Author: Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He's Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Hvordan beregne børsverdi og hvorfor det er viktig

Hvordan beregne børsverdi og hvorfor det er viktig

Et selskaps børsverdi er et viktig konsept som enhver investor bør forstå. Selv om markedsverdi ofte blir diskutert i nattnyhetene og brukt i økonomiske lærebøker, vet du kanskje ikke hvordan aksjemarkedsverdien beregnes. Du kan også være forvirret over hvordan det skiller seg fra tallene som oppstår i diskusjoner om fusjoner og oppkjøp. Heldigvis er konseptet ganske greit og lett å lære.

Definisjonen av børsverdi

Enkelt sagt er børsverdi den mengden penger det vil koste deg å kjøpe hver eneste aksjeandel et selskap hadde utstedt til den nåværende markedskursen. 

Hvordan beregne kapitalisering

Formelen for å beregne børsverdi er så enkel som det høres ut. I motsetning til andre økonomiske datapunkter, er det ingen skjulte triks, rare særegenheter eller sjargonkonsepter å vurdere. Du trenger bare to data, antall utestående aksjer og dagens aksjekurs. Når du har dataene, er det så greit:

Aksjekapitaliseringen er de nåværende utestående aksjene ganget med dagens aksjekurs . 

Et eksempel på hvordan man skal beregne aksjemarkering

Per 25. oktober 2019 har The Coca-Cola Company [NYSE: KO] omtrent 4,28 milliarder aksjer utestående, og aksjen handles til $ 53,75 per aksje. Hvis du ønsket å kjøpe hver eneste aksje i Coca-Cola-aksjen i verden, ville det koste deg 4.280.000.000 aksjer x $ 53.75, eller $ 230.050.000.000. Det er mer enn 230 milliarder dollar. På Wall Street vil folk referere til Coca-Colas markedsverdi som omtrent 230 milliarder dollar.  

Styrken og svakheten ved børsnotering

Aksjekurser kan noen ganger være misvisende når man sammenligner et selskap med et annet. Aksjekapitalisering, derimot, ignorerer kapitalstrukturspesifikasjoner som kan føre til at aksjekursen til et selskap er høyere enn et annet. Dette gjør at investorer kan forstå de to selskapenes relative størrelse. For eksempel, sammenlign Coca-Cola til $ 53,75 per aksje med streamingtjenesten Netflix til $ 276,82 per aksje. Til tross for å ha en eksponentielt større aksjekurs, har sistnevnte en børsverdi på omtrent 121 milliarder dollar, mer enn 100 milliarder dollar mindre enn cola. 

Dette illustrerer noen av komplikasjonene som følger med hvordan man tenker på aksjekursen. Noen ganger kan en $ 300-aksje være billigere enn en $ 10-aksje.

På baksiden er aksjemarkedsverdien begrenset i hva den kan fortelle deg. Den største undergangen av denne beregningen er at den ikke tar hensyn til selskapets gjeld. Vurder Coca-Cola en gang til. Ved utgangen av 2018 hadde selskapet rundt 29,2 milliarder dollar i kortsiktig gjeld (gjeld, skatt osv.). Hvis du skulle kjøpe hele virksomheten, ville du være ansvarlig for å betjene og betale tilbake alle disse forpliktelsene. Det betyr at mens Cokes aksjemarkedsverdi er 230 milliarder dollar, er virksomhetsverdien 259,2 milliarder dollar.

Alt annet like er den sistnevnte figuren det du trenger for ikke bare å kjøpe all aksjen, men også betale hele selskapets gjeld. Bedriftsverdi er en mer nøyaktig indikator for å bestemme overtakelsesverdien til et selskap.

En annen stor svakhet ved å bruke aksjemarkedsverdi som en fullmakt for selskapets resultater, er at den ikke påvirker utdelinger som avvik, avvik eller utbytte, som er ekstremt viktige for å beregne et konsept kjent som “totalavkastning . ” Det virker rart for mange nye investorer, men totalavkastningen kan føre til at en investor tjener penger, selv om selskapet selv går konkurs. For det første har du kanskje samlet inn utbytte gjennom årene. Selskapet kan også bli kjøpt ut, og aksjene dine kan kjøpes direkte eller overføres til aksjer i det nye morselskapet.

Bruke markedsverdi til å bygge en portefølje

Mange profesjonelle investorer deler porteføljen etter markedsverdi. Disse investorene gjør dette fordi de mener det tillater dem å utnytte det faktum at mindre selskaper historisk har vokst raskere, men større selskaper har mer stabilitet og betaler mer i utbytte.

Her er en oversikt over typen markedsverdi-kategorier du sannsynligvis vil se henvist til når du begynner å investere. De eksakte definisjonene pleier å være litt uklare rundt kantene, men dette er en ganske god retningslinje.

  • Micro cap : Begrepet micro cap refererer til et selskap med en aksjemarkedsverdi på mindre enn $ 250 millioner.
  • Small cap : Begrepet small cap refererer til et selskap med en børsverdi på $ 250 millioner til $ 2 milliarder.
  • Mid cap: Begrepet mid cap refererer til et selskap med en børsverdi på 2 milliarder dollar til 10 milliarder dollar.
  • Stor cap : Begrepet big cap refererer til et selskap med en aksjemarkedsverdi på $ 10 milliarder til $ 100 milliarder dollar.
  • Mega cap : Begrepet mega cap eller veldig stor cap refererer til et selskap med en aksjemarkedsverdi på mer enn $ 100 milliarder dollar.

Husk å sjekke detaljene når du bruker disse definisjonene. For eksempel kan en analytiker referere til et selskap med en aksjemarkedsverdi på 5 milliarder dollar som et stort kapital, avhengig av omstendighetene.

Hogyan lehet kiszámítani a tőzsdei kapitalizációt és miért fontos

Hogyan lehet kiszámítani a tőzsdei kapitalizációt és miért fontos

A társaság tőzsdei kapitalizációja fontos fogalom, amelyet minden befektetőnek meg kell értenie. Bár a piaci kapitalizációt gyakran tárgyalják az éjszakai hírek és a pénzügyi tankönyvekben használják, nem biztos, hogy tudja, hogyan számítják a tőzsdei kapitalizációt. Összezavarodhat abban is, hogy miben különbözik az egyesülések és felvásárlások megvitatásakor felmerülő számoktól. Szerencsére a koncepció meglehetősen egyszerű és könnyen megtanulható.

A tőzsdei kapitalizáció meghatározása

Leegyszerűsítve: a tőzsdei kapitalizáció az a pénzmennyiség, amelybe kerülne, ha megvásárolná a társaság által kibocsátott minden egyes részvényt az akkori piaci áron. 

Hogyan lehet kiszámítani a tőzsdei kapitalizációt

A tőzsdei kapitalizáció kiszámításának képlete olyan egyszerű, mint amilyennek hangzik. Más pénzügyi adatpontokkal ellentétben nincsenek rejtett trükkök, furcsa furcsaságok vagy zsargonfogalmak, amelyeket figyelembe kell venni. Csak két adatra van szüksége, a forgalomban lévő részvények számára és az aktuális részvényárfolyamra. Ha megvan az adatok, ez így egyszerű:

A tőzsdei kapitalizáció a jelenlegi forgalomban lévő részvények szorzata az aktuális tőzsdei árral . 

Példa a tőzsdei kapitalizáció kiszámítására

2019. október 25-én a The Coca-Cola Company [NYSE: KO] nagyjából 4,28 milliárd darab részvény áll forgalomban, a részvény részvényenként 53,75 dollár értékben kereskedett. Ha meg akarná vásárolni a Coca-Cola minden részvényét a világon, az 4 280 000 000 részvény x 53,75 dollárba vagy 230 050 000 000 dollárba kerülne. Ez több mint 230 milliárd dollár. A Wall Streeten az emberek a Coca-Cola piaci kapitalizációját nagyjából 230 milliárd dollárnak nevezik.  

A tőzsdei kapitalizáció erősségei és gyengeségei

A részvényárfolyamok néha félrevezetőek lehetnek, ha összehasonlítják az egyik vállalatot a másikkal. A tőzsdei kapitalizáció viszont figyelmen kívül hagyja a tőkeszerkezet sajátosságait, amelyek miatt az egyik cég részvényárfolyama magasabb lehet a másiknál. Ez lehetővé teszi a befektetők számára, hogy megértsék a két társaság relatív méretét. Például hasonlítsa össze a Coca-Colát részvényenként 53,75 dollárral a Netflix streaming szolgáltatással, részvényenként 276,82 dollárral. Annak ellenére, hogy exponenciálisan nagyobb a részvényárfolyama, az utóbbi tőzsdei kapitalizációja nagyjából 121 milliárd dollár, több mint 100 milliárd dollárral kisebb, mint a Coke árfolyama. 

Ez szemlélteti azokat a bonyodalmakat, amelyek azzal járnak, hogy hogyan kell gondolkodni a részvényárfolyamról. Néha a 300 dolláros részvény olcsóbb lehet, mint a 10 dolláros részvény.

A másik oldalon a tőzsdei kapitalizáció korlátozott abban, amit meg tud mondani. Ennek a mutatónak a legnagyobb bukása az, hogy nem veszi figyelembe a vállalat adósságát. Fontolja meg még egyszer a Coca-Colát. 2018 végén a társaságnak körülbelül 29,2 milliárd dollár rövid lejáratú kötelezettsége volt (adósság, adók stb.). Ha az egész vállalkozást megvásárolná, akkor az összes kötelezettség kiszolgálása és visszafizetése lenne a felelős. Ez azt jelenti, hogy míg a Coke tőzsdei kapitalizációja 230 milliárd dollár, a vállalati értéke 259,2 milliárd dollár.

Ha nem lesz egyenlő, akkor ez utóbbi adat az, amire szüksége lenne, hogy ne csak az összes törzsrészvényt vásárolja meg, hanem a vállalat összes adósságát is fizesse. A vállalati érték pontosabb mutató a vállalat átvételi értékének meghatározására.

A tőzsdei kapitalizációnak a vállalat teljesítményének mintaként történő alkalmazásának másik fő gyengesége, hogy nem veszi figyelembe az olyan elosztásokat, mint például a spin-off, split-off vagy osztalék, amelyek rendkívül fontosak a “teljes hozam” néven ismert fogalom kiszámításakor. . ” Sok új befektető számára furcsának tűnik, de a teljes hozam azt eredményezheti, hogy a befektető pénzt keres, még akkor is, ha maga a cég csődbe megy. Egyrészt osztalékot gyűjthetett az évek során. A társaságot is kivásárolhatnák, és a részvényeit egyenesen megvásárolhatnák, vagy átruházhatnák az új anyavállalat részvényeire.

A piaci kapitalizáció felhasználása portfólió létrehozásához

Sok profi befektető felosztja portfólióját a piaci kapitalizáció nagysága szerint. Ezek a befektetők azért teszik ezt, mert úgy gondolják, hogy ez lehetővé teszi számukra, hogy kihasználják azt a tényt, hogy a kisebb vállalatok történelmileg gyorsabban növekedtek, a nagyobb vállalatok azonban nagyobb stabilitással rendelkeznek és többet fizetnek osztalékként.

Itt található azoknak a piaci kapitalizációs kategóriáknak a bontása, amelyekre valószínűleg a befektetés megkezdésekor hivatkozni fognak. A pontos meghatározások általában kissé homályosak a széleken, de ez nagyon jó iránymutatás.

  • Micro cap : A mikro cap kifejezés olyan társaságra utal, amelynek tőzsdei kapitalizációja kevesebb, mint 250 millió dollár.
  • Kis sapka : A kis sapka kifejezés egy olyan társaságra utal, amelynek tőzsdei kapitalizációja 250–2 milliárd dollár.
  • Középkorlát: A középtőke kifejezés olyan társaságra utal, amelynek tőzsdei kapitalizációja 2–10 milliárd dollár.
  • Nagy tőke: A nagy tőke kifejezés olyan társaságra utal, amelynek tőzsdei kapitalizációja 10–100 milliárd USD.
  • Mega cap : A mega cap vagy nagyon nagy cap kifejezés olyan társaságra utal, amelynek tőzsdei kapitalizációja meghaladja a 100 milliárd dollárt.

Ezeknek a definícióknak a használatakor ismételten ellenőrizze a sajátosságokat. Például egy elemző egy olyan társaságra hivatkozhat, amelynek tőzsdei kapitalizációja 5 milliárd dollár, a körülményektől függően nagy tőkével.

Kā aprēķināt akciju tirgus kapitalizāciju un kāpēc tā ir svarīga

Kā aprēķināt akciju tirgus kapitalizāciju un kāpēc tā ir svarīga

Uzņēmuma akciju tirgus kapitalizācija ir svarīgs jēdziens, kas katram investoram būtu jāsaprot. Kaut arī tirgus kapitalizācija bieži tiek apspriesta nakts ziņās un tiek izmantota finanšu mācību grāmatās, jūs, iespējams, nezināt, kā tiek aprēķināta akciju tirgus kapitalizācija. Jūs varat arī sajaukt, kā tas atšķiras no skaitļiem, kas rodas diskusijās par apvienošanos un pārņemšanu. Par laimi koncepcija ir diezgan vienkārša un viegli iemācāma.

Akciju tirgus kapitalizācijas definīcija

Vienkārši sakot, akciju tirgus kapitalizācija ir naudas summa, kas jums varētu maksāt, nopērkot katru atsevišķu akciju daļu, kuru uzņēmums bija izlaidis par toreizējo tirgus cenu. 

Kā aprēķināt akciju tirgus kapitalizāciju

Akciju tirgus kapitalizācijas aprēķināšanas formula ir tikpat vienkārša, kā izklausās. Atšķirībā no citiem finanšu datu punktiem nav apslēptu triku, dīvainu dīvainību vai žargona jēdzienu. Jums būs nepieciešami tikai divi dati, apgrozībā esošo akciju skaits un pašreizējā akciju cena. Kad esat ieguvis datus, tas ir vienkārši:

Akciju tirgus kapitalizācija ir pašreizējās apgrozībā esošās akcijas, reizinātas ar pašreizējo akciju tirgus cenu . 

Piemērs, kā aprēķināt akciju tirgus kapitalizāciju

Sākot ar 2019. gada 25. oktobri The Coca-Cola Company [NYSE: KO] ir aptuveni 4,28 miljardi apgrozībā esošu akciju, un akciju cena bija 53,75 USD par akciju. Ja jūs vēlaties iegādāties katru atsevišķo Coca-Cola akciju daļu pasaulē, tas jums izmaksātu 4 280 000 000 akciju x 53,75 USD jeb 230 050 000 000 USD. Tas ir vairāk nekā 230 miljardi USD. Volstrītā cilvēki atsaucās uz Coca-Cola tirgus kapitalizāciju aptuveni 230 miljardu dolāru vērtībā.  

Akciju tirgus kapitalizācijas stiprās un vājās puses

Akciju cenas dažreiz var būt maldinošas, salīdzinot vienu uzņēmumu ar citu. Savukārt akciju tirgus kapitalizācija neņem vērā kapitāla struktūras specifiku, kuras dēļ vienas firmas akcijas cena var būt augstāka par citu. Tas ļauj investoriem saprast abu uzņēmumu relatīvo lielumu. Piemēram, salīdziniet Coca-Cola cenu 53,75 USD par akciju ar straumēšanas pakalpojumu Netflix 276,82 USD par akciju. Neskatoties uz eksponenciāli lielāku akciju cenu, pēdējās akciju tirgus kapitalizācija ir aptuveni 121 miljards USD, kas ir vairāk nekā 100 miljardi USD mazāka nekā Kokss. 

Tas ilustrē dažas sarežģījumus, kas rodas, domājot par akciju cenu. Dažreiz 300 USD akcija var būt lētāka nekā 10 USD.

No otras puses, akciju tirgus kapitalizācija ir ierobežota, ko tā var jums pateikt. Šīs konkrētās metrikas lielākais kritums ir tas, ka tas neņem vērā uzņēmuma parādu. Apsveriet Coca-Cola vēlreiz. 2018. gada beigās uzņēmumam bija aptuveni 29,2 miljardi USD īstermiņa saistību (parāds, nodokļi utt.). Ja jūs pirktu visu biznesu, jūs būtu atbildīgs par visu šo saistību apkalpošanu un atmaksu. Tas nozīmē, ka, lai arī Koksa akciju tirgus kapitalizācija ir 230 miljardi USD, uzņēmuma vērtība ir 259,2 miljardi USD.

Ja viss ir vienāds, pēdējais skaitlis ir tas, kas jums nepieciešams, lai ne tikai nopirktu visu parasto akciju, bet arī nomaksātu visu uzņēmuma parādu. Uzņēmuma vērtība ir precīzāks rādītājs uzņēmuma pārņemšanas vērtības noteikšanai.

Vēl viena būtiska vājība, izmantojot akciju tirgus kapitalizāciju kā uzņēmuma darbības rādītāju, ir tāda, ka tā neietekmē sadalījumu, piemēram, spin-off, split-off vai dividendes, kas ir ārkārtīgi svarīgi, aprēķinot jēdzienu, kas pazīstams kā “kopējā atdeve” . ” Tas daudziem jaunajiem investoriem šķiet dīvaini, taču kopējās atdeves rezultātā ieguldītājs var nopelnīt naudu, pat ja uzņēmums pati bankrotē. Piemēram, jūs, iespējams, gadu gaitā esat iekasējis dividendes. Uzņēmums varēja arī izpirkt, un jūsu akcijas varēja uzreiz nopirkt vai pārcelt uz jaunā mātes uzņēmuma akcijām.

Tirgus kapitalizācijas izmantošana portfeļa veidošanai

Daudzi profesionāli investori sadala savu portfeli pēc tirgus kapitalizācijas lieluma. Šie investori to dara, jo uzskata, ka tas ļauj viņiem izmantot to, ka mazāki uzņēmumi vēsturiski ir izauguši straujāk, bet lielākiem uzņēmumiem ir lielāka stabilitāte un viņi maksā vairāk dividendēs.

Šeit ir sadalīts to tirgus kapitalizācijas kategoriju veids, uz kurām jūs, iespējams, redzēsiet atsauces, kad sākat ieguldīt. Precīzas definīcijas mēdz būt nedaudz izplūdušas ap malām, taču šī ir diezgan laba vadlīnija.

  • Mikro vāciņš : termins mikro vāciņš attiecas uz uzņēmumu, kura akciju tirgus kapitalizācija ir mazāka par 250 miljoniem USD.
  • Maza vāciņa : jēdziens mazais kapitāls attiecas uz uzņēmumu, kura akciju tirgus kapitalizācija ir no 250 līdz 2 miljardiem ASV dolāru.
  • Vidējā robeža: termins vidējā kapitāla daļa attiecas uz uzņēmumu, kura akciju tirgus kapitalizācija ir no 2 līdz 10 miljardiem ASV dolāru.
  • Liels ierobežojums : termins liels ierobežojums attiecas uz uzņēmumu, kura akciju tirgus kapitalizācija ir no 10 līdz 100 miljardiem.
  • Mega vāciņš : termins mega cap vai ļoti liels cap attiecas uz uzņēmumu, kura akciju tirgus kapitalizācija pārsniedz 100 miljardus USD.

Vēlreiz noteikti pārbaudiet specifiku, lietojot šīs definīcijas. Piemēram, atkarībā no apstākļiem analītiķis var atsaukties uz uzņēmumu, kura akciju tirgus kapitalizācija ir 5 miljardi USD.

Comment calculer la capitalisation boursière et pourquoi c’est important

Comment calculer la capitalisation boursière et pourquoi c'est important

La capitalisation boursière d’une entreprise est un concept important que tout investisseur doit comprendre. Bien que la capitalisation boursière soit souvent discutée dans les nouvelles du soir et utilisée dans les manuels financiers, vous ne savez peut-être pas comment la capitalisation boursière est calculée. Vous pouvez également être confus quant à la façon dont il diffère des chiffres qui surviennent dans les discussions sur les fusions et acquisitions. Heureusement, le concept est assez simple et facile à apprendre.

La définition de la capitalisation boursière

En termes simples, la capitalisation boursière est le montant d’argent qu’il vous en coûterait pour acheter chaque action qu’une société avait émise au prix du marché alors en vigueur. 

Comment calculer la capitalisation boursière

La formule de calcul de la capitalisation boursière est aussi simple qu’il y paraît. Contrairement à d’autres points de données financières, il n’y a pas d’astuces cachées, de bizarreries étranges ou de concepts de jargon à prendre en compte. Vous n’avez besoin que de deux données, le nombre d’actions en circulation et le cours actuel de l’action. Une fois que vous avez les données, c’est simple:

La capitalisation boursière correspond aux actions actuelles en circulation multipliées par le cours boursier actuel . 

Un exemple de calcul de la capitalisation boursière

En date du 25 octobre 2019, The Coca-Cola Company [NYSE: KO] avait environ 4,28 milliards d’actions en circulation, et l’action se négociait à 53,75 $ par action. Si vous vouliez acheter chaque action de Coca-Cola dans le monde, cela vous coûterait 4 280 000 000 actions x 53,75 $, soit 230 050 000 000 $. C’est plus de 230 milliards de dollars. À Wall Street, les gens qualifieraient la capitalisation boursière de Coca-Cola d’environ 230 milliards de dollars.  

Les forces et les faiblesses de la capitalisation boursière

Les cours des actions peuvent parfois être trompeurs lorsque l’on compare une entreprise à une autre. La capitalisation boursière, en revanche, ne tient pas compte des spécificités de la structure du capital qui peuvent faire en sorte que le cours de l’action d’une entreprise soit plus élevé qu’une autre. Cela permet aux investisseurs de comprendre les tailles relatives des deux sociétés. Par exemple, comparez Coca-Cola à 53,75 $ par action avec le service de streaming Netflix à 276,82 $ par action. Malgré un cours de l’action exponentiellement plus élevé, ce dernier a une capitalisation boursière d’environ 121 milliards de dollars, soit plus de 100 milliards de dollars de moins que celui de Coke. 

Cela illustre certaines des complications liées à la façon de penser au cours de l’action. Parfois, une action de 300 $ peut être moins chère qu’une action de 10 $.

D’un autre côté, la capitalisation boursière est limitée dans ce qu’elle peut vous dire. Le plus gros inconvénient de cette mesure particulière est qu’elle ne prend pas en compte la dette d’une entreprise. Pensez à Coca-Cola une fois de plus. À la fin de 2018, l’entreprise avait environ 29,2 milliards de dollars de passifs courants (dette, impôts, etc.). Si vous deviez acheter toute l’entreprise, vous seriez responsable de l’entretien et du remboursement de toutes ces responsabilités. Cela signifie que, alors que la capitalisation boursière de Coke est de 230 milliards de dollars, sa valeur d’entreprise est de 259,2 milliards de dollars.

Toutes choses étant égales par ailleurs, ce dernier chiffre est ce dont vous auriez besoin non seulement pour acheter toutes les actions ordinaires, mais aussi pour rembourser toute la dette de l’entreprise. La valeur d’entreprise est un indicateur plus précis de la détermination de la valeur de reprise d’une entreprise.

Une autre faiblesse majeure de l’utilisation de la capitalisation boursière comme indicateur de la performance d’une entreprise est qu’elle ne prend pas en compte les distributions telles que les spin-offs, les scissions ou les dividendes, qui sont extrêmement importants dans le calcul d’un concept connu sous le nom de «rendement total». . ” Cela semble étrange pour de nombreux nouveaux investisseurs, mais le rendement total peut amener un investisseur à gagner de l’argent, même si l’entreprise elle-même fait faillite. D’une part, vous avez peut-être perçu des dividendes au fil des ans. La société pourrait également être rachetée, et vos actions pourraient être achetées directement ou transférées en actions de la nouvelle société mère.

Utiliser la capitalisation boursière pour créer un portefeuille

De nombreux investisseurs professionnels divisent leur portefeuille par taille de capitalisation boursière. Ces investisseurs le font parce qu’ils croient que cela leur permet de profiter du fait que les petites entreprises ont historiquement connu une croissance plus rapide, mais que les grandes entreprises ont plus de stabilité et paient plus de dividendes.

Voici une ventilation du type de catégories de capitalisation boursière que vous verrez probablement référencées lorsque vous commencerez à investir. Les définitions exactes ont tendance à être un peu floues sur les bords, mais c’est une très bonne indication.

  • Micro capitalisation : Le terme micro capitalisation fait référence à une entreprise dont la capitalisation boursière est inférieure à 250 millions de dollars.
  • Petite capitalisation : Le terme petite capitalisation fait référence à une société dont la capitalisation boursière est comprise entre 250 millions de dollars et 2 milliards de dollars.
  • Mid cap: Le terme mid cap fait référence à une société dont la capitalisation boursière se situe entre 2 et 10 milliards de dollars.
  • Grande capitalisation : le terme grande capitalisation fait référence à une société dont la capitalisation boursière est comprise entre 10 et 100 milliards de dollars.
  • Mega cap : Le terme méga capitalisation ou très grande capitalisation fait référence à une société dont la capitalisation boursière est supérieure à 100 milliards de dollars.

Encore une fois, assurez-vous de vérifier les détails lorsque vous utilisez ces définitions. Par exemple, un analyste peut qualifier une société avec une capitalisation boursière de 5 milliards de dollars de grande capitalisation, selon les circonstances.

Kuidas arvutada aktsiaturu kapitalisatsiooni ja miks see on oluline

Kuidas arvutada aktsiaturu kapitalisatsiooni ja miks see on oluline

Ettevõtte börsikapitalisatsioon on oluline mõiste, millest iga investor peaks aru saama. Ehkki turukapitalisatsiooni arutatakse öistes uudistes sageli ja kasutatakse finantsõpikutes, ei pruugi te teada, kuidas aktsiaturu kapitalisatsiooni arvutatakse. Samuti võite olla segaduses, kuidas see erineb arvudest, mis tekivad ühinemiste ja ülevõtmiste aruteludel. Õnneks on see kontseptsioon üsna lihtne ja kergesti õpitav.

Aktsiaturu kapitalisatsiooni mõiste

Lihtsamalt öeldes on börsikapitalisatsioon rahasumma, mis teile maksaks, kui ostaksite iga aktsia, mille ettevõte oli emiteerinud tol ajal kehtinud turuhinnaga. 

Kuidas arvutada aktsiaturu kapitalisatsiooni

Aktsiaturu kapitalisatsiooni arvutamise valem on nii lihtne kui see kõlab. Erinevalt teistest finantsandmete punktidest pole peidetud trikke, imelikke veidrusi ega žargoonilisi mõisteid arvestada. Teil on vaja ainult kahte teavet, käibel olevate aktsiate arv ja praegune aktsia hind. Kui andmed on olemas, on see lihtne:

Aktsiaturu kapitalisatsioon on praegused käibel olevad aktsiad korrutatuna jooksva aktsiaturu hinnaga . 

Näide aktsiaturu kapitalisatsiooni arvutamisest

25. oktoobri 2019 seisuga on Coca-Cola ettevõttel [NYSE: KO] lahtiseid aktsiaid ligikaudu 4,28 miljardit aktsiat ja aktsia kaubeldi 53,75 dollariga aktsia kohta. Kui soovite osta iga üksiku Coca-Cola aktsia maailmas, maksaks see teile 4 280 000 000 aktsiat x 53,75 dollarit ehk 230 050 000 000 dollarit. See on rohkem kui 230 miljardit dollarit. Wall Streetil viitavad inimesed Coca-Cola turukapitalisatsioonile umbes 230 miljardile dollarile.  

Aktsiaturu kapitaliseerimise tugevused ja nõrkused

Aktsiahinnad võivad mõnikord eksitada, kui võrrelda ühte ettevõtet teisega. Aktsiaturu kapitalisatsioon seevastu eirab kapitali struktuuri eripära, mis võib põhjustada ühe ettevõtte aktsia hinna kõrgema kui teise. See võimaldab investoritel mõista kahe ettevõtte suhtelist suurust. Näiteks võrrelge Coca-Colat hinnaga 53,75 dollarit aktsia kohta ja voogedastusteenust Netflix hinnaga 276,82 dollarit aktsia kohta. Vaatamata eksponentsiaalselt kõrgemale aktsiahinnale on viimase aktsiakapitalisatsioon ligikaudu 121 miljardit dollarit, mis on rohkem kui 100 miljardit dollarit väiksem kui Coke’il. 

See illustreerib mõningaid komplikatsioone, mis kaasnevad sellega, kuidas mõelda aktsia hinnale. Mõnikord võib 300-dollarine aktsia olla odavam kui 10-dollarine aktsia.

Tagaküljel on aktsiaturu kapitalisatsioon piiratud selles, mida see teile öelda võib. Selle konkreetse näitaja suurim langus on see, et see ei võta arvesse ettevõtte võlga. Mõelge veel kord Coca-Colale. 2018. aasta lõpus oli ettevõttel jooksvaid kohustusi (võlg, maksud jne) umbes 29,2 miljardit dollarit. Kui ostaksite kogu ettevõtte, vastutaksite kõigi nende kohustuste teenimise ja tagasimaksmise eest. See tähendab, et kuigi Coke’i aktsiaturg on 230 miljardit dollarit, on ettevõtte väärtus 259,2 miljardit dollarit.

Kui kõik muu on võrdne, on vaja viimast näitajat, et mitte ainult osta kogu aktsia, vaid tasuda ka kogu ettevõtte võlg. Ettevõtte väärtus on ettevõtte ülevõtmisväärtuse määramise täpsem näitaja.

Teine oluline nõrkus aktsiaturu kapitaliseerimise kasutamisel ettevõtte tulemuslikkuse lähteainena on see, et see ei võta arvesse selliseid jaotusi nagu spin-off, split-off või dividendid, mis on “kogukasumina” tuntud kontseptsiooni arvutamisel äärmiselt olulised. . ” Paljudele uutele investoritele tundub see kummaline, kuid kogutootluse tulemusel võib investor teenida raha isegi siis, kui ettevõte ise pankrotti läheb. Ühe jaoks võite olla aastate jooksul kogunud dividende. Ettevõte võiks ka välja osta ja teie aktsiad saaks otse osta või üle kanda uue emaettevõtte aktsiateks.

Turukapitalisatsiooni kasutamine portfelli loomiseks

Paljud professionaalsed investorid jagavad oma portfelli turukapitalisatsiooni suuruse järgi. Need investorid teevad seda, sest usuvad, et see võimaldab neil ära kasutada asjaolu, et väiksemad ettevõtted on ajalooliselt kiiremini kasvanud, kuid suurematel ettevõtetel on rohkem stabiilsust ja nad maksavad rohkem dividende.

Siin on jaotatud turukapitalisatsiooni kategooriad, millele tõenäoliselt näete viitavat investeerimise alustamisel. Täpsed definitsioonid kipuvad servade ümber veidi udused olema, kuid see on üsna hea juhend.

  • Mikrokork : mõiste mikrokork tähendab ettevõtet, mille börsikapitalisatsioon on alla 250 miljoni dollari.
  • Väike kapital: termin “väike kapital” viitab ettevõttele, mille aktsiaturg on 250 kuni 2 miljardit dollarit.
  • Keskmine kapital : termin keskmine kapital viitab ettevõttele, mille börsikapitalisatsioon on 2–10 miljardit dollarit.
  • Suur ülempiir : mõiste suur ülempiir viitab ettevõttele, mille aktsiaturg on 10-100 miljardit dollarit.
  • Mega ülempiir : termin mega cap või väga suur cap viitab ettevõttele, mille börsikapitalisatsioon on üle 100 miljardi dollari.

Jällegi kontrollige nende definitsioonide kasutamisel kindlasti spetsiifikat. Näiteks võib analüütik viidata ettevõttele, mille aktsiaturg on 5 miljardit dollarit, olenevalt asjaoludest suurte kapitalisatsioonidega.

Sådan beregnes aktiekapital og hvorfor det er vigtigt

Sådan beregnes aktiekapital og hvorfor det er vigtigt

En virksomheds aktiekapital er et vigtigt koncept, som enhver investor skal forstå. Selvom markedsværdi ofte diskuteres i de natlige nyheder og bruges i finansielle lærebøger, ved du muligvis ikke, hvordan aktiekursværdien beregnes. Du kan også være forvirret over, hvordan det adskiller sig fra de tal, der opstår i diskussioner om fusioner og opkøb. Heldigvis er konceptet ret ligetil og let at lære.

Definitionen af ​​kapitalbørs

Kort sagt er aktiekursværdien det beløb, det ville koste dig at købe hver eneste aktie aktie, som et selskab havde udstedt til den daværende markedskurs. 

Sådan beregnes aktiekapitalens kapitalisering

Formlen til beregning af aktiekursværdien er så enkel som den lyder. I modsætning til andre økonomiske datapunkter er der ingen skjulte tricks, underlige træk eller jargony-koncepter at overveje. Du har kun brug for to stykker data, antallet af udestående aktier og den aktuelle aktiekurs. Når du har dataene, er det så ligetil:

Aktiekursværdien er de nuværende udestående aktier ganget med den aktuelle aktiekurs . 

Et eksempel på hvordan man beregner kapitalværdi på aktier

Pr. 25. oktober 2019 har The Coca-Cola Company [NYSE: KO] ca. 4,28 mia. Udestående aktier, og aktien handles til $ 53,75 pr. Aktie. Hvis du ville købe hver eneste aktie i Coca-Cola-aktien i verden, ville det koste dig 4.280.000.000 aktier x $ 53.75 eller $ 230.050.000.000. Det er mere end 230 milliarder dollars. På Wall Street henviser folk til Coca-Colas markedsværdi som omkring 230 milliarder dollars.  

Styrkerne og svaghederne ved kapitalisering af aktiemarkedet

Aktiekurser kan undertiden være vildledende, når man sammenligner et selskab med et andet. Aktiemarkedsværdi ignorerer på den anden side specifikke kapitalstrukturer, der kan få aktiekursen i et firma til at være højere end et andet. Dette giver investorer mulighed for at forstå de to selskabers relative størrelse. Sammenlign f.eks. Coca-Cola til $ 53,75 pr. Aktie med streamingtjenesten Netflix til $ 276,82 pr. Aktie. På trods af en eksponentielt større aktiekurs, har sidstnævnte en aktiekursværdi på ca. 121 mia. $, Mere end 100 mia. $ Mindre end Cola. 

Dette illustrerer nogle af de komplikationer, der følger med, hvordan man tænker på aktiekursen. Nogle gange kan en $ 300-aktie være billigere end en $ 10-aktie.

På bagsiden er aktiekursværdien begrænset i, hvad den kan fortælle dig. Den største undergang for denne særlige måling er, at den ikke tager hensyn til en virksomheds gæld. Overvej Coca-Cola igen. Ved udgangen af ​​2018 havde virksomheden omkring 29,2 mia. $ I kortfristede forpligtelser (gæld, skatter osv.). Hvis du skulle købe hele virksomheden, ville du være ansvarlig for at servicere og tilbagebetale alle disse forpligtelser. Det betyder, at mens Coles aktiekapital er 230 milliarder dollars, er virksomhedens værdi 259,2 milliarder dollars.

Alt andet lige er det sidstnævnte tal det, du har brug for for ikke kun at købe hele den almindelige aktie – men også betale hele virksomhedens gæld. Virksomhedsværdi er en mere nøjagtig indikator for bestemmelse af en virksomheds overtagelsesværdi.

En anden stor svaghed ved at bruge aktiemarkedsværdi som en fuldmagt til en virksomheds præstation er, at den ikke påvirker udlodninger som spin-offs, split-offs eller udbytte, som er ekstremt vigtige i beregningen af ​​et koncept kendt som “totalafkastet . ” Det virker underligt for mange nye investorer, men det samlede afkast kan resultere i, at en investor tjener penge, selvom virksomheden selv går konkurs. For det første har du muligvis indsamlet udbytte gennem årene. Virksomheden kunne også blive købt ud, og dine aktier kunne købes direkte eller overføres til aktier i det nye moderselskab.

Brug af markedsværdi til at opbygge en portefølje

Mange professionelle investorer opdeler deres portefølje efter størrelsen på markedsværdien. Disse investorer gør dette, fordi de mener, at det giver dem mulighed for at drage fordel af, at mindre virksomheder historisk er vokset hurtigere, men større virksomheder har mere stabilitet og betaler mere i udbytte.

Her er en oversigt over den type markedskapitaliseringskategorier, du sandsynligvis vil se henvist til, når du begynder at investere. De nøjagtige definitioner har tendens til at være lidt uklar rundt om kanterne, men dette er en ret god retningslinje.

  • Micro cap : Udtrykket micro cap refererer til et selskab med en aktiekapital på mindre end $ 250 millioner.
  • Small cap : Udtrykket small cap henviser til en virksomhed med en aktiekapitalværdi på $ 250 millioner til $ 2 milliarder.
  • Mid cap: Udtrykket mid cap refererer til et selskab med en aktiekapitalværdi på $ 2 milliarder til $ 10 milliarder.
  • Stor cap : Udtrykket big cap refererer til et selskab med en aktiekapitalværdi på $ 10 milliarder til $ 100 milliarder.
  • Mega cap : Udtrykket mega cap eller meget large cap henviser til et selskab med en aktiekapitalværdi på mere end $ 100 mia.

Igen skal du kontrollere detaljerne, når du bruger disse definitioner. For eksempel kan en analytiker henvise til et selskab med en aktiekapitalværdi på $ 5 mia. Som værende stor cap, afhængigt af omstændighederne.

Как да изчислим капитализацията на фондовия пазар и защо е важно

Как да изчислим капитализацията на фондовия пазар и защо е важно

Капитализацията на борсата на компанията е важна концепция, която всеки инвеститор трябва да разбере. Въпреки че пазарната капитализация често се обсъжда в нощните новини и се използва във финансовите учебници, може да не знаете как се изчислява капитализацията на фондовия пазар. Може да се объркате и по отношение на това как се различава от цифрите, възникващи в дискусиите за сливания и придобивания. За щастие концепцията е доста ясна и лесна за научаване.

Определението за капитализация на фондовия пазар

Казано по-просто, капитализацията на фондовата борса е сумата, която би ви струвала да купите всяка една акция от акции, която една компания е издала на тогавашната пазарна цена. 

Как да изчислим капитализацията на фондовия пазар

Формулата за изчисляване на капитализацията на фондовия пазар е толкова проста, колкото звучи. За разлика от други точки с финансови данни, няма скрити трикове, странни странности или жаргонизирани концепции, които да разгледате. Необходими са ви само две данни, броят на акциите в обращение и текущата цена на акциите. След като разполагате с данните, това е просто:

Капитализацията на фондовия пазар е текущите акции в обращение, умножени по текущата цена на борсата . 

Пример за това как да се изчисли капитализацията на фондовия пазар

Към 25 октомври 2019 г. Coca-Cola Company [NYSE: KO] има приблизително 4,28 милиарда акции в обращение, а акциите се търгуват на $ 53,75 на акция. Ако искате да закупите всяка една акция от Coca-Cola в света, това ще ви струва 4 280 000 000 акции x 53,75 долара или 230 050 000 000 долара. Това са повече от 230 милиарда долара. На Уолстрийт хората биха посочили пазарната капитализация на Coca-Cola като приблизително 230 милиарда долара.  

Силните и слабите страни на капитализацията на фондовия пазар

Цените на акциите понякога могат да бъдат подвеждащи при сравняване на една компания с друга. Капитализацията на фондовия пазар, от друга страна, игнорира спецификите на капиталовата структура, които могат да доведат до цената на акциите на една фирма да бъде по-висока от друга. Това позволява на инвеститорите да разберат относителните размери на двете компании. Например, сравнете Coca-Cola с $ 53,75 на акция с услугата за стрийминг Netflix с $ 276,82 на акция. Въпреки че има експоненциално по-голяма цена на акциите, последната има капитализация на фондова борса от около 121 милиарда долара, повече от 100 милиарда долара по-малка от тази на кока-колата. 

Това илюстрира някои от усложненията, които идват с това как да се мисли за цената на акциите. Понякога акция от 300 долара може да е по-евтина от акция от 10 долара.

От друга страна, капитализацията на фондовия пазар е ограничена в това, което може да ви каже. Най-големият спад на този конкретен показател е, че той не взема предвид дълговете на компанията. Помислете за още веднъж Coca-Cola. В края на 2018 г. компанията имаше около 29,2 млрд. Долара текущи задължения (дълг, данъци и др.). Ако трябваше да купите целия бизнес, вие бихте били отговорни за обслужването и изплащането на всички тези задължения. Това означава, че докато капиталовата капитализация на Coke е 230 млрд. Долара, стойността на предприятието е 259,2 млрд. Долара.

При равни други условия, последната цифра е това, от което се нуждаете не само за да купите всички обикновени акции, но и да изплатите целия дълг на компанията. Стойността на предприятието е по-точен индикатор за определяне на стойността на поглъщане на дадена компания.

Друга основна слабост на използването на капитализацията на фондовата борса като прокси за представянето на дадена компания е, че тя не взема предвид разпределения като отделяния, разделяния или дивиденти, които са изключително важни при изчисляването на концепция, известна като „обща възвръщаемост . ” Изглежда странно за много нови инвеститори, но общата възвръщаемост може да доведе до инвеститор, който печели пари, дори ако самата компания фалира. Първо, може да сте събирали дивиденти през годините. Компанията също може да бъде изкупена и вашите акции могат да бъдат закупени направо или прехвърлени в акции в новата компания майка.

Използване на пазарна капитализация за изграждане на портфолио

Много професионални инвеститори разделят портфолиото си по размер на пазарната капитализация. Тези инвеститори правят това, защото вярват, че това им позволява да се възползват от факта, че по-малките компании са се разраствали по-бързо в историята, но по-големите компании имат по-голяма стабилност и плащат повече дивиденти.

Ето разбивка по типа на категориите пазарна капитализация, към които е вероятно да видите препратки, когато започнете да инвестирате. Точните дефиниции са малко размити около краищата, но това е доста добра насока.

  • Микро ограничение : Терминът микро ограничение се отнася до компания с капитализация на фондовия пазар под 250 милиона долара.
  • Малка капитализация : Терминът малка капитализация се отнася до компания с капитализация на фондовия пазар от 250 милиона до 2 милиарда долара.
  • Средна капитализация: Терминът средна капитализация се отнася до компания с капитализация на фондовия пазар от 2 до 10 млрд. Долара.
  • Голямо ограничение : Терминът голямо ограничение се отнася до компания с капитализация на фондовия пазар от 10 до 100 млрд. Долара.
  • Мега таван : Терминът мега или много голям капацитет се отнася до компания с капитализация на фондовия пазар над 100 милиарда долара.

Отново не забравяйте да проверите спецификата, когато използвате тези определения. Например, анализатор може да посочи компания с капитализация на фондова борса от 5 милиарда долара като голяма, в зависимост от обстоятелствата.

כיצד לחשב שווי שוק המניות ולמה זה חשוב

כיצד לחשב שווי שוק המניות ולמה זה חשוב

שווי שוק המניות של חברה הוא מושג חשוב שכל משקיע צריך להבין. למרות ששווי שוק נדון לעתים קרובות בחדשות הלילה ומשמש בספרי לימוד פיננסיים, ייתכן שלא תדע כיצד מחושבים שווי שוק המניות. ייתכן גם שאתה מבולבל באשר זה שונה מהנתונים העולים בדיונים על מיזוגים ורכישות. למרבה המזל, הרעיון פשוט למדי וקל ללמוד.

ההגדרה של שווי שוק המניות

במילים פשוטות, שווי שוק המניות הוא סכום הכסף שיעלה לכם לקנות כל מניה בודדת במניות שהנפיקה חברה במחיר השוק הנוכחי. 

כיצד מחשבים שווי שוק המניות

הנוסחה לחישוב שווי שוק המניות היא פשוטה ככל שהיא נשמעת. שלא כמו נקודות נתונים פיננסיות אחרות, אין להתחשב בטריקים נסתרים, מוזרויות מוזרות או מושגי ז’רגיות. אתה צריך רק שתי פיסות נתונים, מספר המניות הבולטות ומחיר המניות הנוכחי. ברגע שיש לך את הנתונים, זה פשוט:

שווי הבורסה הוא המניות הנוכחיות המצטיינות מוכפל במחיר שוק המניות הנוכחי . 

דוגמה לאופן חישוב שווי שוק המניות

נכון ל- 25 באוקטובר 2019, לחברת קוקה קולה [סימול: KO] יש כ -4.28 מיליארד מניות מניות, והמניה נסחרה ב -53.75 דולר למניה. אם תרצה לקנות כל מניה אחת במניות קוקה קולה בעולם, זה יעלה לך 4,280,000,000 מניות x 53,75 $, או 230,050,000,000 $. זה יותר מ -230 מיליארד דולר. בוול סטריט אנשים יתייחסו לשווי השוק של קוקה קולה כ -230 מיליארד דולר.  

נקודות החוזק והחולשה של שווי שוק המניות

מחירי מניות יכולים לפעמים להטעות כאשר משווים חברה לחברה אחרת. לעומת זאת, שווי שוק המניות מתעלם מהפרטים של מבנה ההון שיכולים לגרום למחיר המניה של חברה אחת גבוה יותר מחברה אחרת. זה מאפשר למשקיעים להבין את הגודל היחסי של שתי החברות. לדוגמא, השווה את קוקה קולה במחיר של 53.75 דולר למניה עם שירות הזרמת נטפליקס במחיר של 276.82 דולר למניה. למרות שיש לה מחיר מניה אקספוננציאלי גדול יותר, יש לה שווי שוק המניות בערך 121 מיליארד דולר, יותר מ -100 מיליארד דולר מזה של קולה. 

זה ממחיש כמה מהסיבוכים הכרוכים בחשיבה על מחיר המניה. לפעמים, מניה של 300 דולר עשויה להיות זולה ממניה של 10 דולר.

מהצד השני, שווי שוק המניות מוגבל במה שהוא יכול לומר לך. הנפילה הגדולה ביותר של מדד מסוים זה היא שהוא אינו מתחשב בחוב של חברה. שקול את קוקה קולה פעם נוספת. בסוף שנת 2018 היו לחברה התחייבויות שוטפות בסביבות 29.2 מיליארד דולר (חוב, מיסים וכו ‘). אם היית קונה את העסק כולו, היית אחראי לתשלום ולפרעון של כל ההתחייבויות הללו. פירוש הדבר שאמנם שווי השוק של קולה הוא 230 מיליארד דולר, אך שווי הארגון הוא 259.2 מיליארד דולר.

כל השאר, הנתון האחרון הוא מה שתצטרכו לא רק לקנות את כל המניות הרגילות – אלא גם לשלם את כל חובות החברה. ערך ארגוני הוא אינדיקטור מדויק יותר לקביעת ערך ההשתלטות על חברה.

חולשה מרכזית נוספת בשימוש בשווי שוק המניות כמשלוח לביצועי החברה היא בכך שהיא אינה גורמת לחלוקה כמו ספין אוף, פיצול או דיבידנד, החשובים ביותר בחישוב מושג המכונה “התשואה הכוללת. . ” זה נראה מוזר להרבה משקיעים חדשים, אך התשואה הכוללת יכולה לגרום למשקיע להרוויח כסף, גם אם החברה עצמה תפשט את הרגל. ראשית, ייתכן שגבתם דיבידנדים לאורך השנים. החברה יכולה גם להיקנות, ואת המניות שלך ניתן לקנות על הסף או להעביר למניות בחברה האם החדשה.

שימוש בשווי שוק לבניית תיק

משקיעים מקצועיים רבים מחלקים את תיק העבודות שלהם לפי גודל שווי השוק. משקיעים אלו עושים זאת משום שהם מאמינים שזה מאפשר להם לנצל את העובדה שחברות קטנות יותר צמחו מהר יותר, אך לחברות גדולות יותר יש יותר יציבות ומשלמת יותר דיבידנדים.

להלן פירוט של סוג קטגוריות שווי השוק שסביר להניח שתראה כאשר אתה מתחיל להשקיע. ההגדרות המדויקות נוטות להיות מעט מטושטשות בקצוות, אך זו הנחיה די טובה.

  • מיקרו מכסה : המונח מיקרו מכסה מתייחס לחברה עם שווי שוק המניות פחות מ -250 מיליון דולר.
  • שווי קטן : המונח שווי קטן מכוון חברה עם שווי שוק המניות בין 250 ל -2 מיליארד דולר.
  • שווי אמצע: המונח אמצע שווי מתייחס לחברה עם שווי שוק המניות של 2 עד 10 מיליארד דולר.
  • שווי גדול : המונח שווי גדול מכוון לחברה עם שווי שוק של 10 עד 100 מיליארד דולר.
  • מגה-שווי : המונח מגה-שווי או מכסה גדולה מאוד מתייחס לחברה עם שווי שוק המניות של יותר מ -100 מיליארד דולר.

שוב, הקפד לבדוק את הפרטים בעת שימוש בהגדרות אלה. לדוגמא, אנליסט עשוי להתייחס לחברה עם שווי שוק המניות של 5 מיליארד דולר ככף גדולה, בהתאם לנסיבות.

Borsa Kapitalizasyonu Nasıl Hesaplanır ve Neden Önemlidir?

Borsa Kapitalizasyonu Nasıl Hesaplanır ve Neden Önemlidir?

Bir şirketin hisse senedi piyasası değeri, her yatırımcının anlaması gereken önemli bir kavramdır. Piyasa değeri genellikle gece haberlerinde tartışılsa ve finans ders kitaplarında kullanılsa da, borsa kapitalizasyonunun nasıl hesaplandığını bilmiyor olabilirsiniz. Birleşme ve devralma tartışmalarında ortaya çıkan rakamlardan ne kadar farklı olduğu konusunda da kafanız karışabilir. Neyse ki, kavram oldukça basit ve öğrenmesi kolay.

Hisse Senedi Piyasası Kapitalizasyonunun Tanımı

Basitçe ifade etmek gerekirse, hisse senedi piyasası kapitalizasyonu, bir şirketin o zamanki piyasa fiyatından ihraç ettiği hisse senetlerinin her bir hissesini satın almanızın size mal olacağı para miktarıdır. 

Hisse Senedi Piyasası Kapitalizasyonu Nasıl Hesaplanır

Borsa kapitalizasyonunu hesaplamanın formülü göründüğü kadar basittir. Diğer finansal veri noktalarının aksine, dikkate alınması gereken gizli numaralar, garip tuhaflıklar veya jargony kavramlar yoktur. Sadece iki veri parçasına ihtiyacınız var, tedavüldeki hisse sayısı ve cari hisse senedi fiyatı. Verilere sahip olduğunuzda, bu kadar basit:

Borsa kapitalizasyonu, mevcut hisse senetlerinin cari borsa fiyatı ile çarpımıdır . 

Borsa Kapitalizasyonunun Nasıl Hesaplanacağına Bir Örnek

25 Ekim 2019 itibariyle, The Coca-Cola Company [NYSE: KO], yaklaşık 4,28 milyar hisse senedine sahiptir ve hisse senedi, hisse başına 53,75 $ ‘dan işlem görmektedir. Dünyadaki her bir Coca-Cola hissesini satın almak isteseydiniz, bu size 4,280,000,000 hisse x 53,75 $ veya 230,050,000,000 $ ‘a mal olacaktır. Bu 230 milyar dolardan fazla. Wall Street’te insanlar Coca-Cola’nın piyasa değerine kabaca 230 milyar dolar olarak atıfta bulunur.  

Hisse Senedi Piyasası Kapitalizasyonunun Güçlü ve Zayıf Yönleri

Hisse senedi fiyatları bazen bir şirketi diğeriyle karşılaştırırken yanıltıcı olabilir. Öte yandan borsa kapitalizasyonu, bir firmanın hisse fiyatının diğerinden daha yüksek olmasına neden olabilecek sermaye yapısı özelliklerini göz ardı eder. Bu, yatırımcıların iki şirketin göreceli büyüklüklerini anlamalarını sağlar. Örneğin, Coca-Cola’yı paylaşım başına 53,75 ABD doları ile yayın hizmeti Netflix paylaşım başına 276,82 ABD doları olarak karşılaştırın. Katlanarak daha yüksek bir hisse fiyatına sahip olmasına rağmen, ikincisinin borsa kapitalizasyonu kabaca 121 milyar dolar, Coke’unkinden 100 milyar dolardan fazla daha küçük. 

Bu, hisse fiyatı hakkında nasıl düşüneceğimizle birlikte gelen bazı zorlukları göstermektedir. Bazen 300 dolarlık bir hisse senedi, 10 dolarlık bir hisse senedinden daha ucuz olabilir.

Diğer taraftan, borsa kapitalizasyonu size söyleyebilecekleriyle sınırlıdır. Bu ölçütün en büyük dezavantajı, bir şirketin borcunu hesaba katmamasıdır. Coca-Cola’yı bir kez daha düşünün. 2018 sonunda, şirketin cari borçlarında (borç, vergi vb.) Yaklaşık 29,2 milyar dolar vardı. Tüm işi satın alacak olsaydın, tüm bu yükümlülüklerin hizmetinden ve geri ödenmesinden sorumlu olacaktın. Bu, Coke’un borsa kapitalizasyonu 230 milyar dolar iken, işletme değerinin 259.2 milyar dolar olduğu anlamına geliyor.

Diğer her şey eşit olduğunda, ikinci rakam yalnızca tüm adi hisse senetlerini satın almakla kalmayıp aynı zamanda şirketin tüm borcunu da ödemeniz gereken şeydir. Kurumsal değer, bir şirketin devralma değerini belirlemenin daha doğru bir göstergesidir.

Hisse senedi piyasası kapitalizasyonunu bir şirketin performansı için bir vekil olarak kullanmanın diğer bir önemli zayıflığı, “toplam getiri . ” Bu birçok yeni yatırımcıya garip gelebilir, ancak toplam getiri, şirketin kendisi iflas etse bile yatırımcının para kazanmasıyla sonuçlanabilir. Birincisi, yıllar içinde temettü toplamış olabilirsiniz. Şirket ayrıca satın alınabilir ve hisseleriniz doğrudan satın alınabilir veya yeni ana şirketteki hisselere devredilebilir.

Bir Portföy Oluşturmak için Piyasa Değerini Kullanma

Birçok profesyonel yatırımcı, portföylerini piyasa değeri büyüklüğüne göre böler. Bu yatırımcılar bunu, daha küçük şirketlerin tarihsel olarak daha hızlı büyüdüğü, ancak daha büyük şirketlerin daha fazla istikrara sahip olduğu ve temettü olarak daha fazla ödeme yaptığı gerçeğinden yararlanmalarına izin verdiği için yapıyorlar.

Yatırıma başladığınızda muhtemelen referans olarak göreceğiniz piyasa değeri kategorilerinin bir dökümü aşağıda verilmiştir. Kesin tanımlar, kenarlarda biraz belirsiz olma eğilimindedir, ancak bu oldukça iyi bir kılavuzdur.

  • Mikro kapak : Mikro kapak terimi, borsa değeri 250 milyon dolardan az olan bir şirketi ifade eder.
  • Küçük tavan : Küçük tavan terimi, borsa kapitalizasyonu 250 milyon ila 2 milyar dolar olan bir şirketi ifade eder.
  • Orta üst sınır: Orta üst sınır terimi, hisse senedi piyasası kapitalizasyonu 2 milyar ila 10 milyar ABD doları olan bir şirketi ifade eder.
  • Büyük tavan : Büyük tavan terimi, hisse senedi piyasası kapitalizasyonu 10 milyar ila 100 milyar dolar olan bir şirketi ifade eder.
  • Mega limit : Mega limit veya çok büyük limit terimi, borsa kapitalizasyonu 100 milyar dolardan fazla olan bir şirketi ifade eder.

Yine, bu tanımları kullanırken ayrıntıları kontrol ettiğinizden emin olun. Örneğin, bir analist, şartlara bağlı olarak, hisse senedi piyasası değeri 5 milyar dolar olan bir şirketten büyük tavan olarak bahsedebilir.

Kuinka laskea osakemarkkinoiden markkina-arvo ja miksi se on tärkeää

Kuinka laskea osakemarkkinoiden markkina-arvo ja miksi se on tärkeää

Yrityksen osakekannan markkina-arvo on tärkeä käsite, jonka jokaisen sijoittajan tulisi ymmärtää. Vaikka markkina-arvosta keskustellaan usein päivittäisissä uutisissa ja sitä käytetään rahoitusoppaissa, et ehkä tiedä, miten osakemarkkinoiden pääoma lasketaan. Saatat myös olla hämmentynyt siitä, kuinka se eroaa sulautumista ja yritysostoja koskevissa keskusteluissa syntyvistä luvuista. Onneksi konsepti on melko yksinkertainen ja helppo oppia.

Osakemarkkinoiden markkina-arvon määritelmä

Yksinkertaisesti sanottuna osakemarkkinoiden markkina-arvo on rahamäärä, jonka se maksaisi sinulle ostamaan jokaisen yrityksen osakkeen osakkeesta nykyiseen markkinahintaan. 

Kuinka laskea osakemarkkinoiden markkina-arvo

Kaava osakemarkkinoiden pääoman laskemiseksi on niin yksinkertainen kuin miltä se kuulostaa. Toisin kuin muut taloudelliset tietopisteet, ei ole piilotettuja temppuja, outoja omituisuuksia tai ammattikieltä. Tarvitset vain kaksi tietoa, ulkona olevien osakkeiden lukumäärän ja nykyisen osakekurssin. Kun sinulla on tiedot, se on yksinkertaista:

Osakemarkkina-arvo on nykyisten osakkeiden määrä kerrottuna nykyisellä osakekurssilla . 

Esimerkki osakemarkkinoiden pääoman laskemisesta

25. lokakuuta 2019 Coca-Cola Companylla [NYSE: KO] on noin 4,28 miljardia osaketta ulkona, ja osakkeen vaihto oli 53,75 dollaria osakkeelta. Jos haluat ostaa jokaisen yksittäisen Coca-Cola-osakkeen maailmassa, se maksaa sinulle 4 280 000 000 osaketta x 53,75 dollaria eli 230 050 000 000 dollaria. Se on yli 230 miljardia dollaria. Wall Streetillä ihmiset viittaavat Coca-Colan markkina-arvoon noin 230 miljardiin dollariin.  

Pörssin markkina-arvon vahvuudet ja heikkoudet

Osakekurssit voivat joskus olla harhaanjohtavia verrattaessa yritystä toiseen. Toisaalta osakemarkkinoiden markkina-arvo jättää huomiotta pääomarakenteen erityispiirteet, joiden vuoksi yhden yrityksen osakekurssi voi olla korkeampi kuin toisen. Tämä antaa sijoittajille mahdollisuuden ymmärtää kahden yrityksen suhteelliset koot. Vertaa esimerkiksi Coca-Colaa hintaan 53,75 dollaria osakkeelta ja suoratoistopalvelua Netflix hintaan 276,82 dollaria osakkeelta. Huolimatta eksponentiaalisesti suuremmasta osakekurssista, jälkimmäisen osakekannan markkina-arvo on noin 121 miljardia dollaria, yli 100 miljardia dollaria pienempi kuin Coke. 

Tämä havainnollistaa joitain komplikaatioita, joita tulee osakekurssin ajattelusta. Joskus 300 dollarin kalusto voi olla halvempi kuin 10 dollarin osakekanta.

Kääntöpuolella osakemarkkinoiden markkina-arvo on rajallinen, mitä se voi kertoa sinulle. Tämän mittarin suurin kaatuminen on, että se ei ota huomioon yrityksen velkaa. Harkitse Coca-Colaa vielä kerran. Vuoden 2018 lopussa yrityksellä oli noin 29,2 miljardia dollaria lyhytaikaisia ​​velkoja (velat, verot jne.). Jos ostat koko yrityksen, olet vastuussa kaikkien näiden velkojen huollosta ja takaisinmaksusta. Tämä tarkoittaa, että vaikka Coken osakekannan markkina-arvo on 230 miljardia dollaria, yrityksen arvo on 259,2 miljardia dollaria.

Kaiken muun ollessa samanlainen, jälkimmäinen luku on se, mitä tarvitset paitsi ostamaan kaikki tavalliset osakkeet – myös maksamaan kaikki yrityksen velat. Yritysarvo on tarkempi indikaattori yrityksen ostoarvon määrittämisessä.

Toinen merkittävä heikkous osakemarkkinoiden pääomankäytön käyttämisessä yrityksen suorituskyvyn kannalta on se, että se ei ota huomioon jakaumia, kuten spin-off, split-off tai osinko, jotka ovat erittäin tärkeitä laskettaessa “kokonaistuotto” -käsitettä ” Se näyttää oudolta monille uusille sijoittajille, mutta kokonaistuotto voi johtaa siihen, että sijoittaja ansaitsee rahaa, vaikka yritys itse menisikin konkurssiin. Yksi on ehkä kerännyt osinkoja vuosien varrella. Yritys voi myös ostaa, ja osakkeesi voidaan ostaa suoraan tai siirtää uuden emoyhtiön osakkeisiin.

Markkina-arvon käyttö salkun rakentamiseen

Monet ammattisijoittajat jakavat salkunsa markkina-arvon mukaan. Nämä sijoittajat tekevät tämän, koska heidän mielestään se antaa heille mahdollisuuden hyödyntää sitä, että pienet yritykset ovat historiallisesti kasvaneet nopeammin, mutta suuremmilla yrityksillä on enemmän vakautta ja maksavat enemmän osinkoja.

Tässä on erittely tyypistä markkina-arvoihin, joihin todennäköisesti viitataan, kun aloitat sijoittamisen. Tarkat määritelmät ovat yleensä hieman sumeat reunojen ympärillä, mutta tämä on melko hyvä ohje.

  • Mikrokorkki : Termi mikrokorkki viittaa yritykseen, jonka osakekannan markkina-arvo on alle 250 miljoonaa dollaria.
  • Pieni korkki : Termi pieni korkki tarkoittaa yritystä, jonka osakekannan markkina-arvo on 250–2 miljardia dollaria.
  • Mid cap: Termi mid cap tarkoittaa yritystä, jonka osakekannan markkina-arvo on 2–10 miljardia dollaria.
  • Suuri yläraja : Termi suuri yläraja tarkoittaa yritystä, jonka osakekannan markkina-arvo on 10-100 miljardia dollaria.
  • Megakorkki : Termi mega cap tai erittäin suuri cap viittaa yritykseen, jonka osakekannan markkina-arvo on yli 100 miljardia dollaria.

Jälleen kerran, tarkista vielä kerran, kun käytät näitä määritelmiä. Analyytikko voi esimerkiksi viitata yhtiöön, jonka osakekannan markkina-arvo on 5 miljardia dollaria, suurena korkona olosuhteista riippuen.