör det möjligt för investerare att förstå de två företagens relativa storlek. Jämför till exempel Coca-Cola till $ 53,75 per aktie med streamingtjänsten Netflix till $ 276,82 per aktie. Trots att det har ett exponentiellt högre aktiekurs, har det senare ett börsvärde på cirka 121 miljarder dollar, mer än 100 miljarder dollar mindre än Coke.

Detta illustrerar några av de komplikationer som följer med hur man tänker på aktiekursen. Ibland kan ett $ 300-lager vara billigare än ett $ 10-lager.

På baksidan är börsvärdet begränsat i vad det kan berätta för dig. Den största nedgången för detta specifika mått är att det inte tar hänsyn till ett företags skuld. Överväg Coca-Cola en gång till. I slutet av 2018 hade företaget cirka 29,2 miljarder dollar i kortfristiga skulder (skuld, skatt etc.). Om du skulle köpa hela verksamheten skulle du vara ansvarig för service och återbetalning av alla dessa skulder. Det betyder att medan Coles börsvärde är 230 miljarder dollar är företagets värde 259,2 miljarder dollar.

Allt annat lika, den sistnämnda siffran är vad du behöver för att inte bara köpa alla stamaktier utan också betala hela företagets skuld. Företagsvärde är en mer exakt indikator för att bestämma ett företags övertagningsvärde.

En annan stor svaghet med att använda kapitalbörsvärde som en fullmakt för ett företags resultat är att det inte påverkar utdelningar som spin-offs, split-offs eller utdelningar, vilket är extremt viktigt för att beräkna ett koncept som kallas “totalavkastning . ” Det verkar konstigt för många nya investerare, men den totala avkastningen kan leda till att en investerare tjänar pengar, även om företaget själv går i konkurs. För det första kan du ha samlat utdelning under åren. Företaget kan också bli köpt ut och dina aktier kan köpas direkt eller överföras till aktier i det nya moderbolaget.

Använda börsvärde för att bygga en portfölj

Många professionella investerare delar upp sin portfölj efter marknadsvärde. Dessa investerare gör det för att de tror att det tillåter dem att dra nytta av det faktum att mindre företag historiskt har vuxit snabbare, men större företag har mer stabilitet och betalar mer i utdelning.

Här är en uppdelning av vilken typ av marknadsvärderingskategorier du sannolikt kommer att se hänvisade till när du börjar investera. De exakta definitionerna tenderar att vara lite suddiga runt kanterna, men det här är en ganska bra riktlinje.

Micro cap : Termen micro cap avser ett företag med ett börsvärde på mindre än 250 miljoner dollar.
Small cap : Termen small cap avser ett företag med ett börsvärde på mellan 250 och 2 miljarder dollar.
Mid cap: Termen mid cap avser ett företag med ett börsvärde på mellan 2 och 10 miljarder dollar.
Large cap : Med termen big cap avses ett företag med ett börsvärde på mellan 10 och 100 miljarder dollar.
Mega cap : Termen mega cap eller mycket stort cap hänvisar till ett företag med ett börsvärde på mer än 100 miljarder dollar.

Kontrollera igen detaljerna när du använder dessa definitioner. Till exempel kan en analytiker hänvisa till ett företag med ett börsvärde på 5 miljarder dollar som stort kapital, beroende på omständigheterna.

Ahmad Faishal

Kako izračunati kapitalizacijo delnic in zakaj je to pomembno

Tržna kapitalizacija podjetja je pomemben koncept, ki bi ga moral razumeti vsak vlagatelj. Čeprav se o tržni kapitalizaciji pogosto govori v nočnih novicah in se uporablja v finančnih učbenikih, morda ne veste, kako se izračuna kapitalizacija delnic. Morda vas bo tudi zmedlo, kako se razlikuje od številk, ki se pojavijo v razpravah o združitvah in prevzemih. Na srečo je koncept dokaj enostaven in enostaven za učenje.

Opredelitev kapitalizacije delnic

Preprosto povedano, kapitalizacija delnic je znesek denarja, ki bi vas stal, če bi kupili vsako posamezno delnico, ki jo je izdala družba, po takrat veljavni tržni ceni.

Kako izračunati kapitalizacijo delnic

Formula za izračun kapitalizacije delnic je tako preprosta, kot se sliši. Za razliko od drugih finančnih podatkovnih točk ni treba upoštevati skritih trikov, čudnih domislic ali žargonskih konceptov. Potrebujete le dva podatka, število izdanih delnic in trenutno ceno delnice. Ko imate podatke, je to preprosto:

Kapitalizacija delnic je trenutna izdaja delnic, pomnožena s trenutno ceno delnice .

Primer kako izračunati kapitalizacijo delnic

Od 25. oktobra 2019 ima družba Coca-Cola Company [NYSE: KO] približno 4,28 milijarde delnic, delnice pa se prodajajo po ceni 53,75 USD na delnico. Če bi želeli kupiti vsako posamezno delnico delnic Coca-Cole na svetu, bi vas to stalo 4.280.000.000 delnic x 53,75 USD ali 230.050.000.000 USD. To je več kot 230 milijard dolarjev. Na Wall Streetu bi se tržna kapitalizacija Coca-Cole sklicevala na približno 230 milijard dolarjev.

Prednosti in slabosti kapitalizacije borz

Tečaji delnic so včasih lahko zavajajoči, če primerjamo eno podjetje z drugim. Po drugi strani kapitalizacija delnic ne upošteva posebnosti strukture kapitala, zaradi katerih je lahko cena delnic enega podjetja višja od drugega. To vlagateljem omogoča razumevanje relativne velikosti obeh podjetij. Primerjajte na primer Coca-Colo s 53,75 USD na delnico s pretočno storitvijo Netflix s 276,82 USD za delnico. Kljub eksponentno večji tečaju delnic ima slednja borzno kapitalizacijo približno 121 milijard dolarjev, kar je več kot 100 milijard dolarjev manj kot koka-kola.

To ponazarja nekatere zaplete, ki nastanejo pri razmišljanju o ceni delnice. Včasih je zaloga v vrednosti 300 USD cenejša od zaloge v višini 10 USD.

Na drugi strani je kapitalizacija delnic omejena, kaj vam lahko pove. Največji padec te meritve je, da ne upošteva dolga podjetja. Še enkrat razmislite o Coca-Coli. Konec leta 2018 je imelo podjetje okoli 29,2 milijarde USD tekočih obveznosti (dolg, davki itd.). Če bi kupili celotno podjetje, bi bili odgovorni za servisiranje in odplačilo vseh teh obveznosti. To pomeni, da medtem ko tržna kapitalizacija Coke znaša 230 milijard dolarjev, vrednost podjetja pa 259,2 milijarde dolarjev.

Ob enakih pogojih je zadnja številka tisto, kar bi potrebovali ne samo za nakup vseh navadnih delnic, temveč tudi za poplačilo celotnega dolga podjetja. Vrednost podjetja je natančnejši pokazatelj določitve prevzemne vrednosti podjetja.

Druga glavna slabost uporabe tržne kapitalizacije kot posrednika za uspešnost podjetja je ta, da ne upošteva delitev, kot so odcepitve, odcepitve ali dividende, ki so izjemno pomembne pri izračunu koncepta, znanega kot “skupni donos . ” Marsikateremu novemu vlagatelju se zdi nenavadno, vendar lahko skupni donos povzroči, da vlagatelj zasluži, tudi če gre podjetje v stečaj. Za enega ste morda v preteklih letih zbirali dividende. Podjetje bi lahko tudi odkupili, vaše delnice pa bi lahko kupili dokončno ali jih prenesli na delnice nove matične družbe.

Uporaba tržne kapitalizacije za oblikovanje portfelja

Številni poklicni vlagatelji delijo svoj portfelj glede na velikost tržne kapitalizacije. Ti vlagatelji to počnejo, ker verjamejo, da jim to omogoča, da izkoristijo dejstvo, da so manjša podjetja v preteklosti hitreje rasla, večja podjetja pa imajo več stabilnosti in več izplačujejo dividende.

Tu je razčlenitev vrste kategorij tržne kapitalizacije, na katere se boste verjetno sklicevali, ko začnete vlagati. Natančne opredelitve so po robovih nekoliko nejasne, vendar je to precej dobro vodilo.

Mikro kapica : Izraz mikro kapica se nanaša na podjetje z borzno kapitalizacijo manj kot 250 milijonov dolarjev.
Majhna zgornja meja : Izraz majhna zgornja meja se nanaša na podjetje z borzno kapitalizacijo od 250 do 2 milijardi dolarjev.
Srednja kapica: Izraz srednja kapica se nanaša na podjetje z kapitalizacijo delnic od 2 do 10 milijard dolarjev.
Velika kapica : Izraz velika kapica se nanaša na podjetje z kapitalizacijo delnic od 10 do 100 milijard dolarjev.
Mega cap : Izraz mega cap ali zelo velik limit se nanaša na podjetje z kapitalizacijo delnic več kot 100 milijard USD.

Pri uporabi teh opredelitev še enkrat preverite podrobnosti. Na primer, analitik bi lahko družbo z borzno kapitalizacijo 5 milijard dolarjev označil za veliko kapico, odvisno od okoliščin.

Ahmad Faishal

Как рассчитать капитализацию фондового рынка и почему это важно

Капитализация компании на фондовом рынке – важное понятие, которое должен понимать каждый инвестор. Хотя рыночная капитализация часто обсуждается в вечерних новостях и используется в финансовых учебниках, вы можете не знать, как рассчитывается капитализация фондового рынка. Вы также можете быть сбиты с толку относительно того, чем он отличается от цифр, возникающих при обсуждении слияний и поглощений. К счастью, концепция довольно проста и проста в освоении.

Определение капитализации фондового рынка

Проще говоря, капитализация фондового рынка – это сумма денег, которую вам стоило бы купить каждую отдельную акцию, выпущенную компанией, по текущей рыночной цене.

Как рассчитать капитализацию фондового рынка

Формула расчета капитализации фондового рынка настолько проста, насколько это звучит. В отличие от других финансовых данных, здесь нет скрытых уловок, странных причуд или жаргонных понятий, которые следует учитывать. Вам нужны только две части данных: количество акций в обращении и текущая цена акций. Когда у вас есть данные, это просто:

Капитализация фондового рынка – это количество текущих акций в обращении, умноженное на текущую рыночную цену акций .

Пример расчета капитализации фондового рынка

По состоянию на 25 октября 2019 года у The Coca-Cola Company [NYSE: KO] находится примерно 4,28 миллиарда акций в обращении, при этом стоимость акций составляет 53,75 доллара за акцию. Если бы вы захотели купить каждую акцию Coca-Cola в мире, это обошлось бы вам в 4 280 000 000 акций x 53,75 доллара, или 230 050 000 000 долларов. Это более 230 миллиардов долларов. На Уолл-стрит люди называют рыночную капитализацию Coca-Cola примерно 230 миллиардами долларов.

Сильные и слабые стороны капитализации фондового рынка

Цены на акции иногда могут вводить в заблуждение при сравнении одной компании с другой. Капитализация фондового рынка, с другой стороны, игнорирует особенности структуры капитала, из-за которых цена акций одной фирмы может быть выше, чем цена другой. Это позволяет инвесторам понять относительные размеры двух компаний. Например, сравните Coca-Cola по цене 53,75 доллара за акцию с потоковым сервисом Netflix по цене 276,82 доллара за акцию. Несмотря на экспоненциально более высокую цену акций, последняя имеет капитализацию на фондовом рынке примерно в 121 миллиард долларов, что более чем на 100 миллиардов долларов меньше, чем у Coke.

Это иллюстрирует некоторые сложности, связанные с тем, как думать о цене акций. Иногда акция за 300 долларов может быть дешевле, чем за 10 долларов.

С другой стороны, капитализация фондового рынка ограничена в том, что она может вам сказать. Самым большим недостатком этого конкретного показателя является то, что он не учитывает долг компании. Взгляните еще раз на Coca-Cola. По состоянию на конец 2018 года текущие обязательства компании (задолженность, налоги и т. Д.) Составляли около 29,2 млрд долларов. Если бы вы купили весь бизнес, вы бы несли ответственность за обслуживание и погашение всех этих обязательств. Это означает, что если капитализация Coke на фондовом рынке составляет 230 миллиардов долларов, то стоимость ее предприятия составляет 259,2 миллиарда долларов.

При прочих равных, последняя цифра – это то, что вам понадобится не только для покупки всех обыкновенных акций, но и для выплаты всей задолженности компании. Стоимость предприятия – это более точный индикатор для определения стоимости поглощения компании.

Еще одна серьезная слабость использования капитализации фондового рынка в качестве показателя эффективности компании заключается в том, что она не учитывает такие распределения, как выделение, дробление или дивиденды, которые чрезвычайно важны при расчете концепции, известной как «общая прибыль». . ” Многим новым инвесторам это кажется странным, но общий доход может привести к тому, что инвестор заработает деньги, даже если сама компания обанкротится. Во-первых, вы могли получать дивиденды на протяжении многих лет. Компания также может быть выкуплена, а ваши акции могут быть куплены напрямую или переведены в акции новой материнской компании.

Использование рыночной капитализации для создания портфеля

Многие профессиональные инвесторы делят свой портфель по размеру рыночной капитализации. Эти инвесторы делают это, потому что считают, что это позволяет им воспользоваться тем фактом, что небольшие компании исторически росли быстрее, но более крупные компании обладают большей стабильностью и платят больше в виде дивидендов.

Вот разбивка типов категорий рыночной капитализации, на которые вы, вероятно, будете ссылаться, когда начнете инвестировать. Точные определения имеют тенденцию быть немного расплывчатыми по краям, но это довольно хорошее руководство.

Микрокэп : термин микрокэп относится к компании с капитализацией на фондовом рынке менее 250 миллионов долларов.
Малая капитализация : термин «маленькая капитализация» относится к компании с капитализацией на фондовом рынке от 250 миллионов до 2 миллиардов долларов.
Средняя капитализация: термин «средняя капитализация» относится к компании с капитализацией на фондовом рынке от 2 до 10 миллиардов долларов.
Большая капитализация : термин «большая капитализация» относится к компании с капитализацией на фондовом рынке от 10 до 100 миллиардов долларов.
Мега-кэп : термин мега-кэп или очень большая кэп относится к компании с капитализацией на фондовом рынке более 100 миллиардов долларов.

Опять же, не забудьте проверить специфику при использовании этих определений. Например, аналитик может называть компанию с капитализацией на фондовом рынке 5 миллиардов долларов большой капитализацией в зависимости от обстоятельств.

Ahmad Faishal

Como calcular a capitalização do mercado de ações e por que é importante

A capitalização do mercado de ações de uma empresa é um conceito importante que todo investidor deve entender. Embora a capitalização de mercado seja frequentemente discutida nas notícias noturnas e usada em livros de finanças, você pode não saber como a capitalização de mercado de ações é calculada. Você também pode estar confuso sobre como isso difere dos números que surgem em discussões sobre fusões e aquisições. Felizmente, o conceito é bastante simples e fácil de aprender.

A Definição de Capitalização no Mercado de Ações

Simplificando, a capitalização do mercado de ações é a quantidade de dinheiro que custaria para você comprar cada ação que uma empresa emitiu ao preço de mercado então vigente.

Como calcular a capitalização do mercado de ações

A fórmula para calcular a capitalização do mercado de ações é tão simples quanto parece. Ao contrário de outros pontos de dados financeiros, não há truques ocultos, peculiaridades estranhas ou conceitos de jargão a serem considerados. Você só precisa de dois dados, o número de ações em circulação e o preço atual das ações. Depois de ter os dados, é simples:

A capitalização do mercado de ações é as ações atuais em circulação multiplicadas pelo preço atual do mercado de ações .

Um exemplo de como calcular a capitalização do mercado de ações

Em 25 de outubro de 2019, The Coca-Cola Company [NYSE: KO] tinha cerca de 4,28 bilhões de ações em circulação e as ações negociadas a US $ 53,75 por ação. Se você quisesse comprar cada ação da Coca-Cola no mundo, custaria 4.280.000.000 ações x $ 53,75, ou $ 230.050.000.000. Isso é mais de US $ 230 bilhões. Em Wall Street, as pessoas se referiam à capitalização de mercado da Coca-Cola em cerca de US $ 230 bilhões.

Os pontos fortes e fracos da capitalização do mercado de ações

Os preços das ações às vezes podem ser enganosos ao comparar uma empresa com outra. A capitalização do mercado de ações, por outro lado, ignora as especificidades da estrutura de capital que podem fazer com que o preço das ações de uma empresa seja superior ao de outra. Isso permite que os investidores entendam os tamanhos relativos das duas empresas. Por exemplo, compare a Coca-Cola por US $ 53,75 por ação com o serviço de streaming Netflix por US $ 276,82 por ação. Apesar de ter um preço de ação exponencialmente maior, o último tem uma capitalização no mercado de ações de cerca de US $ 121 bilhões, mais de US $ 100 bilhões menor que a da Coca.

Isso ilustra algumas das complicações que surgem ao pensar no preço das ações. Às vezes, uma ação de $ 300 pode ser mais barata do que uma ação de $ 10.

Por outro lado, a capitalização do mercado de ações é limitada no que pode dizer a você. A maior queda dessa métrica específica é que ela não leva em consideração a dívida da empresa. Considere a Coca-Cola mais uma vez. Ao final de 2018, a empresa tinha cerca de US $ 29,2 bilhões em passivos circulantes (dívidas, impostos, etc.). Se você comprasse o negócio inteiro, seria responsável por atender e pagar todas essas obrigações. Isso significa que, embora a capitalização do mercado de ações da Coca seja de US $ 230 bilhões, seu valor empresarial é de US $ 259,2 bilhões.

Com todo o resto igual, o último valor é o que você precisaria não apenas para comprar todas as ações ordinárias – mas também para pagar todas as dívidas da empresa. O valor da empresa é um indicador mais preciso para determinar o valor de aquisição de uma empresa.

Outra grande fraqueza de usar a capitalização do mercado de ações como um proxy para o desempenho de uma empresa é que ela não leva em consideração distribuições como spin-offs, cisões ou dividendos, que são extremamente importantes no cálculo de um conceito conhecido como “retorno total . ” Parece estranho para muitos novos investidores, mas o retorno total pode resultar em um investidor ganhando dinheiro, mesmo que a própria empresa vá à falência. Por um lado, você pode ter coletado dividendos ao longo dos anos. A empresa também pode ser comprada e suas ações podem ser compradas imediatamente ou transferidas para ações da nova empresa-mãe.

Usando Capitalização de Mercado para Construir um Portfólio

Muitos investidores profissionais dividem seu portfólio por tamanho de capitalização de mercado. Esses investidores fazem isso porque acreditam que isso lhes permite tirar proveito do fato de que as empresas menores historicamente cresceram mais rápido, mas as empresas maiores têm mais estabilidade e pagam mais dividendos.

Aqui está um detalhamento do tipo de categorias de capitalização de mercado que você provavelmente verá quando começar a investir. As definições exatas tendem a ser um pouco confusas nas bordas, mas esta é uma orientação muito boa.

Micro capitalização : O termo micro capitalização refere-se a uma empresa com uma capitalização de mercado de ações de menos de $ 250 milhões.
Small cap : O termo small cap se refere a uma empresa com uma capitalização de mercado de ações de $ 250 milhões a $ 2 bilhões.
Mid cap: O termo mid cap se refere a uma empresa com uma capitalização no mercado de ações de $ 2 bilhões a $ 10 bilhões.
Grande capitalização : O termo grande capitalização se refere a uma empresa com uma capitalização no mercado de ações de US $ 10 bilhões a US $ 100 bilhões.
Mega cap : O termo mega cap ou very large cap se refere a uma empresa com uma capitalização de mercado de ações de mais de US $ 100 bilhões.

Novamente, certifique-se de verificar os detalhes ao usar essas definições. Por exemplo, um analista pode referir-se a uma empresa com capitalização no mercado de ações de $ 5 bilhões como sendo de grande capitalização, dependendo das circunstâncias.

Ahmad Faishal